დღეს ყველა თვალი ადევს Fed-ს - და როგორ გავუმკლავდეთ კაპიტალის ბაზრის არასტაბილურობას თქვენი პორტფოლიოსთვის

ბაზრის ექსტრემალურმა მერყეობამ - ასოცირებულ შიშთან და სიხარბესთან ერთად - შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტორები ემოციური და არა ლოგიკური გადაწყვეტილებების მიღებამდე. და ბაზრის დრო შეიძლება იყოს ძვირადღირებული ჩვევა.

აქციები ისევ ბლოკირებულად მოძრაობენ, რისკის/რისკების გამორთვის რეჟიმში. ამჟამინდელი ბაზრის აქცენტი კეთდება Fed-ის მოქმედებაზე და სესხის აღების უფრო მაღალ ხარჯებზე, რაც ეკონომიკურ ზრდას იწვევს. გასულ კვირას აგვისტოს მოსალოდნელზე უფრო ცხელმა CPI-მ გამოიწვია S&P 500 4 პროცენტზე მეტი კლება სამშაბათს, ზრდის აქციების 5 პროცენტზე მეტიც კი დაეცა. პერსპექტივისთვის, გასული სამშაბათი იყო S&P 500-ისთვის მუშაობის ყველაზე ცუდი დღე 2020 წლის შუა პერიოდის შემდეგ, როდესაც საქმე გვქონდა Delta-ს ვარიანტისა და მისი გავლენის შესახებ სიახლეებთან. გარდა ამისა, გასულ კვირას საბაზრო აქცია მოჰყვა ორ სესიას, სადაც S&P 400-ის 500 აქციიდან 500 გაიზარდა.

ძნელია ინვესტირების კურსის შენარჩუნება, როდესაც არის ასეთი ექსტრემალური ბაზრის მოძრაობები. იმისდა მიხედვით, თუ როგორ არის განლაგებული ჩვენი საფონდო პორტფელი, ბევრი ჩვენგანი თავს ბრწყინვალედ, იღბლიანად ან უბრალოდ შეშინებულად გრძნობს.

მიუხედავად იმისა, რომ არასტაბილურმა დრომ შეიძლება შექმნას საფუძველი აქტიური მენეჯერებისთვის გაბრწყინებისთვის, დღევანდელ არასტაბილურ და კორელაციულ ბაზრებზე თუნდაც რამდენიმე რამის შეცდომის ფასი ძვირია. ჩვენ უკვე ვიცით, რომ რამდენიმე აქტიური მენეჯერია, რომლებიც რეალურად აჯობებენ ბაზარს დროთა განმავლობაში.

ცუდმა დრომ შეიძლება მნიშვნელოვნად დააჯარიმოს ნებისმიერი ინვესტორი, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ისინი არ არიან ინვესტიციები ბაზრის ყველაზე დიდი ერთდღიანი მოგების დროს. Bloomberg News-ის თანახმად, 2022 წლის საუკეთესო ხუთ დღეში არაინვესტირება ზრდის S&P 500-ის წლიურ ზარალს 30 პროცენტიდან 19 პროცენტამდე. ამ თემაზე მეტი ინფორმაციისთვის, გთხოვთ, იხილოთ ჩემი ადრინდელი სვეტი დიდი ბაზრის მოძრაობის დღეების გამოტოვების საფრთხის შესახებ. "რატომ არის ბაზრის დრო ჯერ კიდევ ცუდი იდეა".

ასე რომ, ინვესტიციის შენარჩუნება აუცილებელია. JPMorgan-ის გლობალური საინვესტიციო სტრატეგის ოლივია შვერნის თქმით, 51 წლიდან გავიდა 1980 დღე, რომლის დროსაც S&P 500 ერთ სესიაზე 4%-ზე მეტი დაეცა, როგორც ეს გასულ კვირას მოხდა. ამ დღეებიდან 21 მოხდა გლობალური ფინანსური კრიზისის დროს 2008/2009 წლებში, ხოლო კიდევ 9 მოხდა 2020 წლის განმავლობაში. ყოველი შემთხვევის შემდეგ ბაზარი აღდგა ახალი მაღალი მაჩვენებლების მისაღწევად.

და შემდეგი, თქვენი პორტფოლიოში გრძელვადიანი დივერსიფიკაციის ძალის გამოყენება გადამწყვეტია. დიახ, ფიქსირებული შემოსავალი შეიძლება იყოს თქვენი მეგობარი - სინამდვილეში, ბევრი საინვესტიციო პროფესიონალი კონკრეტულად თვლის ფიქსირებულ შემოსავალს თავიანთ პორტფელებში, რაც მათ საშუალებას აძლევს გაზარდონ კაპიტალის ექსპოზიცია. იტყობინება JPMorgan რომ მიუხედავად იმისა, რომ მოძრავი 12-თვიანი აქციების ანაზღაურება მნიშვნელოვნად იცვლებოდა 1950 წლიდან (+60 პროცენტიდან -41 პროცენტამდე), აქციებისა და ობლიგაციების 50/50 ნაზავი არ განიცადა უარყოფითი წლიური ანაზღაურება წარსულში არც ერთი ხუთწლიანი პერიოდის განმავლობაში. 70 წელი.

აქვე დავამატებ გაფრთხილებას, რომ თქვენ ასევე უნდა გაითვალისწინოთ ინვესტიციის ვადები - მაგალითად, თუ პენსიაზე გასული ხართ 60 წლის ასაკში, შეგიძლიათ გადაამოწმოთ დივერსიფიკაცია თქვენს პორტფელში და აწარმოოთ უფრო დაბალი რისკის პროფილი. არავის არ სურს დაჭერილ ბაზრებზე სასრული ვადის დაჭერა.

კარგად ჩამოყალიბებული, დივერსიფიცირებული მრავალ აქტივის პორტფელი ეხმარება ინვესტორებს ფინანსური მიზნების მიღწევაში ყველა ტიპის საბაზრო გარემოში. როგორც JPMorgan-ის ქვემოთ მოცემული დიაგრამა გვიჩვენებს, არსებული დონეებიდან ბაზარს სჭირდება 25 პროცენტიანი დაბრუნება, რათა დაუბრუნდეს წინა მაჩვენებლებს. მაშინაც კი, თუ ამას სამი ან ოთხი წელი დასჭირდება, საჭირო საშუალო წლიური ანაზღაურება - 9 პროცენტი ან 7 პროცენტი, შესაბამისად - ისტორიული ნორმების გარშემოა.

რა თქმა უნდა, მაცდურია ბაზრის მიმართულების პროგნოზირება, მაგრამ კარგად ჩამოყალიბებული და დივერსიფიცირებული პორტფელი რჩება არასტაბილურ ბაზრებში მონაწილეობის ყველაზე უსაფრთხო გზად.