3 ენერგეტიკული თამაში იძლევა 11%-მდე

რა არის უკეთესი, ვიდრე უსაფრთხო 11% დივიდენდი? რაც შეეხება 11%-ს? თავდაყირა ან მეტიც!

ნავთობისა და გაზის მარაგები მრავალწლიანი ბაზრის შუაგულშია. ჩინეთი აპირებს ხელახლა გახსნას, რაც განაახლებს ენერგომოთხოვნას.

რაც ნიშნავს, რომ დროა ვიყიდოთ შავ ჭურჭელში, განსაკუთრებით დივიდენდის გადამხდელ ენერგეტიკულ აქციებში. ეხლა.

დავიწყოთ იმ 11%-იანი გადამხდელით, რომელიც ასევე ამაყობს დივიდენდების განაწილების უნიკალური მოდელით.

გრეხილი გზა ენერგიის დიდი დივიდენდებისკენ

პიონერი ბუნებრივი რესურსები (PXD)ტეხასში დაფუძნებული ნავთობის საძიებო კომპანია, რომელიც სუფთა მოთამაშეა პერმის უზარმაზარ აუზში, შემოსავალს იძლევა 11%.

თერთმეტი პროცენტი!

სარისკო? კარგად, ჩვენ უნდა გამოვყოთ დრო, რომ სწორად გავიგოთ მისი გადახდის გეგმა. PXD-ის უახლესი დივიდენდი 5.71$ თითო აქციაზე 10-ჯერ აღემატება მის მიერ სულ რაღაც ორი წლის წინ მიწოდებულ ანაზღაურებას. დივიდენდის ზრდა სიუჟეტი, მაგრამ ერთი (შეცდომით) შეწუხებით - ზედაპირული შეშფოთება, რომ PXD-ის დივიდენდი ახლა კლებულობს:

Არ არის. (ფრთხილად იყავით ინტერნეტ სქემებთან!) ეს უბრალოდ PXD-ის „ფიქსირებული პლუს ცვლადის“ (FPV) დივიდენდის მოდელის ანარეკლია.

FPV დივიდენდები: 2016 და 2020 წლების პასუხები

ჩვენ ყველამ ვიცით ჩვეულებრივი დივიდენდის რუტინა: კომპანია უხდის გარკვეულ თანხას ამ წელს, შემდეგ წელს, ისინი იგივეს ინარჩუნებენ ან ადიდებენ. ეს გრძელდება და გრძელდება მანამ რაღაც ცუდი რამ ხდება და მოულოდნელად, აქციონერებს უეცარი დივიდენდის შემცირება ემუქრებათ - 15%, 30%, 50%, თქვენ ამას დაასახელებთ.

ეს მოხდა 2014-15 წლების ენერგეტიკული ავარიის დროს, შემდეგ ისევ 2020 წლის ხანმოკლე ბრძოლის დროს. უარყოფითი ნავთობის ფასები, ამ შესამჩნევი შემცირებით:

• კინდერ მორგანი (KMI) 75 წელს ანაზღაურება 2015%-ით შემცირდა.
• ConocoPhillips (COP) 65 წელს გატეხა 2016%-იანი ფასდაკლება მის დივიდენდზე.
• ენერგიის გადაცემის LP (ET) 2020 წელს მისი განაწილება განახევრდა.

ლურჯი ჩიპების დივიდენდებიც კი შევრონი (CVX) მდე Exxon Mobil (XOM) კითხვის ნიშნის ქვეშ დადგა!

ამ ბიზნესის გამოწვევა არის ის, რომ ისინი ემორჩილებიან ერთ ფაქტორს - ნავთობის ფასებს - რომელიც დიდწილად მათი კონტროლის მიღმაა და რომელიც შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს.

ამიტომაც არის ფიქსირებული და ცვლადი მოდელი ენერგეტიკული ფირმებისთვის აზრიანი. თითქმის იდენტურია კომპანიები, რომლებიც ანაწილებენ სპეციალურ დივიდენდებს მათი რეგულარული დივიდენდების გარდა, მაგრამ 1.) ფიქსირებული და ცვლადი დივიდენდები ნაწილდება ერთ ანაზღაურებაზე და 2.) ცვლადი დივიდენდი ჩვეულებრივ მიბმულია წინასწარ განსაზღვრულ თანაფარდობასთან. მაგალითად, Pioneer-ის მენეჯმენტს აქვს მიზანი, გაანაწილოს ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის 75% (ბაზის დივიდენდის გადახდის შემდეგ).

ამრიგად, PXD-ის აქციონერები (და მსგავსი აქციების რამდენიმე აქცია - მათ შესახებ ცოტა ხანში) ცალსახად არიან განლაგებულნი, რომ ორმაგად ისარგებლონ ნავთობის მაღალი ფასებით: აქციების დაფასება. მდე უფრო დიდი გადახდები.

მაშ, რატომ უნდა ველოდოთ ნავთობის ფასების აღდგენას 2023 წელს?

Crash 'n Rally Pattern: ჯერ კიდევ რალის ფაზაში

მთავარი მიზეზი, რის გამოც ენერგეტიკის სექტორის მიმართ განწყობილი ვარ, არის ჩემი ერთ-ერთი საყვარელი ინვესტიციის ფენომენი. მას უწოდებენ "crash 'n Rally" შაბლონს - ნავთობის ფასების ნიმუში, რომელიც ჩვენ ვნახეთ 2008-დან 2012 წლამდე და რომელიც კვლავ განვითარდა ბოლო ორი წლის განმავლობაში.

სისტემაში შეამოწმეთ ეს ბოლო პოსტი ამ თემის შესახებ მეტის გასაგებად, მაგრამ მოკლედ, Crash'n Rally ხუთ საფეხურზე მიდის:

1. პირველ რიგში, ნავთობზე მოთხოვნა აორთქლდება რეცესიის გამო. ნავთობის კრახების ფასი (2008 და 2020 წწ.).
2. შემდეგი, ენერგიის მწარმოებლები იბრძვიან ხარჯების შესამცირებლად. მათ წარმოება აგრესიულად შეამცირეს (2008 და 2020 წწ).
3. შემდეგ ეკონომიკა ნელ-ნელა აღდგება. ენერგიაზე მოთხოვნა იზრდება (2009 წლიდან 2012 წლამდე, 2020 წლიდან დღემდე).
4. მაგრამ არ არის საკმარისი მიწოდება! ასე რომ, ნავთობის ფასი ადის და ცვივა და ადის (2009 წლიდან 2012 წლამდე, 2020 წლიდან დღემდე).
5. ენერგეტიკული მწარმოებლები აბრუნებენ მიწოდებას ინტერნეტით, მაგრამ დრო სჭირდება შესწავლას და ბურღვას. მიწოდება წლების განმავლობაში ჩამორჩება მოთხოვნას, ხოლო ნავთობის ფასი იზრდება და იზრდება (2009 წლიდან 2012 წლამდე, 2020 წლიდან დღემდე).

ამ ფენომენის ურწმუნოები, როგორც წესი, აკავებენ ნავთობის ფასების ხანმოკლე პაუზებს ან რეგრესებს, როგორიცაა ამჟამინდელი მრავალთვიანი ვარდნა, რომლის დროსაც შავი ოქრო ბარელზე დაახლოებით 80 დოლარი ღირდა - შარშანდელ მაქსიმუმ 130 დოლარამდე.

მაგრამ მე ვფიქრობ, რომ ენერგეტიკულ ხარებს რამდენიმე მიზეზი აქვთ აღფრთოვანებისთვის.

ერთი, ბაიდენის ადმინისტრაციამ 2022 წლის დიდი ნაწილი დახარჯა ნავთობის ფასების შემცირების მცდელობაში ნავთობის სტრატეგიული რეზერვიდან (SPR) გასვლით.

ეს ნემსი აპირებს სხვა მიმართულებით მიმართვას. დეკემბრის ბოლოს ენერგეტიკის დეპარტამენტმა გამოაცხადა ნავთობის შესყიდვა SPR-ის შესავსებად- და რაც უფრო მეტს ყიდულობს DoE, მით უფრო მეტად გაზრდის ეს მოთხოვნა ნავთობის ფასებს.

სეზონურობა ასევე თამაშობს როლს. ზამთარი ისტორიულად წლის ყველაზე სუსტი პერიოდია West Texas Intermediate (აშშ ნედლი ნავთობის) ფასებისთვის. მაგრამ ზეთი გაზაფხულზე აგროვებს ორთქლს და ზაფხულში ზევით ამოდის.

სხვა ველური ბარათები მოიცავს ჩინეთის საბოლოო გამოსვლას COVID-19-ის მკაცრი შეკავების ზომებიდან, რაც, სავარაუდოდ, გამოიწვევს დამატებით მოთხოვნას (და, შესაბამისად, უფრო მაღალ ფასებს), ისევე როგორც ფედერალური რეზერვისა და OPEC+-ის სამომავლო პოლიტიკის გადაწყვეტილებებს.

კიდევ ერთხელ, მე არ ველოდები სრულყოფილ ხაზს აქ - ყველა ეს ფაქტორი არ აპირებს შეუფერხებლად სინქრონიზაციას და მკაფიო "ევრიკას!" მომენტი ნავთობის ინვესტორებისთვის. მაგრამ სათითაოდ ველოდები, რომ დაიწყებენ კლდის უკან დახევას გორაზე.

დაბრუნება ჩვენს დიდ დივიდენდის თამაშებზე

Pioneer Natural Resources (PXD, 11.0% სარგებელი): Pioneer-მა, რომელმაც დაიწყო ეს ფიქსირებული და ცვლადი პოლიტიკა 2021 წლის აგვისტოში, აქვს საბაზისო დივიდენდი 1.10 აშშ დოლარი თითო აქციაზე კვარტალურად, რაც, რა თქმა უნდა, გამოდის უმნიშვნელო 1.9% სარგებელზე, რაც არ არის ბევრად უკეთესი ვიდრე ბაზარი. მაგრამ მეტის პოტენციალი არსებობს. PXD პროგნოზირებდა დაახლოებით 10%-იან მოსავლიანობას 2022 წლისთვის 80$/ბარელ ნავთობზე დაყრდნობით. ის ასევე ამაყობს სტერლინგების ბალანსით და სარგებლობს წარმოების უკიდურესად დაბალი ხარჯებით, ასე რომ, სანამ ნავთობი არ იშლება, ინვესტორებს შეუძლიათ რეგულარულად ელოდონ სულ მცირე დატკბობას.

და ჰეი, თუ ნავთობის მწვერვალები ჩინეთში ხელახლა გაიხსნება, არა მხოლოდ PXD-ის დივიდენდი შეიძლება გადახტეს 11%-მდე ან უფრო მაღალზე, არამედ მარაგმა შეიძლება ასევე იზრდება 11%-ით ან მეტით, რადგან შემოსავალი ინვესტორები ჩქარობენ ამ შემოსავლის დევნას.

Diamondback Energy (FANG, 6.1% სარგებელი): ტეხასში დაფუძნებული Diamondback არის კიდევ ერთი პერმის აუზის მკვლევარი, რომელიც ეძებს ნავთობს და ბუნებრივ გაზს ვოლფკემპში, სპრაბერის და ძვლის წყაროს წარმონაქმნებში. FANG-ს აქვს ანალოგიურად დაბალი წარმოების ხარჯები და შესანიშნავი ფულადი მარჟა. მისი საბაზო დივიდენდი 75 ცენტი თითო აქციაზე გამოდის დაახლოებით 2.1% სარგებელზე და დაცულია $35/ბარელამდე. FANG-მა ადრე აიღო FCF-ის 50% დივიდენდების და აქციების ყიდვისთვის, მაგრამ გააფართოვა ის 75%-მდე 3 წლის მესამე კვარტალში და მოელის, რომ ეს მაჩვენებელი 2022%-ზე მეტი იქნება, სულ მცირე, უახლოეს მომავალში.

Devon Energy (DVN, 8.2% სარგებელი): Devon Energy არის საძიებო და წარმოების კომპანია, რომელსაც აქვს ნავთობისა და გაზის ოპერაციები ხუთ შტატში, ამუშავებს წარმონაქმნებს, მათ შორის დელავერის აუზსა და Eagle Ford-ს. მისი ფიქსირებული და ცვლადი ანაზღაურება იწყება 18 ცენტიანი კვარტალური დივიდენდით, რომელიც გაიზარდა 45%-ით 2022 წელს, რაც გამოდის 1.1%-მდე. მაგრამ ის შეიძლება გაიზარდოს DVN-ის ჭარბი თავისუფალი ფულადი ნაკადების 50%-მდე კვარტალში. ერთი საყურადღებო განვითარება, რომელიც თვალისმომჭრელად ღირს, მოვიდა დევონის Q3 ანგარიშში, რომელმაც გამოავლინა გამამხნევებელი შედეგები ნიობრაას ფიქლის ფორმირებაში ბურღვის ტესტებიდან.

ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფოლიო: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.

გამჟღავნება: არცერთი