ახალი, ამაღელვებელი ხარის საფონდო "ბაზრობა" ჩნდება

დღევანდელი მრავალი გაურკვევლობა და რისკი ბუნდოვანებს იმედებსა და ოპტიმიზმს. თუმცა, სწორედ ამ დროიდან ჩნდება საფონდო ინვესტიციის შესაძლებლობები. ამ ბნელ ღრუბლებს აქვთ ორი ვერცხლის საფარი, რომლებიც ქმნიან ხარის ახალ საფონდო ბაზარს:

• პირველი, მოდაზე დაფუძნებული და მარტივი ფულის სპეკულაცია ამოიწურება, რაც კვლავ გონივრულს ხდის რისკის ანაზღაურების მოლოდინს და აქციების შეფასებას.
• მეორე, გამოცდილი და პროფესიონალი საფონდო ბირჟის ინვესტორები, რომლებიც იღებენ მიდგომას „ძველთან, ახალთან ერთად“, ახლა ყურადღებას ამახვილებენ ახალ იდეებსა და სტრატეგიებზე.

შედით ახალი ხარის საფონდო „ბაზრობაზე“

"ბაზარი" არის ბრჭყალებში, რადგან ის, რაც ჩნდება, უფრო გავრცელებული "განსაკუთრებული სიტუაციების" აღმავალი ტენდენციაა. თუ ასეა, საფონდო ბირჟის ინდექსები არ აიღებს მოქმედებას. როგორც ეს მოხდა წარსულში, ინდექსის ანაზღაურება დაქვეითდება დიდი კომპანიის არასრულფასოვნებით, რაც ახალი ხარის ტენდენციას კიდევ უფრო საინტერესოს გახდის.

მაგრამ ინფლაცია არ არის პრობლემა?

Არ არის აუცილებელი.

ფედერალური სარეზერვო დაბალი საპროცენტო განაკვეთი, მარტივი ფულის პოლიტიკა 2008 წლიდან 2021 წლამდე შექმნა გარემო, რომელშიც აყვავებული იყო დიდი მზარდი კომპანიები და დიდი აქტივების ფონდები. მარტივი ფულის დიდი ნაწილი გადავიდა აქტივების დაგროვებაში, რითაც შეინარჩუნა სამომხმარებლო ფასების ინფლაცია.

მაგრამ შემდეგ Covid-ით გამოწვეული გამორთვა დაარტყა და Fed-მა და აშშ-ს მთავრობამ ტრილიონი დოლარი ჩააგდეს ეკონომიკურ ხვრელში. ამან შექმნა გარემო, სადაც ძალიან ბევრი ფული ტრიალებს, მათი დიდი ნაწილი მომხმარებლების ხელშია. ასე რომ, ინფლაცია საბოლოოდ გადახტა ნარევში, რამაც დაარღვია წინა წლებში ჩამოყალიბებული რწმენა.

დღევანდელი მაღალი ინფლაციის მიზეზი სულაც არ არის ცუდი საფონდო ბაზრისთვის არის ის, რომ აქციების ფასები ეფუძნება მიმდინარე დოლარს, ისევე როგორც კომპანიის შემოსავლები და მოგება. თუ კომპანიას შეუძლია დაუპირისპირდეს ან გააკონტროლოს თავისი ხარჯების ინფლაციის ნაწილი ან მთელი, მას შეუძლია გამოიწვიოს უფრო მაღალი ზრდა, რაც, თავის მხრივ, შეიძლება გამოიწვიოს აქციების ზრდის ტენდენცია.

მაგალითები: 1966-1982 წლებში ინფლაციის წინა პერიოდს ჰქონდა ძლიერი საფონდო „ბაზრის“ პერიოდები.

შენიშვნა: მე დავიწყე საფონდო ინვესტიცია 1964 წელს

წინა ბაზრის ლიდერები 1965 წლამდე იყვნენ მსხვილი, ჩამოყალიბებული კომპანიის აქციები, რომლებმაც მიიყვანეს Dow Jones Industrial Average (DJIA) ახალ სიმაღლეებამდე. (DJIA იყო პირველადი საფონდო ინდექსი იმ დროს.)

1966 წლის ეკონომიკური შენელების შემდეგ მოვიდა საფონდო ბირჟის „გადასვლა“ წლები, 1967-1969 წლები, სპეკულაციური და განსაკუთრებული სიტუაციის აქციების თავზარდამცემი ანაზღაურებით. DJIA მნიშვნელოვნად ჩამორჩება ამ ახალი წამყვანი აქციების ანაზღაურებას.

1970 წლის ზომიერი რეცესიის შემდეგ მოვიდა 1971-1972 წლებში "ნიფტი-ორმოცდაათი" ბაზარი, რომელშიც ყველაზე დიდი და საუკეთესო მზარდი კომპანიის აქციები მაღალ შეფასებამდე მიიყვანა.

1973-1974 წლების გამანადგურებელი რეცესიის და საფონდო ბირჟის თითქმის 50%-იანი ვარდნის შემდეგ, საბოლოო ამოსვლამ გამორიცხა ეს დიდი ზრდის აქციები. ამის ნაცვლად, ინვესტორებმა მიმართეს მცირე კომპანიის აქციებს. შემდეგ, როდესაც ინფლაციის დონე გაიზარდა და ეკონომიკა გაფუჭდა, ყურადღება გამახვილდა ინფლაციის მაჩვენებელ კომპანიებზე, როგორიცაა ბუნებრივი რესურსების მარაგი, განსაკუთრებით ნავთობი. (S&P 500 განაწილება ნავთობის მარაგებზე გაიზარდა 20%-ზე მეტი).

ასე რომ, საფონდო ბაზარი და გამოცდილი/პროფესიონალი საფონდო ინვესტორები არასოდეს ამბობენ მოკვდი. ისინი უბრალოდ არეგულირებენ. და როგორც ჩანს, სად ვართ ახლა.

დასკვნა: მაშ, რა არის კომპანიის აქციები, რომლებიც განაპირობებენ ახალი ბაზრის ტენდენციას?

მათ ახლახან დაიწყეს საკუთარი თავის ჩვენება. იანვრის ნულიდან (და მრავალი თვით ადრე), ჩემი სია გაიზარდა ხუთ "დადასტურებულ" აქციებამდე და ოთხ "სავარაუდო" აქციებამდე. ჯერ უნდა ვიყიდო, რა დროსაც მათზე დავწერ.

ცხრა არის მცირე და საშუალო ზომის, განლაგებულია სხვადასხვა ინდუსტრიაში და არცერთი არ არის S&P 500-ში. ეს მახასიათებლები აშკარად ეწინააღმდეგება დიდი, ტექნოლოგიური, S&P 500 ლიდერებს, რომლებიც მართავდნენ წინა ხარის ბაზარს.

რაც მთავარია, ეს კარგია, რადგან ეს ნიშნავს, რომ არსებობს ბევრი პოტენციური ინვესტორი მოძრაობა ჩამორჩენილი ინდექსის ფონდებიდან (ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდების ჩათვლით), რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ფავორიტების ახალი ჯიში. ცვლა ყოველთვის ადრე ხდებოდა, ამიტომ ველით, რომ ის კვლავ დაბრუნდება.