3 მაღალი ხარისხის, მაღალი მოსავლიანობის REIT-ები ბაზრის ტენდენციას ამცირებენ

უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტები (REIT) ამჟამად საპენსიო შემქმნელები არიან. ბევრი იხდის დივიდენდებს სამ ან თუნდაც ოთხჯერ ბაზრის საშუალო.

გარდა ამისა, ეს მემამულეები იაფია. ისინი ვაჭრობენ ფულადი სახსრების ნაკადის მრავალჯერადად, რაც მათ გარიგებას აქცევს S&P 500-თან შედარებით.

რატომ არის ეს გარიგებები ხელმისაწვდომი? მზარდი განაკვეთები.

უახლოეს პერსპექტივაში, უფრო მაღალი განაკვეთები ნიშნავს კაპიტალის უფრო მაღალ ხარჯებს REIT-ებისთვის და მეტ კონკურენციას შემოსავლისთვის (როგორც ობლიგაციების შემოსავალი იზრდება, ასევე). ამან დაარღვია უძრავი ქონების აქციები - რაც კარგი ამბავია ჩვენთვის დივიდენდის ინვესტორებისთვის, რადგან ეს ნიშნავს, რომ ისინი გადაიხადე მეტი.

დღეს ჩვენ ვაპირებთ გადავხედოთ REIT-ების გასაოცარ სამ პაკეტს, რომლებიც აძლევენ 3-დან 4-ჯერ უფრო ფართო საფონდო ბირჟას და უსწრებენ არა მხოლოდ სექტორს ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში, არამედ ბევრად უკეთესი S&P 500-ს.

და სხვათა შორის, ამ სამი REIT-დან თითოეულს აქვს გასულ წელს დივიდენდები გაზარდეს. მოდით შევიდეთ მათში.

ინოვაციური სამრეწველო თვისებები (IIPR)

დივიდენდის სარგებელი: 6.5%

საწყობები და ლოჯისტიკური ცენტრები REIT-ების ყველაზე პოპულარულ ტიპებს შორისაა, მაგრამ სახელის მიუხედავად, ეს ასე არ არის. ინოვაციური სამრეწველო თვისებები (IIPR) არის.

ეს არის სარეველა REIT.

უფრო კონკრეტულად რომ ვთქვათ, IIPR არის იშვიათი უძრავი ქონების თამაში, რომელიც უზრუნველყოფს კაპიტალს რეგულირებადი კანაფის ინდუსტრიისთვის. მას აქვს გაყიდვა-იჯარის პროგრამა, სადაც ის ყიდულობს თავისუფალ სამრეწველო და საცალო საკუთრებებს (ძირითადად მარიხუანას ზრდის ობიექტებს) და იჯარით აბრუნებს მათ, რაც კანაფის ოპერატორებს კაპიტალის დიდ ნაკადს აძლევს მათი ოპერაციების გაფართოებისთვის.

შედეგად მიღებული პორტფელი ამჟამად შეადგენს 111 ქონებას, რომელიც მოიცავს დაახლოებით 8.7 მილიონ კვადრატულ ფუტს 19 შტატში.

Innovative Industrial Properties-მა შეარცხვინა REIT სექტორი მისი 2016 წლის დეკემბრის თავდაპირველი საჯარო შეთავაზების შემდეგ - დააბრუნა 600%-ზე მეტი სექტორის 28%-ს - მაგრამ, ისევე როგორც მრავალი ზრდის აქცია, IIPR-მაც 2022 წელს იბრძოდა. მარაგი თითქმის 60%-ით იკლებს წელიწადში. დღემდე, თუნდაც ბოლოდროინდელი გამობრუნებით, რაც ასახავს ღრმა ტკივილს, რომელიც იგრძნობა მარიხუანას ინდუსტრიაში.

მაგრამ IIPR განსხვავდებოდა როგორც უძრავი ქონების, ასევე კანაფისგან ბოლო სამი თვის განმავლობაში, up 19% მოზარდობის შუა რიცხვებთან შედარებით დანაკარგები ბაზრის ამ ორი სფეროსთვის.

მესამე კვარტლის შესანიშნავი ანგარიში დაეხმარა. კომპანიის კორექტირებული სახსრები ოპერაციებიდან (AFFO) გადახტა 25%-ით წლიურთან შედარებით 2.13 დოლარამდე თითო აქციაზე - იმაზე მეტი, ვიდრე საჭიროა 1.80 აშშ დოლარის დივიდენდის დასაფარად. (და AFFO ცხრა თვის განმავლობაში გაიზარდა 32%).

ეს დივიდენდი, სხვათა შორის, სარეველასავით იზრდებოდა. ეს $1.80 თითო აქციაზე 20%-ით უკეთესია, ვიდრე ერთი წლის წინ იყო და ის ყოველწლიურად 64%-ით იზრდება 15 წლის პირველი 2017-ცენტიანი გადახდის შემდეგ.

შეფასება ნორმალურია, მაგრამ, რა თქმა უნდა, არ არის კარგი. 2022 წელს აქციების მასიური სისხლდენის მიუხედავად, IIPR ვაჭრობს 13-ჯერ პროგნოზირებულ AFFO-ზე, რაც ასახავს აქციების დიდ ნდობას, მიუხედავად მისი მკვეთრი დაცემისა.

სიმონ ქონების ჯგუფი
SPG
(SPG)

დივიდენდის სარგებელი: 6.2%

ვინც თქვა, რომ სავაჭრო ცენტრები მკვდარია - კარგი, ისინი მაინც მართალი არიან, მაგრამ სავაჭრო ცენტრი მეგა-REIT Simon Property Group (SPG) სიცოცხლის ნიშნებს მაინც აჩვენებს.

სიმონს აქვს 250-ზე მეტი ქონება მთელს მსოფლიოში, მათ შორის მდებარეობები მოსახლეობის მიხედვით აშშ-ს 25 უმსხვილეს ბაზარზე. ამ ლაზერულმა ფოკუსმა აგურისა და ნაღმტყორცნების უძრავ ქონებაზე, ბუნებრივად გახადა იგი პარიაში COVID-ის დაწყების დროს, და სანამ SPG აქციები საბოლოოდ მიაღწიეს მათ წინა-COVID-ის მაჩვენებლებს გასულ წელს, ისინი კვლავ იბრძოდნენ 2022 წელს. 20%-ზე მეტი.

საიმონს ჰქონდა მესამე კვარტალის ბურთი, რომელშიც მან დაამარცხა FFO-ს შეფასებები, 160-ბალიანი პუნქტით გაუმჯობესდა წლიური ტევადობა 94.5%-მდე, გააფორმა 900 ახალი იჯარა და გაზარდა მინიმალური ბაზის ქირა 2%-ზე ოდნავ ნაკლებით. .

რა განაპირობებს წარმატებას? ისე, ონლაინ შოპინგის ტენდენციამ, რომელიც დაჩქარდა COVID-ის დროს, ცოტათი უკან დაიხია და ბიზნესს უბიძგებს მაღაზიების გახსნის გასაგრძელებლად. მაგრამ SPG და სხვა სავაჭრო ცენტრის ოპერატორები უფრო კრეატიულები ხდებიან თავიანთი ფართების მიმართ, ხსნიან მათ ერთობლივი ლუქსის, აბაზანების, ფიტნეს ცენტრების და სხვა არატრადიციული სავაჭრო ცენტრის მოიჯარეებისთვის.

ასევე საყურადღებოა ისიც, რომ სიმონმა ანაზღაურება $1.80-მდე გაზარდა აქციაზე, რაც დაახლოებით 9%-ით მეტია წინა წელთან შედარებით.

გასაგებად რომ ვთქვათ: SPG-მ გატეხა თავისი დივიდენდი 38%-ით 2020 წელს, 1.30 დოლარამდე აქციაზე 2.10 დოლარიდან ადრე. ასე რომ, აქციონერები ჯერ კიდევ არ არიან სრულიად კვადრატული, მაგრამ SPG ამაღლებს თავის ანაზღაურებას ყოველ მეოთხედში უკვე ორი წელია. და ეს დივიდენდი არის Q60-ის FFO-ს მხოლოდ დაახლოებით 3%, ასე რომ დაფარვა აქ არ არის პრობლემა.

სადავოა ის, რომ SPG-ს მოუწევს შეებრძოლოს მთავარ საპირისპირო ქარს, რაც არის რეცესია, რომელსაც თითქმის ყველა ეკონომისტი და სტრატეგი პროგნოზირებს. სავაჭრო ცენტრები ზოგადად, და SPG კონკრეტულად, არსებითად იბრძვიან, როდესაც ეკონომიკა იკლებს. ასე რომ, ჯერ კიდევ არის ადგილი, რომ სიმონის მდგომარეობა ადრე გაუარესდეს და თუ ის საბოლოოდ გაუმჯობესდება.

Getty Realty (GTY)

დივიდენდის სარგებელი: 5.4%

მარტოხელა საცალო ვაჭრობის REIT სპეციალისტი Getty Realty (GTY) არის unicorn 2022 წელს. ის არა მხოლოდ აჯობებს უძრავი ქონების სექტორს ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში და მთელი წლის განმავლობაში - მან რეალურად მოიტანა მოგება (მთლიანი ანაზღაურების საფუძველზე) ჯერჯერობით 2022 წელს.

GTY განსაზღვრავს ტერმინს "მოსაწყენი ლამაზია".

ეს არის მასიური წმინდა იჯარით REIT, ამაყობს 1,000-ზე მეტი საკუთრებით 38 შტატში და ვაშინგტონში, მაგრამ მისი საცალო მოვაჭრეები ნამდვილად იმსახურებენ ყვირილს: მანქანის სამრეცხაოები, ავტო ნაწილების და სერვისის მაღაზიები, კომფორტი და ბენზინგასამართი სადგურები. მოიჯარეები მოიცავს ვალვოლინი (VVV
VV
), BP (BP) და 7-თერთმეტი.

მაშასადამე, აქ მიმზიდველობა აშკარად არ არის უხეში ზრდა - ეს არის სტაბილურობა. და ამას ნახავთ არა მხოლოდ უძრავი ქონების პორტფელში.

მისი ბევრი ბერკეტი ძმა დაკავებულია მაღალი საპროცენტო განაკვეთების ხარჯებით. მაგრამ Baird-ის ანალიტიკოსთა გუნდი ხაზს უსვამს გეტის „დაბალ ბერკეტს, არ აქვს უახლოესი ვალის ვადა და არ არის აშკარა პრობლემები ჰორიზონტზე“. ამან მათ საშუალება მისცა ფოკუსირება მოახდინონ ინვესტიციებზე (როგორც შეძენაზე, ასევე განვითარებაზე) ახალ საკუთრებაში, მაშინ როცა სხვა ბიზნესები გასვლას ცდილობენ.

დივიდენდი მსგავს სურათს ასახავს. ანაზღაურების უახლესი ზრდა იყო 5%-იანი მატება 41 ცენტამდე აქციაზე, რაც ზუსტად შეესაბამება მისი 5.1%-იანი წლიური დივიდენდის საშუალო ზრდას ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში. მაგრამ ბევრ REIT-თან შედარებით, რომლებსაც COVID-ის დროს დივიდენდების ჯაჭვის უკან დაბრუნება მოუწიათ, ასეთი თანმიმდევრულობა მისასალმებელია.

ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფოლიო: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.

გამჟღავნება: არცერთი