დივიდენდების აქციები უფრო მკაცრი კონკურენციის წინაშე დგას, ობლიგაციების შემოსავლების დიდი ზრდის წყალობით. რისკის გარეშე 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაცია ცოტა ხნის წინ აიღო 3.7%, 1.63 წლის დასაწყისში 2021%-დან. ეს ბევრად აღემატება მაჩვენებელს.
S&P 500
ინდექსის დივიდენდების სარგებელი 1.76%-ს შეადგენს, რაც ობლიგაციებს უფრო მიმზიდველს ხდის შემოსავლიანი ინვესტორებისთვის.
მაგრამ ეს არ არის დრო, უარი თქვათ დივიდენდებზე, როგორც შემოსავლის წყაროზე. ჯანსაღი გადახდის ნაკადს შეუძლია შემოსავლის დივერსიფიკაცია თქვენს პორტფელში. სამომხმარებლო ფასების ინფლაციის პირობებში 8.3% წლიური კლიპია, დივიდენდების ზრდის მქონე აქციები დაგეხმარებათ თქვენი შემოსავლის ნაკადის უკეთ შენარჩუნებაში, ვიდრე ფიქსირებული პროცენტის მქონე ობლიგაციები.
”დივიდენდის მწარმოებლები ნამდვილად გიცავთ მზარდი განაკვეთებისა და ინფლაციისგან, რადგან თქვენ იღებთ მზარდ შემოსავლის ნაკადს”, - ამბობს თომას ჰუბერი, $19 მილიარდი დოლარის მენეჯერი.
T. Rowe ფასი დივიდენდის ზრდა
ფონდი (ტიკერი: PRDGX).
მიუხედავად ფედერალური სარეზერვო გეგმისა, გააგრძელოს საპროცენტო განაკვეთები და შეანელოს ეკონომიკა ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლაში, კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ სტაბილური შემოსავლები, ზრდიან ანაზღაურებას. მაშინაც კი, როცა S&P 500-ში მყოფთა შემოსავლების ზრდა მცირდება, ინდექსის მთლიანი ანაზღაურება წელს 10%-ით უნდა გაიზარდოს, შეფასებით ჰოვარდ სილვერბლატი, S&P Dow Jones Indices-ის უფროსი ინდექსის ანალიტიკოსი. ეს იქნება S&P 500 დივიდენდების პირველი ორნიშნა ზრდა 2015 წლიდან.
იმავდროულად, სახაზინო ინფლაციისგან დაცული ობლიგაციები, ან TIPS, არ გვთავაზობენ ნებისმიერი დაცვა. The
iShares რჩევები Bond
საბირჟო ვაჭრობის ფონდმა (TIP) დაკარგა 11% 2022 წელს, მათ შორის პროცენტის გადახდა.
მზარდი დივიდენდების აქციები, რა თქმა უნდა, ასევე შეიძლება შემცირდეს.
სამიზნე
(TGT), პირველ რიგში, არის დივიდენდის "არისტოკრატი", კომპანია, რომელმაც თავისი დივიდენდი გაზარდა მინიმუმ 25 წლის განმავლობაში. Target-მა ზედიზედ 51 წელიწადია გაზარდა ანაზღაურება, მათ შორის ივნისში 20%-იანი მატება, წლიურად 3.60 დოლარამდე, რაც კარგია 2.8%-იანი შემოსავლისთვის აქციის ბოლო ფასზე, დაახლოებით $153.
| კომპანია / ტიკერი | ბოლო ფასი | დივიდენდის შემოსავალი | საბაზრო ღირებულება (bil) | YTD დაბრუნება | დივიდენდის უახლესი ზრდა |
|---|---|---|---|---|---|
| ფილიპ მორის საერთაშორისო / პრემიერ მინისტრი | $96.01 | 5.2% | $148.8 | 3.7% | 2.0% |
| შევრონი / CVX | 156.28 | 3.6 | 305.9 | 36.9 | 6.0 |
| Marsh & McLennan / MMC | 155.47 | 1.5 | 77.6 | -9.6 | 10.0 |
| ბექტონ დიკინსონი / BDX | 244.11 | 1.4 | 69.6 | 0.6 | 5.0 |
| ელევანსი ჯანმრთელობა / ELV | 475.47 | 1.1 | 114.1 | 3.4 | 13.0 |
| Microsoft / MSFT | 242.25 | 1.1 | 1,800 | -27.4 | 10.0 |
შენიშვნა: მონაცემები 20 სექტემბრის მდგომარეობით
წყაროები: FactSet; ბლუმბერგი
მაგრამ ინვესტორებმა დაისაჯეს აქციები, რითაც წელს ისინი 34%-ით დაწიეს. საცალო ვაჭრობა დაიჭირეს ინვენტარის არასწორი ნაზავით მაღალი ინფლაციისა და მომხმარებელთა ხარჯვის ჩვევების შეცვლის დროს, ამბობს მაიკლ ბარკლეი, კომპანიის მენეჯერი.
კოლუმბიის დივიდენდის შემოსავალი
ფონდი (LBSAX), რომელმაც შეამსუბუქა თავისი პოზიცია Target-ში.
პორტფელში უფრო დიდი ჰოლდინგია
შევრონის
(CVX). ის შემოსავალს 3.6%-ს აძლევდა და წელს გამარჯვებული გახდა, დაახლოებით 37% მოიპოვა დივიდენდების ჩათვლით.
ნავთობის მარაგი არ იქნება კარგად, თუ გლობალური მოთხოვნა ამ საქონელზე შემცირდება, როგორც კი უკრაინაში ომი შეწყდება. შენელებული გლობალური ეკონომიკა ასევე გააცივებს ნედლი ნავთობის პერსპექტივას. კოლუმბიის ფონდის დიდი ხნის მენეჯერი, ბარკლი, ფიქრობს, რომ Chevron გამოიყურება გამძლე, თუმცა. „ისინი დისციპლინირებულნი არიან კაპიტალურ ხარჯებში“, ამბობს ის და დასძენს, რომ Chevron-ის დივერსიფიცირებული ოპერაციები ენერგეტიკულ ჯაჭვში გარკვეულ სტაბილურობას უზრუნველყოფს.
Chevron-მა კვარტალური დივიდენდი გაზარდა იანვარში 6%-ით 1.42 დოლარამდე აქცია. მოსალოდნელია, რომ მისი წლიური ანაზღაურება 5.97 წელს 2023 აშშ დოლარს მიაღწევს, რაც 5%-ით მეტია, ანაზღაურების კოეფიციენტით შემოსავლის 35%-ით.
უფრო მიმზიდველია მისი მოსავლიანობით
ფილიპ მორისის
(PM). თამბაქოს მწარმოებლის აქციები 5.2%-ს გვთავაზობს და წელს მთლიანი შემოსავალი 3.7%-ს შეადგენს. კომპანიამ ცოტა ხნის წინ გაზარდა კვარტალური ანაზღაურება დაახლოებით 2%-ით ან ორი ცენტით, 1.27 დოლარამდე აქციაზე.
Philip Morris ყიდის თავის პროდუქტებს საზღვარგარეთ, სადაც თამბაქოს მოხმარების კლება და რეგულირება არ არის ისეთივე გადაჭარბებული, როგორც აშშ-ში მისმა IQOS გამათბობელმა თამბაქოს მოწყობილობამ, რომელიც ამჟამად საზღვარგარეთ იყიდება, შარშან შემოსავლის 29% მოიტანა. კომპანია მიზნად ისახავს თითქმის გაორმაგდეს 2025 წლისთვის. „თქვენ იღებთ ფულს იმისთვის, რომ დაელოდოთ ამ 5%-იანი შემოსავლით“, ამბობს ჰუბერი, რომელიც ფლობს აქციებს.
ინვესტორებმა არ უნდა გამოტოვონ აქციები დაბალი შემოსავლიანობით, მაგრამ მზარდი ანაზღაურება და მყარი ძირითადი ბიზნესიც.
სადაზღვევო საბროკერო
Marsh & McLennan
(MMC), ერთი, შემოსავალი მხოლოდ 1.5%. მაგრამ მისი დივიდენდი კარგ კლიპზე იზრდება. კომპანიამ ის გაზარდა ივლისში დაახლოებით 10%-ით, 59 ცენტამდე აქცია, ანუ $2.36 წლიურად.
Marsh-ს არ გააჩნია მძიმე კაპიტალის საჭიროებები, ფულადი სახსრების დიდი გადინება მრავალი ინდუსტრიული კომპანიისთვის და სხვა სექტორებისთვის. Barclay ასახელებს Marsh-ის სტაბილურ შემოსავალს, როგორც დივიდენდის მხარდამჭერს, რომელიც მოსალოდნელია გაიზრდება. კონსენსუსის შეფასებით, 2.45 წელს ის 2023 დოლარს მიაღწევს, ანაზღაურების კოეფიციენტით კომფორტული 33%.
მარშის აქციები წელს 9.6%-ით დაეცა, დივიდენდების ჩათვლით. ეს კარგი მაჩვენებელია S&P 500 ფინანსური სექტორის წინააღმდეგ, 17.7%-ით. მარშმა დაამტკიცა მდგრადი რეცესიის დროს, ზრდიდა მოგებას თითო აქციაზე 1952 წლიდან დაწყებული ყველა ეკონომიკური შეკუმშვისას, განუცხადა აღმასრულებელმა დირექტორმა დანიელ გლაზერმა ინვესტორებს ივლისში. მისი ზრდის ხელშემწყობი ფაქტორები მოიცავს ინფლაციას, რომელიც ეხმარება სადაზღვევო ფასს და უფრო მაღალ განაკვეთებს, რაც სარგებელს მოუტანს მის ფიდუციურ შემოსავალს და მომგებიანობას.
გაუარესებულ ტექნიკურ სექტორს ასევე აქვს მიმზიდველი დივიდენდის აქციები. ბარკლეის ერთ-ერთი მოსწონს
microsoft
(MSFT), ფონდის ჰოლდინგი 2004 წლიდან, როდესაც პროგრამულმა გიგანტმა პირველად დაიწყო დივიდენდის გადახდა. მართალია, Microsoft-ის აქციები მიზერულ 1.1%-ს იძლევა. მაგრამ ანაზღაურება სტაბილურად იზრდება, მათ შორის 10%-იანი ზრდა გასულ კვირას კვარტალში 68 ცენტამდე.
ინვესტორების უმეტესობა არ ფლობს მაიკროსოფტს მისი დივიდენდისთვის, სამაგიეროდ ეძებს მას კაპიტალის მოგების უზრუნველსაყოფად ისეთი სფეროებიდან, როგორიცაა ვიდეო თამაშები და საწარმოს პროგრამული უზრუნველყოფა. აქციები წელს დაახლოებით 27%-ით არის დაკლებული, რაც დიდწილად შეესაბამება ტექნიკური სექტორის ვარდნას. მიუხედავად ამისა, ბარკლეის მოსწონს გრძელვადიანი დაყენება. ”როდესაც უკან იხევთ და უყურებთ შემოსავალს და ფულად ნაკადს, ისინი აგრძელებენ ზრდას”, - ამბობს ის.
გასათვალისწინებელია კიდევ ორი თავდაცვითი არჩევანი: სამედიცინო მოწყობილობების კომპანია
ბექტონი დიკინსონი
(BDX) და ჯანმრთელობის დამზღვევი
ელევანსი ჯანმრთელობა
(ELV). ჰუბერს მოსწონს ორივე მათი „თავდაცვითი ზრდის“ ბიზნეს მოდელები, ამბობს ის.
ბექტონი, რომელიც 1.4%-ით არის შემოსავალი, წელს თმით გაიზარდა, დივიდენდების ჩათვლით. კომპანიამ გასული წლის ბოლოს კვარტალური ანაზღაურება 5%-ით გაზარდა, აქციაზე 87 ცენტამდე. აქციონერებმა კიდევ ერთი ზრდა უნდა მიიღონ მოგვიანებით 2022 წელს.
ელევანსმა შემოსავალი 1.1%-ს მიაღწია, მაგრამ კვარტალური 13%-ით გაზარდა წელს, 1.28 დოლარამდე აქციაზე. დაახლოებით $475, აქცია მიდის 15-ჯერ 2023 წლის სავარაუდო შემოსავალზე და აქვს „მრავლობითი გაფართოების ადგილი“, ამბობს Huber. მისი დივიდენდი ასევე უნდა გაფართოვდეს, არაფრის ცვენა არ არის დაბალ ბაზარზე.
დაწერეთ ლოურენს C. შტრაუსი at [ელ.ფოსტით დაცულია]
წყარო: https://www.barrons.com/articles/dividend-stocks-inflation-interest-rates-51663975948?siteid=yhoof2&yptr=yahoo