20 შესანიშნავი საფონდო იდეა 2023 წლისთვის ყველაზე წარმატებული ფონდების მენეჯერებისგან

2022 წელი საშინელი იყო აქციებისთვის. S&P 500 დაკარგა 20%, Dow Jones Industrial Average დაეცა თითქმის 10% და ტექნოლოგიურად მძიმე Nasdaq Composite 30% -ზე მეტი დაეცა. ამას დააბრალეთ მძვინვარე ინფლაცია, უხეში ფედერალური სარეზერვო სისტემა, ომი უკრაინაში ან მოსალოდნელი გლობალური რეცესია.

იმის გათვალისწინებით, რომ S&P 500-ის ან სხვა ფართო ინდექსის ფონდის ყიდვის დღეები ორნიშნა შემოსავლის მოსაპოვებლად ჩანს უკანა ხედვის სარკეში, ექსპერტები თვლიან, რომ ეს არის ე.წ.

ამით Forbes დაეხმარა Morningstar-ს, რათა გამოევლინა ყველაზე წარმატებული ფონდების მენეჯერები, რომლებმაც ან დაამარცხეს თავიანთი კრიტერიუმები წელს ან უფრო გრძელვადიან საფუძველზე, სამი წლის, ხუთი წლის ან ათი წლის განმავლობაში. აქ არის მათი საუკეთესო საფონდო იდეები მომავალი წლისთვის.

*აქციების ფასები და ფონდის ანაზღაურება არის 12/23/2022

ჩარლზ ლემონიდი

ValueWorks Ltd. Partners Long-Biased: გრძელვადიანი სტრატეგია, რომელიც აღმოაჩენს უთანასწორობას კომპანიის ძირითად აქტივებსა და უსაფრთხოების ფასს შორის.

დაბრუნება 2022 წელს: 39.4%, 5 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 23.9%

აკორდის ენერგია (CHRD)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 5.5 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 3.2 მილიარდი

ლემონიდს მოსწონს Chord Energy, რომელსაც ის უწოდებს იდეალურს ბაზრებზე დაძაბული პერიოდისთვის, რადგან ეს არის "თავდაცვითი თამაში უზარმაზარი ფულის გამომუშავებით", რომელიც იყიდება "ზედმეტად მიმზიდველი შეფასებით". კომპანია ფლობს თითქმის მილიონ ჰექტარს ბურღვის უფლებას, რომელიც ჩამოყალიბდა ივლისში Oasis-ისა და Whiting Petroleum-ის წარმატებული შერწყმის შემდეგ. ორივემ ადრე დახარჯა მილიარდობით დოლარი პერმის აუზში რესურსების მშენებლობაში - ასე რომ, პანდემიის დროს, ფონდის ბევრმა მენეჯერმა, როგორიცაა Lemonides, იყიდა ორ კომპანიაში არსებული ვალი ცენტებად დოლარზე. მიუხედავად იმისა, რომ Chord Energy-ს ამჟამად აქვს $5.6 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი, როგორც Oasis-ს, ასევე Whiting-ს ჰქონდათ შეფასებები ბევრად აღემატება მათ ბოლო პიკს ხუთი წლის წინ, აღნიშნავს ის. „მაშინ ნავთობის ფასები ბარელზე დაახლოებით 80 დოლარი იყო და დღეს ისინი ძირითადად დაახლოებით ასეა“, ამბობს ლემონიდესი და აღნიშნავს, რომ ორი ახლახან გაერთიანებული საწარმო „დღეს ბევრად მეტ ნავთობს აწარმოებს, ვიდრე მაშინ იყო“. მას ასევე მოსწონს ის ფაქტი, რომ Chord Energy არის „ძალიან მეგობრული აქციონერებისთვის“ და უბრუნებს 1 მილიარდ დოლარზე მეტი ფულადი ნაკადის დიდ ნაწილს ბოლო წელიწადნახევრის განმავლობაში აქციონერებს აქციების ყიდვის ან დივიდენდების სახით: „ეს არის ნაღდი ფული. ფული აქციონერთა ჯიბეებში“.

საჰაერო იჯარა (AL)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 4.1 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 2.3 მილიარდი

Lemonides ასევე არის Air Lease-ის გულშემატკივარი, რომელიც ყიდულობს კომერციულ თვითმფრინავებს და იჯარით აძლევს მათ ავიაკომპანიის მომხმარებლებს მთელ მსოფლიოში. ”ინდუსტრიამ განიცადა ისეთი მღელვარე გამოცდილება, როგორიც შეიძლება წარმოიდგინოთ პანდემიასთან დაკავშირებით, მაგრამ Air Lease ძირითადად ფინანსურად ჯანმრთელი იყო ამის მეორე მხრივ,” - ამბობს ის. ”მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთ ავიაკომპანიას უჭირს, ინდუსტრია, როგორც ჩანს, გლობალურად მძლავრად გამოსწორდება.” მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიას აქვს გარკვეული დავალიანება, მოგზაურობის აღდგენით და მრავალი თვითმფრინავის ტევადობით, Air Lease მზად არის ისარგებლოს მისი ფასების მოქნილობით და თვითმფრინავების უზარმაზარი ფლოტით. „თქვენ იხდით კაპიტალში 4 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალზე, მაგრამ მათ აქვთ დაახლოებით 30 მილიარდი დოლარის ღირებულების თვითმფრინავები, რომლებიც, ალბათ, ყოველწლიურად აგრძელებენ ღირებულების მატებას“, აღწერს ლემონიდი ინფლაციურ გარემოშიც კი. ”თვითმფრინავები ყოველთვის ძვირფასი იყო ჩემი გამოცდილების დროს 80-იან და 90-იან წლებში,” - ამბობს ის. შეფასების ამჟამინდელ დონეზე — აქციების 17%-ით დაცემით 2022 წელს, „უბრალოდ აზრი არ აქვს არ იყიდო“.

ჯეიმს დავლოსი

Kinetics Small-Cap Opportunities Fund:

მცირე და საშუალო მზარდი კომპანიების კონცენტრირებული პორტფელი.

დაბრუნება 2022 წელს: 34.7%, 5 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 21.9%

CACI INTERNATIONAL (CACI)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 7.1 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 6.3 მილიარდი

დიდი ხნის ჰოლდინგს, რომელსაც ფონდი ფლობს 10 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, დავოლოსი ხაზს უსვამს "თავდაცვითი ტექნოლოგიების" კომპანიას CACI International, რომელიც, მისი აზრით, მოიცავს "ყველა სწორ ნიშას, რომელიც მნიშვნელოვანია ეროვნული უსაფრთხოებისთვის". Lockheed Martin-ისა და Northrop Grumman-ისგან განსხვავებით, რომლებიც აწარმოებენ რაკეტებსა და თვითმფრინავებს, CACI სპეციალიზირებულია ბრძოლის ველზე კომუნიკაციებზე, დაშიფვრასა და კიბერუსაფრთხოებაში. „საომარი მოქმედებების თანამედროვე ფორმის გათვალისწინებით, ამ ტერიტორიებს გაცილებით მაღალი სეკულარული ზრდა აქვთ, ვიდრე კაპიტალის საქონელზე ორიენტირებული თავდაცვითი კომპანიები“, - ამბობს დავილოსი. ”მაგრამ ბაზარი მას მაინც ექცევა, როგორც თავდაცვის ტრადიციული კონტრაქტორი, მისი ბედ-იღბალი მჭიდროდ არის გადაჯაჭვული თავდაცვის ბიუჯეტებთან და ამჟამინდელი ადმინისტრაციის სისასტიკესთან.” მიუხედავად შენელებული ეკონომიკისა, საპროცენტო განაკვეთებით მაღალი რჩება, CACI-ს შემოსავლების უმეტესი ნაწილი მოდის თავდაცვის დეპარტამენტის ეკოსისტემიდან, აღწერს ის და დასძენს, რომ სამთავრობო კონტრაქტები გაცილებით ნაკლებად მგრძნობიარეა ინფლაციის ან ეკონომიკური შენელების მიმართ. 9 წელს 2022%-ით გაზრდის შემდეგაც კი, კომპანიის აქციები „აბსოლუტურ საფუძველზე იაფად რჩება“ - განსაკუთრებით მაშინ, როცა შედარებით ტრადიციული თავდაცვის კონტრაქტორებთან შედარებით მძიმე კაპიტალური დანახარჯებით.

Permian Basin Royalty Trust (PBT)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 1.1 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 42 მილიონი

Davolos-ის თანახმად, Permian Basin Royalty Trust-ის აქციები, რომლებიც წელს 116%-ით გაიზარდა, 2023 წელს შეიძლება შემდგომი ზრდისკენ მიისწრაფოდეს. თავად ტრასტი არის პასიური ჰონორარი Waddell Ranch-ზე, რომლის იჯარაც კერძო კომპანია Blackbeard Operating-მა იყიდა სულ რაღაც ორი წლის წინ. მცირე ზომის ოპერატორმა რამდენიმე საინტერესო ნაბიჯი გადადგა ძველი ჭაბურღილების გასაუმჯობესებლად სითხის ან ნახშირორჟანგის ინექციით - და მიუხედავად იმისა, რომ თითო ჭაბურღილი შედარებით იაფია, ამ ხარჯებმა დაფარა დივიდენდი, რამაც გამოიწვია მარაგის საცალო გაყიდვა. როგორც კი Blackbeard-ის კაპიტალური დანახარჯები შემცირდება, „საფონდო შეიძლება ადვილად ანაწილებდეს დივიდენდს $3-დან $4-მდე თითო აქციაზე მომავალ წელს“, - პროგნოზირებს დავილოსი. ”თქვენ არ დადებთ ფსონს მხოლოდ კაპიტალურ ხარჯებზე და ენერგიის უფრო მაღალ ფასებზე - Blakckbeard ასევე მნიშვნელოვნად აძლიერებს წარმოებას ამ ჭაბურღილებში,” რაც ასევე ანაზღაურდება, აღწერს ის. ფონდმა წამოიწყო პოზიცია 2020 წლის შუა რიცხვებში, პანდემიით გამოწვეული ენერგიის ფასების კოლაფსით, როგორც აქციების იაფად შეძენის შესაძლებლობას. „თუ თქვენ დადებთ ვარაუდს ნავთობისა და გაზის უფრო მაღალი ფასების შესახებ მომავალ წელს, რაც ჩვენ ვფიქრობთ, რომ მოხდება, დივიდენდი მატერიალურად გადაფასდება - განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ეს ახალი ჭაბურღილები შემოდის ინტერნეტში“, დასძენს დავილოსი.

კიმბოლ ბრუკერი

პირველი Eagle გლობალური ღირებულების ფონდი: საშუალო და დიდი ზომის მზარდი და ღირებულების კომპანიების ფართო პორტფელი, ცვალებადობის ჰეჯირებით.

დაბრუნება 2022 წელს: -8%, 10 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 6.2%

HCA Healthcare (HCA)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 67.8 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 59.8 მილიარდი

ბრუკერს მოსწონს HCA Healthcare - უმსხვილესი ჰოსპიტალური კომპანია შეერთებულ შტატებში, 180-ზე მეტი მოვლის ადგილით - იმიტომ, რომ მან "შეიმუშავა საკმარისად დიდი ბაზრის წილი, რათა მათ შეეძლოთ მასშტაბის გამოყენება საუკეთესო საშუალებების შესაქმნელად." მომგებიანი ოპერატორი, რომელიც არის ქვეყნის ჯანდაცვის სერვისების ერთ-ერთი წამყვანი პროვაიდერი, HCA-ს აქციები თითქმის 7%-ით შემცირდა 2022 წელს. ფონდი ფლობს აქციებს 2018 წლის დასაწყისიდან, როდესაც აქციები შემცირდა მოგების გაფრთხილების შემდეგ, რომელიც დაკავშირებულია მარჟის შეკუმშვასთან დაკავშირებით. HCA-ს მთავარი ხაზი პანდემიის დროს მძიმედ დაზარალდა, როგორც საავადმყოფოს პაციენტებმა, რომლებიც აჭიანურებდნენ ვიზიტებს ან არჩევით ოპერაციებს, ასევე მოთხოვნადი ექთნების ხელფასის ინფლაციას, თუმცა ორივე ეს შეშფოთება თანდათან მოგვარდა, აღწერს ბრუკერი. მიუხედავად იმისა, რომ აქციების შედეგად იბრძოდა, ის ამბობს, რომ HCA შეძლებს საბოლოოდ გადასცეს ფასების ზრდა მომხმარებლებს, რომ აღარაფერი ვთქვათ გააგრძელოს "მყარი ფულადი ნაკადების" გენერირება, რადგან საავადმყოფოებში ვიზიტები გრძელდება. უფრო მეტიც, საავადმყოფოების უმეტესობისგან განსხვავებით, რომლებიც არამომგებიანია, კომპანიას შეუძლია მნიშვნელოვანი ფულის რეინვესტირება განაახლოს დაწესებულებები და ამით მოიზიდოს უკეთესი ექიმები და გააუმჯობესოს პაციენტების შედეგები, დასძენს ბრუკერი.

Comcast (CMCSA)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 153 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 121 მილიარდი

ფონდის დიდი ხნის და ამჟამად ტოპ-10 ჰოლდინგს, Comcast-ს შეიძლება ჰქონდეს დიდი ვალი - დაახლოებით 90 მილიარდი დოლარი სექტემბრის ბოლოს. „რეალურად, კომპანიამ გამოიყენა დაბალი ტარიფების ეს წლები, რათა ისარგებლოს გონივრულად იაფი დაფინანსებით“, 2037 წელს საშუალო შეწონილი ვადით და საშუალო შეწონილი კუპონით დაახლოებით 3.5%, აღწერს ბრუკერი. ”ეს არ არის განსაკუთრებით საშინელი საკრედიტო მეტრიკა.” მას კვლავ მოსწონს Comcast, რომლის აქციები წელს 32%-ით დაეცა, მისი არასათანადო დივიდენდის გამო, რომელიც მუდმივად იზრდებოდა ბოლო ათწლეულის განმავლობაში და ახლა 3%-ზე მეტს იძლევა. ის აღწერს კომპანიას, როგორც „გამძლე, გონივრულად მართულ ბიზნესს“ მყარი ფულადი სახსრების ნაკადით, ძირითადად ფოკუსირებულია ფართოზოლოვან კაბელზე, მაგრამ ასევე დივერსიფიკაციის ელემენტებით შინაარსის ნაკადით და თემატური პარკებით. „კომკასტს აქვს მაღალი ხარისხის პრობლემა - ბაზრის წილი იმდენად მაღალია, რომ აბონენტების ზრდა უფრო რთულია, მაგრამ ამავდროულად, ფასი შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც პოტენციური ბერკეტი, ასე რომ, ის ნამდვილად ორლესლიანი მახვილია. ერთ-ერთი პოტენციური კატალიზატორი, რომელსაც ყურადღება უნდა მიაქციოთ მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში: Comcast-ის დაახლოებით 33% წილი Hulu-ში, რომელსაც აქვს მომავალი გაყიდვის ვარიანტი, რომელიც საშუალებას აძლევს კომპანიას გაყიდოს Disney-ზე. „Hulu-სთვის მინიმუმ 27 მილიარდი დოლარის საერთო შეფასებით, ამან შეიძლება გამოიწვიოს Comcast-ისთვის დაახლოებით 9 მილიარდი დოლარი“, - აღნიშნავს ბრუკერი.

თომას ჰუბერი

T. Rowe ფასი დივიდენდების ზრდის ფონდი: მსხვილი კაპიტალის კომპანიების ნაზავი, რომელიც ორიენტირებულია დივიდენდების მწარმოებლებზე.

დაბრუნება 2022 წელს: -11.2%, 10 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 12.6%

ბექტონ დიკინსონი (BDX
BDX
)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 71.5 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 19.4 მილიარდი

ჰუბერს მოსწონს BD, რომელსაც ის უწოდებს "კარგ თავდაცვითი ზრდის კომპანიას", რომელსაც აქვს გონივრული შემოსავლის ხილვადობა. ფონდი რამდენიმე წლის განმავლობაში ფლობდა აქციებს, მაგრამ ის ებრძოდა იმედგაცრუებულ ზღვარს და FDA-ს გასულ წელს Alaris-ის საინფუზიო ტუმბოს გამოწვევას. მიუხედავად ამისა, „ყველაზე უარესი ამის უკან დგას“, ამბობს ჰუბერი, რომელიც აღნიშნავს, რომ კომპანიამ „შეასრულა თავისი მოქმედება“ ახალი პროდუქტების კარგი ნაკადით, ჯანსაღი ხარჯების მართვის პროგრამით, მცირე M&A გარიგებებით და სტაბილურად გაუმჯობესებული მარჟებით. BD-ის Alaris-ის ტუმბოს ხელახალი გაშვება ჯერ კიდევ ველური ბარათია და ალბათ არ მოხდება სულ მცირე 2024 წლამდე, მაგრამ ამან ხელი შეუწყო განწყობის ამაღლებას, აღწერს ის. „კომპანიებში კარგი ფულის შოვნაა შესაძლებელი, რადგან ისინი გაუმჯობესდებიან და გამოდიან პრობლემური პერიოდიდან, იქნება ეს თვითგანზრახული თუ ბაზარი მართული“, - ამბობს ჰუბერი. უფრო მეტიც, მიუხედავად იმისა, რომ BD-ის დივიდენდების შემოსავალი დაახლოებით 1.5% არ არის დიდი, ის სტაბილურად ზრდის მას დროთა განმავლობაში, რაც „ჯანსაღი, მუდმივად მზარდი ბიზნესის ნიშანია“, დასძენს ის. ”ეს ყველაფერი მნიშვნელოვანია მსოფლიოში, სადაც მაჩვენებლები იზრდება და ზრდა შენელდება.”

ფილიპ მორის საერთაშორისო (პრემიერ მინისტრი)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 156 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 31.7 მილიარდი

ფილიპ მორის ინტერნეიშენალი, რომელიც ფონდს ფლობს 2008 წლიდან, არის „საფონდო, სადაც ფულს იხდიან, რომ დაელოდო“ 5%-იანი დივიდენდების სარგებელის წყალობით, Huber-ის თანახმად. ის თვლის, რომ თამბაქოს კომპანია "კარგად არის შექმნილი, რადგან მომავალ წელს მივდივართ;" მიუხედავად იმისა, რომ ფილიპ მორისმა ძლიერი აშშ დოლარი დაარტყა 2022 წლის დასაწყისში, ვალუტა მას შემდეგ შესუსტდა, რაც შეიძლება დიდი წინააღმდეგობა იყოს, ამბობს ჰუბერი. ის მთავარი პროდუქტის, iQOS-ის დიდი გულშემატკივარია, მოწყობილობა, რომელიც თამბაქოს მოხმარებისთვის იყენებს სითბოს და არა დაწვის ტექნოლოგიას. გარდა იმისა, რომ არის ჩვეულებრივი სიგარეტის უფრო ჯანსაღი ალტერნატივა, შემცირებული რისკის პროდუქტის კატეგორიას (RRP) უფრო მაღალი მარჟა აქვს, ვიდრე ტრადიციული თამბაქოს ბიზნესი. „ფილიპ მორისმა დიდი ინვესტიცია მოახდინა - დაახლოებით 9 მილიარდი დოლარი ამ კატეგორიაში - და ახლა ბევრად უსწრებს კონკურენციას“, - ამბობს ჰუბერი და დასძენს, რომ კომპანია ამაყობს „უზარმაზარი უპირატესობით პირველი მოძრავი“. მან ახლახან შეიძინა Swedish Match, თამბაქოს მცირე, მრავალეროვნული კომპანია, რომელიც გადამწყვეტად აძლევს Philip Morris-ს iQOS-ის სადისტრიბუციო ხაზს შეერთებულ შტატებში. მიუხედავად იმისა, რომ ყოფილ მშობელს, Altria-ს არ სურს საკუთარი თამბაქოს ბიზნესის კანიბალიზება, ფილიპ მორისმა გადაიხადა რამდენიმე მილიარდი ორ კომპანიას შორის არსებული შეთანხმების გასარღვევად, ახლა კი გზას უხსნის აშშ-ს ბაზრებზე გაშვებას, რაც შეიძლება 2023 ან 2024 წლებში მოხდეს. ჰუბერი აღწერს. ”ეს აშკარად დადებითი გავლენა აქვს კომპანიასა და აქციებს.”

კრისტოფერ მარანგი

Gabelli Value 25 ფონდი: კომპანიების პორტფელი, რომლებიც ყიდიან კერძო საბაზრო ღირებულების ქვემოთ, 25 ძირითადი კაპიტალის პოზიციით.

დაბრუნება 2022 წელს: -17.3%, 10 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 5.3%

Liberty Media Series C Liberty Braves Common Stock (BATRK)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 1.7 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 637 მილიონი

Marangi ხაზს უსვამს ამ ტრეკერის აქციას, რომელიც გაიზარდა 12%-ით წელს, რომელიც ფლობს Atlanta Braves ბეისბოლის გუნდს და ასევე უძრავი ქონების განვითარების უფლებებს მის ბალპარკზე. ”დღეს ბაზარზე აქციების ყიდვით, თქვენ ყიდულობთ კაპიტალს Braves-ში დაახლოებით 1.5 მილიარდი დოლარის ღირებულებით,” აღწერს ის და დასძენს, რომ ”ნიუ-იორკ მეტსი გაიყიდა 2.4 მილიარდ დოლარად Covid-ის დროს და ბრაივები გამოიმუშავებენ ბევრად მეტ შემოსავალს. ” მიუხედავად იმისა, რომ ფრენჩაიზაზე დაახლოებით 400 მილიონი დოლარის ვალია, მარანგი ფიქრობს, რომ გაყიდვის შემთხვევაში, ბრაივები შეაფასებენ 3 მილიარდ დოლარს. სპორტული ფრენჩაიზები, როგორც წესი, ვაჭრობენ, როგორც შემოსავლის მრავალჯერადი, მაგრამ არ ყოფილა „საზოგადოების მადის შენელება ცოცხალი გართობისთვის პანდემიის შემდეგ“, აღნიშნავს ის. ერთი კატალიზატორია საყურებელი: მშობელმა კომპანიამ Liberty Media, რომელიც ასევე ფლობს ფორმულა XNUMX-ს, ნოემბერში გამოაცხადა, რომ ბრავეზს ცალკე აქტივად გადაანაწილებდა. „როგორც ეს მოხდება, სავარაუდოა, რომ გუნდი კერძო მყიდველზე გაიყიდება“, - ამტკიცებს მარანგი. „სპორტული ფრენჩაიზები ზოგადად იყო ღირებულების შესანიშნავი საწყობი, იქნება ეს ინფლაციურ თუ დეფლაციური გარემოში“.

კერძი ქსელი (DISH)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 7.3 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 17.1 მილიარდი

58 წელს Dish Network-ის აქციების თითქმის 2022%-ით შემცირების მიუხედავად, მარანგი დიდ იმედებს ამყარებს სატელიტური ტელევიზიისა და უკაბელო სერვისების პროვაიდერზე მომავალ წელს, რომელიც ფლობს აქციებს ათწლეულების განმავლობაში. „საკომუნიკაციო სერვისები S&P 500-ში ყველაზე ცუდი შედეგიანი სექტორია მრავალი მიზეზის გამო – როგორც საერო, ასევე ციკლური“, - აღწერს ის. ”მიუხედავად ამისა, დღეს აქციებში უზარმაზარი აქტივების ღირებულებაა.” ის უწოდებს კომპანიის ტრადიციულ სატელიტური ვიდეო ბიზნესს „ყინულის დნობის კუბიკს“, რადგან მან დარტყმა მიაყენა კაბელის მოჭრას, თუმცა ის მაინც ქმნის დიდი რაოდენობით თავისუფალ ფულად ნაკადს. Marangi განსაკუთრებით აღფრთოვანებულია კომპანიის უკაბელო ქსელის ბიზნესით: Dish ათობით მილიარდს ხარჯავს სპექტრის ლიცენზიების მოსაპოვებლად მთელი ქვეყნის მასშტაბით, რადგან ის აშენებს 5G ქსელს. ”ბაზარი ფასდება მხოლოდ ამ ლიცენზიების ღირებულების ნაწილზე,” - ამტკიცებს ის, შემოსავლების აღდგენის დიდი პოტენციალით, რადგან კომპანია საბოლოოდ ახდენს ინვესტიციის მონეტიზაციას. „ეს სრულიად ახალი ქსელი ხელს არ შეუშლის 4G აბონენტებს, რომლებსაც უწევთ 5G-ზე გადასვლა“, ამბობს მარანგი და დასძენს, რომ „კერძი ასევე შეიძლება იყოს აგრესიული ფასებით“, რადგან ის კონკურენციას უწევს მოქმედ პროვაიდერებს. მისი პროგნოზით, კიდევ ერთი სფერო, რომელსაც უნდა უყუროთ, არის DirecTV-თან პოტენციური შერწყმა, რომელსაც შეუძლია „გაახანგრძლივოს სიცოცხლე და ფულადი სახსრები“ ორივე კომპანიის ტრადიციული ვიდეო ბიზნესისთვის.

ერიკ შონშტეინი

ჯენსენის ხარისხის ზრდის ფონდი: 30 მსხვილი კაპიტალის მზარდი კომპანიის პორტფელი.

2022 წლის დაბრუნება: -17.4%, 10 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 13.1%

TJX (TJX)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 90 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 49.3 მილიარდი

10 წლიანი ჰოლდინგი, ფასდაკლებული უნივერმაღების კორპორაცია TJX მართავს ბრენდებს, როგორიცაა TJ Maxx, Marshalls და HomeGoods, თითქმის 4,700 მაღაზიით ცხრა ქვეყანაში და სამ კონტინენტზე. Schoenstein ხედავს აქციების პოტენციალს მომავალ წელს და უწოდებს მას "შედარებით გამძლე, თავდაცვითი მახასიათებლებით და ძლიერი კორელაცია მომხმარებელთა ხარჯებთან", რაც დაეხმარება მის ბიზნესს გაუძლოს შენელებულ ეკონომიკას 2023 წელს. "რადგან ხალხს ნაკლები ფული ექნება დასახარჯად, მომხმარებლები იქნება უფრო გააზრებული იმაზე, თუ როგორ ხარჯავენ ისინი - და TJX თამაშობს მნიშვნელოვან როლს ამ პერსპექტივიდან, ”- აღწერს ის. Schoenstein-ის თანახმად, TJX-ის გაყიდვის დიდი წერტილი არის მისი შესანიშნავი გარიგებები და თანატოლებთან შედარებით დაბალი ფასების წყალობით, რაც ხელს უწყობს მომხმარებელთა ლოიალობის გაზრდას. იმ გარემოში, სადაც მომხმარებლები აწყდებიან უფრო მაღალი ქირის, იპოთეკისა და სახლის საკუთრების ხარჯებს, TJX ისარგებლებს შემდგომი „ვაჭრობის შემცირების ეფექტით“ და „გარიგების თეორიით“, რადგან მომხმარებლები ამცირებენ ხარჯებს. აქციებმა 2022 წელს აჯობა ბაზარს - რომ აღარაფერი ვთქვათ ბევრ სხვა საცალო ვაჭრობაზე - გაიზარდა თითქმის 3%.

გაერთიანებული ჯანმრთელობის ჯგუფი (UNH)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 491.3 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 313.1 მილიარდი

Schoenstein-ის კიდევ ერთი საუკეთესო არჩევანია მინესოტაში დაფუძნებული UnitedHealth Group, უმსხვილესი მართვადი ჯანდაცვისა და სადაზღვევო კომპანია ქვეყანაში, რომელიც ემსახურება დაახლოებით 149 მილიონ ადამიანს. შენელებულ ეკონომიკურ გარემოში UnitedHealth არა მხოლოდ თავდაცვითი თამაშია - აქციები გაიზარდა დაახლოებით 3.5%-ით წელს, არამედ "ამავდროულად მზარდი კომპანიაა", - აღწერს ის და უწოდებს მას "გრძელვადიან შესაძლებლობას, თუმცა ისეთს, რომელიც ჩვენთვის კარგი შემოსავალი მოგვცა სხვაგვარად რთულ წელს.” შონშტეინი, რომელიც ახლა ფონდის ხუთეულში შედის, აღფრთოვანებულია კომპანიის სტაბილური ბიზნეს მოდელით და ფულადი სახსრების მნიშვნელოვანი ნაკადების გენერირების უნარით - შემოსავლების სტაბილური ზრდით, რათა შეზღუდოს აქციების ცვალებადობა, ამტკიცებს ის. ”ეს არის ის, რაც ბევრად უფრო აქტუალური იქნება 2023 წელს, ვიდრე წარსულში, სადაც იმპულსი იყო დღის თამაში.” მან აღნიშნა, რომ UnitedHealth-მა გაუძლო პრობლემურ პერიოდებს, რომ აღარაფერი ვთქვათ, რომ კომპანია გაიზარდა, რაც მას აძლევს შესაძლებლობას გაზარდოს ან შემცირდეს ეკონომიკური ფონიდან გამომდინარე. მიუხედავად იმისა, რომ მარაგი მგრძნობიარეა ჯანდაცვის სექტორში პოტენციური სამთავრობო რეგულირების შესახებ სიახლეების მიმართ, ”ეს განსაკუთრებული საფრთხე, როგორც ჩანს, გარკვეულწილად შემცირდა”, წინ კიდევ უფრო წინ წავიდა, რადგან უფრო მეტი ადამიანი იღებს წვდომას დაზღვევისა და Medicaid-ის პროგრამებზე ქვეყნის მასშტაბით, შონშტეინის თანახმად.

კენეტ კურტი

არიელის ფონდი: ფლაგმანი ღირებულების ფონდი, ძირითადად ორიენტირებულია მცირე და საშუალო ზომის კომპანიებზე.

დაბრუნება 2022 წელს: -19.9%, 10 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 10.1%

სამეფო კარიბის კრუიზები (RCL)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 12.5 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 7.2 მილიარდი

Ariel Fund დაახლოებით 15 წლის განმავლობაში ფლობდა Royal Caribbean Cruises-ის წილებს, ნომერ მეორე მოთამაშეს საკრუიზო ხაზის ინდუსტრიაში. სხვა მსხვილი საკრუიზო ოპერატორების მსგავსად, Royal Caribbean-იც იბრძოდა, რადგან პანდემიის ჩაკეტვამ ფაქტობრივად გაანადგურა ინდუსტრია ფლოტებით, გაფართოებული აფრების გარეშე. მიუხედავად ამისა, კომპანიას "ხშირად არასწორად ესმით ბიზნეს მოდელის სტაბილურობის თვალსაზრისით", - ამტკიცებს კუჰრტი და დასძენს, რომ "ბევრი კომპანია არ შეიძლება დაიხუროს წელიწადნახევრის განმავლობაში, შემდეგ გადარჩეს და აყვავდეს ამის მეორე მხარეს". ბაზრები აგრძელებენ ძალიან მოკლევადიან პერსპექტივას ზოგადად საკრუიზო ინდუსტრიაზე, ინვესტორებს ეშინიათ სათაურების მიმართ, რომლებიც ეხება ყველაფერს, ენერგიის ფასებიდან გეოპოლიტიკამდე, აღწერს ის. ”ჩვენ გაკვირვებული ვართ, რომ ბაზარი არ აძლევს Royal Caribbean-ს მეტ კრედიტს მათი ბოლოდროინდელი მოგების მითითებებისა და ბიზნესის ზრდისთვის.” მიუხედავად წელს აქციების 37%-იანი ვარდნისა, კუჰრტი მიუთითებს წინ „მნიშვნელოვან წინსვლაზე“, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც მენეჯმენტი მიზნად ისახავს ორნიშნა შემოსავლის ძალას 2025 წლისთვის. დონეები, ხოლო დაკავებულობის კოეფიციენტი ასევე მნიშვნელოვნად გაიზარდა. ”ამბის დიდი ნაწილი არის მომხმარებელთა შენარჩუნება,” - ამბობს ის. ”საკრუიზო ხაზის ინდუსტრია დაკავშირებულია და ესმის მის მომხმარებელთა ბაზას უკეთესად, ვიდრე აქამდე გვინახავს.”

Zebra Technologies (ZBRA)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 12.6 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 5.7 მილიარდი

საწარმოს აქტივების დაზვერვის ეს ბაზრის ლიდერი, რომელიც ფოკუსირებულია შტრიხ-კოდების სკანირებასა და ინვენტარის თვალთვალის ტექნოლოგიაზე, ვაჭრობს „მნიშვნელოვანი ფასდაკლებით მის საფუძვლიან არსებით ღირებულებასთან შედარებით“, ამბობს კურტი. Zebra Technologies-ის მსხვილ კლიენტებს მიეკუთვნება Amazon, Target და მრავალი სხვა, რომლებიც მოიცავს მთელ რიგ სექტორებს, მათ შორის საცალო ვაჭრობას, წარმოებას, ჯანდაცვასა და ტრანსპორტირებას. მიუხედავად იმისა, რომ აქცია სულ რაღაც ერთი წლის წინ 600$ იყო, მან განიცადა დიდი დისლოკაცია – ახლა $250-მდე და განიცადა მრავალჯერადი შეკუმშვა ტექნოლოგიურ სექტორთან კავშირების გამო. მიუხედავად ამისა, ინვესტორები არ აფასებენ ბიზნესის ფუნდამენტურ მოგების ძალას, კურტი აღწერს: „ათწლეულების წინ, ბიზნეს მოდელი მხოლოდ შტრიხკოდის სკანირების გარშემო ტრიალებდა; ახლა ლოგისტიკისა და აქტივების თვალთვალის სირთულე სულ უფრო იზრდება.” ის განსაკუთრებით ოპტიმისტურად არის განწყობილი ზებრას ზოგიერთი უახლესი ტექნოლოგიების მიმართ, როგორიცაა რადიოსიხშირული იდენტიფიკაცია (RFID), რომელიც იყენებს ელექტრომაგნიტურ ველებს ტრანზიტში მყოფი სხვადასხვა ობიექტების დასაკვირვებლად და იდენტიფიცირებისთვის. თითქმის 10 წლის განმავლობაში, როდესაც ფონდი ფლობდა Zebra-ს აქციებს, კომპანია „აგრძელებს ადაპტაციას და ზრდას“ და გააგრძელებს ამას, მიუხედავად უოლ სტრიტის შეშფოთებისა ეკონომიკური შენელების შესახებ, ამტკიცებს კურტი.

ემი ჟანგი

Alger Mid-Cap Focus Fund: დაახლოებით 50 საშუალო ზომის კომპანიის ფოკუსირებული პორტფელი.

დაბრუნება 2022 წელს: -36%, საშუალო წლიური შემოსავალი დაარსებიდან (2019): 9.1%

ნარჩენების კავშირები (WCN)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 34.3 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 7 მილიარდი

ჟანგს მოსწონს ეს Woodlands, Texas-ში დაფუძნებული ნარჩენების შეგროვების, განკარგვისა და გადამუშავების კომპანია, რომელსაც იგი უწოდებს „თავდაცვით ბიზნესს, რომელიც გამძლე იქნება შენელებულ ეკონომიკურ გარემოში“. Waste Connections, რომლის აქციები მხოლოდ 1%-ით შემცირდა 2022 წელს, ემსახურება მილიონობით მომხმარებელს ამერიკის შეერთებულ შტატებსა და კანადაში – ფოკუსირებულია ექსკლუზიურ და მეორად ბაზრებზე, რაც უზრუნველყოფს „გრძელვადიანი შემოსავლის ზრდის“ გარანტიას. ჟანგი აღნიშნავს, რომ ბიზნესში, რომელიც ნაკლებად ორიენტირებულია მოცულობის ზრდაზე და უფრო მეტად არის დაინტერესებული ფასებზე, Waste Connections-ს აქვს მძლავრი გამოცდილება ინდუსტრიაში წამყვან ზღვრებსა და ფულადი სახსრების ნაკადებში. ნარჩენების მართვა არის სტაბილური, თავდაცვითი ბიზნესი, რომელიც, როგორც წესი, კარგად მუშაობს რეცესიის დროს, აღნიშნავს ჟანგი. კომპანიის ფასების სიმძლავრისა და „უმაღლესი ბაზრის შერჩევის სტრატეგიის“ წყალობით, ის ფიქრობს, რომ Waste Connections იქნება „კიდევ უფრო გამძლე, ვიდრე მისი თანატოლები“ ​​მომავალ წელს. ჟანგი ელის, რომ მარჟა გაუმჯობესდება 2023 წელს, ინფლაციის საწინააღმდეგო ქარის გაქრობის გამო, ამასთან, ხაზს უსვამს იმას, რომ კომპანია შეიძლება „განაგრძოს M&A flywheel“ თუ გააგრძელებს ჭკვიან შესყიდვებს ბაზრის წილის გასამყარებლად.

ინსულეტი (PODD)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 20.7 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 1.2 მილიარდი

ჟანგს ასევე აღფრთოვანებული აქვს „გრძელვადიანი შემადგენელი“ Insulet, სამედიცინო მოწყობილობების კომპანია, რომელიც ფოკუსირებულია დიაბეტით დაავადებულთა მკურნალობაზე მისი სხეულის ნახმარი Omnipod ინსულინის ტუმბოს მეშვეობით. ფონდის ერთ-ერთი ტოპ 10 პოზიციიდან, აქციები წელს თითქმის 10%-ით გაიზარდა და აჯობა მედტექნიკის სექტორის თანატოლებს. კლასიკური Omnipod-ისა და Omnipod Dash-ის მიღმაDASH
ინსულინის მართვის სისტემებმა, Insulet-ის გაყიდვებმა მასიური ზრდა მიიღეს წელს კომპანიის უახლესი მოწყობილობის, Omnipod 5 ავტომატური მიწოდების სისტემის წყალობით, რომელმაც მიიღო FDA კლირენსი 2022 წლის დასაწყისში, აშშ-ში სრული გაშვებით ზაფხულის ბოლოს. ჟანგი მას „რევოლუციურ ახალ პროდუქტს“ უწოდებს, რადგან ეს არის ინსულინის მიწოდების პირველი ტუბსაწინააღმდეგო, ავტომატური სისტემა ბაზარზე. „მათი შაქრიანი დიაბეტის მქონე ბევრი პაციენტი ჯერ კიდევ იყენებს ტუმბოზე დაფუძნებულ ტუმბოებს ან ატარებს ინექციებს, Omnipod-ს აქვს აშკარა უპირატესობა ორივე ალტერნატივის მიმართ,“ ამბობს ის და დასძენს, რომ „ის იძენს მნიშვნელოვან წილს ბაზარზე და აქვს უზარმაზარი პოტენციური შეღწევა ბაზარზე“. Insulet-ის „მაღალი შემოსავლის ხილვადობა და პროგნოზირებადობა“, განსაკუთრებით Omnipod 5-ის შემდგომი მიღებით მომავალ წელს, ხდის მას „რეცესიისადმი მდგრად მარაგად“, რომელიც „განსაკუთრებით მიმზიდველია ეკონომიკური შენელების დროს“.

ნენსი ზევენბერგენი

ზევენბერგენის ზრდის ფონდი: ძირითადად მსხვილი კაპიტალის სამომხმარებლო და ტექნიკური კომპანიები.

დაბრუნება 2022 წელს: -52%, 5 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 7%

DoubleVerify (DV)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 3.6 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 424 მილიონი

ზევენბერგენს მოსწონს DoubleVerify, მცირე ზომის პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანია, რომელიც ორიენტირებულია ციფრული ბრენდის რეკლამის გადამოწმებისა და უსაფრთხოების უზრუნველყოფაზე. DoubleVerify-ის ტექნოლოგია ეხმარება ბრენდებსა და გამომცემლებს ხილვადობაში, თაღლითობის გამოვლენით და ბრენდის უსაფრთხოების დაცვით. Zevenbergen-ის ფონდი ფლობს აქციებს 2021 წლის აპრილის IPO-დან, მაგრამ მიუხედავად იმისა, რომ მომგებიანია მაღალი დონის ზრდის გამო, აქციები წელს 30%-ზე მეტი შემცირდა და ახლა ვაჭრობს მათი საწყისი აქციების შეთავაზების ფასზე 27 აშშ დოლარის ქვემოთ. "DoubleVerify-მა დაინახა ძირითადი ბაზრის კორექტირება წელს, მაგრამ ამის ფარგლებში არის დიდი შესაძლებლობა", - ამბობს ზევენბერგენი. მიუხედავად იმისა, რომ საერთო სარეკლამო ხარჯები შეიძლება შემცირდეს ეკონომიკური შენელების დროს, ბაზრები ასევე "წარმოუდგენლად შეშფოთებულია რეკლამით ბრენდის უსაფრთხოებაზე", დასძენს იგი. „რეკლამის ამგვარმა ხარჯებმა უნდა გამორიცხოს რეცესიის შიში“. ზევერნბერგენი ასევე ხედავს შემდგომ შესაძლებლობებს, როდესაც ახალი აბიტურიენტები სოციალური მედიის პლატფორმების მიღმა, როგორიცაა Netflix, შედიან ციფრულ რეკლამაში. ”თაღლითობის ან ცუდი შინაარსის განთავსების რისკი DoubleVerify-ის დაზღვევას ძალიან მნიშვნელოვანს ხდის… რეკლამის განმთავსებლებს სურთ, ჰქონდეთ ბრენდის უსაფრთხოება.”

Bill.com Holding (BILL)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 11 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 753.5 მილიონი

Zevenbergen-ის კიდევ ერთი აქცია 2023 წლისთვის არის $11 მილიარდი (საბაზრო კაპიტალი) ღრუბელზე დაფუძნებული პროგრამული უზრუნველყოფა fintech Bill.com, რომელიც ეხმარება მცირე ბიზნესს გადასახდელებსა და დებიტორულ ანგარიშებში. Bill.com ეხმარება გამარტივდეს საოფისე გადახდები და შეიძლება ისარგებლოს ფულის გადაადგილებით მზარდი განაკვეთის გარემოში. მას შემდეგ, რაც წელს აქციების ფასი 54%-ით შემცირდა მაკროეკონომიკური წინააღმდეგობების გამო, დამფუძნებლის ხელმძღვანელობით კომპანიას შეუძლია წარმოადგინოს "წარმოუდგენელი შესაძლებლობა" მიმზიდველ შეფასებაზე მისი მაღალი ზრდისა და მომგებიანობის წყალობით, აღწერს ზევენბერგენი და დასძენს, რომ "ყველა უარყოფითი აქვს. ფასი შეიტანეს აქციაში. ” კომპანია თავის თანატოლებთან შედარებით კარგად არის პოზიციონირებული: ”პროგრამული უზრუნველყოფის გაციფრულება ან შრომით ჩანაცვლება - ეს დღეისათვის მჭიდრო რესურსია, იქნება დახარჯვა, რომლის გაკეთებაც გსურთ,” - ამბობს ის. „ფინტექს სტარტაპების კონკურენცია ასევე ოდნავ შემცირდება, რადგან ფული უფასო აღარ არის“. მიუხედავად იმისა, რომ Bill.com-ის გადახდის მოცულობა ოდნავ შემცირდა უფრო რთული ეკონომიკური გარემოს გამო, ეს კომპენსირდება ფასების სიმძლავრით და ახალი მომხმარებლების იმპულსით.

კირსტი გიბსონი

ბეილი გიფორდი აშშ-ს კაპიტალის ზრდის ფონდი: მზარდი კომპანიების კონცენტრირებული პორტფელი.

დაბრუნება 2022 წელს: -53.5%, 5 წლიანი საშუალო წლიური შემოსავალი: 7.2%

Duolingo (DUOL)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 2.9 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 338.7 მილიონი

ფონდის ერთ-ერთი უახლესი დამატება - კომპანიის 2021 წლის ივლისის IPO-დან - არის განათლების ტექნიკური კომპანია Duolingo, რომელიც ცნობილია თავისი აპლიკაციით, რომელიც ასწავლის ენებს. ამ წელს კომპანიის აქციები დაეცა დაახლოებით 30%-ით და მაშინ, როცა Duolingo გახდა მზარდი აქციების კოლექტიური გაყიდვის მსხვერპლი, „ყველა მზარდი კომპანია არ არის ერთნაირი“, აღწერს გიბსონი. edtech კომპანიამ აჩვენა პერსპექტიული ტენდენციები - აცნობებს მომხმარებელთა ზრდის დაჩქარების ზედიზედ ხუთ კვარტალს, ხოლო ბოლო კვარტალში შემოსავალი გაიზარდა დაახლოებით 50%-ით წელიწადში. მისიების ფორმა, რომელიც გახსნილია თანმიმდევრობით – სხვადასხვა გაკვეთილებით, რომლებიც დინამიურია და ადაპტირებულად აგებულია თითოეული ინდივიდუალური მოსწავლისთვის. „ახალი ენის შესწავლის ერთ-ერთი ყველაზე რთული ნაწილია სწავლის გასაგრძელებლად მოტივაციის შენარჩუნება – განსაკუთრებით, თუ ამ ქვეყანაში არ ცხოვრობთ“, დასძენს ის. ამის დასაძლევად დულინგომ გამოიყენა გეიფიკაციის მიდგომა. ვინაიდან აპლიკაციის გამოყენება უფასოა, კომპანიამ შეძლო ორგანულად განვითარება შედარებით დაბალი მარკეტინგული დანახარჯებით, რაც უფრო მეტ ფულს აძლევდა პროდუქტის განვითარებისთვის. გიბსონი პროგნოზირებს, რომ პოტენციურ კონკურენტებს გაუჭირდებათ შემოსვლა და Duolingo-ს „დიდი პროდუქტის“ ჩაშლა, რომ აღარაფერი ვთქვათ, რომ კომპანიას აქვს ადგილი ზრდისთვის ახალი პროდუქტებისა და ფასიანი ხელმოწერების სახით, რაც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს გვერდის ავლით რეკლამას.

მაღაზია (მაღაზია)

Ბაზრის კაპიტალიზაცია: $ 43.6 მილიარდი

12 თვის შემოსავალი: $ 5.2 მილიარდი

ბეილი გიფორდის US Equity Growth ფონდის მეხუთე უდიდესი ჰოლდინგი არის კანადური ელექტრონული კომერციის გიგანტი Shopify, რომლის აქციები 70 წელს 2022%-ზე მეტს შეადგენდა. „კომპანია ეძებს იყოს ცენტრალური ნერვული სისტემა, რომელიც აძლიერებს მილიონობით ბიზნესს მთელს მსოფლიოში. სამყარო“, - აღწერს გიბსონი. მიუხედავად იმისა, რომ Shopify-ის აქციები იყო „ძალიან პანდემია, ძვირფასო“, მას შემდეგ დაფიქსირდა ფასის მნიშვნელოვანი ვარდნა, რადგან კომპანიები, რომლებიც ზარალს იღებენ მომავალი ზრდისთვის, ბაზრის განწყობის გამო შემცირდა, დასძენს იგი და აღწერს ბიზნესს, როგორც „დისკრეციულად წამგებიანი“. ის ირჩევს ინვესტირებას ახალ სფეროებში გრძელვადიან პერსპექტივაში მოკლევადიანი მარჟების ხარჯზე. გიბსონს ასევე მოსწონს ის, რასაც ის აღწერს, როგორც საინტერესო ცვლილებებს, როგორიცაა კომპანია გადადის საწარმოს ბაზრებზე და ამუშავებს Shopify Audiences, პრემიუმ ხელსაწყოს, რომელიც ეხმარება ბიზნესს ახალი მომხმარებლების პოვნაში ორიენტირებული ციფრული რეკლამით სხვადასხვა პლატფორმებზე, როგორიცაა Facebook ან Google. ”ჩვენ გვჯერა, რომ ჩვენ გავაგრძელებთ Shopify-ის ადაპტაციის და გამძლეობის უნარს ამ მიმდინარე გარემოში”, - აჯამებს ის.