ბევრი ინვესტორი ცდილობს გამოავლინოს კომპანიები, რომლებიც, მათი აზრით, გრძელვადიან პერსპექტივაში იქნებიან, სანამ მნიშვნელოვან ინვესტიციებს განახორციელებენ. ისინი იმედოვნებენ, რომ თუ რომელიმე ამ კომპანიის აქციები შემცირდება, მხოლოდ დროის საკითხი იქნება, სანამ ის აღდგება.
ამ მახასიათებლების მქონე კომპანიის იდენტიფიცირების ერთ-ერთი გზა არის ძირითადი კომპანიების ძებნა უფასო ფულადი ნაკადები (FCF). FCF არის ფულადი ნაკადი, რომელიც ხელმისაწვდომია კომპანიისთვის; ის შეიძლება გამოყენებულ იქნას კრედიტორების დასაფარად ან ინვესტორებისთვის დივიდენდების და პროცენტების გადასახდელად. ზოგიერთი ინვესტორი ურჩევნია ყურადღება მიაქციოს კომპანიის ფინანსურ ასპექტს, ვიდრე მოგებას ან მოგება თითო აქციაზე, როგორც მისი მომგებიანობის საზომი.
ძირითადი Takeaways
- კომპანიის იდენტიფიცირების ერთ-ერთი გზა, რომელიც სავარაუდოდ აღდგება გრძელვადიან პერსპექტივაში - მაშინაც კი, თუ მისი აქციები შემცირდება - არის ფულადი სახსრების ძირითადი თავისუფალი ნაკადის მქონე კომპანიების ძებნა (FCF).
- თავისუფალი ფულადი ნაკადი (FCF) არის ფულადი ნაკადი, რომელიც ხელმისაწვდომია კომპანიისთვის; ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადი შეიძლება გამოყენებულ იქნას კრედიტორების დასაფარად ან ინვესტორებისთვის დივიდენდების და პროცენტების გადასახდელად.
- ზოგიერთი ინვესტორი ამჯობინებს ყურადღება მიაქციოს კომპანიის ფინანსურ ასპექტს, ვიდრე მოგება ან მოგება თითო აქციაზე, როგორც მისი მომგებიანობის საზომი, რადგან შემოსავლისა და შემოსავლისგან განსხვავებით, ფულადი სახსრების ნაკადების მანიპულირება შეუძლებელია.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) და Pfizer (PFE) არის ხუთი კომპანია, რომლებიც შეიძლება ჩაითვალოს თავისუფალი ფულადი ნაკადების (FCF) "მონსტრად" მათი არსებობის ისტორიის შედეგად. დიდი რაოდენობით თავისუფალი ფულადი ნაკადი (FCF).
რატომ არის მნიშვნელოვანი ფულადი სახსრების უფასო ნაკადი?
შემოსავლების მდე მოგება ორივე იმპერატიული მეტრიკაა, მაგრამ ორივეს მანიპულირება შესაძლებელია. მაგალითად, საცალო მოვაჭრეებს შეუძლიათ შემოსავლების მანიპულირება მეტი მაღაზიის გახსნით. მოგების ნომრები შეიძლება დახრილი იყოს კორპორატიული მიერ buybacks, რაც ამცირებს აქციების რაოდენობას და, საბოლოო ჯამში, აუმჯობესებს მოგება თითო აქციაზე (EPS).
ინვესტორებმა არასოდეს უნდა გამოტოვონ მაჩვენებლები, რომლებიც მიუთითებენ კომპანიის FCF-ზე, რადგან, შემოსავლებისა და შემოსავლებისგან განსხვავებით, ფულადი სახსრების მანიპულირება არასოდეს შეიძლება. გარდა ამისა, კომპანიას, რომელსაც აქვს კარგი ოდენობის თავისუფალი ფულადი ნაკადები, შეიძლება ასევე უფრო მეტად გამოიმუშაოს დივიდენდის გადახდები და ჩაერთონ ყიდვაში, შესყიდვებში არაორგანული ზრდადა ინოვაცია ორგანული ზრდისთვის. რომ აღარაფერი ვთქვათ, რომ თავისუფალი ფულადი ნაკადები ვალის შემცირების შესაძლებლობებსაც იძლევა.
რაც უფრო დიდია FCF მაჩვენებელი, მით მეტი მანევრირება ექნება კორპორაციას. ამან შეიძლება გამოიწვიოს პოზიტიური ზრდა ეკონომიკური ბუმის დროს და მოქნილობა ეკონომიკური ვარდნის დროს, იმისდა მიუხედავად, ეს ცუდი დრო დაკავშირებულია უფრო ფართო ბაზართან, ინდუსტრიასთან ან თავად კომპანიასთან.
ხუთივე ეს კომპანია ძირითადი FCF-ით ასევე საოჯახო სახელებია. ამ ფაქტორს შეუძლია დიდი როლი შეასრულოს კომპანიის სტაბილურობაში, ამ ბრენდების მომხმარებელთა ნდობის დონის გამო.
მიუხედავად იმისა, რომ FCF მნიშვნელოვანი მეტრიკაა, ის მაინც მხოლოდ ერთია მრავალი მეტრიკიდან. ასევე მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ, იზრდება თუ არა კომპანია თავისი ტოპ ხაზით და არის თუ არა მუდმივად მომგებიანი, ისევე როგორც კომპანიის ვალის კაპიტალის თანაფარდობა, აქციების ერთწლიანი შესრულება და დივიდენდის სარგებელი.
ხუთი კომპანია ძირითადი უფასო ფულადი ნაკადით (FCF)
აქ მოცემულია კომპანიების ხუთი მაგალითი, რომლებმაც ისტორიულად აჩვენეს ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადების დიდი მაჩვენებლები. ეს სტატისტიკა წარმოადგენს მონაცემებს 27 წლის 2022 დეკემბრისთვის:
| | FCF | D/E თანაფარდობა | 1-წლიანი საფონდო შესრულება | დივიდენდის შემოსავალი |
| Apple (APPL) | $ 111.44 მილიარდი | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| ვერიზონი (VZ) | $ 10.88 მილიარდი | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 მილიარდი | .2801 | -27.99% | 1.07% |
| ვალმარტი (WMT) | $ 7.009 მილიარდი | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 მილიარდი | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
ხუთივე ეს კომპანია მუდმივად მომგებიანი იყო, თუმცა ყველა მათგანს არ მიუღია თანმიმდევრული შემოსავლის ზრდა იმავე დროში. ვალის კაპიტალთან მაღალი თანაფარდობა, როგორც წესი, უარყოფითი ნიშანია, მაგრამ როდესაც კომპანიას აქვს ძლიერი ფულადი ნაკადების გენერირება, მას შეუძლია შეამციროს ვალის რისკი.
ქვედა ხაზი
ზემოთ მოყვანილი ხუთი თავისუფალი ფულადი ნაკადის მონსტრი უნდა იქნას გათვალისწინებული შემდგომი კვლევისთვის, მაგრამ მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ თქვენ ხართ გრძელვადიანი ინვესტორი. ამჟამად ბაზრებზე ბევრი კითხვაა გლობალური ეკონომიკის შესახებ და არცერთი აქცია არ არის დაუმარცხებელი. თუმცა, თუ ისტორია კვლავ განმეორდება, მაშინ ზემოთ მოცემული ხუთი აქცია უფრო უსაფრთხო უნდა იყოს, ვიდრე უმეტესობა.
დენ მოსკოვიცს არ აქვს პოზიციები AAPL, VZ, MSFT, WMT ან PFE-ში.
წყარო: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo