ინვესტორის გამოწვევა - მშობელთა აქტივების მართვა

მრავალი მიზეზის გამო, დამოუკიდებელი მშობლები შეიძლება გახდნენ დამოკიდებულნი შვილებზე - განსაკუთრებით ფულის საკითხებში. პირადმა გამოცდილებამ მასწავლა, რომ მშობლის საინვესტიციო დავალების აღება არ არის საკუთარი საინვესტიციო მიდგომის მარტივი გამოყენება.

სწორი საქმის კეთების მთავარი გამოწვევა არის იმის გაგება, რაც მიგვიყვანს „ახლამდე“. საჭიროა მშობლების ფეხსაცმელში ჩასმა, რათა გაიგოთ რა არის მიზნები და შეზღუდვები და რატომ არსებობს ისინი. ქვემოთ მოცემულია ჩემი გამოცდილება, როგორც მაგალითი:

ჩასვლა მათ ფეხსაცმელში

მამაჩემი გარდაიცვალა 2006 წელს, აშენდა ბუდე კვერცხი, როგორც იურისტი და უძრავი ქონების ინვესტორი. (მას ერთხელ სცადა აქციები, მაგრამ არ მოსწონდა არასტაბილური, ყოველდღიური შეფასებები.) მისი გარდაცვალების დროისთვის უძრავი ქონება გაყიდული იყო და ყველა აქტივი ჩადებული იყო „არარისკების“ Vanguard Treasury Money Market Fund-ში. მისი გარდაცვალების შემდეგ მე და ჩემი და ვიყავით მისი შემავსებელი დედის სახელით, რომელიც ფინანსებს ვერ უმკლავდებოდა. ჩემი და იღებდა ყოველდღიურ საქმიანობას, მე კი ინვესტირებას.

იმის გამო, რომ ჩემი გამოცდილება ეხებოდა პორტფელის სრულ მენეჯმენტს, განსაკუთრებით აქციებს, შეიძლება ბუნებრივი ჩანდეს, რომ მე გადავიტანდი აქტივებს უფრო მაღალი შემოსავლის მისაღებად. თუმცა, მამაჩემის ისტორია გამახსენდა, ამიტომ მე და ჩემმა დამ გადავწყვიტეთ გამეგრძელებინა მისი ურისკო მიდგომა, თუ პირობები არ წარმოქმნიდა ცვლილების საჭიროებას. წლების განმავლობაში, პერიოდულად ვეკითხებოდი მამას, სურდა თუ არა, გამომერჩია ავანგარდის დაბალანსებული ან საფონდო ფონდი მისი ფულადი სახსრების ნაწილისთვის, მაგრამ პასუხი ყოველთვის იყო „არა“. მისმა გამოცდილებამ ეს პასუხი გონივრული და გასაგები გახადა.

დაიწყეთ ისტორიაზე ფოკუსირებით

როდესაც მისი მამა გარდაიცვალა 1920-იანი წლების ბოლოს, ის გახდა "სახლის კაცი", როგორც უფროსი (თერთმეტი წლის) სამი ძმიდან დიდი დეპრესიის დროს. როგორც ასეთი, მას მოუწია უცნაური სამუშაოების გაკეთება ოჯახის შესანახად. როდესაც აშშ მეორე მსოფლიო ომში შევიდა, ის შეუერთდა ჯარს, წავიდა ჯერ ალეუტებში, შემდეგ ბელგიაში. მან მითხრა, რომ ალეუტებში (მაშინ როცა ტალახში იდგა, სიცივეში კანკალებდა და ებრძოდა ერთ კოღოს მის სახეში) მან გადაწყვიტა ომის შემდგომი კარიერის გაკეთება თავისთვის.

ასე რომ, ომის შემდეგ იგი წავიდა კოლეჯში, შემდეგ იურიდიულ სკოლაში GI Bill-ზე. 1951 წელს ადვოკატთა გამოცდის ჩაბარების შემდეგ, ლოს-ანჯელესიდან გადავედით მაშინდელ პატარა ქალაქში სან-დიეგოს ოლქში, სადაც მან თავისი პრაქტიკა დაარსა. მოგვიანებით მან მითხრა, რომ რამდენიმე კვირის შემდეგ, როდესაც კლიენტი არ იყო, ის წუხდა, რომ შესაძლოა მანქანისთვის სესხის აღება მოუწიოს გადასახადების გადასახდელად. მაგრამ შემდეგ ქვრივმა სთხოვა ანდერძის შედგენა. მისმა $50 საფასურმა (დაახლოებით $500 2022 დოლარში) ჩაახშო მისი შეშფოთება და დაიწყო მისი ბიზნესი.

Შემდეგი რა არის? ათწლეულების დაგეგმვა და კეთება, აშენება და შეკეთება, მოლოდინი და რეაგირება, დაზოგვა და ხარჯვა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, სრული ცხოვრება, რომელიც მოიცავდა აქტივების ნულიდან გადასვლას ამჟამინდელ ბუდე კვერცხამდე, რომელსაც შეუძლია მათი მხარდაჭერა.

შემდეგი: ინვესტიციის მიზნის განსაზღვრა

ვფიქრობდი, მე და ჩემმა დამ მივხვდით, რომ ამ აქტივების უპირველესი მიზანი იყო შემოსავლის უზრუნველყოფა, სოციალური უზრუნველყოფის გადასახადებთან ერთად, ჩვენი დედის ჯანმრთელობისა და კეთილდღეობისთვის მომავალში. იმ დროს, 2006 წელს, Vanguard ფულის ბაზრის ფონდმა გადაიხადა დაახლოებით 5% საპროცენტო შემოსავალში, რაც ამ მიზანს ასრულებდა.

ასე რომ, ჩვენ შევთანხმდით, რომ გავაგრძელებდით მამის საინვესტიციო მიდგომას, თუ არ არსებობდა მყარი მიზეზი ცვლილების განსახორციელებლად.

გლუვი ნაოსნობა, შემდეგ არეულობა

ორი წლის განმავლობაში ყველაფერი კარგად იყო. როდესაც საფონდო და ობლიგაციების ბაზრებმა დაიწყო მათი კლდოვანი პერიოდები დიდ რეცესიაში, ჩვენ კმაყოფილი ვიყავით მიღებული გადაწყვეტილებით. თუმცა, პირობებმა დაიწყო მიდგომის შელახვა. 2008 წელს Vanguard Treasury Money Market Fund-ის სარგებელი 4+%-დან 0+%-მდე დაეცა. ადეკვატური შემოსავლიდან არაფრამდე.

ცხადია, მარტო ფულის ბაზრის ფონდი არ დაეცა საწოლიდან. როდესაც Fed-ის თავმჯდომარემ ბენ ბერნანკემ ფული გაყიდა 0%-ით, მან გამორთო შემოსავლის ონკანი მილიონობით შემნახველსა და უამრავ ორგანიზაციას, რომლებიც დამოკიდებულნი იყვნენ უსაფრთხო შემოსავალზე. აქ იყო Vanguard Treasury Money Market Fund-ის შემოსავალი, რომელიც ასახავდა ბერნანკეს ფედერალური ფონდების განაკვეთის ცვლილებას…

წელი – სარგებელი – შემოსავალი 100 ათასი დოლარიდან

• 2006 წელი – 4.95% – 4,950 დოლარი
• 2007 წელი – 4.76% – 4,760 დოლარი
• 2008 წელი – 2.10% – 2,100$ (სარგებელი დაეცა 4+%–დან 0+%)
• 2009 წელი – 0.25% – 250 დოლარი
• 2010 წელი – 0.01% – 10 დოლარი

ქვემოთ მოცემული გრაფიკი გვიჩვენებს მოქმედებას, როდესაც ბერნანკეს ფედერალური ფონდების განაკვეთი დაეცა 5-1/4%-დან 2007 წლის შემოდგომაზე 2%-მდე ერთი წლის შემდეგ. შემდეგ, 0%-მდე 2008 წლის ზამთრისთვის.

"დიდი რეაქცია" - არა დიდ რეცესიაზე, არამედ ბერნანკეს 0%-იან ექსპერიმენტზე

2009 წლის მარტში საფონდო ბირჟის ბოლოში (როგორც „უნარი“ და კარგი ბედი იქნებოდა), მე გადავიტანე სხვა ანგარიშების აქტივები აქციებში. თუმცა, მაშინაც კი, როცა დედას შემოსავლის საჭიროება ახლა კაპიტალიდან ანაზღაურებით აკმაყოფილებდა, მე და ჩემმა დამ გადავწყვიტეთ, მამაჩემის სტრატეგია დავრჩეთ. რა თქმა უნდა, მე მჯეროდა, რომ ფინანსური სისტემის გამოსვლის შემდეგ, ბერნანკეს Fed მალე საშუალებას მისცემს განაკვეთებს დაუბრუნდეს ბაზრის მიერ განსაზღვრულ დონეებს.

თუმცა, 2009 წლის ოქტომბრისთვის ბერნანკეს მანტრა (დიახ, ყველაფერი უკეთესია, მაგრამ ისინი საკმარისად კარგი არ არის) დაიწყო. Barron-ს ხის შერყევა სცადა "მოდი, ბენ. მიეცით მათ შესვენება," მაგრამ უშედეგოდ. ცხადია, შესაბამისი უსაფრთხო საპროცენტო განაკვეთის დაბრუნება მალე არ მოხდებოდა.

ამიტომ, მე და ჩემმა დამ გადავწყვიტეთ, რომ დროა დავარღვიოთ ტრადიცია, რომ შევაჩეროთ კაპიტალის გადინება. შედეგად, დავიწყე აქციებისა და საფონდო ფონდების პორტფელის შექმნა. ნელ-ნელა, კაპიტალის დონე დასტაბილურდა და შემდეგ დაიწყო ზრდა, რაც მხარს უჭერდა ჩვენი დედის მოთხოვნილებებს მის გარდაცვალებამდე 2015 წლამდე. (ცვლის გარეშე, მისი აქტივები მნიშვნელოვნად დაიწურებოდა ექვსი წლის განმავლობაში.)

დასკვნა: ორი გაკვეთილი

პირველი, გრძელვადიანი საინვესტიციო სტრატეგიები იშვიათად უძლებს დროთა განმავლობაში. რაღაცეები ხდება და, მოგვწონს თუ არა, ცვლილებებია საჭირო.

მეორე, ფედერალური სარეზერვო არ არის წინასწარმეტყველური. ახლაც კი ის აგრძელებს ბერნანკეს 14-წლიან ცუდ ექსპერიმენტს საპროცენტო განაკვეთების დადგენაში კაპიტალის ბაზრის როლის გადალახვის შესახებ. (მარტო რომ დავტოვოთ, აშშ-ს სახაზინო ვალდებულებების 3-თვიანი განაკვეთი იქნება დაახლოებით 5% - არა დღევანდელი „ახალი მაღალი“, არამედ მწირი 2.6% დონე.

როდესაც ეს ექსპერიმენტი საბოლოოდ დასრულდება და კაპიტალის ბაზარი კვლავ სრულად იქნება პასუხისმგებელი საპროცენტო განაკვეთების დაწესებაზე, ჩვენ მიერ განვლილი არასწორად ჩამოყალიბებული ისტორია იქნება დანაწევრებული, გაანალიზებული, შეფასებული და სამართლიანად გაკრიტიკებული.

მომხდარის ყველაზე უარესი შედეგი არის უთანასწორობა და ზიანი, რომელიც მიაყენეს ყველა მათ, ვინც დამოკიდებულ იქნა უსაფრთხო პროცენტის შემოსავალზე. დაზარალებული აქტივების საერთო რაოდენობამ რამდენიმე ტრილიონი დოლარი შეადგინა. დაზარალებული ადამიანებისა და ორგანიზაციების უმეტესობა ქმედუუნარო იყო ან არ შეეძლო ისე გაეკეთებინა, როგორც მე და ჩემმა დამ - გადავიდნენ უფრო სარისკო აქტივებზე, ძირითადი რისკის გარეშე.