3 მაღალი დივიდენდის აქციები ძირითადი მასალების სექტორიდან

ინვესტორები წელს შესანიშნავი ქარიშხლის წინაშე დგანან, რაც გამოწვეულია ინფლაციის გავლენით კორპორატიულ მოგებაზე, ინფლაციის გავლენით აქციების შეფასებაზე და გარდაუვალი რეცესიის მზარდი რისკის გამო. ასეთი უხეში პერიოდის განმავლობაში, ზოგიერთი მასალის მარაგი საინტერესო კანდიდატია მათი ბიზნესის არსებითი ხასიათის გამო.

აქ განვიხილავთ მასალის სამი მარაგის პერსპექტივას, რომლებიც გვთავაზობენ საშუალოზე მაღალი დივიდენდების შემოსავალს.

Dow Inc.DOW)

Dow Inc. არის დამოუკიდებელი კომპანია, რომელიც გამოეყო მისი ყოფილი მშობლისგან, DowDuPont-ისგან (ახლანდელი DuPont (DD) ) 2019 წელს. ეს კომპანია დაიშალა სამ საჯარო ვაჭრობაში, ცალკეულ ნაწილად, ყოფილი მასალების მეცნიერების ბიზნესი გახდა ახალი Dow.

Dow-მა დიდად ისარგებლა საქონლის ფასების ზრდის შედეგად, რაც ძირითადად გამოწვეული იყო უკრაინაში მიმდინარე ომისა და პანდემიის გამო მიწოდების ჯაჭვის შეფერხებით. ქიმიკატების განსაკუთრებულად მაღალი ფასების წყალობით, კომპანიამ 8.98 წელს აქციაზე 2021 აშშ დოლარის შემოსავლით სარგებლობდა.

თუმცა, საქონლის ფასებმა ბოლო პერიოდში მნიშვნელოვანი კორექტირება განიცადა მოახლოებული რეცესიის შიშის გამო. ცენტრალური ბანკების უმეტესობა ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს სწრაფად, ინფლაციის კონტროლის მიზნით.

უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვნად ამცირებს ინვესტიციების მთლიან მოცულობას და, შესაბამისად, გლობალური ეკონომიკა შენელდა ბოლო კვარტალებში და სავარაუდოდ, მომავალ კვარტალებში რეცესიაში ჩავარდება. ასეთ შემთხვევაში დოუ დაზარალდება, რადგან ქიმიურ ნივთიერებებზე ფასები მატერიალურად შემცირდება. კომპანიაზე უარყოფითად მოქმედებს მაღალი ინფლაციის ფონზე ნედლეულის გაძვირებაც.

Dow-ის წინაშე მდგარი ბიზნესის წინააღმდეგობები უკვე გამოჩნდა მის შესრულებაში. მეორე კვარტალში კომპანიამ გაზარდა შეფუთვის გაყიდვები 16%-ით წინა წლის კვარტალთან შედარებით, ხოლო მთლიანი შემოსავალი 13%-ით, ყველა სეგმენტსა და ოპერაციულ რეგიონში ფასების მკვეთრი ზრდის წყალობით.

აღსანიშნავია, რომ ზრდა მთლიანად განაპირობა ფასების ზრდამ, რადგან მოცულობა 2%-ით შემცირდა. ნედლეულის ღირებულების მკვეთრი ზრდის გამო, გაყიდვების ღირებულება გაიზარდა 20%-ით და გამოიწვია მთლიანი მარჟის შემცირება 17.7%-მდე 22.7%-დან. შედეგად, Dow-მა განიცადა EPS-ის 10%-იანი შემცირება. თუ რეცესია გამოჩნდება, EPS სავარაუდოდ დარჩება კლების ტენდენციაში.

მომავალში, Dow, სავარაუდოდ, შეეცდება გააუმჯობესოს თავისი საბოლოო ხაზი ხარჯების დაზოგვის ინიციატივებით, ასევე აქციების შესყიდვით. თუმცა, 2021 წელს მისი აფეთქების EPS-ის და ამ წელს ჯერ კიდევ მაღალი EPS-ის გათვალისწინებით, გონივრული იქნება არ ველოდოთ EPS-ის მნიშვნელოვან ზრდას მომდევნო წლებში, განსაკუთრებით მარაგის ციკლური ხასიათის გათვალისწინებით. გარდა ამისა, ინვესტორები უნდა იყვნენ კონსერვატიული, თუ გავითვალისწინებთ Dow-ის, როგორც ცალკეული კომპანიის მოკლე ისტორიებს.

Dow ამჟამად გთავაზობთ განსაკუთრებულად მაღალ დივიდენდულ შემოსავალს 6.0%. იმის გათვალისწინებით, რომ ანაზღაურებადი თანაფარდობაა 35% და ძლიერი ბალანსი, კომპანიას შეუძლია ადვილად შეინარჩუნოს დივიდენდი, თუნდაც ტიპიური რეცესიის შემთხვევაში.

მეორე მხრივ, ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ, რომ დივიდენდების ზრდა ამ კომპანიისთვის პრიორიტეტი არ არის. Dow-მა გააყინა დივიდენდი ზედიზედ სამი წლის განმავლობაში და ამჯობინებს აქციების ყიდვას, განსაკუთრებით ამჟამინდელი დაბალი ფასისა და მოგების კოეფიციენტის პირობებში. მუდმივი დივიდენდი ნაკლებად მიმზიდველია იმ მაღალ ინფლაციურ გარემოში, რომელიც ახლა გაბატონებულია.

LyondellBasell Industries (LYB)

LyondellBasell არის პლასტმასის, ქიმიკატების და გადამუშავების ერთ-ერთი უდიდესი კომპანია მსოფლიოში. კომპანია აწვდის მასალებს და პროდუქტებს, რომლებიც ხელს უწყობენ გადაწყვეტილებების მიღებას სურსათის უვნებლობის, წყლის სისუფთავის, სატრანსპორტო საშუალებების საწვავის ეფექტურობისა და ელექტრონიკისა და ტექნიკის ფუნქციონალურობისთვის. LyondellBasell ყიდის თავის პროდუქტებს 100-ზე მეტ ქვეყანაში და არის პოლიმერული ნაერთების უდიდესი მწარმოებელი მსოფლიოში. მას ასევე აქვს ინტელექტუალური საკუთრების უზარმაზარი პორტფელი, 5,500-ზე მეტი პატენტით.

თავისი ბიზნესის ბუნებიდან გამომდინარე, LyondellBasell ძალიან დაუცველია რეცესიის მიმართ, რადგან კომპანიის პროდუქტებზე გლობალური მოთხოვნა მნიშვნელოვნად მცირდება უხეში ეკონომიკური პერიოდის განმავლობაში. დიდი რეცესიის დროს, კომპანია დაიჭირეს გაურკვევლად, გადაჭარბებული ვალის დატვირთვით და, შესაბამისად, გაკოტრდა. ახალმა კომპანიამ, რომელიც 2010 წელს გაკოტრებიდან გამოვიდა, როგორც ჩანს, გაკვეთილი კარგად ისწავლა, რადგან ჯანსაღი ბალანსი შეინარჩუნა.

LyondellBasell-მა დიდად ისარგებლა ქიმიურ და ნავთობპროდუქტებზე გლობალური მოთხოვნის ძლიერი აღდგენით პანდემიის შედეგად და მიწოდების შეფერხებით გამოწვეული უკრაინაში მიმდინარე ომის შედეგად. ქიმიური და გადამუშავების ბიზნესში უპრეცედენტო მარჟის წყალობით, კომპანიამ გასულ წელს გაასამმაგა თავისი EPS, 18.19 დოლარიდან 5.61$-მდე.

სამწუხაროდ, LyondellBasell-ისთვის, 2021 წელს მისი აფეთქების შემოსავალი არ არის მდგრადი გრძელვადიან პერსპექტივაში. მეორე კვარტალში, LyondellBasell-მა განაგრძო დიდი მოთხოვნილება თავის პროდუქტებზე, მაღალი ფასების ძალა და განსაკუთრებით ფართო მარჟები, თუმცა ეს უკანასკნელი გარკვეულწილად დაბალი იყო წინა წლის რეკორდულ დონესთან შედარებით. შედეგად, კომპანიამ გამოაქვეყნა მისი EPS 15%-იანი კლება, $5.19-მდე $6.13-დან.

LyondellBasell-მა გაასამმაგა თავისი EPS ბოლო ათწლეულის განმავლობაში. თუმცა, ზრდის ეს რეკორდი გარკვეულწილად შეცდომაში შეჰყავს, რადგან ის მოიცავს ხელოვნურად დაბალ ბაზას 2012 წელს, კომპანიის გაკოტრებიდან მალევე გამოსვლის შემდეგ და არაჩვეულებრივ შესრულებას წელს, უპრეცედენტო მოგების მარჟის გამო.

კომპანია შეეცდება გაიზარდოს თავისი პროდუქციის შეთავაზების გაზრდით და ახალ ბაზრებზე გაფართოებით, მაგრამ ინვესტორები უნდა ელოდნენ, რომ კომპანიის EPS მნიშვნელოვნად შემცირდება უახლოეს წლებში, უფრო ნორმალურ დონეზე. როგორც ჩანს, ბაზარი ეთანხმება ამაზე, რადგან მან მიანიჭა ყველა დროის დაბალი ფასი-მოგების კოეფიციენტი 5.0 აქციაზე.

LyondellBasell ამჟამად გთავაზობთ თითქმის 10-წლიანი მაღალი დივიდენდების შემოსავალს 5.9%. აღსანიშნავია ისიც, რომ კომპანიამ გადაჭარბებული მოგების გამო ივნისში შესთავაზა სპეციალური დივიდენდი 5.20 აშშ დოლარის ოდენობით (6.4% სარგებელი აქციების მიმდინარე ფასით).

ერთის მხრივ, ინვესტორები არ უნდა ელოდონ ასეთ მაღალ სპეციალურ დივიდენდებს უახლოეს წლებში. მეორეს მხრივ, 5.9% რეგულარული დივიდენდი კარგად არის დაფარული, გადახდის კოეფიციენტით მხოლოდ 28% და მყარი ბალანსი.

Amcor არის მსოფლიოში ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი დიზაინერი და მწარმოებელი საკვების, ფარმაცევტული, სამედიცინო და სხვა სამომხმარებლო პროდუქტების შეფუთვისთვის. კომპანია აქცენტს აკეთებს პასუხისმგებელი შეფუთვის წარმოებაზე, რომელიც არის მსუბუქი, გადამუშავებადი და ხელახლა გამოყენებადი.

მისი ამჟამინდელი ფორმით, Amcor ჩამოყალიბდა 2019 წლის ივნისში, ორი შეფუთვის კომპანიის, აშშ-ში დაფუძნებული Bemis-ისა და ავსტრალიის Amcor-ის შერწყმით. ამ შერწყმამ მნიშვნელოვნად გააუმჯობესა კომპანიის პერსპექტივები განვითარებად ბაზრებზე, რომლებიც ხასიათდება ბევრად მაღალი ეკონომიკური ზრდის ტემპებით, ვიდრე განვითარებული.

თავის ფისკალურ მეოთხე კვარტალში, რომელიც ივნისის ბოლოს დასრულდა, Amcor-მა გაყიდვები 13%-ით გაზარდა წინა წლის კვარტალთან შედარებით, პირველ რიგში ფასების ძლიერი ზრდის წყალობით ხელსაყრელი ბიზნეს პირობების ფონზე, და გაზარდა თავისი EPS 4%-ით. სრული ფისკალური წლის განმავლობაში Amcor-მა გაზარდა გაყიდვები და კორექტირებული EPS შესაბამისად 13%-ით და 11%-ით. კომპანიამ ასევე გამოსცა დადებითი მითითებები მომავალი წლისთვის, რადგან ის ელოდება კორექტირებული EPS-ის 3%-8%-იან ზრდას, მათ შორის საპროცენტო განაკვეთების 4%-იან უარყოფით გავლენას საპროცენტო ხარჯზე.

Amcor მოელის, რომ მისი გაყიდვების ძლიერი იმპულსი დარჩება მომავალ წლებში, მაღალი ღირებულების პროდუქტებში ინვესტიციების და მაღალი ანაზღაურებადი შენაძენების პოტენციალის წყალობით. მეორეს მხრივ, გონივრულია შეინარჩუნოს გარკვეულწილად კონსერვატიული მოლოდინები, განსაკუთრებით კომპანიის ამჟამინდელი ფორმით არსებული მოკლე ისტორიული ჩანაწერის გათვალისწინებით. საერთო ჯამში, Amcor შეიძლება გონივრულად მოელოდეს, რომ გაზრდის თავის EPS-ს საშუალო ერთნიშნა ტემპით უახლოეს წლებში.

Amcor ამჟამად გვთავაზობს საშუალოზე მაღალი დივიდენდების შემოსავალს 4.3%. ვინაიდან კომპანიას აქვს 60%-იანი ანაზღაურების თანაფარდობა და ჯანსაღი ბალანსი, მისი დივიდენდი უსაფრთხოდ უნდა ჩაითვალოს, თუნდაც ტიპიური რეცესიის შემთხვევაში.

მეორეს მხრივ, Amcor-მა გაზარდა დივიდენდი მხოლოდ 2%-ით წელიწადში ყოველი ბოლო სამი წლის განმავლობაში. შედეგად, მისი დივიდენდი გარკვეულწილად ნაკლებად მიმზიდველია, ვიდრე ეს გარეგნულად ჩანს, განსაკუთრებით მიმდინარე ინფლაციურ გარემოში.

საბოლოო ფიქრები

ძირითადი მასალების სექტორი გვთავაზობს რამდენიმე საინტერესო კანდიდატს მიმდინარე დათვების ბაზარზე, მაგრამ ინვესტორებმა არ უნდა გამოიტანონ დასკვნა, რომ ეს აქციები იმუნურია მიმდინარე გარემოში.

ზემოაღნიშნული სამი აქცია ამჟამად გვთავაზობს საშუალოზე მაღალი დივიდენდების შემოსავალს და გაცილებით ნაკლები შემცირდა, ვიდრე S&P 500 წელს. თუმცა, მათი ეფექტურობა ძირითადად გამოწვეულია მათი ფართო მოგების მარჟით, რადგან მათი გასაყიდი ფასები გაცილებით მეტი გაიზარდა, ვიდრე მათი ხარჯები.

საერთო ჯამში, ეს სამი აქცია გვთავაზობს საშუალოზე მაღალ დივიდენდებს უსაფრთხოების ფართო ზღვარით.