3 მაღალი მოსავლიანობის ენერგეტიკული აქცია, რომლის ფლობა ახლა ღირს

ენერგეტიკის სექტორი იყო შესანიშნავი ადგილი ინვესტიციებისთვის ბოლო ორი წლის განმავლობაში უკრაინის ომის შედეგად გამოწვეული ენერგო ფასების ძლიერი ქარების გამო, ასევე ფართო ეკონომიკაში სწრაფი ინფლაციის გამო (რაც ისტორიულად ენერგო ფასების კუდი იყო).

გარდა ამისა, ენერგეტიკის სექტორში შეფასებები შევიდა მათ ბოლოდროინდელ ხარის ბაზარზე ძალიან მიმზიდველ დონეზე, იმის გათვალისწინებით, რომ სექტორი დაარტყა Covid-19 ჩაკეტვის დროს და შემდეგ ასევე დარტყმა მიაყენა, როდესაც დემოკრატებმა მოიგეს 2020 წლის არჩევნები.

ბევრი მოელოდა (სწორად), რომ ბაიდენის ადმინისტრაცია უზრუნველყოფდა სუბსიდიებს განახლებადი ენერგიის სექტორისთვის, რაც კიდევ უფრო დააჩქარებდა ენერგეტიკულ გადასვლას წიაღისეული საწვავისგან. თუმცა, ინფლაციამ და რუსეთის შეჭრამ უკრაინაში წიაღისეული საწვავის სასარგებლოდ სასწორი ძლიერად გადააქცია, ყოველ შემთხვევაში, ამ დროისთვის, და შედეგად ისარგებლა ენერგიის მარაგებმა.

ქვემოთ განვიხილავთ სამ მაღალი მოსავლიანობის საშუალო ნაკადის ენერგეტიკულ მარაგს, რომლებიც, ვფიქრობთ, ღირს ახლავე ფლობდეთ ენერგეტიკის სექტორისთვის მიმდინარე კუდიანი ქარისგან სარგებლობისთვის.

გამოიწერეთ ეს "სტრიმინგის სერვისი" 

TC ენერგია (TRP) ფლობს შესანიშნავი შუადინების აქტივებს, განსაკუთრებით ბუნებრივი გაზისა და ნედლი ნავთობის სივრცეებში. მისი ბუნებრივი აირის მილსადენის ბიზნესი მოიცავს სამ ქვეყანას (აშშ, კანადა და მექსიკა), რაც მას განსაკუთრებულად გრძელ წვდომას აძლევს, რაც მას კონკურენტუნარიან აქტივად აქცევს.

ის ასევე ფლობს Keystone ნედლ მილსადენს, რომელიც გამოირჩევა, როგორც მეორე უმსხვილესი ნედლი მილები ინდუსტრიაში და ასევე აწვდის ნედლს აშშ-ს ყურის სანაპიროსა და შუა დასავლეთის ბაზრებზე. გარდა ამისა, მისი NGTL და Mainline ბუნებრივი აირის მილსადენები გადაჰყავს დასავლეთ კანადის ბუნებრივი გაზის სიმძლავრის 75%-ს.

ასეთი მნიშვნელოვანი და მნიშვნელოვანი აქტივებით, TRP-ს არ აქვს შესაძლებლობა, განათავსოს კაპიტალი აკრეტიული ზრდის პროექტებში. შედეგად, გასაკვირი არ უნდა იყოს, რომ ის მილიარდების ინვესტიციას ახორციელებს ზრდის მიმდინარე პროექტებში და ასევე აქვს მრავალმილიარდიანი ზრდის პროექტების ჩამორჩენა.

თუმცა, ამავე დროს, მას ასევე სჭირდება პრიორიტეტული ბალანსის დელევერირება, რათა შეინარჩუნოს თავისი საკრედიტო რეიტინგი BBB+. შედეგად, კომპანიის ზრდა უახლოეს პერსპექტივაში, სავარაუდოდ, ჩამოუვარდება მის სრულ პოტენციალს, რადგან მას მოუწევს კაპიტალის განლაგება ვალების დასაფარად, ნაცვლად სრული ინვესტიციის ზრდის შესაძლებლობებში. ჩვენ ვპროგნოზირებთ მოკრძალებულ 4% გასანაწილებელ ფულადი ნაკადს თითო აქციაზე CAGR მომდევნო ნახევარი ათწლეულის განმავლობაში.

მიუხედავად იმისა, რომ მისი ბერკეტი შეიძლება იყოს უფრო დაბალი, ჩვენ არ ვფიქრობთ, რომ დივიდენდი მალე შემცირდება, რადგან მისი გადახდის კოეფიციენტი იქნება მხოლოდ 54%, ბალანსი რჩება მცირე უბედურებაში და ფულადი სახსრების ნაკადის პროფილი ძალიან სტაბილურია. ფაქტობრივად, TRP ზედიზედ შვიდი წლის განმავლობაში ზრდიდა თავის დივიდენდს, ამიტომ ნაკლებად სავარაუდოა, რომ TRP დივიდენდის შემცირებასაც კი განიხილავს - და სავარაუდოდ გააგრძელებს მის ზრდას უახლოეს მომავალში.

6.4%-იანი ფორვარდული დივიდენდური შემოსავალით, TRP გამოიყურება ძალიან მიმზიდველი მაღალი მოსავლიანობის ენერგეტიკულ მარაგად.

უფრო კეთილი, უფრო მიმზიდველი ენერგიის მარაგი 

კინდერ მორგანი (KMI) არის წამყვანი ენერგეტიკული კომპანია, რომელიც ფლობს ჩრდილოეთ ამერიკის უდიდეს CO2-ის ტრანსპორტირებას, დახვეწილი პროდუქტების დამოუკიდებელ ტრანსპორტირებას, დამოუკიდებელ ტერმინალს და ბუნებრივი აირის გადაცემის ბიზნესს. მისი უზარმაზარი მასშტაბის შედეგად, იგი ახორციელებს შეერთებული შტატების ბუნებრივი გაზის დაახლოებით 40% -ს.

იმის გათვალისწინებით, რომ მისი EBITDA-ს 94% მდგრადია საქონლის ფასების მოკლევადიანი მოძრაობების მიმართ, KMI სარგებლობს ძალიან სტაბილური ფულადი ნაკადების პროფილით. მის წინააღმდეგობას ენერგეტიკულ ინდუსტრიაში რყევების მიმართ კიდევ უფრო აძლიერებს იმ ფაქტს, რომ მისი კონტრაგენტების დიდი უმრავლესობა საინვესტიციო ხარისხისაა.

TRP-ის მსგავსად, KMI-ს უზარმაზარი მასშტაბი აძლევს მას უამრავ შესაძლებლობას ინვესტიციების ჩასატარებლად ზრდის პროექტებში. ამის თქმით, კომპანია ასევე ახორციელებს მნიშვნელოვანი თანხების ინვესტიციას აქციების შესყიდვაში, რადგან თვლის, რომ მისი აქციები ამჟამად დაუფასებელია. იმის გათვალისწინებით, რომ მას ექმნება გარკვეული წინააღმდეგობები მემკვიდრეობითი აქტივების შემცირებული ტარიფებით ხელახალი კონტრაქტის გამო და გაზრდილი მარეგულირებელი დაბრკოლებები მილსადენების ინდუსტრიაში ინვესტიციების ზრდისთვის, ჩვენ ვპროგნოზირებთ მოკრძალებულ 2.6% გასანაწილებელ ფულად ნაკადს აქციაზე CAGR მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში.

იმის გათვალისწინებით, რომ მისი მყარი საინვესტიციო კლასის საკრედიტო რეიტინგი, მნიშვნელოვანი ლიკვიდურობა და ბერკეტების კოეფიციენტი, რომელიც ახლა მის გრძელვადიან მიზნებზე დაბალია, KMI-ს დივიდენდი ძალიან უსაფრთხოდ გამოიყურება. როდესაც ამ ფაქტორებს აერთიანებთ იმ ფაქტთან, რომ მან გაზარდა დივიდენდი ზედიზედ ხუთი წლის განმავლობაში და მას აქვს მხოლოდ 52.1% გადახდის კოეფიციენტი, დივიდენდი არა მხოლოდ ძალიან უსაფრთხოა, არამედ სავარაუდოდ გააგრძელებს ზრდას მომდევნო წლებში.

KMI-ის ფორვარდული დივიდენდების შემოსავალი 6.1%-ს აქცევს მას ძალიან მიმზიდველ მაღალშემოსავლიან ენერგეტიკულ მარაგად.

პოზიციონირებულია ხანგრძლივობისთვის

The Williams Companies' (WMB) ბუნებრივი აირის შუა დინების ინფრასტრუქტურა კარგად აყალიბებს მას ხანგრძლივობისთვის ენერგეტიკული გადასვლის პირობებშიც კი. გარდა ამისა, მისი ქსელი ემსახურება 14 ძირითად მიწოდების რეგიონს და აქვს გადამცემი მილსადენის ბიზნესი, რომელიც ემსახურება მჭიდროდ დასახლებულ რეგიონებს.

WMB ასევე ყოველწლიურად ზრდიდა თითო აქციაზე და დივიდენდს ყოველწლიურად 2018 წლიდან მოყოლებული, მიუხედავად მრავალი მაკროეკონომიკური და ინდუსტრიის სპეციფიკური გამოწვევების წინაშე, ასახავს მისი ბიზნეს მოდელის სიძლიერესა და გამძლეობას.

მისი სტრატეგიულად განლაგებული აქტივები მას ზრდის მიმზიდველი საინვესტიციო შესაძლებლობების სიმრავლეს აძლევს. მათ შორისაა 35 ბუნებრივი გაზის გადაცემა, ექვსი Deepwater GOM, ოთხი Northeast G&P და ხუთი Haynesville & Wamsutter G&P გაფართოების პროექტი. WMB ასევე ინვესტირებას ახორციელებს აქციების ოპორტუნისტულ შესყიდვებში, რათა შემდგომში შეავსოს თითო აქციის ზრდა. შედეგად, ჩვენ კონსერვატიულად ვაფასებთ 4% გასანაწილებელ ფულადი ნაკადს აქციაზე CAGR მომდევნო ნახევარი ათწლეულის განმავლობაში.

TRP-ისა და KMI-ის მსგავსად, WMB-ის დივიდენდი ასევე საკმაოდ უსაფრთხოა. მას აქვს საოცრად მდგრადი ბიზნეს მოდელი, ძლიერი საინვესტიციო დონის ბალანსი, თანმიმდევრული და სტაბილური თითო აქციაზე გასანაწილებელი ფულადი ნაკადების ზრდა და ძალიან დაბალი 43% ანაზღაურების კოეფიციენტი. შედეგად, ჩვენ ველით, რომ WMB არა მხოლოდ შეინარჩუნებს თავის დივიდენდს წინსვლაში, არამედ გაზრდის მას ყოველწლიურად.

ფორვარდული დივიდენდების შემოსავალით 5.4%, WMB არის მიმზიდველი მაღალი მოსავლიანობის ენერგეტიკული მარაგი დივიდენდის შემცირების ძალიან დაბალი რისკით.

საბოლოო ფიქრები

მიუხედავად იმისა, რომ ბოლო პერიოდში ენერგეტიკის მარაგებში მკვეთრი წარმატებები იყო, სექტორში არის რამდენიმე მაღალი ხარისხის და დაბალი რისკის შესაძლებლობა, რომლებიც კვლავ გვთავაზობენ დამაჯერებლად მაღალ დივიდენდულ შემოსავალს.

TRP, KMI და/ან WMB აქციების შეძენით, თქვენ შეგიძლიათ ფლობდეთ ჩრდილოეთ ამერიკის ზოგიერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი და კონკურენტუნარიანი ბუნებრივი გაზის ინფრასტრუქტურის ნაწილს და მიიღოთ თანმიმდევრული და მიმზიდველი დივიდენდები მრავალი წლის განმავლობაში.