5 აქციების ღირებულება სენტ ბენ გრეჰემს შეიძლება მოეწონოს დღეს

ღირებულების ინვესტორები ბენჯამინ გრეჰემზე პატივცემული ტონებით საუბრობენ.

ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი, კოლუმბიის უნივერსიტეტის პროფესორი და ავტორი, გრეჰემი (1884-1976) ფართოდ განიხილება ღირებულების ინვესტირების მამად. წელიწადში ერთხელ ვცდილობ გამოვიცნო რა აქციებს იყიდის მაესტრო, დღეს რომ ცოცხალი იყოს.

გრეჰემის მეთოდი

მე ვიყენებ გრეჰემის აქციების შერჩევის კრიტერიუმების გამარტივებულ ვერსიას, ვეძებ აქციებს ამ მახასიათებლებით:

· აქციების ფასი 12-ჯერ ნაკლებია თითო აქციის მოგებაზე.

· აქციების ფასი საბალანსო ღირებულებაზე ნაკლები (კორპორატიული წმინდა ღირებულება თითო აქციაზე) და 1.5-ჯერ ნაკლები მატერიალური საბალანსო ღირებულებით (გაანგარიშებიდან არამატერიალური ქონების გამოკლებით, როგორიცაა გუდვილი).

· აქციონერთა კაპიტალის 50%-ზე ნაკლები ვალი.

დღევანდელი არჩევანი

ამ კრიტერიუმების გამოყენებით, მე ავირჩიე ხუთი აქცია, რომლებიც, მჯერა, რომ გრეჰემს შეიძლება მოეწონოს ახლა, თუ ის მაინც დადიოდა დედამიწაზე.

ყველაზე დიდი აქცია, რომელიც აკმაყოფილებს ჩემს გრეჰემის კრიტერიუმებს, არის უნუმ ჯგუფი (ნაციონალური მოძრაობა)ინვალიდობის დაზღვევის წამყვანი მწერალი. ეს იაფია შვიდჯერ მეტი მოგებით. ინვალიდობის პრეტენზიები, როგორც წესი, იზრდება რეცესიის დროს და ბევრი ადამიანი ელის რეცესიას 2023 წელს, თუ არა ადრე.

ამიტომ, უნუმი სარისკოა. მაგრამ მე მჯერა, რომ რისკი ღირს. კომპანია ყოველთვის კარგად მეჩვენებოდა. მან გასულ ათწლეულში გაზარდა თავისი შემოსავალი 10% წლიური ტემპით. მას წლიური ზარალი არ გამოუქვეყნებია 2004 წლის შემდეგ, რაც იმას ნიშნავს, რომ მან 2008 წელს საშინელი რეცესია გადალახა.

კიდევ უფრო იაფია მერიიტის სახლები
MTH
, წონით ოთხჯერ ნაკლებ შემოსავალს. ინვესტორებმა სახლის მშენებლები დააზარალეს, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა სერიოზულად მოეკიდა საპროცენტო განაკვეთების ზრდას. ეს ნიშნავს, რომ იპოთეკური გადასახადები უფრო მეტად დააზარალებს, ვიდრე რამდენიმე თვის წინ, რაც ხელს უშლის მყიდველებს.

122 წლის ბოლოს $2021-ის პიკიდან, Meritage დაეცა დაახლოებით $89-მდე. ჩემი აზრით, ეს ახლა არასრულფასოვანია. რა თქმა უნდა, საპროცენტო განაკვეთები საპირისპირო ქარია, მაგრამ სახლებზე შეჩერებული მოთხოვნა უკანა ქარია.

უვალოდ არის ლონგ ბიჩის ფერმერთა და ვაჭრების ბანკი (FMBL). ამ ბანკს აკონტროლებს უოკერების ოჯახი მას შემდეგ, რაც CJ დააარსა იგი 1907 წელს. ამჟამად დანიელ კ. უოლკერი არის თავმჯდომარე, ხოლო ჰენრი უოლკერი, მისი ძმა, პრეზიდენტია.

შემოსავალი და შემოსავალი გაიზარდა დაახლოებით 6% წლიური კლიპით ბოლო ათწლეულის განმავლობაში - არა სანახაობრივი, მაგრამ სტაბილურად. მე მომწონს, რომ ბანკები აქვეყნებენ აქტივების ანაზღაურებას 1.00% ან უკეთესი. ამ ბანკმა ბოლო 11 წლის განმავლობაში 15-ში მოახერხა ამ ასლის გადალახვა.

აქციების ფასი, ბოლო დროს 8,000 დოლარზე ოდნავ მეტი წილი, შეიძლება იყოს შემაფერხებელი, მაგრამ საკმაოდ ბევრი საბროკერო სახლი იძლევა ფრაქციული აქციების შეძენის საშუალებას.

ვფიქრობ, დასაქმების სააგენტოებმა შეიძლება ისარგებლონ იმით, რომ ბიზნესს უჭირს ვაკანტური პოზიციების დაკავება. Მათ შორის, Kelly Services Inc. (KELYB) აკმაყოფილებს ჩემს გრეჰემის კრიტერიუმებს.

კელი ასევე გამოირჩევა ვალის ძალიან დაბალი თანაფარდობით საბალანსო ღირებულებასთან (მხოლოდ 6%). ერთი წლის წინ გირჩევდი, მაგრამ ცუდი შედეგით (13%-ით კლება). კიდევ ვეცდები, რადგან ვფიქრობ, რომ მომდევნო ერთი-ორი წელი კარგად გამოიყურება.

დაბოლოს, იმის გათვალისწინებით, რომ ეკონომისტების უმეტესობა ფიქრობს, რომ რეცესია ახლოვდება ან მალე მოვა, მე წავალ სენეკას საკვები
სენია
, დაკონსერვებული და გაყინული ხილისა და ბოსტნეულის მიმწოდებელი. მის ბრენდებს შორისაა Libby's, Aunt Nellie's და Green Valley.

სენეკას შემოსავალი გადახტა პანდემიის ყველაზე უარესი პერიოდის განმავლობაში და ახლა ზოგიერთს შემცირდა, მაგრამ 2020 წლამდე მათ ჩვეულებრივ დონეს აჭარბებს. თუ რეცესია გვექნება, ზოგიერთი ადამიანი ახალი პროდუქტებიდან გაყინულ ან დაკონსერვებულზე გადავა. სენეკა ყიდის ხელშესახებ საბალანსო ღირებულებაზე ნაკლებ ფასად.

გასულ წელს

გასული წელი ცუდი იყო ჩემი გრეჰემის შთაგონებული არჩევანისთვის. Argonaut Gold Inc. (ARNGF) დაეცა 81%-ით, ძირითადად ხარჯების უზარმაზარი გადაჭარბების გამო, როდესაც ცდილობდა მაგნინოს მაღაროს გახსნას ონტარიოში, კანადა.

ჩემი ორი სხვა არჩევანი, Citizens Financial GroupCFG
და Kelley Services-მა ასევე დაკარგა ადგილი. მხოლოდ ლოვსიL
გაიზარდა და მოიპოვა 6%.

შედეგად, ჩემმა ოთხმა არჩევანმა ერთობლივად წააგო თითქმის 24%, ბევრად უარესი, ვიდრე 3%-იანი დანაკარგი S&P 500-ში. ცუდმა შედეგმა ჩემი გრძელვადიანი საშუალო მცდელობისას ბენ გრეჰემის აჩრდილი 16.2%-მდე მიიყვანა. ეს ჯერ კიდევ ბევრად აღემატება S&P 500-ის მთლიან შემოსავალს, რომელიც იყო 11.8%. 19 წლის განმავლობაში, ჩემი არჩევანი 12-ჯერ იყო მომგებიანი და 13-ჯერ დავამარცხე S&P.

გაითვალისწინეთ, რომ ჩემი სვეტის შედეგები ჰიპოთეტურია და არ უნდა აგვერიოს იმ შედეგებში, რომლებსაც მივიღებ კლიენტებისთვის. ასევე, წარსული შესრულება არ პროგნოზირებს მომავალს.

გამჟღავნება: მე ამჟამად არ ვფლობ არცერთ აქციებს, რომლებიც დღეს განიხილება, პირადად ან კლიენტებისთვის.