7 აქცია, რათა ითამაშო რალი ბუნებრივ აირში

Ტექსტის ზომა

უკრაინაში შეჭრა - და ევროპის დამოკიდებულება რუსულ ენერგიაზე - ხაზს უსვამს ამერიკული ბუნებრივი გაზის სტრატეგიულ მნიშვნელობას. ის ასევე უხსნის კიდევ ერთ შესაძლებლობას ამერიკელ მწარმოებლებს, რომელთა აქციების ფასები ადეკვატურად არ ასახავს გაზზე მზარდ გლობალურ მოთხოვნას.

გასული წლის განმავლობაში ფასის გაორმაგების შემდეგაც კი, ბუნებრივი აირი შეერთებულ შტატებში რჩება იაფი, დანარჩენ მსოფლიოსთან შედარებით - დაახლოებით 10-ს, რასაც ევროპა იხდის. არუნ ჯაიარამი, JP Morgan-ის ანალიტიკოსი, მოელის, რომ აშშ-ს ფასები დაფარავს უფსკრულის ნაწილს.

„აშშ-ს სტრუქტურულად ჭარბი მიწოდება ჰქონდა გაზზე ბოლო რვა-ცხრა წლის განმავლობაში“, - ამბობს ის. ”კაპიტალის დისციპლინა და მზარდი საექსპორტო მოთხოვნილება, ეს იცვლება.”

აშშ ახორციელებს თხევადი ბუნებრივი აირის სახით ყოველდღიური მოპოვების დაახლოებით 10%-ს. ამ LNG-ის მეტი ნაწილი, სავარაუდოდ, ევროპაში წავა, რადგან იქ მომხმარებლები რუსულ გაზს ერიდებიან. იანვარში აშშ-ის LNG-ის ექსპორტმა ევროპაში პირველად გადააჭარბა იქ რუსული მილსადენის მოცულობას. ახალი ობიექტების აშენებისას, LNG-ის ექსპორტი აშშ-დან 50 წლისთვის 2027%-ით გაიზრდება.

ამავდროულად, შეერთებულ შტატებში 10 წლისთვის გაზზე მთლიანი მოთხოვნა 2025%-ით გაიზრდება. აშშ-ის ენერგეტიკული ინფორმაციის ადმინისტრაციის მონაცემებით. პროდიუსერებს მოსწონთ

EQT

(ტიკერი: EQT),

Chesapeake Energy

(CHK) და

კოტერა ენერჯი

(CTRA) სარგებელს მოუტანს. მიუხედავად იმისა, რომ ბოლო დროს მათი აქციები გაიზარდა, მათი დიდი თავისუფალი ფულადი ნაკადი, ძლიერი ან სწრაფად გაუმჯობესებული ბალანსი და უფრო მაღალი კაპიტალის ანაზღაურება აქციონერებისთვის მათ კვლავ მიმზიდველად აქცევს.

„რაც უფრო მეტი ინვესტორი შემოვიდა ენერგეტიკულ სექტორში, ისინი წავიდნენ უმსხვილეს, ლიკვიდურ აქციებზე, როგორიცაა Exxon Mobil და Chevron. მაგრამ როდესაც ისინი იწყებენ უფრო ღრმად შესწავლას სექტორში, გაზის მწარმოებლები შეიძლება გამოირჩეოდნენ“, - ამბობს ჯოშ სილვერსტეინი, Wolfe Research-ის ენერგეტიკის ანალიტიკოსი.

აქ არის ბუნებრივი გაზის შვიდი მწარმოებელი გასათვალისწინებელი.

კომპანია / ტიკერი	ბოლო ფასი	52-კვირ. შეცვლა	2022E EPS	2022E P / E	2023E P / E	დივიდენდის შემოსავალი	საბაზრო ღირებულება (bil)	2022 ჰეჯირებული წარმოება
Chesapeake Energy / CHK	$79.37	75%	$8.69	9.1	7.9	*	$9.4	68%
ანტერო რესურსები / AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	არა	7.7	50
Coterra Energy / CTRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
EQT / EQT	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
დიაპაზონის რესურსები / RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
სამხრეთ-დასავლეთის ენერგია / SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	არა	5.9	80
ტურმალინის ზეთი / TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0 ***	13.4	37

*ბაზა პლუს ცვლადი დივიდენდი; **პროექტირებულია 2022 წელს; E=estimate ***მოიცავს სპეციალურ დივიდენდს

წყაროები: ბლუმბერგი; იუწყება კომპანია

EQT-ის აქციებმა არასაკმარისი შედეგი გამოიღო, რადგან კომპანიამ ჰეჯირება მოახდინა 2021 წლის პროდუქციის უმეტესი ნაწილი და 65 წლის პროდუქციის 2022% მიმდინარე ფასებზე ბევრად დაბალი. კარგი ამბავი ის არის, რომ ის მხოლოდ 40%-ით არის ჰეჯირებული 2023 წლისთვის. დაახლოებით 25 აშშ დოლარის აქციებს აქვთ პროგნოზირებული ფულადი სახსრების შემოსავალი თითქმის 20% წელს და 25%-ზე მეტი 2023 წელს. ახლახან დაიწყო 50 ცენტიანი წლიური დივიდენდი. 2%-იანი მოსავლიანობისთვის.

„ეს არ უნდა ვაჭრობდეს [25$-ად] 25%-იანი ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის შემოსავლით“, 2023 წელს გაუმჯობესებული ბალანსითა და ცუდი ჰეჯებით, ამბობს სილვერსტეინი, რომელიც ფიქრობს, რომ აქციები შეიძლება 35 დოლარად ივაჭრონ.

Coterra, რომელიც ჩამოყალიბდა გასულ წელს Cabot Oil and Gas-ისა და Cimarex Energy-ის შერწყმის შედეგად, წელს ძირითადად თავისუფალია ჰეჯირებისგან. და მას აქვს ერთ-ერთი უკეთესი ბალანსი ინდუსტრიაში.

ენერგეტიკული თანატოლების მზარდი რაოდენობის მსგავსად, Coterra იხდის როგორც საბაზისო დივიდენდს, ასევე ცვლად დივიდენდს, რომელიც იცვლება მოგებასთან ერთად. აქციები დაახლოებით $26-ზე იძლევა დაახლოებით 8.7%-ს საბაზო და ცვლად დივიდენდს შორის. საბაზისო დივიდენდი შეადგენს 60 ცენტს წლიურად.

Chesapeake-ს, რომელიც გასული წლის გაკოტრებიდან გამოვიდა სუფთა ბალანსით, აქვს ის, რასაც მას უწოდებს „საუკეთესო დივიდენდის პროგრამას კლასის“ საბაზისო და ცვლადი ანაზღაურებით, რომელიც ახლა იწვევს 9%-იან შემოსავალს ბოლოდროინდელი აქციების ფასით $79. Silverstein-ს აქვს უკეთესი რეიტინგი და $96 ფასის სამიზნე.

ანტერო რესურსები

(AR) სარგებლობს თავისი პოზიციით, როგორც ქვეყნის სიდიდით მეორე მწარმოებელი ბუნებრივი აირის სითხეების, როგორიცაა პროპანი და ბუტანი, რომელთა ფასები მკვეთრად გაიზარდა გასულ წელს.

„გარდა ბერკეტისა აშშ-ს გაზის ფასის სიძლიერეზე, NGL-ები უნიკალური შემოსავლის მამოძრავებელია Antero-სთვის“, ამბობს JP Morgan's Jayaram, რომელიც ასევე მიუთითებს 25%-იან პროგნოზირებულ უფასო ფულადი ნაკადის შემოსავალზე ამ წელს, ერთ-ერთი. ყველაზე მაღალი სექტორში. კომპანია 50% ჰეჯირებულია თავის გაზზე ამ წლისთვის და ცოტათი 2023 წლისთვის. მას აქვს Overweight რეიტინგი და $28 სამიზნე ფასი Antero-ზე, რომლის აქციები ვაჭრობს დაახლოებით $24.

სამხრეთ-დასავლეთის ენერგია

(SWN), რომლის აქციები ვაჭრობს დაახლოებით $5, იყო ყველაზე ცუდი შემსრულებელი ჯგუფში გასულ წელს. ეს ასახავს შესყიდვებს და შედარებით მაღალ ვალის დატვირთვას. ის ასევე დაახლოებით 75% ჰეჯირებულია მისი გაზის გამომუშავებაზე 2022 წლისთვის. თუმცა ის იაფად ვაჭრობს 25%-იანი თავისუფალი ფულადი სახსრების მოსავლიანობით ამ წელს.

ანტეროს მსგავსად,

დიაპაზონის რესურსები

(RRC) სარგებლობს მნიშვნელოვანი NGL წარმოებით, რომელიც შეადგენს მისი პროდუქციის დაახლოებით 25%-ს. კომპანიამ გამოაცხადა 500 მილიონი აშშ დოლარის გამოსყიდვის პროგრამა 2022 წლისთვის და აპირებს წლიური დივიდენდის 32 ცენტის გადახდას ამ წლის ბოლოს. ამან უნდა მოიტანოს 1.3% სარგებელი ბოლოდროინდელი საფონდო ფასით $25.

მიუხედავად მისი სახელისა,

ტურმალინის ზეთი

(TRMLF) არის ბუნებრივი გაზის უდიდესი მწარმოებელი კანადაში. აშშ-ში რეგისტრირებული აქციები ვაჭრობს დაახლოებით 40 დოლარს და აქვს 4% სარგებელი ბაზასა და სპეციალურ დივიდენდს შორის. კომპანიას დაბალი დავალიანება აქვს და წელს 2 მილიარდ დოლარზე მეტ თავისუფალ ფულად ნაკადს ელის. ეს არის Peters & Co.-ის ანალიტიკოსის Tyler Reardon-ის საუკეთესო არჩევანი, რომელსაც აქვს სამიზნე ფასი, რომელიც უტოლდება დაახლოებით $60 აშშ-ს აქციებს.

ბოლოდროინდელი აქციის პირობებშიც კი, ამერიკული გაზი არის ნავთობის ღირებულების მხოლოდ მეოთხედი ენერგეტიკული ექვივალენტური საფუძველზე. გლობალური მოთხოვნის გაზრდის გამო, ინვესტორებმა უნდა გამოიყენონ ეს სექტორი.

დაწერეთ ენდრიუ ბარი [ელ.ფოსტით დაცულია]