3 მაღალშემოსავლიანი თვიური დივიდენდის აქციები

მიუხედავად იმისა, რომ დივიდენდების აქციების უმეტესობა იხდის დივიდენდებს კვარტალურად, არის ისეთებიც, რომლებიც იხდიან დივიდენდებს ყოველთვიურად.

ყოველთვიური დივიდენდის გადასახადების კარგი თვისება ის არის, რომ ისინი ბევრად უფრო ხშირად მოდის, ვიდრე კვარტალური დივიდენდები და, შესაბამისად, შეუძლიათ პენსიონერის ყოველთვიური ფულადი ნაკადი ბევრად უფრო თანმიმდევრული გახადონ.

გარდა ამისა, ისინი უფრო ხშირ ფსიქოლოგიურ სტიმულს უწევენ ინვესტორებს ბაზრების დაქვეითების დროს, მათ ყოველთვიური ფულადი ნაკადის მინიჭებით. შედეგად, ინვესტორებმა შეიძლება ნაკლებად გაყიდონ არახელსაყრელ დროს, როდესაც ფლობენ ყოველთვიურ დივიდენდის აქციებს, ვიდრე კვარტალური დივიდენდების აქციები ან თუნდაც აქციები, რომლებიც საერთოდ არ იხდიან დივიდენდს.

ქვემოთ განვიხილავთ სამ თვიურ დივიდენდის აქციას, რომლებსაც აქვთ მიმზიდველი შემოსავალი.

თუ მას შეუძლია იქ…

SL Green Realty Corp. (SLG) არის უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრესტი (REIT), რომელიც ფლობს მანჰეტენის საუკეთესო უძრავი ქონების აქტივებს. სინამდვილეში, ეს არის მანჰეტენის ყველაზე დიდი ოფისის მფლობელი. მისი აქტივები ზოგადად ძალიან სასურველია ტექნოლოგიური და ფინანსური სერვისების ფირმებისთვის მათი მიმზიდველი კეთილმოწყობისა და სტრატეგიული ცენტრალიზებული მდებარეობის გამო ნიუ-იორკის ბიზნეს ცენტრში.

მიუხედავად იმისა, რომ აქციების ფასი ბოლო დროს შემცირდა, ის განაგრძობს ორგანულ ზრდას. SLG-ის იმავე მაღაზიის წმინდა საოპერაციო შემოსავალი მე-3.3 კვარტალში გაიზარდა 4%-ით წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით, ხოლო დაკავებულობა შენარჩუნდა მყარი და 91.2%. კომპანია ამჟამად ოპორტუნისტურად ყიდის თავის აქტივებს და გამოიყენებს შემოსულობებს ბალანსის დელევერაციისთვის და თავისი ღრმად დისკონტირებული აქციების დასაბრუნებლად.

წინსვლისას, ჩვენ გვჯერა, რომ SLG-ის დაკავებისა და გაქირავების ტარიფები, სავარაუდოდ, გამოჯანმრთელდება Covid-19-ის გავრცელების და ნიუ-იორკის მკაცრი დაბლოკვის შედეგად მუდმივი საპირისპირო ქარის გამო. აქციების საკმაოდ აგრესიულ შესყიდვებთან ერთად, ვფიქრობთ, რომ SLG-ს შეუძლია გაიზარდოს თავისი FFO (ოპერაციებიდან მიღებული სახსრები) თითო აქციაზე 5% CAGR-ით მომდევნო ნახევარი ათწლეულის განმავლობაში.

რადგან SLG უბრუნდება FFO თითო აქციაზე ზრდას, მისი ახლახანს შემცირებული დივიდენდი ასევე უნდა განაახლოს ზრდა. რაც მთავარია, ფასდაკლების მასიური ფასდაკლება ასევე უნდა დაიწყოს დახურვა. მნიშვნელოვანი შეფასების მრავალჯერადი გაფართოების შერწყმისას საშუალო ერთნიშნა წლიური FFO თითო აქციის ზრდასთან და 8% მიმდინარე დივიდენდის შემოსავალთან, SLG, როგორც ჩანს, დიდი ალბათობით კანდიდატია გრძელვადიანი ორნიშნა მთლიანი ანაზღაურებისთვის.

საინვესტიციო თეზისის მთავარი რისკი არის ის, რომ SLG-ის ბალანსი საკმაოდ ძლიერად არის ბერკეტირებული და საპროცენტო განაკვეთების გაზრდის გამო ზეწოლის ქვეშ იწყება კაპიტალური განაკვეთები. თუ კაპიტალი განაგრძობს ზრდას და SLG არ შეამცირებს თავის ბერკეტების კოეფიციენტს მალე, მას შეუძლია სწრაფად აღმოაჩინოს, რომ მისი ფასი-NAV უფსკრული გაქრება და მისი აქციები შეიძლება ბოლოს და ბოლოს არ იყოს ასე დაუფასებელი.

ამის თქმით, მთლიანი დაბრუნების პოტენციალი მაინც მიმზიდველი იქნება მაღალი თვიური დივიდენდის ზრდის პერსპექტივასთან ერთად.

REIT უზარმაზარი მასშტაბით

Realty Income Corp. (O) არის წამყვანი სამმაგი წმინდა იჯარა REIT უზარმაზარი მასშტაბით. მას აქვს 59 მილიარდი დოლარის საწარმოს ღირებულება და ფლობს 11,733 ქონებას, რომლებიც იჯარით არის გაცემული 1,147 მოიჯარეზე.

O-ის იჯარა ძალიან კონსერვატიულად არის სტრუქტურირებული, სადაც მოიჯარე იღებს პრაქტიკულად ყველა საოპერაციო და კაპიტალურ ხარჯებს 10+ წლიანი იჯარის პირობებთან ერთად, რომლებიც ხშირად სარგებლობენ გაკოტრების დაცვისგან და ყოველწლიურად აფიქსირებენ სახელშეკრულებო ქირავნობის მუწუკებს. O-ს ამჟამად აქვს 8.8-წლიანი იჯარის საშუალო შეწონილი ვადა ვადის ამოწურვამდე და გამოიმუშავებს მისი ქირის 43%-ს საინვესტიციო დონის მოიჯარეებისგან, რაც მას აძლევს უსაფრთხო და თვალსაჩინო ფულადი ნაკადების პროფილს.

მისი ბალანსი ასევე საკმაოდ ძლიერია, რასაც მოწმობს მისი A- საკრედიტო რეიტინგი. O-ს აქვს 6.3-წლიანი საშუალო შეწონილი ვადა მისი ობლიგაციების დაფარვამდე, 5.5x ფიქსირებული გადასახადის დაფარვის კოეფიციენტი, ბერკეტის კოეფიციენტი 5.2x და ლიკვიდობა $2.5 მილიარდზე მეტი. შედეგად, მას აქვს მცირე რისკი განიცადოს ფინანსური უბედურება უახლოეს მომავალში.

და ბოლოს, მაგრამ არანაკლებ მნიშვნელოვანია, რომ მისი დივიდენდების გამოცდილება და პროფილი რჩება ერთ-ერთი ყველაზე თანმიმდევრული და პროგნოზირებადი მთელ საფონდო ბაზარზე. მისი კონსერვატიულად სტრუქტურირებული ბიზნეს მოდელისა და ბალანსის წყალობით, O-მ გაზარდა თავისი დივიდენდი ზედიზედ 27 წლის განმავლობაში და ამავე დროს უზრუნველყოს ბაზრის გამანადგურებელი მთლიანი შემოსავალი.

მომავალში, ო-ს დივიდენდი რჩება ძალიან უსაფრთხო ფულადი სახსრების ძლიერი ნაკადების დაფარვით. გარდა ამისა, ანალიტიკოსები ელოდებათ, რომ მისი დივიდენდი თითო აქციაზე გაიზრდება უახლოეს მომავალში საშუალო ერთნიშნა წლიური ტემპით, 4.5% დივიდენდის შემოსავალთან და სავარაუდო შეფასების მრავალჯერადი გაფართოებასთან ერთად პოტენციური ორნიშნა წლიური შემოსავალი. როდესაც შედის მისი ძალიან დაბალი რისკის პროფილი, O გამოიყურება როგორც ძალიან დამაჯერებელი ყოველთვიური დივიდენდის საფონდო ინვესტიცია.

დივიდენდის ჯავშანი

Armor Residential REIT (ARR) არის იპოთეკური REIT, რომელიც ინვესტირებას ახორციელებს საცხოვრებლებში იპოთეკით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებში, მათ შორის აშშ-ს მთავრობის მიერ დაფინანსებულ ერთეულებში, როგორიცაა Fannie Mae და Freddie Mac. კომპანია ასევე ახორციელებს ინვესტიციებს ფიქსირებული განაკვეთის, ჰიბრიდული რეგულირებადი განაკვეთის და რეგულირებადი განაკვეთის სესხებში მთავრობის ეროვნული იპოთეკური ადმინისტრაციისგან.

კომპანიის ბიზნეს მოდელი მოიცავს სესხის გამოშვებას პრივილეგირებულ და საერთო კაპიტალთან ერთად და შემდეგ შემოსავლების რეინვესტირება ზემოხსენებულ სავალო ინსტრუმენტებში. შემდეგ ის უბრუნებს წმინდა სპრედის აბსოლუტურ უმრავლესობას, რომელსაც იგი ამ პროცესში შოულობს აქციონერებს დივიდენდების მეშვეობით.

შედეგად, როდესაც სპრედები ფართოვდება, ARR ზოგადად ხედავს მისი ზრდის ტემპის დაჩქარებას და შემდეგ, როდესაც საპროცენტო სპრედი გამკაცრდება, ხედავს მისი შემოსავლის შემცირებას. ამან გამოიწვია ძალიან არასტაბილური მოგება თითო აქციაზე და დივიდენდი ერთ აქციაზე ტრესტისთვის. ფაქტობრივად, გრძელვადიან პერსპექტივაში მისი დივიდენდი ერთ აქციაზე მნიშვნელოვნად შემცირდა, რადგან საპროცენტო განაკვეთის სპრედი ზოგადად უარყოფითი მიმართულებით წავიდა ნდობისთვის და მისი მაღალი ანაზღაურების კოეფიციენტი მას უსაფრთხოების მცირე ზღვარს ტოვებს.

შედეგად, მიუხედავად იმისა, რომ მიმდინარე ყოველთვიური დივიდენდის გადახდა ძალიან მიმზიდველად გამოიყურება 19.4% წლიური შემოსავლით, ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ, რომ დივიდენდი ძალიან ექვემდებარება საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობას. შედეგად, ARR უფრო სპეკულაციური ინვესტიციაა, ვიდრე გრძელვადიანი სიმდიდრის შემადგენელი, ამიტომ ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ ეს, როდესაც გადაწყვეტენ იყიდონ თუ არა მასში აქციები.

საბოლოო ფიქრები

პენსიონერებისთვის, რომლებიც ცდილობენ თავიანთი ყოველთვიური ცხოვრების ხარჯების დაფინანსებას, ყოველთვიური დივიდენდის აქციები შეიძლება იყოს შესანიშნავი ინსტრუმენტი. ამის თქმით, მხოლოდ იმიტომ, რომ დივიდენდი მიმზიდველია და ყოველთვიურად იხდის, ავტომატურად არ აქცევს მას პორტფელისთვის შესანიშნავად.

O-სთან ერთად, თქვენ მიიღებთ ოდნავ დაბალ დივიდენდის შემოსავალს 4.5%, მაგრამ ეს იქნება ძალიან საიმედო და სავარაუდოდ გაიზრდება დროთა განმავლობაში.

SLG-ით, თქვენ მიიღებთ მიმზიდველ დივიდენდულ შემოსავალს 8%-ით, გაცილებით მეტი რისკით, ვიდრე O-ის შემთხვევაში. თუმცა, არსებობს ღირსეული შანსი, რომ ის მდგრადი იყოს უახლოეს მომავალში მიმდინარე დონეებიდან და შესაძლოა გაიზარდოს დროთა განმავლობაში.

დაბოლოს, ARR-ით თქვენ მიიღებთ სამიდან ყველაზე მიმზიდველ დივიდენდურ შემოსავალს 19.4%. თუმცა, ბიზნეს მოდელის სპეკულაციური და არასტაბილური ბუნების გათვალისწინებით, ეს დივიდენდი სხვა არაფერია, თუ არა სანდო და ინვესტორები უნდა ელოდონ მის შემცირებას რაღაც მომენტში მომავალში.