Altria Group და Diageo PLC

მათთვის, ვინც კომფორტულია ინვესტირებას "ვიცე" აქციებში, ზრდისა და შემოსავლის ექსპერტი რიდა მორვარედაქტორი მაღალი დივიდენდის შესაძლებლობები და წვლილი MoneyShow.com, განიხილავს ორ „ბრძოლაში გამოცდილი, ინფლაციის დამარცხებულ“ ინვესტიციას - თამბაქოს ფირმას და ალკოჰოლური სასმელების კომპანიას.

ეს კომპანიები დროში გამოცდილია და გაზარდეს გაყიდვები და გაზარდეს დივიდენდები აქციონერებისთვის კარგი და ცუდი ეკონომიკური პირობების გამო. კომბინირებული სარგებელი ~4.6% და კომბინირებული წლიური დივიდენდის ზრდის ტემპი 6%-ზე მეტი ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, ეს არჩევანი კარგად არის განლაგებული მზარდი მაჩვენებლების წინააღმდეგ საბრძოლველად.

Altria ჯგუფი (MO) შესავალი არ სჭირდება. კომპანია არის თამბაქოს, სიგარეტის და მასთან დაკავშირებული პროდუქტების ერთ-ერთი უმსხვილესი მწარმოებელი და მარკეტინგი მსოფლიოში. ეკონომიკური პირობების, ომების, რეცესიის და ბუნებრივი კატასტროფების მიუხედავად, ამ პროდუქტებზე მოთხოვნა კვლავ ძლიერია.

შეერთებულ შტატებში მწეველთა რიცხვი მცირდება, ისევე როგორც წვადი თამბაქოს ნაწარმის მოცულობა. მიუხედავად ამისა, Altria-მ მოახერხა 2021 წლის სრული შემოსავლის გაზრდა (აქციზის გარეშე) და დაარეგულირა EPS 1.3% და 5.7% შესაბამისად. კომპანიას აქვს უზარმაზარი ფასების ძალა მისი უაღრესად ლოიალური მომხმარებლის ბაზისა და ძლიერი ბრენდების გამო, როგორიცაა Marlboro.

გასულ წელს Altria Group-მა და Philip Morris USA-მა გამოაცხადეს 15 ცენტი თითო პაკეტზე სიგარეტის ფასების ზრდა ზოგიერთი წამყვანი ბრენდისთვის. ინფლაციის ხარჯების კლიენტებზე გადაცემის უნარის გამო, Big Tobacco უდავოდ არის ერთ-ერთი ყველაზე საიმედო სექტორი შემოსავლის ინვესტორებისთვის, საიმედო და მზარდი დივიდენდებისთვის.

რამდენადაც მოსაწევი თამბაქოს ბიზნესიდან ფულადი სახსრების ნაკადი სტაბილური რჩება, Altria-ს შეუძლია გაიზარდოს თავისი ახალი პროდუქტის სეგმენტები, რომლებიც პოპულარობით სარგებლობენ ახალგაზრდა მოსახლეობაში და იწყებს მარეგულირებელი ქარების გამოცდილებას.

Altria-ს ვაიპის ხაზი (IQOS და Marlboro Heatsticks) აწყდება მარეგულირებელ წინააღმდეგ ქარს, წესების დარღვევის გამო. რეინოლდს ამერიკის (BTI) პატენტები და ITC-ის გადაწყვეტილება იმპორტის აკრძალვისა და შეწყვეტისა და შეწყვეტის შეკვეთების მიმართ. მიუხედავად იმისა, რომ ვაიპ პროდუქტები ხელს უწყობს Altria-ს ტრადიციულ სიგარეტებისგან თავის დაღწევას, დღეს ეს სეგმენტი მთლიანი გაყიდვების მცირე პროცენტს შეადგენს.

კომპანიას აქვს 10%-იანი წილი Anheuser-Busch InBev (BUD), 35%-იანი წილი ელექტრონული სიგარეტის მწარმოებელ JUUL-ში და 45%-იანი წილი კანაფის კომპანიაში. კრონოს ჯგუფი (CRON) როგორც ეფექტური დივერსიფიკაცია წვადი პროდუქტებისგან.

Altria დღეს ბაზარზე დივიდენდის 35 მეფეს შორისაა, ბოლო 56 წლის განმავლობაში 52 კვარტალური დივიდენდი გაიზარდა. კომპანიის ამჟამინდელი $3.60 / აქცია წარმოადგენს გულუხვი წლიური შემოსავალს 7.1%. მისი უახლესი დივიდენდის გადახდა იყო 73%-იანი ანაზღაურების კოეფიციენტით, რაც კომპანიის 80%-იან სამიზნეზე ბევრად დაბალი იყო.

აქციონერთა ღირებულების შექმნა აქ არ ჩერდება. Altria საგრძნობლად დაუფასებელია 9.8x-ზე. მენეჯმენტი აცნობიერებს გაუფასურებას და კომპანია ახორციელებს 3.5 მილიარდი დოლარის აქციების გამოსყიდვის პროგრამას. 2021 წლის ბოლოს კომპანიამ თითქმის 51.2 მილიონი აქცია შეიძინა და პროგრამის ფარგლებში დარჩენილი აქვს $1.8 მილიარდი.

Altria არის აქცია, რომელიც არ გიყვართ. სიგარეტი არ არის მომხიბვლელი, მაგრამ ეკონომიკის სტატუსის მიუხედავად, ისინი დიდი რაოდენობით იყიდება და მომხმარებლები მზად არიან გადაიხადონ მათთვის უფრო მაღალი ფასი. მისი ძირითადი ბიზნესი რჩება სტაბილური, რადგან ისინი ცდილობენ დივერსიფიკაციას უფრო მიმზიდველ შესაძლებლობებში. სიმპათიური 7.1% სარგებელი არის შესანიშნავი სტიმული, რომ დარჩეთ ინვესტიციები ამ დივიდენდების მეფის მომავალი ზრდის პერსპექტივებისთვის.

ჩვენი შემდეგი "ვიცე" არჩევანი მოდის სხვა შესანიშნავი ინდუსტრიიდან - ალკოჰოლური სასმელებიდან. ეს არის შესანიშნავი ინდუსტრია შემოსავლის ინვესტორებისთვის, რადგან ისტორია გვეუბნება, რომ ალკოჰოლის გაყიდვები რჩება სტაბილური მაშინაც კი, როდესაც სამომხმარებლო ხარჯები სხვაგან არის არასტაბილური. რაც უფრო ამაღელვებელს და მიმზიდველს ხდის არის ის, რომ ალკოჰოლის გაყიდვები გაიზარდა ეკონომიკური კრიზისების დროს, მათ შორის კოვიდ პანდემიის დროს.

Diageo PLC (DEO) არის გლობალური ლიდერი ამ სექტორში, აქვს 200-ზე მეტი ბრენდის ფერადი პორტფელი და მუშაობს 180-ზე მეტ ქვეყანაში. მიუხედავად COVID-19-ის ვარიანტებისა და დაკავშირებული გლობალური შეზღუდვებისა რესტორნებსა და ბარებში, კომპანიამ გამოაცხადა თავისი ვარსკვლავური 1 წლის პირველი ნახევრის მაჩვენებლებით, წმინდა გაყიდვებით £2022 მილიარდი ფუნტი (8.0% ზრდა წელიწადში).

ალკოჰოლური სასმელების სხვა კომპანიებთან შედარებით, Diageo-ს გეოგრაფიული დივერსიფიკაცია უზრუნველყოფს სტაბილურობას ჩრდილოეთ ამერიკის მომწიფებული და მაღალმომგებიანი ბაზრიდან და ზრდა მაღალ დასახლებული აზია-წყნარი ოკეანის ბაზრიდან.

გარდა ამისა, Diageo-ს პროდუქციის დივერსიფიკაცია ამსუბუქებს გემოვნების ცვლილებებისა და პრეფერენციების ნებისმიერ მოკლევადიან ზემოქმედებას, მათ შორის ყველაზე თვალსაჩინოა სასმელები, რომლებიც გადადიან ალკოჰოლზე ლუდიდან ჯანმრთელობის მიზეზების გამო მნიშვნელოვან ბაზრებზე.

Diageo-ს დიდი ბიძგი უფრო ძვირი ბრენდებისკენ აძლევს მათ კომფორტულ უპირატესობას ამ ინფლაციურ დროს. Premium plus ბრენდებმა წვლილი შეიტანეს მოხსენებულ წმინდა გაყიდვებში 56%, რაც 34 წელს 2015%-ს შეადგენდა. რადგან მდიდარი მსმელები ნაკლებად მგრძნობიარენი არიან ფასების ზრდის მიმართ, Diageo ელის, რომ გაიზრდება მარჟა FY22 წელს, მიუხედავად მაღალი საქონლის, ტრანსპორტირებისა და შეფუთვის ხარჯებისა.

Diageo იხდის დივიდენდებს ნახევარწლიურად, შუალედურ დივიდენდს აპრილში და საბოლოო დივიდენდს ოქტომბერში. სავარაუდო გაყოფა ორ გადახდას შორის არის 40/60. 1 წლის პირველი ნახევრის განმავლობაში კომპანიამ შუალედური დივიდენდი 2022%-ით გაზარდა.

მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ ველოდებით, რომ საბოლოო დივიდენდი ასევე გაიზრდება 2 წლის 2022 კვარტალში, Diageo იძლევა ~2% წლიურ შემოსავალს, მხოლოდ შუალედური ზრდის ფაქტორინგით. (გთხოვთ, Diageo-მ დივიდენდი გადაიხადოს ბრიტანულ ფუნტებში.) და გადახდის თანხა შეიძლება განსხვავდებოდეს აშშ დოლარი-ბრიტანული ფუნტის კურსის მიხედვით.)

Diageo არის ევროპული დივიდენდების არისტოკრატი და უკვე ზედიზედ 25 წელია ახორციელებს დივიდენდების ზრდას მისი ბოლო ამაღლებით. ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში კომპანიას ჰქონდა 4.2% CAGR დივიდენდის ზრდა და ინარჩუნებს შთამბეჭდავად მაღალ დივიდენდებს EPS-ის დაფარვას. შუალედური დივიდენდი (29.36p) დაიფარა მისი ნახევარწლიური ძირითადი EPS (84.3p) 2.9-ჯერ!

კომპანიამ 2021 წელი დაასრულა A-რეიტინგული ბალანსით, 2.5x ბერკეტით. ეს ძლიერი ბალანსი საშუალებას აძლევს კომპანიას განაგრძოს წამყვანი ბრენდების შეძენა თავისი ბრენდის პორტფელის გასაძლიერებლად. Diageo აგრძელებს აქციონერებისთვის ღირებულების დამატებას თავისი 4.5 მილიარდი ფუნტი სტერლინგის ყიდვის პროგრამით.

კომპანიამ დაასრულა 0.5 მილიარდი ფუნტი სტერლინგი აქციების ყიდვა 1/22-ში და აპირებს შესყიდვის დასრულებას FY23-ის ბოლოს. Diageo არის ლიდერი ალკოჰოლური სასმელების წარმოებაში და მუდმივად ინარჩუნებს EBITDA-ს მაღალ ზღვარს, ვიდრე კონკურენცია.

სასმელის ალკოჰოლი არის შესანიშნავი ფულადი ბიზნესი ეკონომიკური გაურკვევლობის დროს და Diageo არის ფუნდამენტურად კარგი ლიდერი სექტორში. ეს დივიდენდების ზრდის აქცია უზრუნველყოფს კომფორტულ ჰეჯირებას ინფლაციის წინააღმდეგ და უნდა იყოს შემოსავლის პორტფელის ნაწილი.

როდესაც ცვალებადობა მაღალია, აქციები იზრდება და მცირდება, რაც ხშირად ქმნის უამრავ შიშს, გაურკვევლობას და ეჭვს ('FUD'). მთავარია შეინარჩუნოთ სტაბილურად მზარდი შემოსავლის ნაკადი მთელი ხმაურით. როდესაც თქვენი შემოსავალი ხელუხლებელი რჩება, შეგიძლიათ უგულებელყოთ FUD და შეიძინოთ მეტი თქვენი ხარისხის არჩევანი.

ჩვენი ძირითადი აქცენტი არის შესაძლებლობების პოვნა, რომლებიც წარმოქმნიან განმეორებით ხელფასს დივიდენდების და განაწილების სახით. ჩვენ აქტიურად ვირჩევთ დივიდენდის გადამხდელ კომპანიებს, რომლებსაც მართავენ აქციონერებისთვის მეგობრული მენეჯმენტის გუნდები, რათა იმუშაონ უახლოეს მაკროეკონომიკურ წინააღმდეგობებზე, რომელთა წინაშეც დგას ჩვენი ეკონომიკა.

სტრატეგია მუშაობს იმიტომ, რომ არა მხოლოდ თქვენ მიიღებთ უფრო მეტ ზარალს თქვენი ფულის მაღალი შემოსავლით, არამედ თქვენ ასევე გაქვთ პორტფელი, რომელიც შედარებით უგრძნობია საპროცენტო განაკვეთების ცვლილების მიმართ. შეუთავსეთ ეს მომხმარებელზე ინფლაციის ხარჯების გადაცემის შესაძლებლობას და გეყოლებათ გამარჯვებული.

Altria-ს და Diageo-ს აქვთ ერთობლივი სარგებელი 4.6%, და 6% კომბინირებული CAGR დივიდენდის ზრდის ტემპი. ისინი დივიდენდების მეფე და არისტოკრატი არიან, შესაბამისად, ძლიერ სექტორებში, ბრენდის მძიმე ლოიალობის მქონე. ეს აძლევს ამ კომპანიებს ფასების უზარმაზარ ძალას, რაც მათ კარგად აყენებს ინფლაციური დროიდან გამოსვლისა და მფრინავი ფერების შეფასების ზრდას.

(გამჟღავნება: რიდა მორვას და/ან მაღალი დივიდენდის შესაძლებლობების პარტნიორებს აქვთ მომგებიანი გრძელი პოზიცია MO AND DEO-ს აქციებში, როგორც აქციების მფლობელობის, ოფციების ან სხვა წარმოებულების მეშვეობით.)

გამოიწერეთ მაღალი დივიდენდის შესაძლებლობები აქ…