3 განვითარებადი ბაზრის აქციები, რომლებიც სეკულარული გამარჯვებულები არიან გაყიდვაში

ყოველი ბაზრის გაყიდვა იძლევა შესაძლებლობებს.

iShares Emerging Markets ETF
EEM
შემცირდა -17%-ით დღიდან. მიუხედავად იმისა, რომ განვითარებადი ბაზრები აშკარად არასტაბილურია, ეს რეგიონი მიმზიდველია მისი დიდი ზრდის პოტენციალის გამო.

მიხედვით Lazard Asset Managementგანვითარებადი ბაზრის (EM) ეკონომიკები პასუხისმგებელნი არიან გლობალური ზრდის დაახლოებით 60%-ზე, თუმცა მხოლოდ MSCI All Country World Index-ის დაახლოებით 13%-ს წარმოადგენენ.
ACWI
. ეს უფსკრული არ გაქრება ერთ ღამეში, მაგრამ ეს კარგია EM-ის გრძელვადიანი საინვესტიციო პერსპექტივისთვის.

EM-ს აქვს უფრო სწრაფი ეკონომიკური ზრდა შედარებით მიმზიდველი დემოგრაფიისა და მიმდინარე ურბანიზაციის გამო. თუ თქვენ ხართ გრძელვადიანი ინვესტორი, განვითარებადი ბაზრების ექსპოზიციის დამატება შესაძლოა დროული იყოს.

ქვემოთ მოცემულია MSCI Emerging Markets Index-ის დიაგრამა S&P 500 ინდექსთან შედარებით, გამოხატული თანაფარდობით. როდესაც ხაზი იზრდება, ეს ნიშნავს, რომ განვითარებადი ბაზრები აჯობებენ აშშ-ს აქციებს. როდესაც ხაზი ეცემა, ეს ნიშნავს, რომ აშშ-ს აქციები აჭარბებენ EM აქციებს.

2000 წლიდან 2010 წლამდე, EM აქციები ძლიერად აჯობა აშშ-ს აქციებს. შემდეგ, დაახლოებით 2010 წლიდან, EM აქციები შევიდა ხანგრძლივ ფარდობით დათვიურ ბაზარზე, რომელმაც წაშალა წინა ათწლეულის განმავლობაში დაგროვილი თითქმის ყველა შედარებითი მოგება. ახლა, EM აქციები დაეცა საკვანძო ფარდობითი მხარდაჭერის ზონაში, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ზრდის უკუსვლა.

ყოველ ათწლეულში ჩნდება ახალი გამარჯვებულები და დამარცხებულები. ჯერჯერობით, ეს უფრო ინფლაციურ ათწლეულს ჰგავს, რომელიც ტრადიციულად ხელს უწყობს უფრო მოკლე ხანგრძლივობის „ღირებულების“ აქციებს.

გეოგრაფიულად მოლაპარაკე, EM წარმოადგენს მიმზიდველ ფარდობით ღირებულების თამაშს. MSCI Emerging Markets Index ვაჭრობს 11.3-ჯერ ვიდრე ამ წლის სავარაუდო მოგება S&P 20.1-ის 500-ჯერ. როგორც ქვემოთ მოცემულია, ეს არის ერთ-ერთი ყველაზე ფართო ფასდაკლება, რომელიც ხელს უწყობს EM-ს ბოლო ათწლეულის განმავლობაში.

მე არ ვაპირებ პრეტენზიას, რომ ზუსტად ვიცი, როდის ან როგორ დასრულდება ეს აქციების დათვი ბაზარი. Მაგრამ მე do იცოდეთ, რომ როგორც კი ის დასრულდება, რისკის/აჯილდოების დაყენება დადებითად გამოიყურება განვითარებადი ბაზრების სასარგებლოდ.

აქ არის სამი სეკულარული გამარჯვებული განვითარებადი სამყაროდან, რომლებიც დღეს მიმზიდველ ინვესტიციებს ჰგავს.

ტაივანის ნახევარგამტარული

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) არის მსოფლიოში უმსხვილესი კონტრაქტის მქონე ჩიპების მწარმოებელი. დაარსდა 1987 წელს, როგორც Philips-ის ერთობლივი საწარმო
PHG
, ტაივანის მთავრობა და კერძო ინვესტორები, TSM-ის მომხმარებელთა ბაზა ახლა მოიცავს Apple-ს
AAPL
, მოწინავე მიკრო მოწყობილობები
AMD
, და Nvidia Corp. TSM აწარმოებს სასიცოცხლო კომპონენტებს ყველაფრისთვის, მობილური ტელეფონებიდან დაწყებული F-35 საბრძოლო თვითმფრინავებით დამთავრებული.

TSM-მა ისარგებლა მსოფლიო ფანტასტიკური ბიზნეს მოდელზე გადასვლით. ტერმინი „ფაბლესი“ ნიშნავს, რომ კომპანია აპროექტებს და ყიდის აპარატურულ და ნახევარგამტარ ჩიპებს, მაგრამ არ აწარმოებს სილიკონის ვაფლებს ან ჩიპებს, რომლებიც გამოიყენება მის პროდუქტებში. უფრო მეტიც, ის ფაბრიკაციას გადასცემს საწარმოო ქარხანას ან სამსხმელო ქარხანას.

თუ რამე იცით ნახევარგამტარების მდგომარეობის შესახებ, იცით, რომ TSM-ს უფრო მეტი საქმე აქვს, ვიდრე ახლა შეუძლია. იმავდროულად, რუსეთის უკმარისობა უკრაინაში, ალბათ, ამცირებს რისკს, რომ ჩინეთი მალე შეიჭრება ტაივანში. TSM-ის აქციები ვაჭრობენ 13.3x EV/Est. EBIT, რომელიც 1-სიგმაით იაფია, ვიდრე ხუთწლიანი ტენდენცია და ახლოსაა შეფასებასთან, სადაც აქციები ბოლოში დაეცა 2020 წლის მარტში.

MercadoLibre Inc.

MercadoLibre Inc.
მელი
ხშირად უწოდებენ "ლათინური ამერიკის ამაზონს". ამაზონმა დაამტკიცა, რატომ აქვს მასშტაბებს მნიშვნელობა ელექტრონულ კომერციაში და MELI-ს აქვს ბაზრის 30%-ზე მეტი წილი ლათინურ ამერიკაში - რეგიონში, რომელსაც აქვს ერთ-ერთი საუკეთესო დემოგრაფიული პროფილი მსოფლიოში.

გარდა მასშტაბური უპირატესობისა, MELI-ს ეკონომიკური თხრილი ასევე სარგებლობს ქსელის ეფექტით. MELI-ს პლატფორმა ძლიერდება, რაც უფრო მეტი მომხმარებელია ბორტზე. კომპანიის 132 მილიონზე მეტი აქტიური მყიდველის ქსელი გავრცელებულია 18 ქვეყნის მასშტაბით, მისი შემოსავლის უმეტესი ნაწილი მიღებულია ბრაზილიიდან (55%), არგენტინიდან (25%) და მექსიკიდან (15%).

Wall Street-ის ანალიტიკოსები გეგმავენ MELI-ს, რომ გაიზარდოს გაყიდვები და მთლიანი მოგება 45%-ით 2022 წელს. ეკონომიკაში, რომელიც დღითიდღე უფრო დუნე გამოიყურება, ამ ციფრებთან მიახლოების ადგილის მიღწევა კვალიფიცირდება როგორც "გასაოცარი". იმავდროულად, შეგიძლიათ MELI-ის აქციების აღება 2009 წლიდან მოყოლებული ყველაზე დაბალი Enterprise Value-მდე გაყიდვებამდე.

გაერთიანებული საზღვარგარეთის ბანკი

United Overseas Bank (UOVEY) არის მრავალეროვნული საბანკო კორპორაცია, რომელიც დაარსდა 1935 წელს. ბანკის ძირითადი ბაზარი სინგაპურია, რომელიც შეადგენს მისი მთლიანი აქტივების ნახევარზე მეტს. ბანკის სხვა ქვეყნები მოიცავს მალაიზიას, ტაილანდის და ინდონეზიას.

United Overseas Bank გთავაზობთ მომსახურების ფართო სპექტრს, მათ შორის სამომხმარებლო, კომერციულ და კორპორატიულ ბანკს; სახაზინო მომსახურება; სიმდიდრის მართვა, დაზღვევა და საბროკერო მომსახურება. ბანკი მზად არის ისარგებლოს სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიის ძირითადი ეკონომიკების აღდგენით, რამაც უნდა გამოიწვიოს მაღალი ერთნიშნა სესხის ზრდა, რომელიც აჭარბებს აშშ-ს მსხვილ ბანკებს. წმინდა საპროცენტო მარჟა ასევე უნდა გაიზარდოს, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა განაგრძობს Fed სახსრების განაკვეთის გაზრდას ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად.

დივიდენდების სარგებელი 4%-ს აღემატება და ვაჭრობის ფორვარდული P/E კოეფიციენტით 10, United Overseas Bank გარიგებას ჰგავს.

***

გამჟღავნება: მე ვფლობ TSM, MELI და UOVEY-ის წილებს კლიენტის ანგარიშებში, რომლებსაც პროფესიონალურად ვმართავ. ეს მასალა არ არის გამიზნული, რომ დაეყრდნოთ როგორც პროგნოზს, კვლევას ან საინვესტიციო რჩევას და არ არის რეკომენდაცია.