6 აქციები 2022 წლისთვის უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთებისა და შემოსავლების ნელი ზრდისთვის

მეოთხე კვარტლის საანგარიშო სეზონი დაახლოებით 80%-ით დასრულდა და შედეგები საკმაოდ მყარია. კომპანიების უმეტესობამ გაამართლა მოლოდინი და ერთ აქციაზე მოგება 26%-ით გაიზრდება ერთი წლის წინანდელი დეპრესიული დონისგან. თუმცა, ეს ნიშნავს მარტივი შედარებების დასასრულს.

მიმდინარე კვარტალში მოსალოდნელია მოგება მხოლოდ 5%-ით გაიზრდება. სრული წლის შეფასება ოდნავ უფრო ნათელია 8%-ით, მაგრამ ნუ ითვლით მას. BofA Securities-ის თანახმად, ისტორიულად, თებერვლის კონსენსუსი მთელი წლის მოგებაზე აჭარბებდა რეალურ რაოდენობას საშუალოდ ხუთი პროცენტული პუნქტით. თუ 3 წელს შემოსავლების მხოლოდ 2022%-იან ზრდას დავუშვებთ, მაშინ

S&P 500
ფასდება 21-ჯერ ფორვარდის მოგებაზე.

თითქმის ნულოვანი საპროცენტო განაკვეთები ძვირადღირებულ აქციებს კარგ გარიგებას ხდიდა ბოლო ათწლეულის განმავლობაში, მაგრამ ახლა განაკვეთები მაღლა დგას. ინფლაცია ყველაზე ცხელია 1982 წლის შემდეგ და ფინანსურ პრესას აკლდება პოპ-კულტურული ცნობები ამ აზრის გასაგებად. მე პირადად დავიწვიET. და Commodore 64. ფედერალურმა რეზერვმა უნდა იმოქმედოს მანამ, სანამ Q*bert-ში მოვხვდები.

Goldman Sachs-მა ახლახან გაზარდა განაკვეთის ზრდის შეფასება შვიდამდე ხუთამდე. იგი თვლის, რომ ფედერალური ბანკი ყოველ ჯერზე მეოთხედი პუნქტით გადაადგილდება, მაგრამ ნახევრად ქულაც შესაძლებელია.

დაელოდეთ: განა ობლიგაციების დაბალი სარგებელი არ გვეუბნება, რომ ინფლაცია სწრაფად დაიწევს? დიახ, მაგრამ საბანკო საქმესთან დაკავშირებით სამი პრობლემაა. პირველი, მოსავლიანობა უფრო მაღალი იყო. 10-წლიან სახაზინო ობლიგაციებზე 1.8%-დან 2%-მდე გაიზარდა ამ თვეში. მეორეც, გასული კვირის მდგომარეობით, ფედერალური ბანკი კვლავ ყიდულობდა სახაზინო ბიუროებს მათი შემოსავლების შესამცირებლად. ის გეგმავს შეჩერებას, რა თქმა უნდა, ოღონდ მხოლოდ რამდენიმე კვირის შემდეგ, რათა არ დააზიანოს ეკონომიკა ეკონომიკას მიყენებული ზიანის გამო ძალიან დიდი განგაშის გამო.

Treasuries-ის მოსმენის მესამე პრობლემა არის ის, რომ მათ, როგორც ჩანს, არაფერი იციან. ჯიმ რეიდმა, Deutsche Bank-ის მთავარმა საკრედიტო სტრატეგმა, ახლახანს მოამზადა ხაზინის ისტორიული 10-წლიანი შემოსავალი იმის წინააღმდეგ, თუ როგორი იყო ინფლაციის მაჩვენებელი მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში. ნიმუში ცოტათი ჰგავდა ბლენდერის სახურავით დამზადებულ რძიან კოქტეინს. იყო მხოლოდ მინიშნება პროგნოზირების ძალაზე 6%-ზე დაბალ შემოსავლებზე და ეს იყო უარყოფითი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, სახაზინო შემოსავალი ახლა, ალბათ, არაფერს ამბობს, თუმცა ისინი ნაზად ჩურჩულებენ, რომ ინვესტორები აქედან ბრუნდებიან, სავარაუდოდ, სუნი იქნება.

მე არ ვამშვიდებ აქციებს. ისტორია აჩვენებს, რომ საწყისი შეფასებები ერთწლიანი შემოსავლის ცუდი პროგნოზირებაა. გარდა ამისა, ყოველ ჯერზე, როცა ვწერ სლემ-დანკს, არ შეიძლება გამოვტოვო თეზისი იმის შესახებ, თუ რატომ მიდის ბაზარი უფრო დაბლა, თქვენ პრანკტერები პირდაპირ აწვებით ფასებს, რომ სულელად გამოვიყურებოდე.

სასაცილოა, მაგრამ მე შენთან ვარ. მე ვიცავ ჩემს რეგულარულ დივერსიფიცირებულ პორტფელს აქციებისა და უსაფრთხო ჰოლდინგის, როგორიცაა ობლიგაციები და ნაღდი ფული, რათა შემიძლია დავკარგო ფული ამ წელს არაკორელაციური გზებით, როგორიცაა უეცარი გაყიდვა ან ინფლაციის კოროზიული ეფექტი.

და ვინ იცის? შესაძლოა, ბაზრებმა იპოვონ გზა შეაჩერონ წლის ნელი დასაწყისი, იგნორირება გაუკეთონ განაკვეთების ზრდას და გაახანგრძლივონ თავიანთი ბრწყინვალე კურსები.

ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ შეცვალონ თავიანთი ჰოლდინგები, რათა უკეთ შეესაბამებოდეს მიმდინარე პირობებს, ღირებულების აქციები რჩება მიმზიდველი. მათ წელს რვა პროცენტული პუნქტით აჯობეს, რაც ნიშნავს, რომ

რასელი 1000 მნიშვნელობა
ინდექსი მხოლოდ 1%-ით დაეცა

რასელი 1000 ზრდა
ინდექსი 9%.

ეს ხდება 15 წლიანი ზრდის აქციების დომინირების შემდეგ. ფასდაკლება ღირებულების აქციებზე რჩება უჩვეულოდ დიდი. გარდა ამისა, მეოთხე კვარტლის შედეგებში ღირებულება უფრო მზარდი ჩანდა, ვიდრე ზრდა, გაზრდილი მოგება 30%-ით 25%-ის წინააღმდეგ, Credit Suisse-ის მიხედვით. ის ელოდება, რომ ღირებულების აქციები კვლავაც განაგრძობენ შემოსავლების ზრდას წელს.

ასევე, ბოლო დროს დაფიქსირდა არასასიამოვნო რაოდენობის შემოსავლის დღეების აფეთქება ზრდის აქციებისთვის.

რადგან მისი წარმდგენი კომპანია The Agency

(ტიკერი: NFLX),

ტერადინი

(TER),

PayPal ჰოლდინგები

(PYPL) და

მეტა პლატფორმები

(FB) თითოეულმა განიცადა აქციების 20%-ზე მეტი ვარდნა მათი მოხსენების მომდევნო დღეს, რაც ზრდის აქციების ყველაზე მაღალ პროპორციას 1990-იანი წლების ბოლოდან dot-com ბუშტის შემდეგ, BofA-ს მიხედვით.

ღირებულების ადვილად გამოსავლენად, ყოველთვის არის

Invesco S&P 500 სუფთა ღირებულება
(RPV), საბირჟო ვაჭრობის ფონდი. საინვესტიციო ბანკი Jefferies ამბობს, რომ ინდივიდუალური ღირებულების აქციების არჩევის გასაღები არის იაფი აქციების გამოყოფა ხაფანგებისგან. ამ მიზნით, ფირმამ შეამოწმა თავისი დაფარვის სამყარო ყიდვის რეიტინგული სახელებისთვის დაბალი ფასი/მოგების კოეფიციენტებით და მაღალი ფულადი სახსრების შემოსავალებით, შემდეგ კი გამოკითხა თავისი ანალიტიკოსების ყველაზე მაღალი მსჯელობისთვის. აქ არის ექვსი მათგანი, რომლებიც ჩემი ენთუზიაზმითაა დაწყებული, დაწყებული ნელთბილით და ნელნელა.

ჰიმნი

(ANTM), ჯანდაცვის დამზღვევი, 16-ჯერ მეტი მოგებით, გაიზარდა შემოსავალი თითო აქციაზე საშუალოდ 13%-ით გასული ათწლეულის განმავლობაში და შესაძლოა კონსერვატიული ყოფილიყო მისი 2022 წლის მითითებით.

Brunswick

(ძვ. წ.), ნავების მწარმოებელი, 10-ჯერ მეტი შემოსავალით, სარგებლობს წყალში ახალგაზრდა მყიდველების გაზრდით.

ფრიპორტ-მაკმორანი

(FCX), 12-ჯერ მეტი შემოსავალი, განაღდება სპილენძის მჭიდრო მარაგებზე.

მიკროჩიპის ტექნოლოგია

(MCHP), 16-ჯერ მეტი მოგება, როგორც ჩანს, გადაიხდის ვალს და გაზრდის თავის დივიდენდს. ბოლო სარგებელი: 1.4%.

Owens Corning

(OC), 10-ჯერ მეტი შემოსავალი, აწარმოებს საიზოლაციო და გადახურვის მასალებს და იქ მაღალი მოთხოვნა შეიძლება უფრო დიდხანს გაგრძელდეს, ვიდრე აქციების ფასი ვარაუდობს. და

სტელანტისი

(STLA), სულ რაღაც ოთხჯერ მეტი შემოსავალი, 12-დან 18 თვემდე ჩამორჩება კონკურენტ ავტომობილების მწარმოებლებს ელექტროზე გადასვლაზე, მაგრამ მისმა Ram 1500 პიკაპმა უბრალოდ გადალახა Chevy და გახდა მე-2 აშშ-ს გამყიდველი.

Ford Motor

(F)

დაწერეთ ჯეკ ჰაუ [ელ.ფოსტით დაცულია]. მიყევით მას Twitter- ზე და გამოიწერეთ მისი Barron's Streetwise პოდკასტი.