6 რჩევა საფონდო ოფციონებისა და RSU-ებისთვის არასტაბილურობისა და ბაზრების დაქვეითებისთვის

საფონდო ფასების ცვალებადობამ და ბაზრის ვარდნამ შეიძლება ვინმეს შეაწუხოს - განსაკუთრებით ამჯერად. 2008-2009 წლების ბაზრის დაბალ დონესა და პანდემიისა და ინფლაციის შედეგად გამოწვეულ ბოლოდროინდელ ბაზრის შოკებს შორის, ბევრი თანამშრომელი აქციების ოფციებით და შეზღუდული აქციების ერთეულებით (RSUs) მხოლოდ აქციების ფასების ზრდას ხედავდა. ბევრი თქვენგანისთვის, ბოლოდროინდელი ბაზრის ვარდნა შეიძლება იყოს თქვენი პირველი შემთხვევა არასტაბილურობის ატრაქციონზე. უნდა შეცვალოთ თქვენი ფინანსური გეგმა თუ დაიცავით იგი?

ფინანსური სტრატეგიები კაპიტალის კომპენსაციის ფონზე არასტაბილურობისა და აქციების ფასების დაცემის ფონზე იყო დომინანტური თემები ორ ბოლო ვებინარში, რომელიც გაიმართა myStockOptions.com-ის მიერ, ვებსაიტი ვრცელი რესურსებით აქციების კომპის ყველა ასპექტზე, თანამშრომლების აქციების შესყიდვის გეგმებზე (ESPPs) და კომპანიის აქციების ფლობაზე. ერთ ვებინარში საფონდო ოფციონის განხორციელების სტრატეგიებზე და მეორეზე შეზღუდული აქციებისა და RSU-ების დაგეგმვის შესახებ, ფინანსური მრჩევლების და საგადასახადო ექსპერტების პანელები განიხილავდნენ, თუ როგორ უნდა გადაადგილდეთ არასტაბილურობისა და ბაზრების დაქვეითებაზე. ამ მრავალფეროვანმა ჯგუფმა, მათ შორის CFP, EA და JDs, წარმოადგინა მრავალფეროვანი შეხედულებები სხვადასხვა კუთხიდან.

1. მოუსმინეთ თქვენს რისკ ტოლერანტობას

დევიდ მარში, ფინანსური დაგეგმვის საქმის მენეჯერი ამერიპრიზა (მინეაპოლისი), საფონდო ოფციონის ვებინარში აღინიშნა, რომ ბაზრის შემცირება გვთავაზობს სასარგებლო პერიოდს „რისკის ტოლერანტობის დასადასტურებლად ან გადატვირთვისთვის“. თქვენი კომპანიის აქციების ფასისთვის კარგ დროს, მან შენიშნა, რომ ადვილია იყოთ აგრესიული და აყვავებული თქვენს ფინანსურ სტრატეგიაში. უფრო რთულია ამ გადაწყვეტილების შენარჩუნება, როდესაც აქციების ფასი ეცემა. სინამდვილეში, განაგრძო მან, აქციების ფასის დაცემამ შეიძლება მოგცეთ სასარგებლო რეალობის შემოწმება საინვესტიციო რისკის მიმართ თქვენი ტოლერანტობის შესახებ.

ის გირჩევთ მოუსმინოთ რას გეუბნებათ თქვენი ემოციები დაღმასვლისას. „რამდენი დაღმასვლის სურვილი და უნარი გაქვთ და როგორ აისახება ეს თქვენს მიზნებზე? თუ თქვენ ეყრდნობოდით კაპიტალის კომპონენტს რეგულარული ცხოვრების ხარჯების დასაკმაყოფილებლად, ეს არის რეალური საფრთხის ზონა, რომელიც ვლინდება საფონდო ფასების ცვალებადობისა და ვარდნის დროს. ბნელი დროიდან მიღებული შეხედულებები აქციების ფასის შესახებ დაგეხმარებათ ხელახლა შეამოწმოთ თქვენი მიზნები აქციების შემოსავალთან დაკავშირებით და ხელახლა შეაფასოთ მათი ნაწილი, რომელიც დისკრეციულია.

ერთად არაკვალიფიცირებული აქციების ოფციებიმან განაგრძო, რომ აქციების ფასსა და სავარჯიშო ფასს შორის სხვაობის შემცირება შეიძლება ჩანდეს, რომ ოპციების გამოყენების მაცდური შესაძლებლობა შექმნას. ამით იწყება გაყიდვისას გრძელვადიანი კაპიტალის მოგებაზე მომგებიანი საგადასახადო რეჟიმის შენახვის პერიოდი, როდესაც აქციების ფასი საბოლოოდ აღდგება. ეს არის საერთო სტრატეგია წამახალისებელი აქციების ოფციები (ISO).

თუმცა, არაკვალიფიცირებული აქციების ოფციონებით (NQSOs) შეიძლება უკეთესი გამოყენება იყოს იმავე ფულისთვის. ”თქვენ უნდა შეადაროთ, განახორციელოთ და გაატაროთ NQSO-ები, ან იქნებ უბრალოდ დაიჭიროთ ეს ვარიანტი და განახორციელოთ ფული სხვა გზით”, - ურჩია მან. „განიხილეთ საინვესტიციო რისკი და საგადასახადო ფაქტორები. რაც მხედველობაში მაქვს, არის ის, რომ თუ თქვენ საკმარისად თამაშობთ NQSO-ების განსახორციელებლად ამ დროს, მე ვიტყოდი, რომ ავიღოთ ნაღდი ფული და უბრალოდ ვიყიდოთ მეტი აქციები. თუ მართლაც აქციების ფასი აღდგება, კომპანიაში კაპიტალის პოზიციის გაზრდით შეიძლება უკეთესი შედეგი მივიღოთ. ”

2. მიესალმეთ ახალ ვარიანტს გრანტებს, მაგრამ გაქვთ დათხოვნის გეგმა

მეგან გორმანი, დამფუძნებელი Checkers ფინანსური მენეჯმენტი (სან ფრანცისკო), ავსებდა დევიდის აზრებს აქციების ოფციონის ვებინარში იმ ფაქტით, რომ აქციების დაქვეითებული ფასი შესანიშნავი დროა ახალი აქციების ოფციონის გრანტების მისაღებად. ხანგრძლივი თამაშის თამაში, მან ხაზგასმით აღნიშნა, რომ წარმატების გასაღებია კაპიტალის ანაზღაურებით. „თუ დაბრუნდებით 2009 წლის მარტში, როდესაც საფონდო ბაზარი სავალალო იყო, ეს იყო საოცარი დრო, რომ მიიღოთ გრანტი ძალიან დაბალი სავარჯიშო ფასით“, - შენიშნა მან. აქციების ფასი იზრდება ხანგრძლივი აღდგენის დროს, რაც იმ დროს გაცემული ოფციონის გრანტები იყო უკიდურესად სიმდიდრის მომტანი.

მაგრამ უფრთხილდით თანამდებობიდან გათავისუფლებას, გააფრთხილა მან. ოფციონის გრანტებს აქვს სასრული ვადები და, როგორც წესი, მხოლოდ ძალიან მოკლე პერიოდები როდესაც ოფციების გამოყენება შესაძლებელია სამუშაოს შეწყვეტის შემდეგ. „მნიშვნელოვანია გქონდეთ სტრატეგია ოფციონის გამოყენებისა და აქციების გასაყიდად იმ შემთხვევაში, თუ თქვენ გაათავისუფლებთ. ამ უფრო არასტაბილურ ბაზრებზე, იფიქრეთ იმაზე, რომ რისკის ქვეშ ხართ სამსახურის დაკარგვა. არ დაკარგოთ წილობრივი ჯილდოები, რისთვისაც ამდენი იმუშავეთ. ”

3. არ დაივიწყოთ დიდი სურათი, მაგრამ გადახედეთ თქვენს ნაღდი ფულის პოზიციას

გაითვალისწინეთ თქვენი დიდი ფინანსური მიზნები, ურჩია ქლოე მურმა, დამფუძნებელმა ფინანსური საშუალებები (ატლანტა), შეზღუდული მარაგის/RSU ვებინარში. „ახლა საქმეები ცოტა არასტაბილურია, მაგრამ აკონტროლეთ თქვენი ფინანსური მიზნები. ფოკუსირება გააკეთეთ იმაზე, რისი გაკონტროლებაც შეგიძლიათ: განაგრძეთ დანაზოგების აშენება, ვალების გადახდა და თავს უფრო ძლიერ ფინანსურ მდგომარეობაში, რათა მაქსიმალურად დაიცვათ თავი არასტაბილური ბაზრების გავლენისგან.”

ამ მიზნით, ახლა კარგი დროა თქვენი ფულადი პოზიციის გაზრდისთვის, აღნიშნა მან. „შენი შეზღუდული საფონდო ერთეულები მას შეუძლია დაეხმაროს ამაში“, - აღნიშნავს იგი. ”ეს არის კარგი მიზეზი, რომ გაყიდოთ აქციები, როგორც კი აქციები გაიყიდება.” თუ თქვენ იყენებთ თქვენს RSU-ს თქვენი ცხოვრების წესის დასაფინანსებლად, გადამწყვეტი მნიშვნელობა აქვს „გადახედეთ ფულადი სახსრების ნაკადს“, თქვა მან.

4. შეეცადეთ იყოთ ლოგიკური და არა ემოციური

ამის თქმა ხშირად უფრო ადვილია, ვიდრე გაკეთება, მაგრამ ეს არის დამოკიდებულების განმტკიცება. RSU webinar-ში მეგ ბარტელტმა, დამფუძნებელმა ნაკადის ფინანსური დაგეგმვა (ბელინგჰემი, ვაშინგტონი), შეეხო ირაციონალურ ტენდენციას, რომ ძალიან დიდი მნიშვნელობა მიენიჭოს შეზღუდული აქციების/RSU-ების საგრანტო ფასს. თუ აქციების ფასი ეცემა გრანტსა და ვესტირებას შორის, ეს გონებრივი "გამაგრება" აადვილებს იმის შეგრძნებას, თითქოს რაღაც დაკარგე.

”თუ თქვენ მიიღეთ Google RSU-ები ერთი წლის წინ, გაცილებით მაღალი გრანტის ღირებულება ახლა ნამდვილად დამთრგუნველია”, - აღნიშნა მან, როგორც მაგალითად. ”თქვენი პროგნოზირებული კომპი იყო $500,000. ახლა 300,000 დოლარია. მაგრამ მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ $500,000 ფაქტიურად შენი არასოდეს ყოფილა. ერთადერთი რაც is თქვენი არის აქციების რაოდენობა, თუ საკმარისად დიდხანს დარჩებით კომპანიაში. გაითვალისწინეთ ეს მიკერძოება. ”

უნდა გქონდეთ თქვენი RSU აქციები თუ გაყიდოთ ისინი? ამ კითხვაზე პასუხის ტესტი, მეგმა აღნიშნა, „არ იცვლება აქციების ფასით“. პირიქით, მან განაგრძო, რომ ყოველთვის ასეა: „იგივე თანხის ნაღდი ფული რომ გქონდეთ, იყიდით თუ არა აქციებს იმავე კომპანიაში? თუ პასუხი არის დიახ, თქვენ ალბათ გსურთ თქვენი აქციების შენარჩუნება. თუ პასუხი არის არა, თქვენ ალბათ გსურთ მათი გაყიდვა. ”პასუხი შეიძლება შეიცვალოს აქციების ფასისა და ბაზრის პირობების მიხედვით, მაგრამ არა ლოგიკური ჩარჩო,” - ხაზგასმით აღნიშნა მან.

დანიელ ზაიაკი, მმართველი პარტნიორი Zajac ჯგუფი (Exton, Pennsylvania), შემოგვთავაზა ალტერნატიული მიდგომა არასტაბილურ ბაზრებზე კლების რისკის შესამცირებლად, თუ თქვენ გაქვთ როგორც აქციების ოფციები, ასევე RSU. მეგისა და ქლოესთან ერთად RSU ვებინარში საუბრისას, მან შესთავაზა ანალიზის გაკეთება, რათა დადგინდეს, აქვს თუ არა თქვენთვის აზრი თქვენი RSU-ს საკუთრებაში არსებული აქციების ფლობას და ნაცვლად იმისა, რომ განახორციელოთ თქვენი ოფციები და გაყიდოთ ეს აქციები. ამან შეიძლება დაიცვას შემოსავლების გენერაცია, რომელიც გჭირდებათ კონკრეტული მიზნებისთვის.

5. დააკვირდით თქვენს სავარაუდო გადასახადებს; ველით მომავალ გრანტებს

მეგმა ასევე შენიშნა, რომ შემოსავლის დიდი ვარდნა შარშან და წლევანდელს შორის ნიშნავს იმას, რომ თუ გადაიხდით სავარაუდო გადასახადი RSU ვესტიციებიდან მიღებული შემოსავლის ზრდისთვის, თქვენ უნდა გადახედოთ სავარაუდო გადასახადს, რომელსაც იხდით. „მიმდინარე საგადასახადო წლის სავარაუდო საგადასახადო ვაუჩერები ეფუძნება გასული წლის შემოსავალი. თუ იყენებთ გასული წლის სავარაუდო საგადასახადო ვაუჩერებს წლევანდელი უფრო დაბალი შემოსავლისთვის, თქვენ იქნებით გზა ზედმეტად გადაიხადა სავარაუდო გადასახადები წელს“.

საპირისპირო ასევე მართალია, განაგრძო მან, თუ თქვენ შეამცირებთ თქვენს სავარაუდო გადასახადებს წელს. თუ აქციების ფასი დაბრუნდება მომავალ წელს, თქვენ უნდა დარწმუნდეთ, რომ ეს ასე არ არის ნაკლებანაზღაურებადი სავარაუდო გადასახადები თქვენი დაბალი შემოსავლის საფუძველზე ამ წელს.

დანიელმა გაიმეორა მეგის დაკვირვებები და ხაზი გაუსვა „CPA-სთან აქტიური მუშაობის“ მნიშვნელობას, რათა დარწმუნდეს, რომ თქვენ არც ზედმეტად იხდით და არც ზედმეტად იხდით სავარაუდო გადასახადს მთელი წლის განმავლობაში, ნაცვლად იმისა, რომ უბრალოდ დაეყრდნოთ უსაფრთხო ნავსადგურებს თქვენი წინა წლის შემოსავალზე დაყრდნობით. ”თუ თქვენ გაქვთ მნიშვნელოვანი კაპიტალი,” - თქვა მან, ”თქვენ უნდა გააკეთოთ კვარტალური შემოწმება სავარაუდო გადასახადებისთვის.”

დანიელმა და სხვა წამყვანებმა RSU-ის ვებინარში ასევე აღნიშნეს, რომ აქციების დაცემული ფასი ახალ შესაძლებლობებს წარმოადგენს. თუ თქვენი წლიური წლიური კაპიტალი კომპაქტური გრანტები ეფუძნება თქვენი ხელფასის პროცენტს, „შეიძლება მიიღოთ დამატებითი აქციები, რადგან აქციების ფასი უფრო დაბალია“. ეს კარგი ამბავია აქციების დაბალი ფასის შესახებ ცუდი ამბების კომპენსაციისთვის.

6. ახლა დროა მოიძიოთ პროფესიონალური ფინანსური რჩევა

ბილ დილჰოფერი, აღმასრულებელი დირექტორი წმინდა ღირებულების სტრატეგიები (Bend, Oregon), რომელმაც შეიმუშავა StockOpter-ის ანალიზის ინსტრუმენტი, მოუწოდებს თანამშრომლებს, რომლებსაც აქვთ სააქციო კაპიტალი ვარდნის პირობებში, მოიძიონ რჩევა. პროფესიონალი ფინანსური დამგეგმავი, თუ უკვე არ აქვთ. „როდესაც აქციების ფასი იზრდება, შესაძლოა რჩევებს იღებთ წყლის გამაგრილებლის ჩატიდან და ფიქრობთ, რომ არ გჭირდებათ ფინანსური მრჩეველი“, - თქვა მან აქციების ოფციონის ვებინარში. ნდობა ადვილია ხარის ბაზრებზე. თუმცა, თამაში იცვლება, როდესაც საფონდო ფასები და დათვი ბაზარი ჩნდება.

ბილმა ხაზგასმით აღნიშნა, თუ რამდენად შეუძლია ფინანსური მრჩეველი დაგეხმაროთ უკეთესი გადაწყვეტილებების მიღებაში და შეცდომების თავიდან აცილებაში აქციების კომპენსაციის დროს. კარგ მრჩეველს შეუძლია „დაადგინოს და თვალყური ადევნოს დივერსიფიკაცია რისკზე დაფუძნებული კრიტერიუმები“. მან რეკომენდაცია გაუწია თქვენი „დაკარგვის ღირებულების“ გაგებას, მეტრიკა, რომელსაც მრჩეველს შეუძლია გამოთვალოს, რომელიც აჩვენებს დაკარგულ ღირებულებას, თუ თქვენ დატოვებთ თქვენს კომპანიას კონკურენტთან სამუშაოდ. მაშინაც კი, თუ ზოგადად დარწმუნებული ხართ პირადი ფინანსების შესახებ თქვენს ცოდნაში, მრჩევლები დაგეხმარებიან „იყოთ ცოტა უფრო დაცული ამ არასტაბილურ ბაზრებზე გაგიჟების გარეშე“.

დამატებითი რესურსების

ვებინარები, რომლებზეც ისაუბრეს ფინანსური დაგეგმვის ეს ექსპერტები, მოთხოვნით არის ხელმისაწვდომი myStockOptions Webinar Channel-ზე:

ვებსაიტს myStockOptions.com აქვს სხვა რესურსები და ინსტრუმენტები ფინანსური დაგეგმვის ფონზე ცვალებადობა და ბაზრების ვარდნა.