ჩვენი კლუბის ოთხი ჰოლდინგი - Costco Wholesale (COST), Amazon (AMZN), Humana (HUM) და Bausch Health (BHC) - იყო ახალი ამბები ხუთშაბათს. აი, როგორ ვგრძნობთ ჩვენ განვითარებულ მოვლენებს. Costco სიახლე: Costco-მ გამოაცხადა გაყიდვები ოქტომბრის საცალო თვისთვის, ოთხშაბათს საღამოს დახურვის ზარის შემდეგ. ოთხკვირიან პერიოდში წმინდა გაყიდვები წინა წელთან შედარებით 7.7%-ით გაიზარდა და 17.73 მილიარდ დოლარს მიაღწია. მთლიანი შესადარებელი გაყიდვები გაიზარდა 6%-ით ოქტომბერში, ბენზინის ფასის ინფლაციამ დადებითად იმოქმედა მთლიან გაყიდვებზე დაახლოებით 2.8%-ით. აქცია გაიზარდა 0.5%-ით ხუთშაბათს, რაც აღადგინა წინა სესიის 3.3%-იანი კლება. გაითვალისწინეთ: Topline-ის შედეგები ყოველთვის მნიშვნელოვანია, მაგრამ როდესაც საქმე ეხება საცალო ვაჭრობას, ჩვენ განსაკუთრებით გვსურს გავაანალიზოთ იმავე მაღაზიაში გაყიდვები (ასევე ცნობილია როგორც შესადარებელი გაყიდვები, ან კომპები), რადგან ეს მეტრიკა უფრო მეტ ხედვას იძლევა ბიზნესის ტენდენციებზე. შედარებითი გაყიდვების ანალიზი გვეხმარება გავიგოთ, შეუძლია თუ არა კომპანიას მეტი მომხმარებლის მოზიდვა და მათთვის მეტი საქონლის გაყიდვა. ასევე, ვინაიდან ბენზინის ფასი შეიძლება იყოს ცვალებადი, 6%-იანი მაჩვენებელი არ წარმოადგენს საქონელზე მოთხოვნის წმინდა ნიშანს. საცალო ვაჭრობის ბიზნესის კიდევ უფრო უკეთ გასაგებად, Costco ანაწილებს თავის შესადარებელ გაყიდვებს, ბენზინის ფასებისა და სავალუტო ცვლილებით გამოწვეული ზემოქმედების გამოკლებით. ეს არის საუკეთესო მეტრიკა, რომელსაც ეწოდება "ძირითადი კომპები", რადგან ის აშორებს კომპანიის კონტროლს მიღმა არსებულ ნივთებს. იმ პერიოდში, Costco-ს მთლიანი ძირითადი კომპსები გაიზარდა 6.7%-ით, ვიდრე შეფასებით 6.1%. შეერთებულ შტატებში, კონკრეტულად, core comps გაიზარდა 6.1%, ოდნავ აკლია შეფასებები 6.3%. კლუბის მიდგომა: ჩვენ ვაგრძელებთ Costco-ზე ხელსაყრელ ხედვას, ძირითადი კომპს გაყიდვების ზრდის კიდევ ერთი თვის შემდეგ და მომავალ წელს ჰორიზონტზე ორი პოტენციური კატალიზატორის - სპეციალური დივიდენდის გადახდის და საწევრო გადასახადის ზრდას. ჩვენ მზად ვართ მივიღოთ Costco-ს შემდეგი სრული შემოსავლის ანგარიში - რომელიც ყოველთვიური გაყიდვების ნომრებისგან განსხვავებით შეიცავს ინფორმაციას მოგების შესახებ - დეკემბერში. 8. ჰორიზონტზე არსებული რეცესიის შეშფოთებითა და ინფლაციისადმი ფრთხილი მომხმარებლების გამო, ჩვენ შერჩევითი ვართ საცალო ვაჭრობის ექსპოზიციის მიმართ. Costco არის ერთ-ერთი იმ ორი საცალო ვაჭრობიდან, რომელსაც ჩვენ ვფლობთ, TJX Companies-თან (TJX) ერთად, რომელსაც ბოლო ერთი თვის განმავლობაში მისი აქციები 13%-ზე მეტით გაიზარდა. ამაზონის ახალი ამბები: ამაზონმა გააფართოვა დაქირავების გაყინვა მთელ კორპორატიულ მუშაკებზე, თანამშრომლებისთვის გაგზავნილ მემორანდუმში ხუთშაბათს. „ჩვენ ველოდებით, რომ ეს პაუზა შევინარჩუნოთ მომდევნო რამდენიმე თვის განმავლობაში“ ეკონომიკური წინააღმდეგობის გაუარესების გამო, წერდა Amazon-ის HR უფროსმა ბეთ გალეტიმ თანამშრომლებს. გასულ თვეში კომპანიამ შეაჩერა დაქირავება საცალო ბიზნესში. როგორც ამაზონიდან შევიტყვეთ, როდესაც მან გასულ კვირას გამოაცხადა სუსტი შემოსავალი და მითითებები, კომპანიას ჯერ კიდევ აქვს სამუშაო გასაკეთებელი თავისი ხარჯების სტრუქტურის მოსაგვარებლად, რომელიც საცალო კუთხით გადავიდა მასიური დაქირავებით, რათა დააკმაყოფილოს გამანადგურებელი მოთხოვნა Covid-19 პანდემიის დასაწყისში. . ახლა, როდესაც Covid-ი ნაკლებად პრობლემაა, Amazon ცდილობს თავისი ოპერაციების სწორად ზომას. კლუბის მოსაზრება: ჩვენ მოხარულნი ვართ, რომ დავინახოთ, რომ Amazon აღიარებს ქამრების შემდგომი გამკაცრების აუცილებლობას ამ არასტაბილურ ეკონომიკურ დროს. უკვე დიდი ხანია, ჯიმ კრამერი ამბობდა, რომ ტექნოლოგიურ კომპანიებს სჭირდებათ პერსონალის მაღალი დონე. მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ არ გვინდა, რომ ადამიანებმა დაკარგონ სამუშაო ადგილები, დაქირავების გაყინვა შეიძლება არ იყოს საკმარისი ფედერალური რეზერვისთვის, რომელსაც სურს შეანელოს სამუშაო ბაზარი და გააუმჯობესოს ხელფასის ინფლაცია. Amazon ყოველ სავაჭრო დღეს იკლებს მესამე კვარტალში ოქტომბრის შედეგების მოხსენების შემდეგ. 27. Humana სიახლე: ჯანმრთელობის დაზღვევის კომპანია Humana ყიდულობს 1 მილიარდი დოლარის აქციებს. ხუთშაბათს მარეგულირებელ წარდგენისას ჰუმანამ გამოაცხადა, რომ დადო დაჩქარებული აქციების ყიდვის ხელშეკრულებები Goldman Sachs-თან და Mizuho-სთან. 1 მილიარდი დოლარის გამოსყიდვა არის 3 წლის თებერვლიდან 2021 მილიარდი დოლარის გამოსყიდვის ავტორიზაციის ნაწილი. აქცია მხოლოდ ერთ სესიაზე დაეცა ბოლო 11 სავაჭრო დღის განმავლობაში, ხუთშაბათის ჩათვლით. ცნობილია, რომ ჰუმანა იყენებს აქციების დაჩქარებული შესყიდვის (ASR) ხელშეკრულებებს, ნაცვლად იმისა, რომ უკან იყიდოს თავისი აქციები უფრო ტრადიციული ღია ბაზრის შესყიდვებით. Humana-მა ეს უკანასკნელად გააკეთა 2020 წლის იანვარში და დეკემბერში. ASR საშუალებას აძლევს კომპანიას შეისყიდოს აქციები ბევრად უფრო სწრაფად, ვიდრე ამას დასჭირდება, თუ ისინი იმავე თანხას იყიდიან ღია ბაზარზე. მიზეზი არის აშშ ფასიანი ქაღალდების კანონმდებლობა ზღუდავს, თუ რამდენს შეუძლია კომპანიამ შეიძინოს თავისი ჩვეულებრივი აქციები ღია ბაზარზე ერთ დღეში. ამჟამინდელი ლიმიტი არის საშუალო დღიური ვაჭრობის მოცულობის 25%. კლუბი: ჩვენ წახალისებულები ვართ Humana-ს გამოსყიდვის შესახებ განცხადებამ, რომელიც მოდის მესამე კვარტლის მყარი შედეგებისა და მომავალი წლის შესახებ ხელსაყრელი კომენტარებიდან ერთი დღის შემდეგ Humana იყო ჩვენთვის დიდი გამარჯვებული წელს, რადგან აქციები გაიზარდა 22%-ით დღემდე და დაფიქსირდა კიდევ ერთი ახალი მაღალი ხუთშაბათი. S & P 500, პირიქით, დაეცა თითქმის 20%. ამ ფონზე, მენეჯმენტის გადაწყვეტილება, ჩაერთოს და შეისყიდოს აქციების ნაწილი, როგორც ჩანს, ვარაუდობს, რომ აქციების წინ კიდევ უფრო მეტი წინსვლა შეიძლება იყოს. ბოლოს Humana-მა ეს გააკეთა 6 იანვარს, ერთ კვირაზე ნაკლებ დროში მას შემდეგ, რაც აქციები 19%-ით დაეცა Medicare Advantage (MA) წევრობის მკვეთრად შემცირებული შეფასების გამო. HUM-ის აქციები გაიზარდა 50%-ზე მეტი იანვრის დახურვის შემდეგ. 6. მიუხედავად იმისა, რომ შეუძლებელია ზუსტად ვიცოდეთ, სად წავა აქციები აქედან, ჩვენ ვთვლით ხუთშაბათის გამოსყიდვის ამბებს, როგორც ზოგადად დადებითად. უფრო ფართოდ, ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ბაზრის თავდაცვითი ნაწილები, როგორიცაა ჯანდაცვა, ახლო პერსპექტივაში უნდა დარჩეს სასარგებლოდ, განსაკუთრებით ფედერალური სარეზერვო სისტემის თავმჯდომარის ჯერომ პაუელის ქორისტული ტონის შემდეგ ოთხშაბათს. Bausch Health სიახლე: Bausch Health-მა გამოაცხადა მესამე კვარტალის შედეგები გახსნის ზარის წინ ხუთშაბათს. 2.05 მილიარდი დოლარის გაყიდვები, ორგანულად 2%-ით მეტი წლიური წელთან შედარებით, უხეშად ემთხვეოდა შეფასებებს. შესწორებულმა მოგებამ პროცენტამდე, გადასახადებზე, ცვეთა და ამორტიზაციამდე (EBITDA) 766 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობით გამოტოვა 781 მილიონი აშშ დოლარის კონსენსუსის შეფასება. ხუთშაბათს გამართულ სესიაზე მზარდი აქცია გაიზარდა. აი, გადახედეთ კვარტალურ გაყიდვებს სეგმენტების მიხედვით, რომლებიც, 2022 წლის პირველი კვარტლის მდგომარეობით, გადაკეთდა როგორც Salix, International, Diversified Products, Solta Medical და Bausch + Lomb (BLCO). მაისის თავდაპირველი საჯარო შეთავაზების შემდეგ, Bausch + Lomb არის ცალკე ერთეული, ვიდრე BHC. თუმცა, BHC ფლობს Bausch + Lomb-ის უმეტეს ნაწილს, ასე რომ, ეს ფინანსური მონაცემები კვლავ ჩნდება BHC-ის ანგარიშგებაში. Salix: $544 მილიონი მოსალოდნელის წინააღმდეგ $535 მილიონი საერთაშორისო: $250 მილიონი მოსალოდნელის წინააღმდეგ $244 მილიონი Solta Medical: $72 მილიონი მოსალოდნელის წინააღმდეგ $72 მილიონი. 238 წლის ფისკალური მთლიანი შემოსავალი 244-დან 942 მილიარდ აშშ დოლარამდეა, რაც წინა პროგნოზიდან 949 მილიარდი დოლარიდან 2022 მილიარდ დოლარამდე შემცირდა. თუმცა, განახლებული ინსტრუქცია ასახავს 8.11 მილიარდი დოლარის კონსენსუსის შეფასებას. მოსალოდნელია, რომ მთელი წლის განმავლობაში კორექტირებული EBITDA იქნება 2.99 მილიარდი და 3.09 მილიარდი აშშ დოლარი. მიუხედავად იმისა, რომ ეს წინა მითითებების დიაპაზონიდან 3.02 მილიარდი და 3.12 მილიარდი დოლარი შემცირდა, ის 3.03 მილიარდი დოლარის მოლოდინს ემთხვევა. დაღმავალი რევიზიები ასახავს Bausch + Lomb-ის განახლებულ მითითებებს, ხელმძღვანელობამ აღნიშნა, რომ მათი მოლოდინები Bausch Pharma-სა და Solta Medical-ის მთლიანი წლის კომბინირებული გაყიდვების შესახებ უცვლელი რჩება. კლუბის პოზიცია: ეს პოზიცია უზარმაზარ იმედგაცრუებად რჩება. თუმცა, რამდენადაც არასწორი იყო ამ აქციებთან ჩართვა, ამ ეტაპზე ჩვენ გვჯერა, რომ ასევე არასწორი იქნება გაყიდვა, იმის გათვალისწინებით, რომ Bausch Health კვლავ ფლობს Bausch + Lomb-ის დაახლოებით 88%-ს. გარდა ამისა, მენეჯმენტმა გაიმეორა თავისი მოსაზრება, რომ ამ პოზიციის მონეტიზაცია ან BHC აქციონერებისთვის განაწილება კვლავაც სტრატეგიული აზრია. ამ უკანასკნელის დაახლოებით 4.73 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაციის გათვალისწინებით, Bausch Health-ის წილი დაახლოებით 4.2 მილიარდ დოლარს შეადგენს. ეს ორჯერ ნაკლებია Bausch Health-ის თითქმის 2.4 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალზე. მნიშვნელოვანია, რომ არ აქვს მნიშვნელობა, თუ როგორ აირჩევს Bausch Health-ის BLCO აქციების გამოყოფას – ან მეტის გაყიდვით ღია ბაზარზე, ან მათი არსებული აქციონერების განაწილებით – ღირებულებაზე გავლენას არ მოახდენს (გარდა ნორმალური ბაზრის მერყეობისა), რადგან ახალი აქციები არ ხდება. შექმნილი. Bausch Health-ის ვაჭრობის მიზეზი მისი BLCO წილის შეფასების ქვემოთ არის ვალი. მიუხედავად იმისა, რომ ვალის დატვირთვა კვლავ მაღალია, მენეჯმენტი დგამს ნაბიჯებს, რათა ის უფრო მართვადი გახდეს, გაცვალა $5.6 მილიარდი გამოჩენილი უფროსი არაუზრუნველყოფილი კუპიურები $3.1 მილიარდი ახლად გამოშვებული სენიორ უზრუნველყოფილი კუპიურებით, რის შედეგადაც 2.5 მილიარდი დოლარის ძირი შემცირდა. მათთვის, ვინც არ იცნობს ამ ტერმინებს, ისინი ეხება იერარქიას კაპიტალის სტრუქტურაში. როგორც მოგეხსენებათ, ვალი (როგორც ობლიგაციები) უფრო უსაფრთხოდ ითვლება, რადგან ძირითადი თანხის დაფარვა კანონიერად არის მოთხოვნილი. საერთო კაპიტალი ბევრად უფრო სარისკოა, რადგან არ არსებობს გარანტია იმისა, რომ ოდესმე კვლავ იხილავთ თქვენს მთავარს. (პრივილეგირებული აქციები მაღლა დგას საერთო კაპიტალზე, მაგრამ ვალის ქვემოთ). რასაც ეს ეხება არის გირაო. უზრუნველყოფილი ვალი ნიშნავს, რომ Bausch Health-მა უზრუნველყო აქტივები, რაც იმას ნიშნავს, რომ დეფოლტის შემთხვევაში, კრედიტორები იკავებენ უზრუნველყოფის აქტივებს. უზრუნველყოფის სანაცვლოდ, ბალანსზე დავალიანება შემცირდა და შემდგომში ნაკლები პროცენტი გადაიხდება, ამიტომ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა ამ ნაბიჯით გაუმჯობესდა. დაბოლოს, Xifaxan-ის პატენტის საქმესთან დაკავშირებით, მენეჯმენტმა არ შესთავაზა ძალიან ბევრი ინფორმაცია, გარდა იმისა, რომ საჩივარი შეტანილია აშშ-ში. ფედერალური ოლქის სააპელაციო სასამართლო და რომ ის მოელის, რომ პროცესი დაახლოებით 12-დან 18 თვემდე გაგრძელდება. ჯერ კიდევ ივლისში, BHC-ის აქციები დაიკარგა მას შემდეგ, რაც რაიონული სასამართლოს ზეპირი ბრძანება გასცა Xifaxan-ის გენერიკს, Salix Pharmaceuticals-ის პროდუქტს, რომელიც გამოიყენება გაღიზიანებული ნაწლავის სინდრომის სამკურნალოდ დიარეით (IBS-D). - CNBC საინვესტიციო კლუბის ზევ ფიმა და მეთიუ ჯ. ბელვედერმა წვლილი შეიტანა ამ მოხსენებაში. (ჯიმ კრამერის საქველმოქმედო ფონდი არის ხანგრძლივი COST, AMZN, HUM და BHC. იხილეთ აქ აქციების სრული სია.) როგორც CNBC საინვესტიციო კლუბის აბონენტი ჯიმ კრამერთან ერთად, თქვენ მიიღებთ სავაჭრო გაფრთხილებას, სანამ ჯიმი ვაჭრობას განახორციელებს. ჯიმი ელოდება 45 წუთს სავაჭრო განგაშის გაგზავნის შემდეგ, სანამ იყიდის ან გაყიდის აქციებს მისი საქველმოქმედო ტრასტის პორტფოლიოში. თუ ჯიმმა ისაუბრა აქციაზე CNBC TV-ზე, ის ელოდება 72 საათს სავაჭრო განგაშის გაცემიდან, სანამ განახორციელებს ვაჭრობას. საინვესტიციო კლუბის ზემოაღნიშნული ინფორმაცია ექვემდებარება ჩვენს წესებსა და პირობებს და კონფიდენციალურობის პოლიტიკას, ჩვენს პასუხისმგებლობის უარყოფასთან ერთად. არავითარი ფიდუციარული ვალდებულება ან მოვალეობა არ არსებობს ან არ არის შექმნილი ინვესტიციურ კლუბთან დაკავშირებით მოწოდებული ნებისმიერი ინფორმაციის თქვენი მიღების ძალით.
საყიდლების ურიკები დგას Costco-ს მაღაზიის წინ 25 წლის 2021 თებერვალს ინგლვუდში, კალიფორნია.
Mario Tama | გეტის სურათები
წყარო: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html