3 მზარდი დივიდენდი, რომლის გამოტოვებაც არ გსურთ

სურსათის მარაგი მძიმედ დაზარალდა ამ წელს და ჩვენ, საპირისპიროდ, დივიდენდის მყიდველები, აღარ შეგვიძლია უგულებელვყოთ შეთავაზებული გარიგებები!

ინვესტორების ზედმეტად ნეგატიური აღქმა ამ "არსებითი" დივიდენდის თამაშებზე ნულოვანი აზრი, რადგან:

1. ისინი ნაწილობრივ სასუქის დაბალი ფასების შედეგია, რომელიც ვერ გაგრძელდება, რადგან…
2. მსოფლიოს სჭირდება მეტი საკვები: გაეროს სურსათისა და სოფლის მეურნეობის ორგანიზაციის თანახმად, 70 წლისთვის სურსათზე გლობალური მოთხოვნა 2050%-ით გაიზრდება და…
3. სურსათის მიწოდება მჭიდროა, არა გვალვების და პუტინის დამღუპველი ომის წყალობით (რუსეთი და უკრაინა ხორბლის მე-3 და მე-10 მწარმოებლები არიან მსოფლიოში).

Შედეგი? სასურსათო გადასახადები, რომლებიც ჩვენს საფულეებს უფრო სწრაფად აცლიან, ვიდრე ჩვენ შეგვიძლია შევავსოთ ჩვენი ურიკები!

ეს პირობები შემაშფოთებელია, რა თქმა უნდა. მაგრამ ისინი ასევე ქმნიან შესაძლებლობებს კომპანიებისთვის, რომლებიც ამუშავებენ ნათესებს, ეხმარებიან ფერმერებს მოსავლიანობის გაზრდაში და საკვებს ყიდიან აშშ-ს მაღაზიებში, სადაც ეკონომიკა ჯერ კიდევ ძლიერია.

ეს სიძლიერე, სხვათა შორის, არის იმის მიუხედავად, რომ ფედერალური ბანკი ზრდის განაკვეთებს - და მათთან ერთად ყველაფრის საკმაოდ კარგი ღირებულება. (ჩვენ ვდებთ ფსონს, რომ ჯეი პაუელი არ აკეთებს საკუთარ სასურსათო საყიდლებს.)

მოდით გადავხედოთ სამ სხვადასხვა საკვებ მარაგს, მიწოდების ჯაჭვის სხვადასხვა სფეროდან: სასუქის მწარმოებელი CF Industries Holdings (CF), მოსავლის პროცესორი Archer Daniels Midland (ADM)და შეფუთული საკვების მწარმოებელი ConAgra ბრენდები (CAG).

სამივე არის კარგად მართული კომპანია, მზარდი ანაზღაურებით და ფასების მატებით. მაგრამ სამივე არ არის თანაბრად ძლიერი შესყიდვები ახლა. მოდით გადავხედოთ მათ საპირისპირო თანმიმდევრობით, უარესიდან პირველამდე და ვნახოთ რომელია ყველაზე მწიფე (ბოდიში, წინააღმდეგობა ვერ გავუწიე!) შესაძენად.

Food-Stock Pick No. 3: ConAgra Brands (CAG)

ConAgra აწარმოებს 3.6%-ს და ფლობს საყოფაცხოვრებო პროდუქტების ბრენდებს, როგორიცაა Slim Jim, Duncan Hines, PAM და Hunt's, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ხელმისაწვდომი პროდუქტები. ეს ანიჭებს CAG-ს უპირატესობას, რადგან ინფლაცია უბიძგებს მომხმარებლებს ფასდაუდებელი ბრენდებისგან შემცირებისკენ.

თქვენ ხედავთ, რომ CAG-ის შემოსავალში, რომელიც გადახტა 8.6%-ით მის ფისკალურ მეორე კვარტალში, დასრულდა 27 ნოემბერს. და აქციამ მშვენივრად აკონტროლა ანაზღაურება უფრო მაღალი ბოლო ათწლეულის განმავლობაში!

თუ დიდი ხანია კითხულობთ ჩემს სვეტებს Contrarian Outlook-ზე, თქვენ იცით „დივიდენდის მაგნიტის“ შესახებ. ეს არის ტენდენცია, რომ კომპანიის აქციების ფასი თვალყური ადევნოს მის დივიდენდების ზრდას. თქვენ შეგიძლიათ იხილოთ ეს მოქმედებაში ConAgra-ს ანაზღაურებით (ზემოთ იასამნისფერში), რომელმაც მოიპოვა 32% ბოლო ათწლეულის განმავლობაში, რითაც მისი აქციების ფასი (ნარინჯისფერში) უფრო მაღალია.

თუმცა, არსებობს სამი რამ, რაც გვაძლევს პაუზას და თქვენ ხედავთ ორივეს ზემოთ მოცემულ დიაგრამაში.

პირველი ის არის, რომ, ვფიქრობ, დამეთანხმებით, რომ 32%-იანი დივიდენდების ზრდა ათწლეულში საკმაოდ კოჭლია. მეორე, ConAgra-მ წარსულში შეამცირა ანაზღაურება: 20%-იანი შემცირება, როგორც მისი სპინოფის ნაწილი. Lamb Weston Holdings (LW) 2016 წელს. (თუმცა უნდა აღინიშნოს, რომ LW-ის დივიდენდი უფრო მეტად ანაზღაურებდა შემცირებას, ინვესტორებისთვის, რომლებმაც შეინარჩუნეს აქციები. CAG-მა გაზარდა შესყიდვები გაყოფის შემდეგ, მაგრამ შეცვალა ეს აქციების მოგვიანებით გამოშვებით: CAG-ის აქციების რაოდენობა არის რეალურად up 14.4% ბოლო ათწლეულში).

მესამე, თქვენ დაინახავთ მარჯვენა მხარეს, რომ კომპანიის დივიდენდების ზრდა შენელდა. ეს იმიტომ ხდება, რომ ConAgra იხდის თავისუფალ ფულადი ნაკადის 74%-ს დივიდენდების სახით, რაც 30%-ს აღემატება ორი წლის წინ და 50%-იანი „უსაფრთხოების ლიმიტის“ ჩრდილოეთით, რომელსაც ჩვენ ვითხოვთ. კვების კომპანიების პოზიტიური პერსპექტივის გათვალისწინებით, ეჭვი არ მეპარება, რომ CAG-ს შეუძლია ამის შეცვლა. მაგრამ შუალედში, მე არ ველოდები რაიმე დიდ დივიდენდის ზრდას.

Food-Stock Pick No. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM მართავს 400 მოსავლის შესყიდვის ობიექტს და 270 გადამამუშავებელ ქარხანას მთელს მსოფლიოში, აქცევს ნათესებს დანამატებად და ინგრედიენტებად საკვების მწარმოებლებისთვის. ის ასევე აწარმოებს ცხოველთა საკვებს და აწარმოებს სასაქონლო-სავაჭრო ბიზნესს.

საფონდო ციმციმებს ორი სიგნალი, რომელსაც მე ვეძებ, როდესაც ვეძებ შესყიდვებს, რომ ვურჩიო ჩემში დამალული შემოსავალი დივიდენდის ზრდის შესახებ რჩევა:

1. ანაზღაურება, რომლის ზრდაა აჩქარება -განსხვავებით რასაც ჩვენ ვხედავთ ConAgra-დან და ...
2. ჭკვიანურად დროული აქციების ყიდვა.

ავიღოთ ეს ორი წერტილი ერთდროულად, რადგან ისინი ერთმანეთთან არის დაკავშირებული.

ADM-ის დივიდენდის მაგნიტი მშვენივრად მუშაობს და მისი ანაზღაურება რეალურად ხდება უფრო დიდი. მხოლოდ ეს საკმარისზე მეტია მისი 2.2%-იანი მოსავლიანობის ასანაზღაურებლად. იმავდროულად, კომპანიის ყიდვა (ლურჯი) ამცირებს მისი აქციების რაოდენობას, ზრდის მოგებას ერთ აქციაზე, რაც, თავის მხრივ, ზრდის აქციის ფასს.

რატომ არის ADM მეორე ადგილზე? ის უბრუნდება დივიდენდის მაგნიტს. როგორც ზემოთ ხედავთ, გადახდა მიღებულია წინ ADM-ის აქციების ფასის მიღწევებიდან (თუმცა არა დიდად). ჩვენ გვინდა ფასი, რომელიც აკონტროლებს, ან თუნდაც ბილიკები, ანაზღაურების ზრდა, რადგან დივიდენდის მაგნიტს შეუძლია ასევე იმუშაოს საპირისპიროდ - აქციების ფასის დაწევა, რომელიც დივიდენდზე წინ არის მიღებული.

Food-Stock Pick No. 1: CF Industries (CF)

პირველ ადგილზეა CF, აშშ-ს სასუქების მწარმოებელი, რომელიც დომინირებს მის ბაზარზე. CF ხედავს, რომ სასუქებზე მოთხოვნა იზრდება ჯერ კიდევ ამ გაზაფხულზე, რადგან ფერმერები ცდილობენ გაზარდონ მოსავლიანობა, რათა ისარგებლონ მოსავლის ჯერ კიდევ მაღალი ფასებით. და ეს მანამ სანამ გადავხედავთ ხორბლის გლობალური მარაგების შევსების აუცილებლობას (არა, მადლობა პუტინს).

იმავდროულად, CF არის ერთ-ერთი ყველაზე იაფი აქცია, ფასი-მოგების (P/E) თანაფარდობით ხუთი. ერთნიშნა P/E-ები ამ დღეებში გაუგონარია, განსაკუთრებით CF-ის ზრდის პოტენციალის მქონე კომპანიებისთვის.

და შემდეგ არის უზარმაზარი კაპიტალი, რომელსაც CF გადასცემს აქციონერებს. მისი დივიდენდი ცოტა ხნის წინ "რიპ ვან ვინკლდ" იყო. მას შემდეგ, რაც 0.30 წლიდან მოყოლებული კვარტალურად 2015 დოლარად იყო გაჩერებული, მენეჯმენტმა ის 0.40 დოლარამდე აიწია - 33%-იანი ზრდა!

ის ასევე მიმართავს მეტ ფულს აქციების ყიდვაში. გასული წლის განმავლობაში კომპანიამ თავისი აქციების თითქმის 10% გამოისყიდა. ხოლო 2022 წლის ნოემბერში მენეჯმენტმა დაამტკიცა სხვა 3 მილიარდი დოლარის გამოსყიდვის პროგრამა, რომელიც კიდევ 18%-ით შეამცირებს არსებული აქციების რაოდენობას.

შეაერთეთ ეს ყველაფერი და თქვენ მიიღებთ დივიდენდს, რომელიც ახლახან იწყებს აღმასვლას, აქციის ფასთან ერთად, რომელიც ახლახან დაიწყო რეაგირება. ეს საპირისპიროა იმ სიტუაციისა, რაც ჩვენ გვაქვს ADM-თან დაკავშირებით, და ქვემოთ მოცემული უფსკრული არის ჩვენი უპირატესობის მთავარი მამოძრავებელი:

ჩაატარეთ ჭკვიანურად გათვლილი გამოსყიდვის პროგრამა (რომელიც კვებავს ჩვენს დივიდენდების ზრდას, რადგან ნაკლები აქციები ტოვებს კომპანიას ნაკლები თანხის გადახდას) და თქვენ მიიღებთ გულიან მოგებას (და დივიდენდს), რომელიც ახლახან იწყება.

ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფოლიო: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.

გამჟღავნება: არცერთი