3 დიდი სახელის დივიდენდები უნდა დაიკლოთ

ბაზრის დნობისას, დივიდენდების აქციებს აქვთ ჩაშენებული ბალიშები. არამომგებიანი ტექნიკური აქციებისგან განსხვავებით, რომლებიც იშვიათად იხდიან, ჩვენი დივიდენდის გადამხდელთა შემოსავალი იზრდება up როცა ფასები ეცემა.

Შედეგი? NASDAQ-ის ლტოლვილების ყურადღების წყალობით, უფრო ძლიერი ფასის აქცია ჩვენი საყვარელი მოსავლიანობის თამაშებისთვის.

მაგრამ ჩვენ უნდა ვიყოთ მეტი სიფხიზლე დივიდენდების შემცირებასთან დაკავშირებით. ისინი, ბოლოს და ბოლოს, მომაბეზრებელ „ორმაგ ჭირს“ აძლევენ. ჩვენ ვკარგავთ ფულად ნაკადს მდე გარკვეული კაპიტალი, რადგან აქციები მცირდება შემდგომი შემცირების შემდეგ. და ვარდნა შეიძლება კიდევ უფრო უარესი იყოს პანიკურ ბაზრებზე, როგორიცაა დღევანდელი.

AT&T (T) მთავარი მაგალითია. უკვე წლებია, ის 7%-ს ჩრდილოეთით ღებულობს და მე რეგულარულად ვიღებ კითხვებს მკითხველებისგან, რომლებიც აინტერესებს, უნდა იყიდონ თუ არა. შანსი არაა, რადგან ეს მაღალი სარგებელი ფარავს იმ ფაქტს, რომ AT&T წლების განმავლობაში იყო დივიდენდის მომტანი, რადგან მისი ანაზღაურება იყო ყალბი ღიმილი.

გასული ათწლეულის განმავლობაში მისი დივიდენდი ყოველ 12 თვეში ძლივს იზრდებოდა, რაც საკმარისია იმისათვის, რომ აქცია დაეკიდოს დივიდენდის არისტოკრატების წევრობას! ჩვენ ადრე ვისაუბრეთ იმაზე, თუ როგორ მოქმედებს მზარდი დივიდენდი აქციების ფასებზე და თქვენ ხედავთ ამას ქვემოთ, როდესაც დივიდენდის ანემიური მოგება აჩქარებს აქციებს (ოდნავ!) უფრო მაღალი, სანამ COVID-19 არ მოხვდება.

AT&T-ის სუსტი „დივიდენდის მაგნიტი“ ითიშება

როგორც ხედავთ, აქცია ახლახან ავიდა ანაზღაურებამდე, როდესაც 2021 წლის მაისში მენეჯმენტმა ჩამოაშორა ძირს, როდესაც თქვა, რომ შეამცირებდა დივიდენდს, როგორც მისი WarnerMedia შვილობილი კომპანიის სპინოფის ნაწილი, რომელიც გაერთიანდება Discovery Inc. (DSCA).

ყველაზე ცუდი ის იყო, რომ AT&T გაურკვეველი იყო ჭრის ზომასა და დროს. შემდეგ, რამდენიმე კვირის წინ, მან გამოაცხადა, რომ ეს იქნება ღრმა - 47%, უფრო სწორად, ტოვებს აქციას 4.7% წინსვლის სარგებელი. (კლება ჯერ არ გამოჩენილა ეკრანებზე, ამიტომ ის არ არის ზემოთ მოცემულ დიაგრამაზე, მაგრამ როგორც ხედავთ, აქციების ფასი ამას მოელოდა.)

სიმართლე ისაა, რომ ეს უხერხული ანაზღაურებაც კი შეიძლება არ გაგრძელდეს, თუ გავითვალისწინებთ AT&T-ის 178 მილიარდი დოლარის გრძელვადიან ვალს, რაც აღემატება მის, როგორც საჯარო კომპანიის ღირებულებას (170 მილიარდი დოლარი). ის მიიღებს 43 მილიარდ აშშ დოლარს ნაღდ ფულს და სხვა მოსაზრებებს სპინოფისგან, მაგრამ იმ შემთხვევაშიც კი, თუ იგი ამ ყველაფერს თავის ვალზე დადებს, ის საბაზრო ღირებულების დაახლოებით 80%-ის ვალი იქნება. თუ თქვენ ჯერ კიდევ ზიხართ ამაზე, დრო არ არის გაუშვათ იგი.

დენის პროვაიდერი მბჟუტავი ანაზღაურებით

ზედაპირზე, PPL კორპორაცია (PPL) დივიდენდის ინვესტორის ოცნებას ჰგავს: ის ფლობს ოთხ რეგულირებულ კომუნალურ კომპანიას, რომლებიც ემსახურებიან 2.5 მილიონ მომხმარებელს პენსილვანიასა და კენტუკში. მისი აქციები მაღალ 5.8%-ს იძლევა.

რა თქმა უნდა, კომუნალური მომსახურება არის უსაფრთხო თავშესაფარი, როდესაც ეკონომიკა კლდოვანი ხდება, მაგრამ თქვენ არ შეგიძლიათ უბრალოდ იყიდოთ რაიმე კომუნალური მომსახურება, და PPL არის მაგალითი იმისა, რომელიც არ არის საუკეთესო არჩევანი. როგორც ხედავთ, ანაზღაურება შეჩერებულია და ბოლო ათწლეულის განმავლობაში მხოლოდ 15%-ით გაიზარდა.

როდესაც დივიდენდი ჩერდება ან დაბრუნდება, მას შეუძლია შეაჩეროს მარაგი - ეს არის ჩვენი დივიდენდის მაგნიტი, რომელიც მუშაობს საპირისპიროდ! თქვენ ხედავთ ამას ზემოთ: ყოველ ჯერზე, როდესაც აქცია წინ უსწრებს PPL-ის დაბალი ძაბვის ანაზღაურების ზრდას, ის უკან იხევს. Შედეგი? აქციების ფასის მხოლოდ 7%-იანი ზრდა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში!

მარტში კომპანია გეგმავს დახუროს როდ აილენდის კერძო Narragansett Electric Company-ის შესყიდვა დიდ ბრიტანეთში. ეროვნული ქსელი (NGG) 3.8 მილიარდ დოლარად. ეს დიდი შესყიდვაა PPL-სთვის, რომლის საბაზრო კაპიტალი 21.2 მილიარდი დოლარია. თუმცა, მან ბრიტანეთში დაფუძნებული Western Power Distribution-ის შვილობილი კომპანია National Grid-ს 10.4 მილიარდ დოლარად მიჰყიდა გასულ ივნისს და გეგმავს გამოიყენოს ამ თანხის ნაწილი გარიგების დასაფინანსებლად.

მას შემდეგ, რაც შესყიდვა მყარდება, PPL ამბობს, რომ ის დაარეგულირებს თავის დივიდენდს, რათა მიზანმიმართული იყოს ანაზღაურების თანაფარდობა 60%-დან 65%-მდე მოგების ერთ აქციაზე (EPS). გაურკვეველია, რას ნიშნავს ეს გადახდაზე, იმის გათვალისწინებით, რომ კომპანიამ გამოიმუშავა უარყოფითი EPS ბოლო 12 თვის განმავლობაში, მათ შორის ერთჯერადი ნივთები. სპეციალურ ერთეულებზე მორგებულმა, PPL-მა მოიპოვა 1.42 დოლარი წილი, რაც დივიდენდებში გადახდილ 1.66 დოლარზე ბევრად დაბალია. სიცხადის ნაკლებობა, როგორც ვნახეთ AT&T-თან დაკავშირებით, კარგი ნიშანია, რომ გაყიდვის დროა.

Kraft Heinz Co.: გამოიყენეთ ეს Bounce, რათა შეამოწმოთ

პანდემიამდელი, კრაფტ ჰაინცი (KHC), თავისი დაფასოებული საკვების ბრენდებით (როგორიცაა Oscar Meyer, Velveeta და Jell-O) არ იყო ნაბიჯი იმ მომხმარებლებთან, რომლებიც უფრო მეტად უყურებდნენ ახალ მგზავრობას. ეს ტენდენცია შეიცვალა დაბლოკვის დროს, როდესაც დაკონსერვებული და გაყინული საკვები იყო გავრცელებული. გარდა ამისა, KHC-ის პროდუქტებს არ ჰქონდათ კონკურენცია რესტორანში.

მაგრამ ახლა, როდესაც Omicron ქრებოდა, ტენდენცია უკან იხევს და ემუქრება სასადილოების ხანმოკლე (ხელახალი) ფლირტის დასრულებას KHC-ის პროდუქტებთან. ეს ცუდი ამბავია აქციონერებისთვის, რადგან KHC-ის საშუალოზე მაღალი 4.4%-იანი დივიდენდი მალავს იმ ფაქტს, რომ მან უკვე შეამცირა ანაზღაურება 36%-ით 2018 წელს, აქციის ფასი კლებულობს.

ახლა დენი კვლავ მიმართულია კომპანიის წინააღმდეგ და მისი ფულადი დივიდენდის გადახდის კოეფიციენტი (ან ბოლო 12 თვის უფასო ფულადი ნაკადის პროცენტი, რომელიც გადახდილია დივიდენდების სახით) იზრდება: ის ახლა არის 61%-ზე, ბოლოს 40%-თან შედარებით. 2021 წლის პირველი კვარტალში. ამის გათვალისწინებით, მე შეშფოთებული ვარ, რომ ეს უფრო მსუბუქი ანაზღაურებაც კი ზედმეტად ბევრი იქნება KHC–სთვის, განსაკუთრებით იმის გამო, რომ ინფლაცია ზრდის მის შეყვანის ხარჯებს.

აქ არის კარგი ამბავი: ინვესტორებმა შეუმჩნეველი გახადეს ეს მათი პანიკა განაკვეთების ზრდისა და უკრაინის კრიზისის გამო და დაგროვდნენ, როგორც „უსაფრთხო“ აქცია, რამაც KHC წელს 4%-ით გაზარდა ამ სტატიის დაწერის დღიდან. ეს მოგცემთ გაყიდვას, თუ ჯერ კიდევ ფლობთ მას.

ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფელი: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.

გამჟღავნება: არცერთი