5 მიზეზი, რის გამოც ინდივიდუალური აქციები და ობლიგაციები უკეთესია, ვიდრე პროდუქტები

სანამ ურთიერთდახმარების ფონდები გახდებოდა დე ფაქტო სტანდარტული საინვესტიციო ვარიანტი 401(k) გეგმებში, სანამ 401(k) გეგმები გახდებოდა დე ფაქტო სტანდარტული საპენსიო დანაზოგების ვარიანტი, ადამიანების უმეტესობა ინვესტიციებს ახორციელებდა ინდივიდუალურ ფასიან ქაღალდებში. რა თქმა უნდა, ურთიერთდახმარების ფონდები არსებობდა მაშინ, მაგრამ ისინი ხშირად ატარებდნენ დიდ საკომისიოს გადასახადებს, კიდევ უფრო დიდ ფრონტზე დატვირთვას და, რომ არ წახვიდეთ, ურთიერთდახმარების ფონდების კომპანიებმა დააწესეს დიდი საკომისიო.

მარტივად რომ ვთქვათ, ურთიერთდახმარების ფონდები ძალიან ძვირია საშუალო ინვესტორისთვის. და "ღირებულებით", მინიშნება არ არის ფონდის ძირითადი ხარჯების კოეფიციენტზე, არამედ რეალურ ჯიბიდან დანახარჯებზე, რომლებიც უნდა გადაიხადოთ თქვენი საინვესტიციო ფულის სხვებთან გაერთიანების პრივილეგიისთვის.

მცირე თანხის მქონე ინვესტორებისთვის, ურთიერთდახმარების ფონდები წარმოადგენდა სწრაფ გზას პროფესიული მენეჯმენტის უზრუნველსაყოფად. ისინი ასევე უზრუნველყოფდნენ გზას უფრო დიდი დივერსიფიკაციისკენ (თუმცა აკადემიური კვლევები მოგვიანებით აჩვენებს, რომ შესაძლებელი იყო დივერსიფიცირებული პორტფელის შექმნა მხოლოდ ათეული ფასიანი ქაღალდებით).

ამ დღეებში თითქმის ყველა ინვესტიციას ახორციელებს ურთიერთდახმარების ფონდებში. მათი ყველგანმყოფობით 401(k) გეგმებში, მათი თავიდან აცილება თითქმის შეუძლებელია. დღეს ნაკლები ადამიანი იცნობს ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდების პორტფელის აგების სარგებელს. ამის ნაცვლად, ისინი ეყრდნობიან ფინანსური პროდუქტების „ერთი ზომა ყველასთვის“ კულტურას.

აი, რეალობა: ერთი ზომა ყველას არ ერგება, განსაკუთრებით პენსიაზე გასვლისთვის.

როგორ შეგიძლიათ პენსიაზე უფრო კომფორტულად გასვლა?

ეს არის მიზანი, რომელსაც საბოლოოდ ეძებთ. რა არის თქვენთვის კომფორტული პენსიაზე გასვლა? უმეტესობისთვის ეს თავისუფლების გარკვეულ განცდას გულისხმობს. თავისუფლება გააკეთო ის, რაც გინდა. თავისუფლება ხვალინდელი დღის გაურკვევლობაზე ფიქრისგან. მოკლედ, საკუთარი ბედის არჩევის თავისუფლება.

იფიქრეთ რას ნიშნავს ეს თქვენს საპენსიო ინვესტიციებთან დაკავშირებით. საინვესტიციო პროდუქტების ფლობა შეიძლება კარგ იდეად ჟღერდეს, რადგან თქვენ აერთიანებთ თქვენს ფულს სხვებთან, რათა მიაღწიოთ მასშტაბის ეკონომიას. მაგრამ რაზე უარს იტყვი სანაცვლოდ? არის თუ არა ურთიერთდახმარების ფონდები თქვენს საუკეთესო ინტერესებში, როდესაც შეგიძლიათ შექმნათ კერძო პორტფელი, რომელიც ორიენტირებულია მხოლოდ თქვენს საჭიროებებზე?

ეს იგივეა, რაც განსხვავებაა საზოგადოებრივი ტრანსპორტით მგზავრობასა და მძღოლის ლიმუზინს შორის. დიახ, პირველი ღირს ნაკლები, რადგან თქვენ იზიარებთ მგზავრობას სხვებთან ერთად, მაგრამ ის მხოლოდ გარკვეულ გაჩერებებზე გიზღუდავთ. მეორეს მხრივ, ეს უკანასკნელი მიგიყვანთ ზუსტად იქ, სადაც გსურთ წასვლა. ეს ხაზს უსვამს ინდივიდუალურ ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის პირველ სარგებელს.

მიზეზი #1: ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდები გაძლევენ მეტ კონტროლს და მოქნილობას.

„დიდი პორტფელებისთვის, პროდუქტებიდან ინდივიდუალურ ფასიან ქაღალდებზე გადასვლა შეიძლება იყოს პენსიონერთა საუკეთესო ინტერესი, რადგან ეს მათ საშუალებას მისცემს ჰქონდეთ მეტი კონტროლი და მოქნილობა თავიანთ ინვესტიციებზე“, - ამბობს მინა ტადრუსი, Tadrus Capital LLC-ის აღმასრულებელი დირექტორი ტამპაში. „თუმცა, მნიშვნელოვანია, რომ პენსიონერებმა ყურადღებით განიხილონ თავიანთი ფინანსური ცოდნა და გამოცდილება, ასევე დრო და ენერგია, რომელიც მათ აქვთ საკუთარი ინვესტიციების სამართავად, სანამ ამ გადასვლას განახორციელებენ.

ურთიერთდახმარების ფონდებით, თქვენ არ შეგიძლიათ აშკარად დაამთხვიოთ თქვენი საინვესტიციო მიზნები თქვენს ინვესტიციებთან. ეს არის ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდების ყველაზე მნიშვნელოვანი უპირატესობა. მაგალითად, თუ თქვენ გაქვთ გადასახადი 10,000 აშშ დოლარის ოდენობით ათი წლის განმავლობაში, შეგიძლიათ იყიდოთ აშშ-ს ხაზინა 10,000 აშშ დოლარის ნომინალური ღირებულებით, რომელიც მწიფდება ათ წელიწადში და დაისვენეთ კომფორტულად, რადგან იცოდეთ, რომ გადახდაზე იქნება ზრუნვა. ამის გაკეთება არ შეიძლება ურთიერთდახმარების ფონდებით.

„პირდაპირი ინვესტიციებით აქციებსა და ობლიგაციებში, პენსიონერებს აქვთ მეტი კონტროლი საინვესტიციო გადაწყვეტილებებზე და შეუძლიათ თავიანთი პორტფელი მოარგონ თავიანთ კონკრეტულ ფინანსურ მიზნებს და რისკის ტოლერანტობას“, - ამბობს გარეტ პოლანკო, Independent Equity-ის CIO ფორტ უორთში, ტეხასი. ”ეს შეიძლება იყოს უფრო მიმზიდველი პენსიონერებისთვის, რომლებსაც აქვთ ფინანსური ბაზრების ძლიერი გაგება და სურთ მეტი კონტროლი ჰქონდეთ თავიანთ ინვესტიციებზე.”

როდესაც უფრო ღრმად ჩასწვდებით აქტივების ორ ძირითად კლასს, თქვენ მიიღებთ მეტ სიცხადეს იმის თაობაზე, თუ რატომ აქვთ ცალკეული ფასიანი ქაღალდები უფრო ხელსაყრელ შედეგებს.

ჯობია ინვესტიცია ცალკეულ ობლიგაციებში თუ ობლიგაციების ფონდებში?

ეს კარგად არის გასაგები ობლიგაციების სახსრების ფლობა არ ჰგავს ინდივიდუალური ობლიგაციების ფლობას. ეს ცხადყოფს მეორე მიზეზს, რის გამოც უმჯობესია საინვესტიციო პროდუქტებიდან ცალკეულ ფასიან ქაღალდებზე გადასვლა.

მიზეზი #2: ინდივიდუალური ობლიგაციები უფრო პროგნოზირებადია, ვიდრე ობლიგაციების ფონდები.

„ინდივიდუალურ ობლიგაციებში ინვესტირებას აქვს გარკვეული უპირატესობები, მათ შორის შემცირებული საბაზრო რისკი (როდესაც ობლიგაციები დაფარვამდე გაქვთ), დეფოლტის დაბალი რისკი (უფრო მაღალი რეიტინგული ობლიგაციებისთვის), თანმიმდევრული შემოსავალი პროცენტიდან და შესაძლებლობა გადაწყვიტოთ რომელ ობლიგაციებში ჩადოთ ინვესტიცია (პირობების ჩათვლით. როგორიცაა ვადა, საკრედიტო რეიტინგი, ემიტენტის ინდუსტრია და ა.შ.)“ - ამბობს დევიდ როზენსტროკი, Wharton Wealth Planning-ის დირექტორი და დამფუძნებელი ნიუ იორკში. „თუ საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, მაშინ ინდივიდუალური ობლიგაციები და ბონდის კიბეები შეიძლება იყოს კარგი სტრატეგია, რადგან ობლიგაციების ფასები ეცემა, ხოლო სარგებელი იზრდება. ობლიგაციების კიბეების სტრატეგია, ან ობლიგაციების პორტფელის ყიდვა სხვადასხვა ვადით, რომლებიც განაწილებულია, ხშირად საშუალებას მოგცემთ უკეთ ისარგებლოთ მზარდი საპროცენტო განაკვეთით. როგორც უფრო მოკლე თარიღის მქონე ობლიგაციები დამწიფდება, შეგიძლიათ შემოსავლების რეინვესტირება უფრო მაღალი შემოსავლიან ობლიგაციებში და მიიღოთ უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები.

ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ცალკეულ ობლიგაციებზე გადასვლას არ აქვს რამდენიმე ნაკლი.

”თუმცა, ცალკეულ ობლიგაციებში ინვესტირებას აქვს დამატებითი რისკებიც”, - ამბობს როზენსტროკი. „მაგალითად, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს კორელაცია საპროცენტო განაკვეთებსა და ობლიგაციების ფასებსა და შემოსავალს შორის, ასე რომ თქვენ არ ყიდულობთ ან ყიდით არასწორ დროს. როდესაც დივერსიფიკაციას აკეთებთ ინდივიდუალური ობლიგაციებით, ობლიგაციების არჩევის ტვირთი ეკისრება ინვესტორს და არა ფონდის მენეჯერს. შეიძლება დაგჭირდეთ დროის დახარჯვა ობლიგაციების სხვადასხვა ვარიანტების შესასწავლად, რათა გადაწყვიტოთ რომელი მათგანი საუკეთესოდ შეეფერება თქვენს პორტფელს. გარდა ამისა, შეიძლება დაგჭირდეთ უფრო დიდი თანხების ინვესტიცია, ვიდრე ობლიგაციების ფონდს გააკეთებდით, რათა მიაღწიოთ დივერსიფიკაციის იგივე დონეს ინდივიდუალური ობლიგაციების არჩევისას.”

მიუხედავად იმისა, რომ თქვენ შეგიძლიათ მარტივად გაითავისოთ განსხვავება ობლიგაციებსა და ობლიგაციების ფონდებს შორის, აქციებსა და საფონდო ფონდებს შორის განსხვავების დანახვა წარმოადგენს გამოწვევას მათთვის, ვინც ნაკლებად იცის პორტფელის მართვის სირთულეების შესახებ.

ჯობია ინვესტიცია ცალკეულ აქციებში თუ საფონდო ფონდებში?

გავიხსენოთ ორიგინალური მიზეზი, რის გამოც ადამიანებს სურდათ ინვესტიციის ჩადება ერთობლივ ფონდებში. მათ სურდათ პროფესიონალური მენეჯმენტი და თვლიდნენ, რომ უკეთესად შეეძლოთ დივერსიფიკაცია ურთიერთდახმარების ფონდების მეშვეობით. ეს მუშაობდა მანამ, სანამ ურთიერთდახმარების ფონდების პორტფელის მენეჯერები ინარჩუნებდნენ მცირე პორტფელებს. როდესაც ურთიერთდახმარების ფონდები უფრო პოპულარული გახდა 401(k) გეგმების მეშვეობით, მათი აქტივები გაიზარდა და ასევე გაიზარდა პორტფელის მფლობელების რაოდენობა. დღეს ეს არ არის უჩვეულო სანახავი ურთიერთდახმარების ფონდები 1,000-მდე ფასიანი ქაღალდებით ან მეტი.

ეს შეიძლება იყოს „ზედმეტი დივერსიფიკაციის“ მაგალითი, რაც იწვევს მესამე უპირატესობას, რომელსაც გთავაზობთ საკუთარი პორტფელის შექმნა.

მიზეზი #3: უფრო ადვილია დივერსიფიკაცია ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდების გამოყენებით.

„პირდაპირი ინვესტიცია აქციებსა და ობლიგაციებში პენსიონერებს საშუალებას აძლევს განახორციელონ თავიანთი პორტფელის დივერსიფიკაცია და ინვესტიციები განახორციელონ სხვადასხვა ფასიან ქაღალდებში“, - ამბობს პოლანკო. ”ეს შეიძლება დაეხმაროს რისკის შემცირებას და უზრუნველყოს დაცვის დონე ბაზრის ვარდნის ან ეკონომიკური რეცესიისგან.”

რა თქმა უნდა, როდესაც ბევრს ეკითხება, არის თუ არა აქციები საფონდო ფონდებზე უკეთესი, რას ითხოვენ ისინი:

შეგიძლიათ დაამარცხოთ ბაზარი ინდივიდუალური აქციებით?

ისინი, ვინც სვამენ ამ კითხვას, შეიძლება დაბნეული იყვნენ თავიანთი მიზნის შესახებ. კომფორტული პენსიაზე ცხოვრებაა თუ საფლავის ქვის ეპიტაფია, რომელზეც წერია: „აქ დევს ჯონ დო. მან დაამარცხა S&P 500.”

ცხადია, ბაზრის დამარცხება არ არის შესაბამისი კრიტერიუმი ინდივიდისთვის. ცხოვრება ძალიან რთულია. სამწუხაროდ, ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისია ითხოვს ურთიერთდახმარების ფონდებს, რათა შეაფასონ მათი შესრულება საორიენტაციო ნიშნით (ჩვეულებრივ, ბაზრის ინდექსით). თქვენ ალბათ გაქვთ თქვენი საკუთარი „ეტალონი“ (ჩვეულებრივ, პროგრესირებთ პირადი ფინანსური მიზნის მისაღწევად).

გსურთ წინსვლა და თავიდან აიცილოთ ძალიან უკან გადაადგილება. მაშასადამე, ზარალის თავიდან აცილება უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე ბაზრის დამარცხება. ცალკეული ფასიანი ქაღალდებით დანაკარგების თავიდან აცილება უფრო ადვილია. Სხვა სიტყვებით…

მიზეზი #4: ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდები გეხმარებათ შეამციროთ უარყოფითი რისკები.

„პირდაპირი ინვესტიციებით აქციებსა და ობლიგაციებში, პენსიონერებს შეიძლება ჰქონდეთ უფრო მაღალი შემოსავლის მიღების პოტენციალი საინვესტიციო პროდუქტებში ინვესტიციებთან შედარებით, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდები ან ETFs“, - ამბობს პოლანკო. „ეს იმიტომ ხდება, რომ საინვესტიციო პროდუქტებმა შეიძლება დააკისროს საკომისიო ან ჰქონდეს დაბალი ანაზღაურება მათი ძირითადი ინვესტიციების გამო, ხოლო უშუალოდ აქციებსა და ობლიგაციებში ინვესტიცია საშუალებას აძლევს პენსიონერს აირჩიოს კონკრეტული ფასიანი ქაღალდები და პოტენციურად მიაღწიოს უფრო მაღალ შემოსავალს.

და ბოლოს, თუ ტიპიური პენსიონერი ხართ, თქვენი წმინდა ღირებულება არ შემოიფარგლება საპენსიო დანაზოგების გეგმებით. თქვენ სავარაუდოდ ინვესტიციას განახორციელებთ ამ ვარიანტების მიღმაც. თუ ეს ასეა, შეიძლება გაგიჩნდეთ შემდეგი შეკითხვა.

ცალკეული ფასიანი ქაღალდები უკეთესია, ვიდრე ურთიერთდახმარების ფონდები დასაბეგრი ანგარიშებისთვის?

აქ, საინვესტიციო პროდუქტის სტრატეგიიდან ინდივიდუალური უსაფრთხოების სტრატეგიაზე გადასვლას აქვს ერთი ძალიან მნიშვნელოვანი უპირატესობა.

მიზეზი #5: თქვენ შეგიძლიათ უკეთ მართოთ თქვენი გადასახადები ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდებით.

„უმეტეს შემთხვევაში, აზრი აქვს საკომისიოს ფენების შემცირებას, პორტფელის პერსონალიზაციის გაზრდას და საკუთარი თავის პოზიციონირებას გადასახადების უკეთ მართვისთვის“, - ამბობს სტეფან ტადი, HoyleCohen, LLC Phoenix-ის პარტნიორი. „ჩვეულებრივი გაუმჯობესება არის წლიური რეალიზებული კაპიტალის მოგების განაწილება, რომელსაც მრავალი თანხები ანაზღაურებს წლის ბოლოს, პროგრამას, სადაც ეს მოგება ან ზარალი რეალიზდება პორტფელში, იმის გათვალისწინებით, თუ რა არის თქვენთვის საუკეთესო“.

როგორც თავად ურთიერთდახმარების ფონდებში, ეს ხუთი მიზეზი ასევე არ არის „ერთი ზომა ყველასთვის შესაფერისი“. შეიძლება გქონდეთ ისეთი გარემოებები, როდესაც, მიუხედავად აშკარა და აშკარა უპირატესობებისა, თქვენს ინტერესებში რჩება თქვენი ინვესტიციების შენარჩუნება პროდუქტებში.

„ზოგჯერ გარდამავალს შეიძლება აზრი არ ჰქონდეს“, — ამბობს ტედი. „კლიენტს, რომელსაც აქვს დაბალი ფასის საფუძველზე მართული პროდუქტები დასაბეგრ პორტფელში, შეიძლება არ სურდეს დაუყოვნებლივ გადავიდეს და გააცნობიეროს დიდი კაპიტალის მოგება მხოლოდ იმისთვის, რომ უკეთ პოზიციონირდეს ცალკეულ ფასიან ქაღალდებში მომავლისთვის. ამ მიზნისკენ თანდათან მუშაობა საგადასახადო ვალდებულების მართვისას რა თქმა უნდა აზრი აქვს. ძალიან ხანდაზმულ ინვესტორს, რომელსაც აქვს დაბალი ფასის საფუძველზე მართული პროდუქტები დასაბეგრ ანგარიშზე, შეიძლება უკეთესად მოემსახუროს, თუ გეგმავს გამოიყენოს ხარჯების საფუძვლების გაზრდის წესი სიკვდილის დროს, რათა აღმოფხვრას გადასახადი ჩაშენებულ მოგებაზე სიმდიდრის შემდეგ თაობაზე გადასაცემად. პორტფელის მოგების პროცენტიდან და ზომის მიხედვით, პოტენციურმა საგადასახადო დანაზოგმა შეიძლება გადააჭარბოს დაბალ ხარჯებს და უკეთეს შესრულებას, რაც დამოკიდებულია გამომწვევი მოვლენის დროზე. საფუძვლიანად გაზრდის შემდეგ, მომავალ თაობას შეუძლია გადაიტანოს თავისი ნაწილი ცალკეულ ფასიან ქაღალდებზე საგადასახადო ვალდებულების გარეშე. კლიენტს (დასახადი ან გადასახადი განსხვავებული), რომელსაც არ შეუძლია გადალახოს ცალკეული ფოკუსირება თითოეულ ინდივიდუალურ ინვესტიციაზე, რომელიც ინახება მათ პორტფელში, ალბათ უკეთესად ემსახურება ინვესტირებას საბაზრო ციკლების განმავლობაში უფრო ძვირადღირებულ პროგრამაში, ვიდრე გადასვლა მხოლოდ თვითგანადგურებაში. საბაზრო ტრანზაქციებს და მის გარეთ. იმ შემთხვევებში, როდესაც საქმე ეხება გასვლის/ჩაბარების საფასურს, გადასვლის დრო შეიძლება დამოკიდებული იყოს საფასურის შერბილებაზე, ამიტომ გადასვლა უფრო გონივრულია“.

როდესაც ადამიანები პენსიაზე გადიან, მათ ხშირად აინტერესებთ, ჯობია თუ არა მათი აქტივების შენარჩუნება ყოფილი დამსაქმებლის გეგმაში, თუ გადააქვთ ისინი კერძო IRA ანგარიშზე.

თუ მას გეგმაში შეინახავთ, თუ კომპანია არ გთავაზობთ თვითმართვადი ვარიანტს, თქვენ ზოგადად შემოიფარგლებით ინვესტიციებით პროდუქტებში, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდები. ეს შეიძლება არ იყოს თქვენს ინტერესებში, რადგან პროდუქტებიდან ინდივიდუალურ აქციებსა და ობლიგაციებზე გადასვლა რამდენიმე მნიშვნელოვან სარგებელს გვთავაზობს.

ეს ბადებს კითხვას: გაქვთ თუ არა საკმარისად შენახული თქვენს საპენსიო ანგარიშზე, რათა მოგცეთ ინვესტირება ინდივიდუალურ აქციებსა და ობლიგაციებში?