საფონდო ბირჟის ცვლილებები, ფორექსის ჰოლოგრამა რიცხვებით და ზოლიანი დიაგრამა სანთლებით. კონცეფცია … [+]
გთხოვ
აგვისტოს რჩეულებიდან
ფასის დაბრუნების საფუძველზე, დივიდენდის ზრდის აქციების მოდელის პორტფოლიო (-5.4%) აჯობა S&P 500-ს (-5.6%) 0.2%-ით 30 წლის 2023 აგვისტოდან 26 წლის 2023 სექტემბრის ჩათვლით. მთლიანი დაბრუნების საფუძველზე, მოდელის პორტფელი ( -5.1%) აჯობა S&P 500-ს (-5.2%) იმავე დროის განმავლობაში 0.1%-ით. საუკეთესო შედეგიანი აქცია 8%-ით გაიზარდა. საერთო ჯამში, დივიდენდის ზრდის 15 აქციიდან 28-მა აჯობა შესაბამის ნიშნებს (S&P 500 და Russell 2000) 30 წლის 2023 აგვისტოდან 26 წლის 2023 სექტემბრამდე.
ამ მოდელის პორტფელის მეთოდოლოგია მიბაძავს "All Cap Blend" სტილს დივიდენდების ზრდაზე ორიენტირებული. შერჩეული აქციები იღებენ მიმზიდველ ან ძალიან მიმზიდველ რეიტინგს, ქმნიან პოზიტიურ თავისუფალ ფულად ნაკადს (FCF) და ეკონომიკურ მოგებას, გვთავაზობენ მიმდინარე დივიდენდების შემოსავალს >1%, და აქვთ დივიდენდების თანმიმდევრული ზრდის 5+ წლიანი გამოცდილება. ეს მოდელის პორტფელი განკუთვნილია ინვესტორებისთვის, რომლებიც უფრო მეტად არიან ორიენტირებულნი კაპიტალის გრძელვადიან შეფასებაზე, ვიდრე მიმდინარე შემოსავალზე, მაგრამ მაინც აფასებენ დივიდენდების ძალას, განსაკუთრებით მზარდ დივიდენდებს.
გამორჩეული აქცია სექტემბრისთვის: Lockheed Martin
LMT
LMT
Lockheed Martin Corp (LMT) არის გამორჩეული აქცია სექტემბრის დივიდენდის ზრდის აქციების მოდელის პორტფოლიოში.
Lockheed Martin-მა გაზარდა შემოსავალი 6%-ით, წლიურად შედგენილი, ხოლო წმინდა საოპერაციო მოგება გადასახადის შემდეგ (NOPAT) 9%-ით გაიზარდა ყოველწლიურად 2016 წლიდან. კომპანიის NOPAT მარჟა გაიზარდა 9%-დან 2016 წელს 11%-მდე TTM-ზე, ხოლო ინვესტიციული კაპიტალის შემობრუნებები გაიზარდა. 1.0-დან 1.4-მდე ერთსა და იმავე დროს. უფრო მაღალი ინვესტირებული კაპიტალი და NOPAT მარჟა განაპირობებს ინვესტიციულ კაპიტალზე (ROIC) ანაზღაურებას 9 წელს 2016%-დან 16%-მდე TTM-ში.
სურათი 1: Lockheed Martin-ის შემოსავალი და NOPAT 2016 წლიდან
LMT შემოსავალი და NOPAT 2016-TTM
ახალი კონსტრუქციები, შპს
უფასო ფულადი ნაკადი მხარს უჭერს დივიდენდის რეგულარულ გადახდას
Lockheed Martin-მა გაზარდა თავისი რეგულარული დივიდენდი $1.82/წილიდან მე-4 კვარტალში 16 დოლარამდე/წილი 3.00-ე კვარტალში. მიმდინარე კვარტალური დივიდენდი, როდესაც წლიურია, უდრის $2/წილი და უზრუნველყოფს 23% დივიდენდის შემოსავალს.
რაც მთავარია, Lockheed Martin-ის უფასო ფულადი ნაკადი (FCF) ადვილად აჭარბებს მის რეგულარულ დივიდენდის გადახდებს. 2017 წლიდან 2 კვარტალამდე Lockheed Martin-მა გამოიმუშავა $23 მილიარდი (საწარმოს მიმდინარე ღირებულების 42.0%) FCF-ში, ხოლო გადაიხადა $33 მილიარდი დივიდენდები. იხილეთ სურათი 17.3.
სურათი 2: Lockheed Martin's FCF vs. რეგულარული დივიდენდები 2017 წლიდან
LMT FCF vs დივიდენდები 2017-TTM
ახალი კონსტრუქციები, შპს
კომპანიები, რომელთა FCF ბევრად აღემატება დივიდენდის გადასახადებს, უზრუნველყოფენ დივიდენდების ზრდის უფრო მაღალი ხარისხის შესაძლებლობებს. მეორეს მხრივ, დივიდენდებს, რომლებიც აღემატება FCF-ს, არ შეიძლება ენდობოდეს ზრდას ან თუნდაც შენარჩუნებას.
LMT არ არის შეფასებული
მისი ამჟამინდელი ფასით 404$/წილი, Lockheed Martin-ს აქვს ფასი-ეკონომიკური სააღრიცხვო ღირებულება (PEBV) თანაფარდობა 1.0. ეს თანაფარდობა ნიშნავს, რომ ბაზარი მოელის Lockheed Martin-ის NOPAT-ს, რომ აღარასოდეს გაიზრდება. ეს მოლოდინი ზედმეტად პესიმისტური ჩანს იმის გათვალისწინებით, რომ Lockheed Martin-მა გაზარდა NOPAT 9%-ით, ყოველწლიურად 2016 წლიდან და 13%-ით გაზრდილი ყოველწლიურად 2000 წლიდან.
მაშინაც კი, თუ Lockheed Martin-ის NOPAT მარჟა დარჩება 11%-ზე (საშუალოდ ხუთწლიანი) და შემოსავალი გაიზრდება მხოლოდ 4%-ით, ყოველწლიურად 2032 წლამდე, აქცია დღეს 523$/წილი იქნება – 29%-იანი ზრდა. იხილეთ მათემატიკა ამ საპირისპირო DCF სცენარის უკან. ამ სცენარში, Lockheed Martin-ის NOPAT გაიზრდება მხოლოდ 4%-ით, ყოველწლიურად 2032 წლამდე. თუ კომპანიის NOPAT უფრო მეტად გაიზრდება ისტორიული ზრდის ტემპების შესაბამისად, აქციები კიდევ უფრო გაიზრდება.
დაამატეთ Lockheed Martin-ის 3.0% დივიდენდის შემოსავალი და დივიდენდების ზრდის ისტორია და გასაგებია, რატომ არის ეს აქცია სექტემბრის დივიდენდის ზრდის აქციების მოდელის პორტფოლიოში.
ჩემი ფირმის Robo-Analyst ტექნოლოგიის მიერ ნაპოვნი ფინანსური ფაილების კრიტიკულ დეტალებში
ქვემოთ მოცემულია სპეციფიკაციები კორექტირების შესახებ, რომელსაც მე ვაკეთებ Lockheed Martin-ის 10-K და 10-Qs-ში Robo-Analyst-ის დასკვნებზე დაყრდნობით:
შემოსავლის ანგარიშგება: მე გავაკეთე 2.8 მილიარდი დოლარის კორექტირება, წმინდა ეფექტით 1.8 მილიარდი აშშ დოლარის არასაოპერაციო ხარჯების ამოღებით (შემოსავლის 3%).
ბალანსი: მე გავაკეთე 22.5 მილიარდი დოლარის კორექტირება ინვესტირებული კაპიტალის გამოსათვლელად 11.8 მილიარდი დოლარის წმინდა ზრდით. ყველაზე შესამჩნევი კორექტირება იყო $8 მილიარდი (22% მოხსენებული წმინდა აქტივების) სხვა ყოვლისმომცველ შემოსავალში.
შეფასება: მე გავაკეთე 24.3 მილიარდი დოლარის კორექტირება, აქციონერთა ღირებულების წმინდა შემცირებით 23.7 მილიარდი დოლარი. აქციონერთა ღირებულების ყველაზე შესამჩნევი კორექტირება იყო 17.9 მილიარდი დოლარის მთლიანი დავალიანება. ეს კორექტირება წარმოადგენს Lockheed Martin-ის საბაზრო ღირებულების 18%-ს.
გამჟღავნება: დევიდ ტრენერი, კაილ გუსკე II, იტალო მენდონჩა და ჰაკან სოლტი არ იღებენ კომპენსაციას რაიმე კონკრეტული აქციის, სტილის ან თემის შესახებ დაწერისთვის.
წყარო: https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2023/10/13/analyzing-lockheed-martins-dividend-growth-potential/