ყველა ამ სამი რკინიგზის აქციაზე?

სარკინიგზო სატრანსპორტო კომპანიები მედიის ყურადღების ცენტრში არიან ბოლოდროინდელი მოვლენების გამო, რომლებიც დაკავშირებულია რელსებიდან. ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში, რკინიგზის მუშაკთა უფლებების შესახებ მწვავე დებატები იყო, მუშები გაფიცვებით იმუქრებოდნენ დაბალი ხელფასის და ავადმყოფობის დღეების არარსებობის გამო. აღმოსავლეთ პალესტინაში, ოჰაიოში, ნორფოლკის სამხრეთის მატარებლის რელსებიდან გადასვლის შემდეგ, ზოგიერთი მუშა ასახელებს ხარჯების შემცირების მეთოდებს, რომლებიც გამოიყენება კომპანიების მიერ, როგორც კატალიზატორი რელსებიდან გამოსვლის შემთხვევების გაზრდისთვის. მასიური პოტენციური ეკოლოგიური ზიანის გამო, შესაძლოა არსებობდეს კანონმდებლობა მომავალი ინციდენტების თავიდან ასაცილებლად.

ინვესტორებისთვის ორიენტირებულია კომპანიებზე, რომლებიც ახორციელებენ მსოფლიო ინფრასტრუქტურისა და საქონლის ტრანსპორტირებას, სარკინიგზო მარაგებს CSX (CSX), ნორფოლკი სამხრეთი (NSC) მდე წყნარი ოკეანის კავშირი (UNP) შეიძლება იყოს საინტერესო თქვენი პორტფოლიოსთვის.

სარკინიგზო მიმოსვლა შემცირდა 2022 წელს, შეშფოთების მიზეზი?

სატრანსპორტო სექტორი, როგორც წესი, ეკონომიკისთვის საიმედო ბერკეტია. 31 წლის 2022 დეკემბრის დასრულებული წლისთვის, ამერიკის რკინიგზათა ასოციაცია (AAR) იუწყება, რომ აშშ-ს სარკინიგზო მიმოსვლა შემცირდა 2.8%-ით წელიწადში, 25.4 მილიონ ვაგონსა და ინტერმოდალურ ერთეულს. წინა წელთან შედარებით, ავტომობილების ტვირთამწეობა 0.3%-ით შემცირდა და 11.9 მლნ. ათი ტვირთამწე სასაქონლო ჯგუფიდან ოთხი მზადაა წლისთვის, მათ შორის ქვანახშირი, ფერმის პროდუქტები (მარცვლეულისა და საკვების გამოკლებით), საავტომობილო მანქანები და ნაწილები, ასევე არალითონური მინერალები.

გარდა ამისა, პრეზიდენტ ბაიდენის ინფრასტრუქტურა გეგმავს მილიარდების დახარჯვას გზებზე, ხიდებზე, აეროპორტებზე, რკინიგზაზე, განახლებადი ენერგიის წყაროებზე, ელექტრო ქსელებზე და სხვა მსხვილ ინფრასტრუქტურულ პროექტებზე, მიიღო ორპარტიული მხარდაჭერა. ახლა, როდესაც დიდი ინფრასტრუქტურის დანახარჯების კანონპროექტი გავიდა, ეს სავარაუდოდ გაზრდის გაყიდვებს და შემოსავალს სხვადასხვა კომპანიებისთვის ძირითადი მასალებისა და მრეწველობის სექტორებში. გარდა ამისა, ბაიდენის ადმინისტრაციამ მნიშვნელოვნად გააფართოვა სტანდარტები, რათა მოითხოვოს, რომ ფედერალური დაფინანსებული ინფრასტრუქტურული პროექტები გამოიყენონ ამერიკული წარმოების რკინის, ფოლადი, სამშენებლო მასალები და წარმოებული პროდუქტები. ეს ნიშნავს, რომ გადასახადის გადამხდელის დოლარი, რომელიც აფინანსებს ქვეყნის ინფრასტრუქტურულ პროექტებს, ინვესტიციას უბრუნდება ამერიკულ სამუშაო ადგილებსა და ამერიკულ წარმოებაში.

თუმცა, ადმინისტრაციისა და მომავალი ადმინისტრაციების მიერ დაწესებული ნახშირბადის გამონაბოლქვის პოტენციურმა გარემოსდაცვითმა შეზღუდვებმა შეიძლება ასევე გაზარდოს სახმელეთო ტრანსპორტის ხარჯები აშშ-ს რკინიგზაში უფრო მცირე როლს შეასრულებს განახლებადი ენერგიის პროექტებში, რადგან არ არის საჭირო განმეორებითი მიწოდება განახლებადი ენერგიის სადგურებისთვის, როგორიცაა იქ. არის წიაღისეული საწვავის ქარხნები და გადამამუშავებელი ქარხნები.

აღმოსავლეთ პალესტინაში, ოჰაიოში, მატარებლის რელსებიდან ბოლო გადავარდნამ ეჭვქვეშ დააყენა სარკინიგზო სისტემის რეგულაციები და უსაფრთხოების პროცედურები. უაღრესად აალებადი და კანცეროგენული ქიმიური ნივთიერება, ვინილის ქლორიდი, იმყოფებოდა მატარებელში, რომელიც რელსებიდან გადავიდა, რამაც გამოიწვია მასიური დაღვრა, რომელიც საბოლოოდ გადაწყდა, რომ გაფანტულიყო „კონტროლირებული დამწვრობის“ საშუალებით. კავშირის ხელმძღვანელებმა აღნიშნეს, რომ მათ გააფრთხილეს ფედერალური რკინიგზის ინსპექტორები ეკიპაჟებისთვის, რომლებიც უგულებელყოფდნენ უსაფრთხოების ზომებს. ამ უბედური შემთხვევის პოტენციური შედეგი ჯერ არ არის ხილული ან მოსალოდნელი, მაგრამ ეს შეიძლება გავლენა იქონიოს ზოგიერთ უმსხვილეს სატრანსპორტო კორპორაციაზე ჩრდილოეთ ამერიკაში.

სარკინიგზო აქციების შეფასება AAII-ის A+ საფონდო შეფასებებით

კომპანიის ანალიზის დროს სასარგებლოა ობიექტური ჩარჩო, რომელიც საშუალებას მოგცემთ შეადაროთ კომპანიები იმავე გზით. ეს არის ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც AAII შექმნა A+ ინვესტორის საფონდო კლასები, რომელიც აფასებს კომპანიებს ხუთ ფაქტორზე, რომლებიც აჩვენა, რომ გრძელვადიან პერსპექტივაში იდენტიფიცირებს ბაზრის წამყვან აქციებს: ღირებულება, ზრდა, იმპულსი, შემოსავლების შეფასების გადახედვა (და სიურპრიზები) და ხარისხი.

AAII-ის A+ საფონდო კლასების გამოყენებით, შემდეგი ცხრილი აჯამებს სარკინიგზო ტრანსპორტის სამი მარაგის მიმზიდველობას — CSX, Norfolk Southern და Union Pacific — მათ საფუძვლებზე დაყრდნობით.

AAII-ის A+ საფონდო კლასის შეჯამება სამი სამრეწველო სატვირთო და ლოგისტიკური აქციებისთვის

რას ავლენს A + საფონდო შეფასებები

CSX უზრუნველყოფს სარკინიგზო სატვირთო გადაზიდვების მომსახურებას, მათ შორის ტრადიციულ სარკინიგზო მომსახურებას და ინტერმოდალური კონტეინერებისა და მისაბმელების ტრანსპორტირებას, ისევე როგორც სხვა სატრანსპორტო მომსახურებას, როგორიცაა რკინიგზის ტრანსპორტირება სატვირთო და ნაყარი საქონლის ოპერაციები. ის თავის პროდუქტებს ანაწილებს ბიზნესის ძირითად ხაზებად, როგორიცაა საქონელი, ინტერმოდალი და ქვანახშირი.

მისი ინტერმოდალური ბიზნესი აკავშირებს მომხმარებლებს რკინიგზას სატვირთო მანქანებისა და ტერმინალების მეშვეობით. მისი სასაქონლო ბიზნესი შედგება ბაზრებზე გადაზიდვებისგან, როგორიცაა სოფლის მეურნეობის და კვების პროდუქტები, ავტომობილები, მინერალები, ტყის პროდუქტები, ლითონები და აღჭურვილობა და სასუქები. იგი ახორციელებს შიდა ნახშირის, კოქსის და რკინის მადნის ტრანსპორტირებას ელექტროენერგიის წარმომქმნელ ელექტროსადგურებში, ფოლადის მწარმოებლებსა და სამრეწველო ქარხნებში და ნახშირის ექსპორტს ღრმა წყლის პორტის ობიექტებში. მისი ძირითადი მოქმედი შვილობილი კომპანია, CSX Transportation, უზრუნველყოფს მნიშვნელოვან ბმულს სატრანსპორტო მიწოდების ჯაჭვთან მისი 20,000 მარშრუტი-მილიანი სარკინიგზო ხაზით.

თებერვალში CSX-მა მიაღწია შეთანხმებას ოთხ ცალკეულ გაერთიანებასთან რკინიგზის მუშაკებისთვის ანაზღაურებადი ავადმყოფობის შვებულებასთან დაკავშირებით, რაც მნიშვნელოვანი წინგადადგმული ნაბიჯია სარკინიგზო ტრანსპორტის კომპანიებისთვის.

CSX-ს აქვს D Value Grade, მისი 40 ქულაზე დაყრდნობით, რაც ძვირად ითვლება. კომპანიის ღირებულების ქულის რეიტინგი შერეულია რამდენიმე ტრადიციულ შეფასების მეტრიკაში, პროცენტული რანგი 10 აქციონერისთვის, 85 ფასი-სააღრიცხვო ღირებულების თანაფარდობისთვის (P/B) და 56 საწარმოს ღირებულებისა და მოგების შეფარდებამდე. პროცენტები, გადასახადები, ცვეთა და ამორტიზაცია (Ebitda). აქციების წარმატებული ინვესტიცია გულისხმობს დაბალ ყიდვას და გაყიდვას მაღალი, ამიტომ აქციების შეფასება მნიშვნელოვანი საკითხია აქციების შერჩევისას.

ღირებულების შეფასება არის ზემოხსენებული შეფასების მეტრიკის საშუალო პროცენტული რანგების პროცენტული რანგი, ფასი-მოგების (P/E), ფასი-გაყიდვის (P/S) თანაფარდობა და ფასი-უფასო. -ფულადი ნაკადების (P/FCF) თანაფარდობა.

CSX-ს აქვს Momentum Grade C, რომელიც ეფუძნება Momentum Score-ს 45-ს. ეს ნიშნავს, რომ იგი იკავებს ყველა აქციების საშუალო დონეს მისი შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის თვალსაზრისით ბოლო ოთხი კვარტლის განმავლობაში. შეწონილი ოთხი მეოთხედი ფარდობითი სიძლიერის რანგი არის ფარდობითი ფასის ცვლილება გასული ოთხი კვარტლიდან თითოეულისთვის.

მოგების შეფასების გადასინჯვა გვთავაზობს მითითებას, თუ რას ფიქრობენ ანალიტიკოსები ფირმის მოკლევადიანი პერსპექტივების შესახებ. CSX-ის შემოსავლების შეფასების რევიზიების ხარისხი არის C, რომელიც ნეიტრალურად ითვლება. შეფასება ეფუძნება მისი ბოლო ორი კვარტალური შემოსავლის სიურპრიზის სტატისტიკურ მნიშვნელობას და მის კონსენსუსის შეფასების პროცენტულ ცვლილებას მიმდინარე ფისკალური წლისთვის გასული და ბოლო სამი თვის განმავლობაში.

CSX-მა გამოაქვეყნა ოდნავ დადებითი შემოსავლის სიურპრიზები თავისი ბოლო ორი ფისკალური კვარტლის განმავლობაში, რაც გამოწვეულია საწვავის უფრო მაღალი გადასახადით, ფასების მატებით და შენახვისა და სხვა შემოსავლების ზრდით. დეკემბრის ბოლოს ზამთრის ძლიერმა ამინდმა მოკრძალებულად შეამცირა მოცულობა და შემოსავალი კვარტალში. ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება 2023 წლის ფისკალური წლისთვის შემცირდა 1.90 აშშ დოლარიდან 1.865 აშშ დოლარამდე აქციაზე; ფისკალური 2023 წლის შეფასებით განხორციელდა ექვსი ზევით გადახედვა და 15 ქვევით გადახედვა.

ნორფოლკი სამხრ არის სამრეწველო სატვირთო და ლოგისტიკური კომპანია, რომელიც ეწევა ნედლეულის, შუალედური პროდუქციის და მზა პროდუქციის სარკინიგზო ტრანსპორტირებას. იგი გთავაზობთ თავის მომსახურებას სამხრეთ-აღმოსავლეთში, აღმოსავლეთში და შუა დასავლეთში სარკინიგზო გადამზიდავებთან ურთიერთობის გზით და დანარჩენი აშშ-დან. იგი ასევე ახორციელებს საზღვარგარეთული ტვირთების ტრანსპორტირებას ატლანტიკური და ყურის ყურის სხვადასხვა პორტებით. კომპანია ახორციელებს ლოჯისტიკურ მომსახურებას და სთავაზობს ინტერმოდალურ ქსელს აშშ-ს აღმოსავლეთ ნახევარში. კომპანიის სისტემა აღწევს სხვადასხვა საწარმოო ქარხნებს, ელექტრო გენერირების ობიექტებს, მაღაროებს, სადისტრიბუციო ცენტრებს, გადატვირთვის ობიექტებს და სხვა ბიზნესებს, რომლებიც მდებარეობს მის სერვის ზონაში.

Norfolk Southern-ს აქვს ზრდის ხარისხი B. ზრდის ხარისხი ითვალისწინებს როგორც შემოსავლების, თითო აქციაზე მოგების და საოპერაციო ფულადი ნაკადების ახლო და გრძელვადიან ისტორიულ ზრდას.

კომპანიამ აჩვენა გაყიდვების ძლიერი ზრდა ბოლო ორი წლის განმავლობაში. გაყიდვები გაიზარდა 14.4%-ით წელიწადში 12-თვიანი პერიოდისთვის, რომელიც დასრულდა 31 წლის 2022 დეკემბერს და 13.8%-ით 12-თვიანი პერიოდისთვის, რომელიც დასრულდა 31 წლის 2021 დეკემბერს. საოპერაციო შემოსავალი არსებითად გაიზარდა 2021 წელს, 48.1%-ით და 8.1%-ით. 2022. კომპანიამ მნიშვნელოვნად გაზარდა მომგებიანობა, წმინდა შემოსავალით გაიზარდა 49.4%-ით 2021 წელს და 8.8%-ით 2022 წელს. კომპანიას ცეცხლი ეკიდა აღმოსავლეთ პალესტინაში, ოჰაიოში, მატარებლის გადასასვლელთან დაკავშირებით, რის გამოც ბევრ ადამიანს უჩნდება კითხვა, თუ როგორ იყენებს კომპანია. გაზრდილი მოგება.

კომპანიას აქვს იმპულსის ხარისხი D, რომელიც ეფუძნება მომენტის ქულას 35. Norfolk Southern-ს აქვს შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის მნიშვნელობა -4.2%. ეს ითარგმნება 35-იანი იმპულსის ქულაში, რომელიც სუსტად ითვლება. შეწონილი ოთხი მეოთხედი ფარდობითი სიძლიერის რანგი არის ფარდობითი ფასის ცვლილება გასული ოთხი კვარტლიდან თითოეულისთვის. ფასების უახლესი კვარტალური ცვლილება მოცემულია წონით 40% და ყოველი სამი წინა კვარტლიდან მოცემულია 20%. მატარებლის რელსებიდან 3 წლის 2023 თებერვალს, 21 წლის 2023 თებერვლის დახურვამდე, ნორფოლკ სამხრეთში დაფიქსირდა ფასის 10.9%-იანი კლება S&P 3.4 ინდექსის 500%-იანი კლების წინააღმდეგ.

მოგების შეფასების გადასინჯვა გვთავაზობს მითითებას, თუ რას ფიქრობენ ანალიტიკოსები ფირმის მოკლევადიანი პერსპექტივების შესახებ. Norfolk Southern's Earnings Estimate Revisions Grade არის C, რომელიც ნეიტრალურად ითვლება. შეფასება ეფუძნება მისი ბოლო ორი კვარტალური შემოსავლის სიურპრიზის სტატისტიკურ მნიშვნელობას და მის კონსენსუსის შეფასების პროცენტულ ცვლილებას მიმდინარე ფისკალური წლისთვის გასული და ბოლო სამი თვის განმავლობაში.

ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, 2023 წლის ფისკალური წლის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება შემცირდა 13.972 აშშ დოლარიდან 13.752 აშშ დოლარამდე აქციაზე; ფისკალური 2023 წლის შეფასებით იყო სამი ზევით და 23 ქვევით გადახედვა.

კავშირის წყნარი ოკეანის არის რკინიგზის ოპერირებადი კომპანია აშშ-ში. კომპანია მუშაობს Union Pacific Railroad Co. (UPRR) მეშვეობით. კომპანია აკავშირებს დაახლოებით 23 შტატს ქვეყნის დასავლეთ ორ მესამედში სარკინიგზო გზით და ინარჩუნებს კოორდინირებულ განრიგს სხვა სარკინიგზო გადამზიდავებთან ტვირთების გადასატანად ატლანტის ოკეანის სანაპიროზე, წყნარი ოკეანის სანაპიროზე, სამხრეთ-აღმოსავლეთში, სამხრეთ-დასავლეთში, კანადასა და მექსიკაში. . კომპანიის რკინიგზის დივერსიფიცირებული ბიზნეს მიქსი მოიცავს ნაყარს, სამრეწველო და პრემიუმს.

კავშირის ნაყარი გადაზიდვები შედგება მარცვლეულისა და მარცვლეულის პროდუქტებისგან, სასუქისგან, საკვებისა და მაცივრისგან, ნახშირისგან და განახლებადი ენერგიისგან. მისი სამრეწველო გადაზიდვები შედგება რამდენიმე კატეგორიისგან, მათ შორის სამშენებლო, სამრეწველო ქიმიკატების, პლასტმასის და ტყის პროდუქტების ჩათვლით. მისი პრემიუმ გადაზიდვები მოიცავს მზა მანქანებს, საავტომობილო ნაწილებს და საქონელს ინტერმოდალურ კონტეინერებში, როგორც შიდა, ასევე საერთაშორისო.

A+ ხარისხის შეფასება არის პროცენტული რანგი აქტივებზე ანაზღაურების პროცენტული რანგის (ROA), ინვესტიციურ კაპიტალზე (ROIC), მთლიანი მოგების აქტივებზე, აქტივების შემოსავლის, მთლიანი ვალდებულებების ცვლილება აქტივებზე, დარიცხვები, Z ორმაგი. ძირითადი გაკოტრების რისკის (Z) ქულა და F-Score. ქულა ცვლადია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მას შეუძლია რვავე საზომი განიხილოს ან, თუ რვა საზომიდან რომელიმე არ არის მართებული, მოქმედი დარჩენილი ზომები. თუმცა, ხარისხის ქულის მინიჭებისთვის, აქციებს უნდა ჰქონდეთ მოქმედი (არანულო) საზომი და შესაბამისი რეიტინგი რვა ხარისხის საზომიდან მინიმუმ ოთხისთვის.

Union Pacific-ს აქვს ხარისხის A ხარისხი, რაც აყენებს მას აშშ-ში ჩამოთვლილ ყველა აქციას შორის პირველ რიგში. კომპანიას მაღალი ადგილი უკავია აქტივებზე ანაზღაურებისა და F-Score-ის კუთხით, შესაბამისად, 88-ე და 86-ე პერცენტილებში აშშ-ში რეგისტრირებული ყველა აქციების მიხედვით. თუმცა, აქტივების მიმართ მთლიანი ვალდებულებების ცვლილების კუთხით ის ცუდად იკავებს 35-ე პროცენტულს. კომპანიას აქვს 4.3%-იანი გამოსყიდვის სარგებელი, რომელიც 90-ე პროცენტულშია.

UNP-ს ამჟამად აქვს B-ს ზრდის ხარისხი, რომელიც 64-ე პროცენტულ ადგილზეა აშშ-ს ყველა აქციას შორის. კომპანია 63-ე პროცენტულ ადგილზეა გაყიდვების ხუთწლიანი წლიური ზრდისთვის 3.2%-ით, მაგრამ იმავე პერიოდში სექტორის მედიანური 6.0%-ით ჩამორჩება. Union Pacific-მა გამოიმუშავა დადებითი წლიური ნაღდი ფული ბოლო ხუთი ფისკალური წლის განმავლობაში ოპერაციებიდან. ეს ითარგმნება 65-ის წოდებად. Union Pacific-მა უნახავს გაყიდვების ზრდა ყოველწლიურად გასული ხუთი ფისკალური წლიდან სამში, 47-ე პროცენტულში.

აქციები, რომლებიც აკმაყოფილებს მიდგომის კრიტერიუმებს, არ წარმოადგენს „რეკომენდებულ“ ან „ყიდვის“ ჩამონათვალს. მნიშვნელოვანია სათანადო გულმოდგინედ შესრულება.

თუ გნებავთ ამ ბაზრის არამდგრადობა, გახდი AAII წევრი.