ანტე ამ 4 ნახევარგამტარული მარაგით

ნახევარგამტარების აქციები ცალკეულ ინვესტორებს შორის არაკეთილგანწყობილი იყო, მაშინ როცა ზოგიერთმა საინვესტიციო ფირმამ თავისი ჩიპები ჩამოაგდო და სექტორის აქციები შეამცირა. იმის გათვალისწინებით, რომ ჩიპების სექტორი განსაკუთრებით არასტაბილურია, გრძელვადიანი ზრდის რამდენიმე ექსპერტი და მონაწილე MoneyShow.com, იხილეთ შესაძლებლობები სივრცეში მათთვის, ვისაც სურს წავიდეს უარყოფითი კონსენსუსის წინააღმდეგ.

კოდი უილარდი, ვაჭრობა Cody-თან

რა მოხდება, თუ გეტყვით, რომ ვყიდულობდი რევოლუციური ტექნიკური კომპანიის აქციებს, ერთ-ერთს მსოფლიოში ყველაზე მნიშვნელოვანი ტექნოლოგიური ინდუსტრიის ორი ან სამი საუკეთესო კომპანიისგან.

ეს არის კომპანია, რომელიც სავარაუდოდ აპირებს პირველად დაიკავოს ბაზრის წილი მინიმუმ ნახევარი ათწლეულის განმავლობაში ინდუსტრიაში, რომელიც აწყდება პოტენციური ათწლეულის მიწოდების შეზღუდვის პრობლემას, რომელიც ამ კომპანიას შეუძლია გამოასწოროს მას პოტენციური ტრილიონი დოლარის გვერდითი ბიზნესი. კიდევ ერთი გვერდითი ბიზნესით, რომელიც არის ორი ან სამი წამყვანი კომპანიადან ერთ-ერთი, რომელიც აგვარებს კიდევ ერთ ტრილიონ დოლარს. მე აღვნიშნე, რომ ის ვაჭრობს 12 P/E-ზე 3% დივიდენდით?

მარაგი არის Intel (INTC). მოდით განვმარტოთ ეს ყველაფერი, რადგან აღვნიშნე, რომ ინვესტორების უმეტესობა ფიქრობს, რომ Intel-ის მოსაწყენია. ბოლო დრომდე დავთანხმდი. შეხედეთ, INTC წლების განმავლობაში მკვდარი ფულია. სინამდვილეში, იცოდით, რომ INTC ჯერ კიდევ ძალიან დაბალია 2000 წლის ბუშტის პიკზე, როდესაც მისი დახურვის ფასი იყო $74.88 31 წლის 2000 აგვისტოს.

Intel-ის მოსაწყენი ძველი CPU ნახევარგამტარული ბიზნესი კარგავს ბაზრის წილს; კომპანია თითქმის გახდა IBM-ის მსგავსი ან GE-ის მსგავსი ფინანსური საინჟინრო ფირმა, რომელიც მცირდება ანუიტეტური ბიზნესით მოსაწყენი აღმასრულებელი დირექტორებით და რისკის გარეშე.

იმავდროულად, უახლოეს პერიოდში, ყველა მინიშნება იმაზე მეტყველებს, რომ კომპანიის უახლესი ჩიპსეტი, Alder Lake, რეალურად უფრო იაფი და უკეთესია, ვიდრე კონკურენცია და ეს არის ისეთი რამ, რამაც შეიძლება შეცვალოს მთლიანი მარჟა, ზრდის ტემპი და საბოლოოდ P/E გამრავლება.

ასევე არის Sapphire Rapids ჩიპსეტი, რომელიც არის Intel-ის Xeon Scalable Processor ბრენდის მონაცემთა ცენტრის სერვერის CPU-ს მეოთხე თაობა. Intel-ის თანახმად, ის „შეთავაზებს ყველაზე დიდ ნახტომს მონაცემთა ცენტრის CPU შესაძლებლობებში ათწლეულის განმავლობაში ან მეტის განმავლობაში“. თუ ის მიიღებს რაიმე საბაზრო წილს, ეს ასევე შეაბრუნებს ინტელის სხვა მსხვილ არსებულ ბიზნესში ბაზრის წილ დაკარგვას.

INTC-ის აქციები სავარაუდოდ გაორმაგდება, თუ კომპანია მიიღებს რაიმე მნიშვნელოვან წილს ამ ორ ბიზნესში და, სავარაუდოდ, ცოტათი მაინც იქნება ამჟამინდელი მაღალი $40s დონეებიდან, თუ კომპანია დაიკავებს ბაზრის წილს მხოლოდ ლეპტოპის/დესკტოპის ბიზნესში.

ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც ძალიან მომწონს ამ ვაჭრობის რისკი/ანაზღაურება, არის ის, რომ ვფიქრობ, რომ აქ უარყოფითი მხარე ალბათ შემოიფარგლება დაახლოებით 20%-ით ან ასე, რადგან ვფიქრობ, სავსებით ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ჩვენ ოდესმე ვიაროთ ერთ დღეში და დავინახოთ. INTC 50%-ით დაეცა (თუმცა ეს შეიძლება მოხდეს), მაშინ როცა საკმაოდ კარგი შანსები გაქვთ იმისა, რომ აქციები შეიძლება გაორმაგდეს ბაზრის წილის მოგებაზე.

და რაც მთავარია, ეს არის ვირტუალური ზარის ვარიანტი Fab ბიზნესში, ჩიპების დამზადება სხვა კომპანიებისთვის, რაც Intel-ს აქ ასე მიმზიდველს ხდის. ნახეთ, Taiwan Semiconductor და Samsung და Intel შეეცდებიან შექმნან ახალი ნახევარგამტარული ჩიპების ქარხნები, რათა დააკმაყოფილონ ახალი ჩიპების დიდი მოთხოვნა ფიზიკურ სამყაროში ყველაფერში, მანქანებიდან და კომპიუტერებიდან და ტელეფონებიდან დაწყებული პერანგებით და ტარებით.

ნახევარგამტარების ინდუსტრიამ მხოლოდ გასულ წელს გადააჭარბა წლიურ გაყიდვებში ნახევარ ტრილიონ დოლარს და ეს რიცხვი გაგრძელდება ძირითადად სეკულარული ზრდის ისტორია მომდევნო ათწლეულის ან ორი წლის განმავლობაში.

Intel-მა აშშ-ს მთავრობამ და შტატის მთავრობებმა გამოიყენონ ფულის დიდი ნაწილი, რათა დაეხმარონ მათ გადაიხადონ ის თანხა, რაც, სავარაუდოდ, იქნება 100 მილიარდი დოლარის ინვესტიცია ახალ ფაბრიკებში მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში. ამ ფაბრიკებმა შეიძლება შექმნან ტრილიონი დოლარის შეფასება, თუ Intel-ი ამას გააკეთებს და მოთხოვნა ნახევარგამტარულ ჩიპებზე დარჩება ისეთივე ზრდაზე, როგორც ეს ალბათ იქნება.

Intel-მა საბოლოოდ მიიღო რეალური, რეალურად საკმაოდ გასაოცარი პოტენციური კატალიზატორები და პოტენციალი, დაიკავოს ბაზრის წილი პირველად წლების განმავლობაში, მიუხედავად იმისა, რომ ბაზარს ეს სძულს. ინტელის ინვესტიცია, რომელიც აქ შეიქმნა, ცოტას მახსენებს, როცა მაგიდას ვაფუჭებდი საყიდლად Tesla (TSLA) დაბრუნდა 45 წელს 2019 აშშ დოლარის აქციაზე, რადგან ინტელის მსგავსად, ტესლასაც სძულდათ და ეჭვობდნენ ინვესტორები და ანალიტიკოსები.

Intel-თან ერთად, ჩემი გაანგარიშება მდგომარეობს იმაში, რომ თუ კომპანია არ დაიკავებს საბაზრო წილს და/ან დაკარგავს საბაზრო წილს, აქციები დარჩება ამ დონეზე ან დაიკლებს $40-მდე. იმავდროულად, INTC-ის პოტენციური წინსვლა შეიძლება იყოს 500%-1000% მომდევნო ათი წლის განმავლობაში, თუ კომპანია შეწყვეტს ბაზრის წილის აღებას, პლუს რაიმე სახის მომგებიანი ბიზნესს თვითმართვაში და განსაკუთრებით, თუ ფაბი ბიზნესი გამოდგება.

Intel-ის ამ ინვესტიციას, ისევე როგორც ნებისმიერს, აქვს თავისი რისკები. მაგრამ დადებითის პოტენციალი და ალბათობა აქცევს პირველ შემთხვევას 2019 წლის ტესლას შემდეგ, როდესაც თქვენ ხედავთ, რომ მაგიდაზე ახალ იდეას ვურტყამ.

არაფერია მარტივი და Intel-ს ჯერ კიდევ ბევრი სამუშაო აქვს ამ პოტენციალის გარკვეული ნაწილის გამოსაყენებლად, ასე რომ, მე დავბალანსებული ვიქნები მაშინაც კი, როცა INTC 3 ყველაზე უმსხვილეს პოზიციას ვაქცევ ჩემს პირად ანგარიშში და ჩვენს ჰეჯ-ფონდში და ვგეგმავ. შეიძინოს მეტი ნებისმიერი სისუსტე ორივე ადგილას. ფრთხილად იყავი, როგორც ყოველთვის.

მდიდარი მორონი, დოუს თეორიის პროგნოზები

მიუხედავად აქციების ორთვიანი გაყიდვისა, ოპერაციები ქ Qualcomm (QCOM) როგორც ჩანს, გაძლიერდა. კომპანიამ გამოაცხადა დეკემბრის კვარტლის ოპტიმალური შედეგები - მოგება აქციაზე და შემოსავალი გაიზარდა მინიმუმ 30%-ით ზედიზედ მეექვსე კვარტალში. მან გამოსცა მითითებები მომდევნო ორი კვარტლისთვის, რომელმაც ადვილად გადააჭარბა ანალიტიკოსების მოლოდინს. და ის აგრძელებს მაღალი ქულების მოპოვებას Quadrix-ში და აგროვებს ჩვენი კვლევითი სამყაროს ტოპ 15% იმპულსს, ხარისხს და შემოსავლის შეფასებებს.

Qualcomm ძირითადად ავითარებს ნახევარგამტარებს და სისტემების პროგრამულ უზრუნველყოფას, რომლებიც უერთდებიან უსადენო ქსელებს (გაყიდვების 81% დეკემბრის დასრულებული 12 თვის განმავლობაში და 61% საოპერაციო მოგება). Qualcomm ასევე ლიცენზირებს თავის პატენტებს სხვა კომპანიებზე (18%, 33%) და აქვს მცირე სტრატეგიული საინვესტიციო სეგმენტი (1%, 6%).

Qualcomm ხედავს სიძლიერეს თავის ბოლო ბაზრებზე, მათ შორის მობილური მოწყობილობების, ავტომობილებისა და ინტერნეტის ყველაფერში. მენეჯმენტი ელის, რომ მისი მისამართით ბაზრები მომავალ ათწლეულში შვიდჯერ გაიზრდება და 700 მილიარდ დოლარს მიაღწევს. აღსანიშნავია, რომ Qualcomm მიზნად ისახავს საავტომობილო ბაზარზე კიდევ უფრო გააღწიოს, ხოლო სმარტფონებში მისი ყოფნა შეამციროს.

გასულ წელს Qualcomm-მა გამოაცხადა რამდენიმე გარიგება ავტომწარმოებლებისთვის მძღოლის დახმარების ტექნოლოგიის მიწოდების მიზნით, როგორიცაა General Motors (GM) და BMW. მენეჯმენტი ამბობს, რომ ავტომწარმოებლების შემოსავალი 10 წელიწადში 10 მილიარდ დოლარს უნდა მიაღწიოს, ამჟამინდელი 1 მილიარდი დოლარიდან.

გარდა ამისა, Qualcomm ელოდება, რომ ნახევარგამტარების გაყიდვები დაკავშირებული მოწყობილობებისთვის (ინტერნეტი ნივთები) 75%-ზე მეტით გაიზრდება 9 მილიარდ დოლარამდე 2024 წლის ფისკალური წლის სექტემბრამდე, რაც ვარაუდობს წლიურ ზრდას 21%. კომპანიამ ასევე შეიმუშავა ახალი ნახევარგამტარი სათამაშო სპეციფიკური ხელის მოწყობილობებისთვის, რომლებიც უკავშირდებიან 5G ქსელებს.

ამ სტრატეგიით Qualcomm შეამცირებს მის ექსპოზიციას Apple (AAPL), რომელიც აგრძელებს უფრო მეტი საკუთარი კომპონენტების შემუშავებას iPhone-ებისთვის, iPad-ებისთვის და Mac-ებისთვის. ვარაუდობენ, რომ Apple-ი 4 წლისთვის Qualcomm-ის შემოსავლის მხოლოდ 2024%-ს შეადგენს, გასულ წელს 10%-ზე მეტს.

Qualcomm რჩება ოპტიმისტურად სმარტფონების ინდუსტრიის პერსპექტივებით. მენეჯმენტი ვარაუდობს, რომ სმარტფონებისთვის ნახევარგამტარების გაყიდვები გაიზრდება ყოველწლიურად მინიმუმ 12%-ით 2024 წლისთვის. აქციები ვაჭრობს 18-ჯერ ჩამორჩენილი შემოსავლით, 21.5-ის საშუალო მაჩვენებლის ქვემოთ ნახევარგამტარული მარაგებისთვის და საკუთარი ხუთწლიანი ნორმა 28. Qualcomm შეფასებულია, როგორც „გრძელი -ყიდვის ვადა”.

ტონი დალტორიო, ბაზრის მავენები

ტაივანის ნახევარგამტარული (TSM) ჩემი საყვარელი ნახევარგამტარული კომპანიაა; ეს არის მსოფლიოში ყველაზე დიდი კონტრაქტის მწარმოებელი. იანვარში ფირმამ განაცხადა, რომ 2022 წელს დახარჯავს რეკორდულ თანხას - $44 მილიარდს - შესაძლებლობების გასაფართოებლად, რადგან კომპანია ცდილობს შეამსუბუქოს გლობალური ჩიპების დეფიციტი და დააკმაყოფილოს მოწინავე ჩიპებზე მზარდი მოთხოვნა, რომლებიც გამოიყენება AI და 5G-ზე მომუშავე. აპლიკაციები მანქანებისთვის, მონაცემთა ცენტრებისთვის და სმარტფონებისთვის.

კომპანიამ, რომელიც აწვდის ჩიპებს მსოფლიოს ჩიპების თითქმის ყველა წამყვან დეველოპერს, გამოყო 40-დან 44 მილიარდ დოლარამდე კაპიტალური დანახარჯებისთვის ამ წელს - მნიშვნელოვანი ნაბიჯია მისი უკვე რეკორდული 30 მილიარდი დოლარის დანახარჯებიდან 2021 წელს. ეს აიძულებს TSM-ს. მიაღწიოს მიზნის მიღწევას 100 მილიარდი დოლარის ინვესტიციის შესახებ სამი წლის განმავლობაში 2023 წლამდე.

ფირმის აღმასრულებელმა დირექტორმა CC Wei-მ განაცხადა, რომ სამსხმელო ინდუსტრია გაიზრდება 20%-ით წელიწადში. მაგრამ ეს არ არის საკმარისი Taiwan Semiconductor-ისთვის. ვეიმ დაამატა, რომ TSM აჯობებს ამ მაჩვენებელს საშუალოდან მაღალ 20%-იან დიაპაზონში ზრდით. მან ასევე გაზარდა კომპანიის რთული წლიური ზრდის ტემპის (CAGR) პროგნოზი "მომდევნო რამდენიმე წლისთვის", 15% -დან 20% -მდე აშშ დოლარის თვალსაზრისით, რაც უფრო მაღალია, ვიდრე წინა პროგნოზი დაახლოებით 10%.

და მიუხედავად ამ მასიური ხარჯვის გეგმებისა, ვეიმ დაარწმუნა TSM ინვესტორები, რომ 53% მთლიანი მარჟის განაკვეთი რამდენიმე წლის განმავლობაში მიღწევადია და რომ კომპანიას შეუძლია მიიღოს მდგრადი ანაზღაურება ინვესტიციებზე 25% -ზე მეტი.

სავარაუდოდ, ის მართალი იქნება. კომპანიამ კლიენტებს გასულ აგვისტოში განუცხადა, რომ 20%-მდე გაზრდის ფასებს სხვადასხვა წარმოების სერვისებზე. TSM-ის ფასების უდიდეს კორექტირებამ ათწლეულის განმავლობაში გავლენა მოახდინა 2021 წლის ბოლო კვარტალში და უდავოდ გაზრდის კომპანიის მოგების ზღვარს 2022 წელს.

Taiwan Semiconductor-ის შემოსავალი მთელი 2022 წლისთვის, სავარაუდოდ, გაიზრდება დაახლოებით 25%-ით, როგორც პროგნოზი იყო, რადგან ფასების ზრდა ხელს უწყობს მისი საშუალო გასაყიდი ფასის აწევას და კომპანია იძენს მეტ შეკვეთებს Nvidia-დან და Qualcomm-ისგან წელს Samsung-ის ხარჯზე. TSM აქცია არის ყიდვა ტექნიკური აქციების ნებისმიერ გაყიდვაზე.

ბენ რეინოლდსი, ნამდვილად დივიდენდი

Skyworks Solutions (SWKS) არის წამყვანი ნახევარგამტარული კომპანია, რომელიც შეიმუშავებს, ავითარებს და აწარმოებს საკუთრებაში არსებულ ნახევარგამტარულ პროდუქტებს, რომლებიც გამოიყენება მთელ მსოფლიოში. კომპანიის პროდუქციის პორტფელი მოიცავს გამაძლიერებლებს, ანტენის ტიუნერებს, გადამყვანებს, მოდულატორებს, მიმღებებს და კონცენტრატორები.

Skyworks-ის პროდუქტები გამოიყენება სხვადასხვა ინდუსტრიებში, მათ შორის საავტომობილო, დაკავშირებული სახლის, თავდაცვის, სამრეწველო, სამედიცინო და სმარტფონების ჩათვლით. კომპანიის ამჟამინდელი ვერსია თითქმის 20 წლის წინ დასრულებული შერწყმის შედეგია. კომპანიის საბაზრო კაპიტალიზაცია 23 მილიარდი დოლარია.

Skyworks-მა 1 წლის 2022 თებერვალს გამოაცხადა 3 ფისკალური წლის პირველი კვარტლის შედეგები. შემოსავალი 2022 მილიარდი დოლარი იყო უცვლელი წინა წელთან შედარებით, მაგრამ 1.51 მილიონი დოლარით მეტი ვიდრე ანალიტიკოსები ელოდნენ. დაზუსტებული მოგება- აქციაზე 10 აშშ დოლარი იყო 3.14 აშშ დოლარით, ანუ 0.22%-ით, წინა წელთან შედარებით, მაგრამ 6.5 აშშ დოლარით უკეთესი იყო ვიდრე მოსალოდნელი იყო.

კომპანიამ ასევე წარმოადგინა ფისკალური წლის მეორე კვარტლის პერსპექტივა. Skyworks ელოდება, რომ შემოსავალი და შემოსავლები ერთ აქციაზე გაიზრდება ორნიშნა ტემპებით წინა წელთან შედარებით.

Skyworks-ს აქვს მოწინავე პროდუქტების პორტფელი, რომელიც ეხმარება კომპანიას გარკვეული უპირატესობების მინიჭებაში მის თანატოლებთან შედარებით უკაბელო ტექნოლოგიების სფეროში. კომპანია ასევე იყო მომხმარებელთა ცხოვრებაში სმარტფონის მზარდი აქტუალობის ბენეფიციარი. ამის თქმით, Skyworks დიდწილად არის დამოკიდებული ამ ბაზარზე თავისი ბიზნესისთვის. ის ასევე დიდად არის დამოკიდებული Apple (AAPL) მისი წლიური შემოსავლის ნახევარზე მეტი.

სმარტფონების ბაზარი გაჯერებულია, რაც Skyworks-ს უბიძგებს ზრდის დამატებითი გზების ძიებას, მათ შორის საავტომობილო დაკავშირებისა და ჭკვიანი სახლების სფეროებს. Skyworks-ის სპექტაკლი დიდი რეცესიის დროს იყო მყარი, რადგან კომპანიამ აწარმოა მოგება აქციაზე $0.36, $0.72, $0.55, $0.75 და $1.19 2007 წლიდან 2011 წლამდე.

Skyworks-მა გაზარდა თავისი მოგება აქციაზე თითქმის 21%-ით ბოლო ათწლეულის განმავლობაში, რაც ძირითადად გამოწვეულია სმარტფონების გამრავლებით. ჩვენ ველით, რომ Skyworks გაიზრდება წლიური შემოსავალი 10%-ით მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში, რაც ისტორიულ საშუალოზე დაბალი მაჩვენებელია სმარტფონების გაჯერების გამო, მაგრამ რასაც ჩვენ ვგრძნობთ, ასახავს ფირმის ხარისხს.

აქცია ვაჭრობს 11.9-ჯერ ჩვენი მოგების თითო აქციაზე 11.55 აშშ დოლარის შეფასებით 2022 ფისკალური წლისთვის. ჩვენი ხუთწლიანი სამიზნე ფასი-მოგების კოეფიციენტი არის 15, რაც გულისხმობს პოტენციურ 4.8% წლიურ წვლილს მრავალჯერადი გაფართოებისგან ამ პერიოდის განმავლობაში. მთლიანობაში, ჩვენი მოსალოდნელი შემოსავლის ზრდის ტემპი 10%, სარგებელი 1.6%, და საშუალო ერთნიშნა წვლილი მრავალჯერადი გაფართოების შედეგად იწვევს პროგნოზირებულ წლიურ შემოსავალს 16.5% ხუთი წლის განმავლობაში.