20 დივიდენდის აქცია მაღალი შემოსავლით, რომლებიც ახლა უფრო მიმზიდველი გახდა

11/29/2022

შემოსავლის მაძიებელი ინვესტორები ეძებენ შესაძლებლობას მოიპოვონ უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტების წილები. ამ აქტივების კლასის აქციები უფრო მიმზიდველი გახდა, რადგან ფასები დაეცა და ფულადი სახსრები უმჯობესდება.

ქვემოთ მოცემულია REIT-ების ფართო ეკრანი, რომლებსაც აქვთ მაღალი დივიდენდების შემოსავალი და ასევე მოსალოდნელია, რომ გამოიმუშავებენ საკმარის ჭარბ ფულს 2023 წელს, რათა გაზარდონ დივიდენდების გადახდა.

REIT-ის ფასები შეიძლება გადაიზარდოს 2023 წელს

REIT-ები თავიანთი შემოსავლის უმეტეს ნაწილს ანაწილებენ აქციონერებს, რათა შეინარჩუნონ საგადასახადო უპირატესობის სტატუსი. მაგრამ ჯგუფი ციკლურია, ზეწოლა აქვს აქციების ფასებზე, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, როგორც ეს მოხდა წელს უპრეცედენტო მასშტაბით. ჯგუფის ზრდის შენელებულმა ტემპმა შესაძლოა აქციების შეფერხებაც მოახდინოს.

ახლა კი, როდესაც ვსაუბრობთ იმაზე, რომ ფედერალურმა რეზერვმა შეიძლება დაიწყოს საპროცენტო განაკვეთების ზრდის ციკლის შერბილება, ჩვენ შეიძლება მივუახლოვდეთ იმ დროს, როდესაც REIT ფასები იზრდება საპროცენტო განაკვეთების საბოლოო შემცირების მოლოდინში. ბაზარი ყოველთვის წინ იყურება, რაც იმას ნიშნავს, რომ გრძელვადიან ინვესტორებს, რომლებიც გვერდში ელოდებოდნენ უფრო მაღალ შემოსავალზე ორიენტირებული ინვესტიციების შეძენას, შესაძლოა მალე მოუწიონ ნაბიჯის გადადგმა.

დროს ინტერვიუ 28 ნოემბერს, ჯეიმს ბულარდმა, სენტ-ლუისის ფედერალური სარეზერვო ბანკის პრეზიდენტმა და ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტის წევრმა, განიხილა ცენტრალური ბანკის საპროცენტო განაკვეთის ზრდის ციკლი, რომელიც ინფლაციის შესამცირებლად არის განკუთვნილი.

როდესაც ჰკითხეს ფედერალური ბანკის „ტერმინალური განაკვეთის“ პოტენციურ ვადებს (ფედერალური სახსრების მაქსიმალური განაკვეთი ამ ციკლისთვის), ბულარდმა თქვა: „ზოგადად რომ ვთქვათ, მე მხარს ვუჭერდი, რომ რაც უფრო ადრე უკეთესია, რომ გსურს მიხვიდე სწორ დონეზე. პოლიტიკის განაკვეთი მიმდინარე მონაცემებისა და არსებული მდგომარეობისთვის“.

Fed's Bullard-მა MarketWatch-ის ინტერვიუში განაცხადა, რომ ბაზრები ამცირებენ ჯერ კიდევ უფრო მაღალი განაკვეთების შანსს.

აგვისტოში გამოვაქვეყნეთ ეს სახელმძღვანელო ინვესტირებას REIT-ებში შემოსავლისთვის. ვინაიდან ამ სტატიის მონაცემები 24 აგვისტოს იქნა ამოღებული, S&P 500
SPX,
-0.47%
შემცირდა 4%-ით (მიუხედავად იმისა, რომ 10%-იანი რელი იყო 2022 წლის 12 ოქტომბერს დახურვის მაჩვენებელთან შედარებით), მაგრამ საორიენტაციო ინდექსის უძრავი ქონების სექტორი შემცირდა 13%-ით.

REIT–ები შეიძლება დაიყოს ორ კატეგორიად. იპოთეკური REIT-ები აძლევენ ფულს კომერციულ ან საცხოვრებელ მსესხებლებს ან/და ინვესტირებას იპოთეკით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებში, ხოლო კაპიტალის REIT-ები ფლობენ ქონებას და გასცემენ მას იჯარით.

ზეწოლა აქციების ფასებზე შეიძლება იყოს უფრო დიდი იპოთეკური REIT-ებისთვის, რადგან საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად იპოთეკური სესხის ბიზნესი ნელდება. ამ სტატიაში ჩვენ ყურადღებას ვამახვილებთ კაპიტალის REIT-ებზე.

ინდუსტრიის ნომრები

უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტების ეროვნულმა ასოციაციამ (Nareit) იტყობინება, რომ მესამე კვარტლის სახსრები ოპერაციებიდან (FFO) აშშ-ში ჩამოთვლილი კაპიტალის REIT-ებისთვის 14%-ით გაიზარდა წინა წელთან შედარებით. ამ რიცხვის კონტექსტში რომ ვთქვათ, კვარტალური FFO-ის ზრდის ტემპი წლიური წლის განმავლობაში შენელდა - ეს იყო 35% ერთი წლის წინ. და მესამე კვარტლის FFO ზრდა ადარებს S&P 23-ის მოგების 500%-იან ზრდას აქციაზე, წინა წელთან შედარებით, FactSet-ის მიხედვით.

NAREIT ანგარიში ასახავს ციფრებს 12 კატეგორიის კაპიტალის REIT-ებისთვის და დიდი განსხვავებაა ზრდის რიცხვებში, როგორც ხედავთ. აქ დაწკაპუნებით.

FFO არის არა-GAAP ღონისძიება, რომელიც ჩვეულებრივ გამოიყენება REIT-ების დივიდენდების გადახდის შესაძლებლობის შესაფასებლად. იგი ამორტიზაციას და ამორტიზაციას (არანაღდი ნივთებს) უბრუნებს მოგებას, ამასთან, გამორიცხავს ქონების გაყიდვით მიღებულ მოგებას. კორექტირებული სახსრები ოპერაციებიდან (AFFO) უფრო შორს მიდის, რაც გამორიცხავს მოსალოდნელ კაპიტალურ ხარჯებს ქონების ინვესტიციების ხარისხის შესანარჩუნებლად.

FFO ზრდის შენელებული რიცხვები მიუთითებს REIT-ების ინდივიდუალურად განხილვის მნიშვნელობაზე, რათა დავინახოთ საკმარისია თუ არა ნაღდი ფულის სავარაუდო ნაკადი დივიდენდის გადახდების დასაფარად.

მაღალი შემოსავლიანი კაპიტალის REIT-ების ეკრანი

2022 წლიდან 28 ნოემბრის ჩათვლით, S&P 500 დაეცა 17%-ით, ხოლო უძრავი ქონების სექტორი დაეცა 27%-ით, დივიდენდების გარეშე.

ძალიან გრძელვადიან პერსპექტივაში, საპროცენტო განაკვეთის ციკლებისა და ლიკვიდობაზე ორიენტირებული ხარის ბაზრის მეშვეობით, რომელიც დასრულდა ამ წელს, კაპიტალის REIT-ები კარგად მუშაობდნენ, საშუალო წლიური შემოსავლით 9.3% 20 წლის განმავლობაში, შედარებით 9.6% საშუალო შემოსავლით. S&P 500, ორივეს დივიდენდების რეინვესტირებით, FactSet-ის მიხედვით.

ამ შესრულებამ შეიძლება გააკვირვოს ზოგიერთი ინვესტორი, როდესაც განიხილავს REIT-ების შემოსავალს და S&P 500-ის მძიმე წონას სწრაფად მზარდი ტექნოლოგიური კომპანიებისთვის.

კაპიტალის REIT-ების ფართო ეკრანისთვის, ჩვენ დავიწყეთ რასელ 3000 ინდექსით
რუა,
-0.22%,
რომელიც წარმოადგენს აშშ-ს კომპანიების 98%-ს საბაზრო კაპიტალიზაციით.

შემდეგ ჩვენ შევამცირეთ სია 119 წილობრივი REIT-მდე, რომლებსაც მოსდევს მინიმუმ ხუთი ანალიტიკოსი, რომლებიც დაფარულია FactSet-ით, რომლისთვისაც ხელმისაწვდომია AFFO შეფასებები.

თუ ჩვენ გავყოფთ 2023 წლის მოსალოდნელ AFFO-ს აქციების მიმდინარე ფასზე, გვექნება სავარაუდო AFFO სარგებელი, რომელიც შეიძლება შევადაროთ მიმდინარე დივიდენდის შემოსავალს, რათა დავინახოთ, არის თუ არა მოსალოდნელი „თავისუფალი“ დივიდენდების ზრდისთვის.

მაგალითად, თუ გადავხედავთ Vornado Realty Trust-ს
VNO,
+ 0.91%,
ამჟამინდელი დივიდენდების სარგებელი შეადგენს 8.56%-ს. FactSet-ის მიერ გამოკითხულ ანალიტიკოსებს შორის AFFO-ს 2023 წლის კონსენსუსის შეფასებით, AFFO-ს მოსალოდნელი სარგებელი მხოლოდ 7.25%-ია. ეს არ ნიშნავს იმას, რომ Vornado შეამცირებს თავის დივიდენდს და არც იმას ნიშნავს, რომ კომპანია მომავალ წელს არ გაზრდის ანაზღაურებას. მაგრამ ამან შეიძლება ნაკლებად გახადოს ამის გაკეთება.

119 კაპიტალის REIT-ს შორის, 104 მოსალოდნელია 2023 წლის AFFO headroom მინიმუმ 1.00%.

აქ არის 20 კაპიტალის REIT ჩვენი ეკრანიდან ყველაზე მაღალი მიმდინარე დივიდენდების შემოსავლებით, რომლებსაც აქვთ მინიმუმ 1% მოსალოდნელი AFFO headroom:

კომპანია	Ticker	დივიდენდის სარგებელი	AFFO 2023 წლის სავარაუდო მოსავლიანობა	სავარაუდო "თავისუფალი"	ბაზრის ქუდი. ($ მილიონი)	ძირითადი კონცენტრაცია
Brandywine Realty Trust	BDN, + 1.89%	11.52%	12.82%	1.30%	$1,132	ოფისები
Sabra Health Care REIT Inc.	SBRA, + 2.02%	9.70%	12.04%	2.34%	$2,857	ჯანმრთელობის დაცვა
სამედიცინო თვისებები Trust Inc.	MPW, + 1.86%	9.18%	11.46%	2.29%	$7,559	ჯანმრთელობის დაცვა
SL Green Realty Corp.	SLG, + 2.20%	9.16%	10.43%	1.28%	$2,619	ოფისები
Hudson Pacific Properties Inc.	ჰესი, + 1.55%	9.12%	12.69%	3.57%	$1,546	ოფისები
ომეგა ჯანდაცვის ინვესტორები Inc.	OHI, + 1.15%	9.05%	10.13%	1.08%	$6,936	ჯანმრთელობის დაცვა
Global Medical REIT Inc.	GMRE, + 2.03%	8.75%	10.59%	1.84%	$629	ჯანმრთელობის დაცვა
Uniti Group Inc.	ერთეული, + 0.28%	8.30%	25.00%	16.70%	$1,715	საკომუნიკაციო ინფრასტრუქტურა
EPR თვისებები	EPR, + 0.56%	8.19%	12.24%	4.05%	$3,023	დასასვენებელი თვისებები
CTO Realty Growth Inc.	CTO, + 1.58%	7.51%	9.34%	1.83%	$381	საცალო
Highwoods Properties Inc.	HIW, + 0.76%	6.95%	8.82%	1.86%	$3,025	ოფისები
National Health Investors Inc.	NHI, + 1.90%	6.75%	8.32%	1.57%	$2,313	უფროსი საცხოვრებელი
Douglas Emmett Inc.	DEI, + 0.42%	6.74%	10.30%	3.55%	$2,920	ოფისები
Outfront Media Inc.	გარეთ, + 0.70%	6.68%	11.74%	5.06%	$2,950	ბილბორდები
Spirit Realty Capital Inc.	SRC, + 0.72%	6.62%	9.07%	2.45%	$5,595	საცალო
Broadstone Net Lease Inc.	BNL, -0.90%	6.61%	8.70%	2.08%	$2,879	ინდუსტრიული
Armada Hoffler Properties Inc.	აჰჰ, -0.08%	6.38%	7.78%	1.41%	$807	ოფისები
Innovative Industrial Properties Inc.	IIPR, + 1.09%	6.24%	7.53%	1.29%	$3,226	ჯანმრთელობის დაცვა
Simon Property Group Inc.	SPG, + 0.99%	6.22%	9.55%	3.33%	$37,847	საცალო
LTC Properties Inc.	ვიცე-პოლკოვნიკი, + 0.95%	5.99%	7.60%	1.60%	$1,541	უფროსი საცხოვრებელი
წყარო: ფაქტები

დააწკაპუნეთ ტიკერებზე მეტი თითოეული კომპანიის შესახებ. Შენ უნდა წაკითხული ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელო ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ უფასოდ MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.

სიაში შედის თითოეული REIT-ის ძირითადი ქონების ინვესტიციის ტიპი. თუმცა, ბევრი REIT ძალიან დივერსიფიცირებულია. ცხრილში მოცემული გამარტივებული კატეგორიები შეიძლება არ მოიცავდეს მათ ყველა საინვესტიციო საკუთრებას.

იმის ცოდნა, თუ რაში ახორციელებს REIT ინვესტირებას, არის კვლევის ნაწილი, რომელიც თქვენ უნდა გააკეთოთ დამოუკიდებლად, სანამ იყიდით რაიმე ინდივიდუალურ აქციას. თვითნებური მაგალითებისთვის, ზოგიერთმა ინვესტორმა შეიძლება მოისურვოს თავი აარიდონ საცალო ვაჭრობის ან სასტუმროების გარკვეულ სფეროებს, ან შეიძლება უპირატესობა მიანიჭონ ჯანმრთელობის დაცვის ობიექტებს.

ყველაზე დიდი REITs

რამდენიმე REIT-ს, რომელმაც ეკრანი გაიარა, შედარებით მცირე საბაზრო კაპიტალიზაცია აქვს. შეიძლება დაგაინტერესოთ, თუ როგორ მოქმედებდნენ ყველაზე ფართოდ გავრცელებული REIT-ები ეკრანზე. ასე რომ, აქ არის კიდევ ერთი სია აშშ-ს 20 უმსხვილეს REIT-ს შორის 119-დან, რომლებმაც გაიარეს პირველი შემცირება, დალაგებულია საბაზრო კაპიტალის მიხედვით 28 ნოემბრის მდგომარეობით:

კომპანია	Ticker	დივიდენდის სარგებელი	AFFO 2023 წლის სავარაუდო მოსავლიანობა	სავარაუდო "თავისუფალი"	ბაზრის ქუდი. ($ მილიონი)	ძირითადი კონცენტრაცია
Prologis Inc.	PLD, + 1.37%	2.84%	4.36%	1.52%	$102,886	საწყობები და ლოჯისტიკა
კომპანიის სახელი American Tower Corp.	AMT, + 0.74%	2.66%	4.82%	2.16%	$99,593	საკომუნიკაციო ინფრასტრუქტურა
Equinix Inc.	EQIX, + 0.62%	1.87%	4.79%	2.91%	$61,317	მონაცემთა ცენტრები
Crown Castle Inc.	CCI, + 1.08%	4.55%	5.42%	0.86%	$59,553	უსადენო ინფრასტრუქტურა
საჯარო შენახვა	PSA, + 0.11%	2.77%	5.35%	2.57%	$50,680	თვითშენახვა
Realty Income Corp.	O, + 0.26%	4.82%	6.46%	1.64%	$38,720	საცალო
Simon Property Group Inc.	SPG, + 0.99%	6.22%	9.55%	3.33%	$37,847	საცალო
VICI Properties Inc.	VICI, + 0.41%	4.69%	6.21%	1.52%	$32,013	დასასვენებელი თვისებები
SBA Communications Corp. კლასი A	SBAC, + 0.59%	0.97%	4.33%	3.36%	$31,662	საკომუნიკაციო ინფრასტრუქტურა
Welltower Inc.	კარგად, + 2.40%	3.66%	4.76%	1.10%	$31,489	ჯანმრთელობის დაცვა
Digital Realty Trust Inc.	DLR, + 0.72%	4.54%	6.18%	1.64%	$30,903	მონაცემთა ცენტრები
Alexandria Real Estate Equities Inc.	არიან, + 1.38%	3.17%	4.87%	1.70%	$24,451	ოფისები
AvalonBay Communities Inc.	AVB, + 0.86%	3.78%	5.69%	1.90%	$23,513	მრავალსართულიანი საცხოვრებელი
კაპიტალი საცხოვრებელი	EQR, + 1.13%	4.02%	5.36%	1.34%	$23,503	მრავალსართულიანი საცხოვრებელი
Extra Space Storage Inc.	EXR, + 0.29%	3.93%	5.83%	1.90%	$20,430	თვითშენახვა
მოსაწვევი სახლები Inc.	INVH, + 1.60%	2.84%	5.12%	2.28%	$18,948	ერთოჯახიანი საცხოვრებელი
Mid-America Apartment Communities Inc.	MAA, + 1.51%	3.16%	5.18%	2.02%	$18,260	მრავალსართულიანი საცხოვრებელი
Ventas Inc.	VTR, + 1.63%	4.07%	5.95%	1.88%	$17,660	უფროსი საცხოვრებელი
მზის საზოგადოებები Inc.	სუი, + 2.09%	2.51%	4.81%	2.30%	$17,346	მრავალსართულიანი საცხოვრებელი
წყარო: ფაქტები

Simon Property Group Inc.
SPG,
+ 0.99%
არის ერთადერთი REIT, რომელიც ქმნის ორივე სიას.

წყარო: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo