AMD-მა გაანადგურა, ლიზა სუმ გაანადგურა: აი, როგორ ვაჭროთ იგი

გაანადგურა! კარგი, იქნებ ცოტა მიკერძოებული ვარ. შესაძლოა მე ვარ დიდი ხნის მოწინავე მიკრო მოწყობილობები (AMD) . შესაძლოა, ლიზა სუ უკვე იყო ჩემი საყვარელი ყველა დროის აღმასრულებელი დირექტორი. შესაძლოა, მხოლოდ შესაძლოა, როდესაც Advanced Micro Devices-მა გამოაქვეყნა ფირმის პირველი კვარტალის ფინანსური შედეგები სამშაბათს ღამით, ფირმამ უბრალოდ ამოიღო ბურთის საფარი. Შესაძლოა.

26 წლის 2022 მარტს დასრულებული სამთვიანი პერიოდისთვის, Advanced Micro Devices-მა გამოაქვეყნა კორექტირებული EPS $1.13 (GAAP EPS: $0.56) $5.9 მილიარდი შემოსავლით. ორივე ამ ზედა და ქვედა ხაზის შედეგებმა ადვილად დაამარცხა უოლ სტრიტი. ეს არის შემოსავლის ზრდა 117%-ით, გაყიდვების ზრდაზე 71.2%-ით, ვინც ინარჩუნებს ქულებს.

ციფრებში მოცემული რიცხვების დათვალიერებისას… შესწორებული მთლიანი ზღვარი გაუმჯობესდა (თვალსაჩინო 660 bps) ერთი წლის წინ 46%-დან 53%-მდე. კორექტირებული საოპერაციო შემოსავალი გაიზარდა 141%-ით, მიუხედავად კორექტირებული საოპერაციო ხარჯების 62%-იანი ზრდისა. ეს იწვევს კორექტირებულ საოპერაციო ზღვარს, რომელიც გაიზარდა ცხრა მთლიანი პროცენტული პუნქტით 31%-მდე. Xilinx-ის გამოკლებით, კორექტირებული შემოსავალი გაიზარდა 55%-ით, კორექტირებული მთლიანი მარჟა გაიზარდა 46%-დან 51%-მდე, ხოლო კორექტირებული საოპერაციო შემოსავალი გაიზარდა 110%-ით და კორექტირებული საოპერაციო მარჟა გაიზარდა 30%-მდე. კორპორატიული შესრულება იყო შესანიშნავი. რიცხვები განსაცვიფრებელია.

სეგმენტის შესრულება

გამოთვლა და გრაფიკა

... მოიცავს დესკტოპის და ნოუთბუქის პროცესორებს და ჩიპსეტებს, დისკრეტულ და ინტეგრირებულ GPU-ებს, მონაცემთა ცენტრს და პროფესიონალურ GPU-ს და განვითარების სერვისებს

შემოსავალი გაიზარდა 33% წ/წ და 8% თანმიმდევრულად $2.8B-მდე (ახალი რეკორდი), რაც გამოწვეულია Ryzen-ისა და Radeon პროცესორების გაყიდვებით წელიწადში და Ryzen პროცესორების გაყიდვების კვარტალში კვარტალში.

- რეკორდული საოპერაციო შემოსავალი 723 მილიონი აშშ დოლარით გაიზარდა 485 მილიონი აშშ დოლარიდან ერთი წლის წინა პერიოდისთვის.

– საშუალო გასაყიდი ფასები გაიზარდა როგორც წ/წ, ასევე წ/წ, რაც გამოწვეულია Ryzen პროცესორის გაყიდვების უფრო მდიდარი ნაზავით.

საწარმო, ჩაშენებული და ნახევრად საბაჟო

... მოიცავს სერვერს და ჩაშენებულ პროცესორებს, ნახევრად მორგებულ, System-on-Chip (SoC) პროდუქტებს, განვითარების სერვისებს და ტექნოლოგიას სათამაშო კონსოლებისთვის

შემოსავალი გაიზარდა 88% წ/წ და 13% თანმიმდევრობით $2.5 მილიარდამდე (ახალი რეკორდი), რაც გამოწვეულია EPYC პროცესორის გაყიდვებით, ისევე როგორც გაყიდვებით როგორც ნახევრად მორგებულ, ისე ჩაშენებულ პროდუქტებში.

- რეკორდული საოპერაციო შემოსავალი 881 მილიონი აშშ დოლარით გაიზარდა 277 მილიონი აშშ დოლარიდან ერთი წლის წინა პერიოდისთვის.

– საოპერაციო შემოსავალი გაუმჯობესდა უფრო მაღალი შემოსავლისა და 83 მილიონი აშშ დოლარის ლიცენზირებული მოგების გამო.

Xilinx

… მოიცავს ველზე პროგრამირებადი კარიბჭის მასივებს (FPGA), ადაპტირებულ სისტემაზე ჩიპებს (SoC) და ადაპტირებულ კომპიუტერის აჩქარების პლატფორმის (ACAP) პროდუქტებს…..

კვარტლის ნაწილობრივი შემოსავალი იყო $559 მილიონი, საოპერაციო შემოსავალი $233 მილიონი. სრული კვარტლის პრო-ფორმის საფუძველზე, Xilinx-მა გამოიმუშავა $1 მილიარდზე მეტი შემოსავალი (+22%), რაც განპირობებულია ზრდით ყველა ძირითად საბოლოო საბაზრო კატეგორიაში. (ეს გარიგება დაიხურა თებერვლის შუა რიცხვებში.)

იმ ნოტაზე…

გუშინ საღამოს ზარზე, აღმასრულებელმა დირექტორმა ლიზა სუმ თქვა, რომ Xilinx-ის გარიგებამ, ისევე როგორც პენსანდოს დაგეგმილმა შეძენამ, AMD მიიყვანა ფირმის ტრანსფორმაციის "მნიშვნელოვან გადახრის წერტილამდე". სუ დასძინა: ”Xilinx-ის შეძენის სტრატეგიული მნიშვნელობა ჩვენი გრძელვადიანი მიზნებისთვის არ შეიძლება გადაჭარბებული იყოს. როგორც FPGA და ადაპტური გამოთვლითი გადაწყვეტილებების ინდუსტრიის ნომერ პირველი პროვაიდერი. Xilinx მნიშვნელოვნად აფართოებს ჩვენს ტექნოლოგიასა და პროდუქციის პორტფელს.

Outlook

მიმდინარე კვარტალში AMD ელოდება, რომ შემოსავალს დაახლოებით $6.5 მილიარდი შეადგენს, რაც კარგი იქნება წელიწადში 69%-იანი ზრდისთვის და თანმიმდევრული ზრდისთვის 10%. ეს ასევე აღემატება უოლ სტრიტის კონსენსუსს დაახლოებით 6.4 მილიარდი დოლარის ოდენობით. ფირმა ასევე ელის, რომ Q2 კორექტირებული მთლიანი მარჟა დაიბეჭდება 54%-მდე, რაც საკმაოდ აღემატება 51%-ს ან ისე, რასაც უოლ სტრიტი ეძებდა.

მთელი 2022 წლისთვის, AMD ელოდება შემოსავალს $26.3 მილიარდი დოლარის ფარგლებში. თუ განხორციელდება, ეს კარგი იქნება 60%-იანი წლიური ზრდისთვის და 31%-იანი ზრდისთვის წინა მითითებების ჩახშობა. ეს ასევე აჭარბებს კონსენსუსის ხედვას 25.2 მილიარდ დოლარად. აქ ასევე, ფირმა ახლა ელის, რომ მთლიანი მარჟა დაახლოებით 54%-ს მიაღწევს, ვიდრე წინა მითითებები იყო 51%.

უბრალოდ განზე… AMD-მა გადაისყიდა $1.9B საერთო აქცია პირველ კვარტალში, დატოვა $8.3B ამჟამინდელი (და ახლახან გაძლიერებული) ავტორიზაცია.

Wall Street

მე შემიძლია ვიპოვო გაყიდვის მხარის ცხრა ანალიტიკოსი, რომლებიც ორივე შეფასებულია ხუთ ვარსკვლავით TipRanks-ის მიერ და გამოთქვეს აზრი Advanced Micro Devices-ზე, რადგან ეს შემოსავალი გამოქვეყნდა წუხელ. არსებობს შვიდი „იყიდე“ ან იყიდე ეკვივალენტური რეიტინგი და ორი „შეაჩერე“ ან დაიცავი ექვივალენტური რეიტინგი. ასე შევიდა ეს ცხრა სამშაბათს ღამით. მიზნობრივ ფასებზე გარკვეული მოძრაობა შეინიშნება ორივე მიმართულებით.

ამ ცხრა ანალიტიკოსის საშუალო სამიზნე ფასია 141.67$, მაქსიმალური 200$ (ჰანს მოსესმანი როზენბლატიდან) და დაბალი $98 (ჰარშ კუმარი პაიპერ სენდლერისგან). შვიდი "ყიდვის" საშუალო მაჩვენებელი არის $152.43, ხოლო ორი "იკავებს" საშუალოდ $104.

Ჩემი აზრები

AMD-მა გაანადგურა. ისევ. ლიზა სუმ ისევ გაანადგურა. ჩიპების აქციების გარემო უდავოდ მკაცრია. მე მჯეროდა თითქმის მუდმივი მოთხოვნის მდგომარეობისა ყველაფერზე, რასაც ეს ინდუსტრია აკეთებს. ეს ყველაფერი ასე სწრაფად არ გაქრება. რამდენადაც მარაგი ეწევა მოთხოვნას და გლობალური ეკონომიკები იბრძვიან, მე ვფიქრობ, რომ ყველა სახის ჩიპზე ფასები შეიძლება საეჭვო იყოს წინსვლის წინ. რამდენადაც ინფლაცია შენელდება (თუ ის შენელდება), ჩიპები და ზოგადად ტექნოლოგია არ იქნება გათავისუფლებული.

ამის თქმით, AMD, Nvidia-სთან ერთად (NVDA) არის მოსავლის კრემი ამდენი მზარდი მრეწველობისთვის. NVDA კვლავ ვაჭრობს 35-ჯერ მომავალ შემოსავალს, AMD ბევრად უფრო გონივრულ 22-ჯერ. დიახ, მე თავიდან დავამატე და შემდეგ შევამცირე AMD-ის ზემოქმედება ქვევით. ეს იყო რისკის მართვა. მე ჯერ კიდევ მორწმუნე ვარ და AMD მოვიდა ამ შემოსავალში, როგორც სიდიდით მესამე პოზიცია ჩემს წიგნში.

მკითხველს შეუძლია დაინახოს, რომ ბოლო რამდენიმე დღე იყო AMD-ის მიმართ კეთილგანწყობილი მას შემდეგ, რაც დაღმავალმა სამკუთხედმა, რომელიც გადაჭიმული იყო იანვრიდან აპრილის დასაწყისში, გარკვეული ზეწოლა მოახდინა აქციებზე. შედარებითი სიძლიერე, სრული სტოქასტიკის ოსცილატორი და ყოველდღიური MACD ყველაფერი უკეთესად გამოიყურება, ვიდრე აპრილის ბოლოს.

ამჟამად მე ვხედავ აქციების 50-დღიან SMA-ს ($105), როგორც საყრდენს. ეს საშუალებას მისცემს, თუ მიიღება სამიზნე ფასი $126 კონსერვატიულად… მე დავინახე $132. დამატება? $90-დან $85-მდე. Პანიკა? Ალბათ არა. 2022 წლის ახალი დაბალი დონე აიძულებს ექსპოზიციის შემცირებას.

(AMD და NVDA არიან ჰოლდინგი ში Action Alerts PLUS წევრების კლუბი. გსურთ იყოთ გაფრთხილება, სანამ AAP იყიდის ან გაყიდის ამ აქციებს? შეიტყვეთ მეტი ახლა.)