Coinbase-ის აქციები გაიზარდა 1.2%-ით 12 იანვარს მას შემდეგ, რაც კომპანიამ გამოაცხადა, რომ შეიძინა FairX, ახალბედა ფიუჩერსული ბირჟა, რომელიც რეგულირდება აშშ-ს სასაქონლო ფიუჩერსების სავაჭრო კომისიის მიერ. ეს წარმოადგენს გვიან ნაბიჯს აშშ-ს სავაჭრო გიგანტის მხრიდან. კონკურენტები FTX, Binance და Kraken იყვნენ კრიპტო წარმოებულების ბაზარზე 2019 წლისთვის.
ასეც რომ იყოს, დაგვიანებული შესვლა არ ნიშნავს იმას, რომ მაგიდაზე არაფერია დარჩენილი. ბოლო წლების განმავლობაში კრიპტოვალუტის წარმოებულების ბაზრებმა განიცადა სწრაფი ექსპონენციალური ზრდა. მას შემდეგ, რაც ბიტკოინი 2021 წლის ოქტომბერში ყველა დროის ახალ მაქსიმუმს მიაღწია, ბიტკოინის ფიუჩერსების ერთობლივი ღია ინტერესი მიაღწია თავის პიკს 28 მილიარდ დოლარზე მეტი, 600%-ით მეტი წინა წელთან შედარებით. ოფციონების ბაზარი, მიუხედავად იმისა, რომ ფიუჩერსებზე ოდნავ ჩამოყალიბებული, მსგავს ტრაექტორიაზეა.
განვითარებადი ბაზარი
რატომ იკრიბებიან ტრეიდერები კრიპტოვალუტის წარმოებულებში? იმის გამო, რომ ისინი ტრეიდერებს საშუალებას აძლევს მიიღონ ბიტკოინის ზემოქმედება მაღალი ბერკეტით, რაც აძლიერებს პოტენციურ ანაზღაურებას. კრიპტო-ს ცნობილი ცვალებადობის გათვალისწინებით, მათ, ვინც შეძლებს ბაზრის სწორად გატარებას, აქვს მნიშვნელოვანი მოგების მიღების შანსი.
თუმცა, ბერკეტს თან ახლავს რისკი. თუ ტრეიდერი აღმოჩნდება ტრანზაქციის წაგებულ მხარეზე, მას შეუძლია დადგეს ზარალი გაცილებით მაღალი ვიდრე მათი საწყისი ფსონი. ამ რისკის თავიდან ასაცილებლად, ბევრი ტრეიდერი იყენებს ოფციონებს.
მაშინ, როდესაც ფიუჩერსული კონტრაქტი ავალდებულებს ვინმეს დახუროს ტრანზაქცია ვადის გასვლისას, ოფციონის ხელშეკრულება აძლევს მათ დახურვის ოფციას, მაგრამ ვალდებულების გარეშე, პრემიის გადახდით. ამრიგად, ტრეიდერები იყენებენ დახვეწილ სტრატეგიებს წარმოებულების პორტფელების შესაქმნელად, რომლებიც იცავენ მათ საერთო რისკის პოზიციებს.
ასე რომ, როდესაც არარეგულირებული კრიპტოვალუტის ფიუჩერსები პირველად გამოჩნდა სცენაზე BitMEX-ის თავაზიანობის წყალობით, 2014 წელს, ისინი საკმარისად მიმზიდველი იყო მაღალი ფსონის საცალო მოვაჭრეებისთვის, მაგრამ ძალიან სარისკო იყო ინსტიტუტებისთვის. მაშინაც კი, როცა CME-მ და Cboe-მ 2017 წლის დეკემბერში გამოუშვეს თავიანთი პირველი ბიტკოინით მხარდაჭერილი ფიუჩერსული პროდუქტები, ინსტიტუციური ტრეიდერების მიღება ნელთბილი იყო. იმდენად, რომ Cboe-მ საკუთარი შეთავაზება გამოიტანა ერთი წლის შემდეგ.
ინსტიტუტები გადადიან
Deribit იყო პირველი, ვინც ბაზარზე კრიპტოვალუტით მხარდაჭერილი ოფციონებით დაიწყო, მაგრამ მას შემდეგ, რაც სხვებმა დაიწყეს მიბაძვა, იგი მოქმედებდა როგორც კატალიზატორი კრიპტო წარმოებულების მთლიანი ზრდისთვის. თუმცა, ეს არის ბაზარი, რომელიც ახლახან იწყება და ექსპერტები ვარაუდობენ, რომ წინ კიდევ ბევრი ზრდაა – განსაკუთრებით ინსტიტუციურ სეგმენტში.
ეს არის უფსკრული, რომელსაც წამყვანი კრიპტო ბირჟა AAX ხვდება და პოზიციონირებს 2022 წელს მნიშვნელოვანი შემდგომი ზრდისთვის. AAX არის პირველი ციფრული აქტივების ბირჟა, რომელიც იკვებება LSEG Technology-ის ათასწლეულის ბირჟაზე, იგივე შესატყვისი ძრავის მამოძრავებელი კაპიტალის პირველ დონის ბაზრებზე. . 2019 წელს გაშვებული და სეიშელის კუნძულებზე რეგისტრირებული, ის ასევე პირველია ამ ტიპის, რომელიც შეუერთდა ლონდონის საფონდო ბირჟის ჯგუფის პარტნიორ პლატფორმას.
50-ზე მეტ კრიპტო წყვილთან ერთად, AAX ასევე გთავაზობთ მუდმივი ფიუჩერსული კონტრაქტების დიდ არჩევანს, რომელსაც მხარს უჭერს BTC, ETH, LTC, XRP, DOT და სხვა უმაღლესი ხარისხის ალტკოინები. მომხმარებლებს შეუძლიათ ისარგებლონ 100x-მდე მაღალი ბერკეტით უსაფრთხო, მაღალი ლიკვიდობის ბაზრებზე ვაჭრობისთვის. საკომისიოები ასევე დაბალია, მხოლოდ 0.1% მიმღების საკომისიო, რომელიც შეიძლება შემცირდეს სულ მცირე 0.064%-მდე პლატფორმის მშობლიური AAB ტოკენით გადახდით.
მიუხედავად იმისა, რომ AAX არის თავსებადი და ინსტიტუციისთვის მზა პლატფორმა, ის ასევე მიზნად ისახავს კრიპტოვალუტის პროფესიონალი და საცალო მომხმარებლების ფართო ბაზის მიმართვას მისი შვილობილი სერვისების ფართო სპექტრით, მათ შორის DeFi ლიკვიდობის მაინინგი და შემოსავლის მომტანი შემნახველი სქემები.
DeFi - ახალი საზღვარი
დეცენტრალიზებული წარმოებულების ბაზარი კიდევ უფრო ახალია, ვიდრე ცენტრალიზებული, მაგრამ გთავაზობთ უზარმაზარ პოტენციალს. ადრეულმა აბიტურიენტებმა, როგორიცაა dYdX, Synthetix და Mirror Protocol, გაიარეს ბილიკი, შესთავაზეს ტოკენზე დაფუძნებული პროდუქტები, რომლებიც შექმნილია ყველა სახის აქტივის მუშაობის თვალყურის დევნებისთვის, მათ შორის კრიპტოვალუტების, ფიატის ვალუტებისა და რეალური აქციების ჩათვლით.
თუმცა, მათი ცენტრალიზებული კოლეგების მსგავსად, მათ აქვთ შეზღუდვა, რომ მომხმარებლებს შეუძლიათ მხოლოდ შემოთავაზებული პროდუქტების ასორტიმენტით ვაჭრობა. თუ ახალი, მომავალი ტოკენი გამოჩნდება და მომხმარებელს სურს ამ ტოკენის წარმოებულებით ვაჭრობა, მან უნდა დაელოდოს, სანამ არსებული წარმოებულები DEX ჩამოთვლის მას, რაც შეიძლება მოიცავდეს საზოგადოების მმართველობას.
SynFutures გთავაზობთ უნიკალურ გაყიდვის წერტილს კონკურენტებთან შედარებით - მომხმარებლის მიერ გენერირებული ბაზრები. ნებისმიერს შეუძლია ჩამოთვალოს ნებისმიერი სავაჭრო წყვილი რამდენიმე წამში, ნებისმიერ პროექტს შეუძლია შექმნას საკუთარი ფიუჩერსული ბაზარი, რომელიც შემოიფარგლება პროექტის ტოკენებით.
მრავალი დეცენტრალიზებული ბირჟის მსგავსად, SynFutures იყენებს ავტომატიზებულ ბაზრის შემქმნელებს, რათა უზრუნველყოს ლიკვიდობის უწყვეტი მიწოდება. თუმცა, მისი შეთავაზების გამო, როგორც ფიუჩერსული ბირჟა და არა ტოკენის გაცვლის სერვისი, ის მოქმედებს ერთი ტოკენის მოდელზე, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს უზრუნველყონ ლიკვიდობა მხოლოდ ერთი აქტივით.
SynFutures ასევე გთავაზობთ უნიკალურ მახასიათებელს სახელწოდებით "NFTures", რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს აიღონ ბერკეტი გრძელი ან მოკლე პოზიციები NFT-ებთან მიმართებაში, რაც საშუალებას აძლევს მათ გააკეთონ სპეკულირება ბაზრებზე NFT-ების რეალურად ფლობის გარეშე. იმის გათვალისწინებით, რომ ბაზრები ხშირად შეიძლება იყოს შედარებით არალიკვიდური, ეს წარმოადგენს მნიშვნელოვან შესაძლებლობას.
მიუხედავად იმისა, რომ მაღალი ფსონების საცალო ფიუჩერსებით ვაჭრობის მხოლოდ შეზღუდული აუდიტორიაა, AAX და SynFutures ორივე მზად არიან გამოიყენონ 2022 წელს კრიპტო წარმოებულების ორი უდიდესი ზრდის სფერო - ინსტიტუტები და დეცენტრალიზებული ვაჭრობა. თუმცა, ჩვენ შეგვიძლია ველოდოთ, რომ ბაზრის ეს გაფართოება გაგრძელდება მომდევნო წლებში, რადგან ციფრული აქტივები და წარმოებულები აგრძელებენ თავიანთი ადგილის განმტკიცებას მსოფლიო კაპიტალის ბაზრებზე.
Coinbase-ის აქციები გაიზარდა 1.2%-ით 12 იანვარს მას შემდეგ, რაც კომპანიამ გამოაცხადა, რომ შეიძინა FairX, ახალბედა ფიუჩერსული ბირჟა, რომელიც რეგულირდება აშშ-ს სასაქონლო ფიუჩერსების სავაჭრო კომისიის მიერ. ეს წარმოადგენს გვიან ნაბიჯს აშშ-ს სავაჭრო გიგანტის მხრიდან. კონკურენტები FTX, Binance და Kraken იყვნენ კრიპტო წარმოებულების ბაზარზე 2019 წლისთვის.
ასეც რომ იყოს, დაგვიანებული შესვლა არ ნიშნავს იმას, რომ მაგიდაზე არაფერია დარჩენილი. ბოლო წლების განმავლობაში კრიპტოვალუტის წარმოებულების ბაზრებმა განიცადა სწრაფი ექსპონენციალური ზრდა. მას შემდეგ, რაც ბიტკოინი 2021 წლის ოქტომბერში ყველა დროის ახალ მაქსიმუმს მიაღწია, ბიტკოინის ფიუჩერსების ერთობლივი ღია ინტერესი მიაღწია თავის პიკს 28 მილიარდ დოლარზე მეტი, 600%-ით მეტი წინა წელთან შედარებით. ოფციონების ბაზარი, მიუხედავად იმისა, რომ ფიუჩერსებზე ოდნავ ჩამოყალიბებული, მსგავს ტრაექტორიაზეა.
განვითარებადი ბაზარი
რატომ იკრიბებიან ტრეიდერები კრიპტოვალუტის წარმოებულებში? იმის გამო, რომ ისინი ტრეიდერებს საშუალებას აძლევს მიიღონ ბიტკოინის ზემოქმედება მაღალი ბერკეტით, რაც აძლიერებს პოტენციურ ანაზღაურებას. კრიპტო-ს ცნობილი ცვალებადობის გათვალისწინებით, მათ, ვინც შეძლებს ბაზრის სწორად გატარებას, აქვს მნიშვნელოვანი მოგების მიღების შანსი.
თუმცა, ბერკეტს თან ახლავს რისკი. თუ ტრეიდერი აღმოჩნდება ტრანზაქციის წაგებულ მხარეზე, მას შეუძლია დადგეს ზარალი გაცილებით მაღალი ვიდრე მათი საწყისი ფსონი. ამ რისკის თავიდან ასაცილებლად, ბევრი ტრეიდერი იყენებს ოფციონებს.
მაშინ, როდესაც ფიუჩერსული კონტრაქტი ავალდებულებს ვინმეს დახუროს ტრანზაქცია ვადის გასვლისას, ოფციონის ხელშეკრულება აძლევს მათ დახურვის ოფციას, მაგრამ ვალდებულების გარეშე, პრემიის გადახდით. ამრიგად, ტრეიდერები იყენებენ დახვეწილ სტრატეგიებს წარმოებულების პორტფელების შესაქმნელად, რომლებიც იცავენ მათ საერთო რისკის პოზიციებს.
ასე რომ, როდესაც არარეგულირებული კრიპტოვალუტის ფიუჩერსები პირველად გამოჩნდა სცენაზე BitMEX-ის თავაზიანობის წყალობით, 2014 წელს, ისინი საკმარისად მიმზიდველი იყო მაღალი ფსონის საცალო მოვაჭრეებისთვის, მაგრამ ძალიან სარისკო იყო ინსტიტუტებისთვის. მაშინაც კი, როცა CME-მ და Cboe-მ 2017 წლის დეკემბერში გამოუშვეს თავიანთი პირველი ბიტკოინით მხარდაჭერილი ფიუჩერსული პროდუქტები, ინსტიტუციური ტრეიდერების მიღება ნელთბილი იყო. იმდენად, რომ Cboe-მ საკუთარი შეთავაზება გამოიტანა ერთი წლის შემდეგ.
ინსტიტუტები გადადიან
Deribit იყო პირველი, ვინც ბაზარზე კრიპტოვალუტით მხარდაჭერილი ოფციონებით დაიწყო, მაგრამ მას შემდეგ, რაც სხვებმა დაიწყეს მიბაძვა, იგი მოქმედებდა როგორც კატალიზატორი კრიპტო წარმოებულების მთლიანი ზრდისთვის. თუმცა, ეს არის ბაზარი, რომელიც ახლახან იწყება და ექსპერტები ვარაუდობენ, რომ წინ კიდევ ბევრი ზრდაა – განსაკუთრებით ინსტიტუციურ სეგმენტში.
ეს არის უფსკრული, რომელსაც წამყვანი კრიპტო ბირჟა AAX ხვდება და პოზიციონირებს 2022 წელს მნიშვნელოვანი შემდგომი ზრდისთვის. AAX არის პირველი ციფრული აქტივების ბირჟა, რომელიც იკვებება LSEG Technology-ის ათასწლეულის ბირჟაზე, იგივე შესატყვისი ძრავის მამოძრავებელი კაპიტალის პირველ დონის ბაზრებზე. . 2019 წელს გაშვებული და სეიშელის კუნძულებზე რეგისტრირებული, ის ასევე პირველია ამ ტიპის, რომელიც შეუერთდა ლონდონის საფონდო ბირჟის ჯგუფის პარტნიორ პლატფორმას.
50-ზე მეტ კრიპტო წყვილთან ერთად, AAX ასევე გთავაზობთ მუდმივი ფიუჩერსული კონტრაქტების დიდ არჩევანს, რომელსაც მხარს უჭერს BTC, ETH, LTC, XRP, DOT და სხვა უმაღლესი ხარისხის ალტკოინები. მომხმარებლებს შეუძლიათ ისარგებლონ 100x-მდე მაღალი ბერკეტით უსაფრთხო, მაღალი ლიკვიდობის ბაზრებზე ვაჭრობისთვის. საკომისიოები ასევე დაბალია, მხოლოდ 0.1% მიმღების საკომისიო, რომელიც შეიძლება შემცირდეს სულ მცირე 0.064%-მდე პლატფორმის მშობლიური AAB ტოკენით გადახდით.
მიუხედავად იმისა, რომ AAX არის თავსებადი და ინსტიტუციისთვის მზა პლატფორმა, ის ასევე მიზნად ისახავს კრიპტოვალუტის პროფესიონალი და საცალო მომხმარებლების ფართო ბაზის მიმართვას მისი შვილობილი სერვისების ფართო სპექტრით, მათ შორის DeFi ლიკვიდობის მაინინგი და შემოსავლის მომტანი შემნახველი სქემები.
DeFi - ახალი საზღვარი
დეცენტრალიზებული წარმოებულების ბაზარი კიდევ უფრო ახალია, ვიდრე ცენტრალიზებული, მაგრამ გთავაზობთ უზარმაზარ პოტენციალს. ადრეულმა აბიტურიენტებმა, როგორიცაა dYdX, Synthetix და Mirror Protocol, გაიარეს ბილიკი, შესთავაზეს ტოკენზე დაფუძნებული პროდუქტები, რომლებიც შექმნილია ყველა სახის აქტივის მუშაობის თვალყურის დევნებისთვის, მათ შორის კრიპტოვალუტების, ფიატის ვალუტებისა და რეალური აქციების ჩათვლით.
თუმცა, მათი ცენტრალიზებული კოლეგების მსგავსად, მათ აქვთ შეზღუდვა, რომ მომხმარებლებს შეუძლიათ მხოლოდ შემოთავაზებული პროდუქტების ასორტიმენტით ვაჭრობა. თუ ახალი, მომავალი ტოკენი გამოჩნდება და მომხმარებელს სურს ამ ტოკენის წარმოებულებით ვაჭრობა, მან უნდა დაელოდოს, სანამ არსებული წარმოებულები DEX ჩამოთვლის მას, რაც შეიძლება მოიცავდეს საზოგადოების მმართველობას.
SynFutures გთავაზობთ უნიკალურ გაყიდვის წერტილს კონკურენტებთან შედარებით - მომხმარებლის მიერ გენერირებული ბაზრები. ნებისმიერს შეუძლია ჩამოთვალოს ნებისმიერი სავაჭრო წყვილი რამდენიმე წამში, ნებისმიერ პროექტს შეუძლია შექმნას საკუთარი ფიუჩერსული ბაზარი, რომელიც შემოიფარგლება პროექტის ტოკენებით.
მრავალი დეცენტრალიზებული ბირჟის მსგავსად, SynFutures იყენებს ავტომატიზებულ ბაზრის შემქმნელებს, რათა უზრუნველყოს ლიკვიდობის უწყვეტი მიწოდება. თუმცა, მისი შეთავაზების გამო, როგორც ფიუჩერსული ბირჟა და არა ტოკენის გაცვლის სერვისი, ის მოქმედებს ერთი ტოკენის მოდელზე, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს უზრუნველყონ ლიკვიდობა მხოლოდ ერთი აქტივით.
SynFutures ასევე გთავაზობთ უნიკალურ მახასიათებელს სახელწოდებით "NFTures", რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს აიღონ ბერკეტი გრძელი ან მოკლე პოზიციები NFT-ებთან მიმართებაში, რაც საშუალებას აძლევს მათ გააკეთონ სპეკულირება ბაზრებზე NFT-ების რეალურად ფლობის გარეშე. იმის გათვალისწინებით, რომ ბაზრები ხშირად შეიძლება იყოს შედარებით არალიკვიდური, ეს წარმოადგენს მნიშვნელოვან შესაძლებლობას.
მიუხედავად იმისა, რომ მაღალი ფსონების საცალო ფიუჩერსებით ვაჭრობის მხოლოდ შეზღუდული აუდიტორიაა, AAX და SynFutures ორივე მზად არიან გამოიყენონ 2022 წელს კრიპტო წარმოებულების ორი უდიდესი ზრდის სფერო - ინსტიტუტები და დეცენტრალიზებული ვაჭრობა. თუმცა, ჩვენ შეგვიძლია ველოდოთ, რომ ბაზრის ეს გაფართოება გაგრძელდება მომდევნო წლებში, რადგან ციფრული აქტივები და წარმოებულები აგრძელებენ თავიანთი ადგილის განმტკიცებას მსოფლიო კაპიტალის ბაზრებზე.
წყარო: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/