დიდი ცვლილება მიმდინარეობს ბაზრებზე და ძველი უორენ ბაფეტის აქციონერთა წერილები მიუთითებს იმაზე, თუ რომელი კომპანიები გადარჩებიან.

მსოფლიო ცხოვრობს არანაკლები "საბოლოო თამაშების მოახლოებაზე იმ პარადიგმისთვის, რომელმაც ჩამოაყალიბა ბაზრები გრინსპანის ფედერალური სარეზერვო სისტემის გაჩენის შემდეგ, რაც მოხდა 1998 წლის LTCM [გრძელვადიანი კაპიტალის მენეჯმენტის] კრიზისის ფონზე", - ნათქვამია Saxo's-ში. მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი სტინ იაკობსენი, ბანკის მეორე კვარტლის პერსპექტივაში სამშაბათს.

წაკითხვა: მოემზადეთ „ახალი მსოფლიო წესრიგისთვის“, რომელიც მართავს აქციებს და ობლიგაციებს: BlackRock

რუსეთის მიერ უკრაინაში შეჭრისა და COVID-19-ის მიწოდების მხრივ შოკებმა „დააჩქარა ჩვენი გზა მეტი პროდუქტიულობისკენ. პოლიტიკამ უბრალოდ უნდა მიგვიყვანოს ფასის მეტი აღმოჩენისა და პოზიტიური რეალური შემოსავლისკენ, რადგან ბაზარი და სამთავრობო აქტორები იბრძვიან ინვესტიციებისთვის მსოფლიოში, ჩვენ ახლა გვესმის, რომ ძალზე შეზღუდულია ენერგიის, ეკოლოგიური და კაპიტალის აბსოლუტური ლიმიტებით“, - წერს ის.

Saxo ხედავს სამ ციკლს, რომლებიც ერთდროულად მოქმედებს ბაზრებზე - მიწოდების მიმდინარე შეფერხებები COVID-19-ისგან, ომი უკრაინაში და "მსოფლიოს ფიზიკური საზღვრები", აქტივების გადაფასება ინფლაციის მატებასთან ერთად და Fed-ის ახალი გამკაცრების ციკლი, რომელიც დაიწყო მარტში.

ამის შედეგი იქნება მეტი დანახარჯები ენერგიაზე, თავდაცვაზე, მიწოდების ჯაჭვის დივერსიფიკაციაზე და უარყოფითი რეალური მაჩვენებლების პოზიტიური ქცევა, რადგან გლობალური ეკონომიკა ემზადება პროდუქტიულობის გაზრდისთვის.

აი, სად მოდის აქციები. „ევროპაში ფართომასშტაბიანი ომის და სასაქონლო ბაზრების აჯანყების გამო, ამან გააძლიერა ინფლაციური ზეწოლა და აქციები შევიდა ისეთ გარემოში, რომელიც არ ყოფილა 1970-იანი წლების შემდეგ. მაღალი ინფლაცია არსებითად არის გადასახადი კაპიტალზე და ამაღლებს კაპიტალის დაბრუნების ზღვარს და, ამრიგად, ინფლაცია გაფილტრავს უფრო სუსტ და არაპროდუქტიულ კომპანიებს დაუნდობლად“, - თქვა Saxo-ს კაპიტალის სტრატეგიის ხელმძღვანელმა, პიტერ გარნიმ.

და საჭიროა მხოლოდ 1970-იანი წლების აქციონერთა წერილები Berkshire Hathaway's-ისგან.
BRK.B,
-0.18%

BRK.A,
-0.52%
მილიარდერი თავმჯდომარე უორენ ბაფეტი, რომელმაც მიუთითა პროდუქტიულობაზე, ინოვაციებზე ან ფასების ძალაზე, როგორც გადარჩენის ხელსაწყოების კომპლექტი კომპანიებისთვის, თქვა გარნიმ.

„მსოფლიოში უმსხვილესი კომპანიები არიან უკანასკნელნი, რომლებიც დაზარალდნენ უფრო მკაცრი ფინანსური პირობების გამო და მათ ასევე აქვთ ფასების ძალა, რომ ინფლაცია უფრო დიდხანს გადასცენ თავიანთ მომხმარებლებს, ვიდრე მცირე კომპანიებს“, - თქვა გარნიმ. ეს ნიშნავს მშვიდობით ზომბიან კომპანიებს, რომლებიც ცოცხლობენ დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით და ჭარბი კაპიტალით.

გარნიმ თქვა, რომ პროდუქტიულობის გაზომვის ერთ-ერთი გზა არის თანამშრომლისთვის დარეგულირებული წმინდა შემოსავალი, თეორიის მიხედვით, რომ რაც უფრო დიდი კომპანია იზრდება, მით ნაკლებია მისი მოგება თითო თანამშრომელზე.

„თუ კომპანია ცდილობს მოგების მაქსიმიზაციას, ეს ხშირად ბუნებრივად გამოიწვევს პროდუქტიულობის მსხვერპლშეწირვას; მაგრამ ის, რაც იკარგება პროდუქტიულობაში, მიიღება მის ოპერაციებში მასშტაბის ეკონომიით, რაც იძლევა აგრეგირებული მოგების უფრო მაღალ დონეს“, - თქვა გარნიმ.

იმ კომპანიების რიგებში, რომლებიც ზომით ყველაზე პროდუქტიულები არიან - რეგრესიის ხაზის ზემოთ - ლიდერობს Apple
AAPL,
-1.89%,
განაცხადა მან.

აქ მოცემულია პროდუქტიულობისა და ინოვაციების საუკეთესო კომპანიების ნიმუში Amazon-თან ერთად
AMZN,
-2.55%,
microsoft
MSFT,
-1.30%,
Nestlé
NSRGY,
+ 0.77%

NESN,
+ 0.16%
და ანბანი
GOOGL,
-1.67%
იმ სიების სათავეში.

დაწკაპეთ აქ დაწკაპუნებით მეტი კომპანიისთვის და Saxo-ს სრული პერსპექტივისთვის.

ხმაური

უკრაინის პრეზიდენტმა ვლადიმირ ზელენსკიმ გააფრთხილა, რომ მას შემდეგ კიდევ უფრო მეტი სისასტიკე აღმოაჩინოს სხვა მტკიცებულებამ აჩვენა, რომ რუსულმა ძალებმა ბუჩაში მშვიდობიანი მოქალაქეები ხოცავდნენკიევთან ახლოს. ის სამშაბათს გაეროს უშიშროების საბჭოს სიტყვით მიმართავს. შესაძლოა ევროკავშირი მზად იყოს აიკრძალოს რუსული ნახშირის იმპორტი, ხოლო აშშ-ს ხაზინას აქვს გავრცელებული ინფორმაციით შეჩერებულია რუსეთის ვალის გადახდა აშშ-ს ანგარიშებით.

Tesla
TSLA,
-4.73%
აღმასრულებელი დირექტორი და Twitter
TWTR,
+ 2.02%
ახალმა უმსხვილესმა დაინტერესებულმა მხარემ, ელონ მასკმა სთხოვა მომხმარებლებს ხმა მიეღოთ ტვიტების რედაქტირების ღილაკზე - ეს იყო მტკიცე დიახ. Twitter, სხვათა შორის, არის 8.5 მილიარდი დოლარით მეტი ღირსმასკის წყალობით.

წაკითხვა: შეუძლია თუ არა ელონ მასკს შეცვალოს ხალხის ტვიტერის ტვირთვა ახლა, როცა ის Twitter-ის უმსხვილესი აქციონერია?

საგარეო სავაჭრო დეფიციტი შემცირდა 89.2 მილიარდ დოლარამდე, მაგრამ რეკორდულ მაჩვენებელს უახლოვდება. ჯერ კიდევ წინ არის მიწოდების მენეჯმენტის სერვისების ინსტიტუტი, შემდეგ Fed-ის სამი გამომსვლელი - Fed-ის გუბერნატორი ლაელ ბრაინარდი, სან-ფრანცისკოს ფედერალური ბანკის პრეზიდენტი მერი დალი და ნიუ-იორკის ფედერაციის პრეზიდენტი ჯონ უილიამსი.

წაკითხვა: აშშ-ს ეკონომიკა ამ ზაფხულს რეცესიაში ჩავარდება, რადგან ინფლაცია ჭამს სამომხმარებლო ხარჯებს, აფრთხილებს ფედერალური ფედერალური სამსახურის ყოფილი წარმომადგენელი.

ბაზრები

აქციები
DJIA,
-0.80%

SPX,
-1.26%

COMP,
-2.26%
ხელახლა დახრილი ქვედა. სახაზინო შემოსავლიანობის მრუდი რჩება ინვერსიული, 2 წლიანი
TMUBMUSD02Y,
2.538%
ოდნავ აღემატება 10 წელზე
TMUBMUSD10Y,
2.555%.
ნავთობის ფასები
CL00,
-2.58%

BRN00,
-1.27%
გაიზარდა, ხოლო დოლარი
DXY,
+ 0.50%
ქვედა ზღვარზეა.

ჩარტში

„გამოდის, რომ როდესაც მომხმარებლებს ეშინიათ აქციების ყიდვა, ერთ-ერთი
საუკეთესო ინვესტიცია არის სამომხმარებლო აქციები!” ეს იყო ჯიმ პოლსენი, The Leuthold Group-ის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი, კლიენტებისთვის მიწერილ შენიშვნაში. აქ არის დიაგრამა, რომელიც აფასებს ამ პესიმიზმს.

„როდესაც სამომხმარებლო ხარის მაჩვენებელი ყველაზე დაბალი კვინტილია, სამომხმარებლო შეხედულებისამებრ
აქციებმა გადააჭარბა წლიური +9.4%-ით, შედარებით მცირე ნაკლებ შესრულებასთან (0.8%) ნდობის ოთხი სხვა კვინტილისთვის“, - თქვა მან და აღნიშნა, რომ ეს ნაკლებად კარგი დროა ფინანსური, კომუნალური და კომუნიკაციებისთვის.

ტიკერები

ეს იყო ყველაზე მოძიებული ტიკერები MarketWatch-ზე აღმოსავლეთის დროით დილის 6 საათისთვის:

შემთხვევითი ნათქვამია

Rockchalk! კანზას ჯეიჰოუკსმა მამაკაცთა კალათბურთმა დაამარცხა ჩრდილოეთ კაროლინა ეროვნული ჩემპიონატის ტიტულისთვის ისტორიაში ყველაზე დიდი დაბრუნება.

შეგიძლიათ ნახატის სუნი? ამას მადრიდის გალერეა ეცდება იან ბრიუგელ უფროსის მე-17 საუკუნის ნაშრომით.

გერმანიის ყოფილ საგადასახადო ინსპექტორს ასამართლებენ სავარაუდო 306 მილიონი დოლარის თაღლითობა.

უნდა იცოდეთ იწყება ადრეული და განახლდება გახსნის ზარამდე, მაგრამ მოაწეროს აქ ერთხელ თქვენი ელ.ფოსტის ყუთში ჩაბარების მიზნით. ელექტრონული ფოსტით გაგზავნილი ვერსია გაიგზავნება აღმოსავლეთით დილის 7:30 საათზე.

გსურთ მეტი დღისთვის? Დარეგისტრირდით Barron's Dailyდილის ბრიფინგი ინვესტორებისთვის, მათ შორის ბარონის და MarketWatch მწერლების ექსკლუზიური კომენტარი.