არის თუ არა Alphabet, Apple და Microsoft ღირებულების აქციები?

როგორც ღირებულების ინვესტორი, მე ისევე ვარ ორიენტირებული, როგორც ნებისმიერი სხვა აქციების შეფასების სხვადასხვა მეტრიკაზე, რომელსაც მე ვფლობ და გირჩევთ. თუმცა, მე არასოდეს მსურს შევიტანო ღირებულების თვითნებური განმარტება, რომელიც დაფუძნებულია უბრალოდ ფინანსურ მეტრზე, როგორიცაა ფასი და საანგარიშო ღირებულება ან თუნდაც P/E თანაფარდობა.

ყოველივე ამის შემდეგ, ბევრმა შეიძლება არ მოახდინოს აქციების მსგავსი კატეგორიები ჯონსონი და ჯონსონიJNJ
, Walt DisneyDIS
ან თუნდაც მეტა პლატფორმებიFB
როგორც ღირებულება იმის გათვალისწინებით, რომ ისინი ვაჭრობენ საბალანსო ღირებულების ამაღლებულ ჯერადებს. მაგრამ, ისინი არიან Russell 1000 Value index-ისა და მიმდინარე რეკომენდაციების წევრები გონივრული სპეკულანტი ბიულეტენი.

რეკლამა

ჩემი აზრით, მიმზიდველი ფასის მქონე აქციების არჩევა ბევრად მეტია, რომელსაც აქვს ლამაზი შეფასების პოტენციალი, ვიდრე შეფასების რამდენიმე მეტრიკა. მართლაც, მე დიდი ხანია ვამტკიცებ, რომ ზრდა არის ნებისმიერი კომპანიის საინვესტიციო დამსახურების შეფასების კომპონენტი. სინამდვილეში, ხაზგასმულია სამიდან ხუთ წლამდე მიზნობრივი ფასები გონივრული სპეკულანტი ყოველთვის გაითვალისწინეთ გაყიდვებისა და შემოსავლების პერსპექტიული მოლოდინები, რომ აღარაფერი ვთქვათ ბრენდის სიძლიერეზე, კონკურენტულ პოზიციაზე, პროდუქტის სიგანეზე და სიღრმეზე და მენეჯმენტის ოსტატობაზე.

ეჭვგარეშეა, რომ არსებობს უამრავი ხელოვნება, რომელიც შედის ღირებულების ინვესტირების მეცნიერებაში, მაგრამ სხვანაირად არ მექნებოდა ეს, მით უმეტეს, რომ ჩემი სამი უმსხვილესი ჰოლდინგი რასელ 1000 ზრდის ინდექსის ძირითადი შემადგენელი ნაწილია.

ერთად, ანბანი (GOOG), AppleAAPL
მდე microsoftMSFT
წარმოადგენენ ამ ზრდის საფონდო ნიშნის თითქმის 29%-ს, მაშინაც კი, როცა მე ვაგრძელებ, რომ ისინი ნაკლებად ფასდება ჩემი აზროვნებით.

რეკლამა

გაურკვეველმა მაკრო გარემომ 2022 წელს საჯარო სარეკლამო ბიზნესის უმრავლესობის აქციები დააწია. მიუხედავად იმისა, რომ სარეკლამო ხარჯების შენელება არ უნდა იყოს გასაკვირი, მე ველი, რომ Alphabet-ის საძიებო ბიზნესი გააგრძელებს ფულადი სახსრების უზარმაზარი ნაკადის გამომუშავებას. მომგებიანობა ასევე უნდა გაუმჯობესდეს ბიზნესისთვის, როგორც მთლიანობაში, რადგან ის ამცირებს ხარჯებს, ამცირებს ახალი დაქირავებულთა რაოდენობას და Cloud უახლოვდება მომგებიანობას.

GOOG-ის გონივრული ფასია 19-ჯერ უფრო ადრეული მოგების შეფასებით, განსაკუთრებით იმის გათვალისწინებით, რომ ბალანსზე არსებული თითქმის 100 მილიარდი დოლარის წმინდა ნაღდი ფული და მოლოდინი, რომ EPS 8.00 წლისთვის 2025 დოლარზე მეტს მიაღწევს.

Apple-ის შემთხვევაში, მფლობელები სარგებლობენ ტიმ კუკის თამაშში ფინანსურად ყველაზე გამოცდილი აღმასრულებელი დირექტორისგან, რომელიც ხელმძღვანელობდა ფირმის გაფართოებას ახალ პროდუქტებსა და სერვისებში.

AAPL-ის აქციები წელიწადში 6%-ზე მეტით დაეცა, რადგან კომპანია არ იყო იმუნური გამოწვევებისგან მიწოდების ჯაჭვის შეფერხებისგან, როგორც COVID-ის, ასევე სილიკონის დეფიციტის გამო. მართალია, P/E კოეფიციენტი არ არის ისეთი იაფი, როგორც წარსულში იყო, მაგრამ კომპანიამ გამოიმუშავა თითქმის 23 მილიარდი დოლარის საოპერაციო ფულადი ნაკადები, დაუბრუნა 28 მილიარდ დოლარზე მეტი აქციონერებს და განაგრძო ინვესტიციები თავის გრძელვადიან ზრდის გეგმებში. ახლახან დასრულდა ფისკალური მესამე კვარტალი.

რეკლამა

პაციენტების მფლობელებმა უნდა ისარგებლონ მომდევნო წლებში, რადგან iPhone ხაზი აგრძელებს სიურპრიზს, რადგან ის დგას Apple-ის ეკოსისტემის ცენტრში და, როგორც ჩანს, გლობალური მომხმარებლების თვალში უფრო მოთხოვნილებად იქცა, ვიდრე მოთხოვნად.

წინა ორის მსგავსად, მაიკროსოფტის აქციები ასევე იმყოფებოდა ზეწოლის ქვეშ წელს და MSFT 15%-ზე მეტია 2021 წლის ბოლოდან, რაც უზრუნველყოფს ხელსაყრელ შესვლის წერტილს პოზიციის არმქონე პირებისთვის.

სააბონენტო მოდელზე როტაციამ საოცრად დადებითი გავლენა მოახდინა, 365 პროდუქტის კომპლექტი გადააქცია ფულადი სახსრების ნაკადის მანქანად მაღალი ხილვადობით, ხოლო Azure-ის ზრდა ძალიან შთამბეჭდავია მისი ზომის, მასშტაბისა და მომხმარებელთა კალიბრის გათვალისწინებით. და ბოლოს, ამ ბიზნესებს ავსებს ზრდა Xbox სათამაშო პლატფორმისა და ბიზნეს-სოციალური ქსელის LinkedIn-ში.

რეკლამა

და ტექნიკური ხარჯებისთვის, სავარაუდოდ, რთულ კვარტალში. მაიკროსოფტი ფისკალურ მეოთხე კვარტალში 4%-ით გაიზარდა წინა წელთან შედარებით, Cloud-ის შემოსავალი 12%-ით გაიზარდა და 28 მილიარდ დოლარს გადააჭარბა. რაც მთავარია, კომპანიის წინსვლის ხელმძღვანელობამ გააკვირვა, რომ ხელმძღვანელობა ვარაუდობს, რომ შემოსავალი და საოპერაციო შემოსავალი ფისკალურ 25 წელს გაიზრდება ორნიშნა პროცენტით. მომდევნო წლებში შემდგომი ზრდის მოლოდინით, ანალიტიკოსები ფიქრობენ, რომ EPS მიაღწევს $2023-ზე მეტს ფისკალურ 14.00 წელს, რაც P/E-ს მრავლდება მაშინ ძალიან გონივრულ 2025-ჯერ.

წინდახედული სპეკულანტი7 აქცია, რომელიც უნდა იყიდოთ სანამ ბატონი ბაზარი დეპრესიაშია

ასე რომ, მათთვის, ვისაც აინტერესებს, არის თუ არა GOOG, AAPL და MSFT ღირებულების ან ზრდის ინვესტიციები, მე ვუპასუხებ დიახ! ამაში ცუდი არაფერია – ვის არ ისურვებდა მიმზიდველად ღირებული აქციები ძალიან კარგი გრძელვადიანი ზრდის პოტენციალით?

რეკლამა

გამჟღავნება: გთხოვთ, გაითვალისწინოთ, რომ აღნიშნული აქციების წილებს ფლობენ Kovitz Investment Group Partners, LLC, SEC რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველის აქტივების მართვის კლიენტები. საფონდო რეკომენდაციების ჩამონათვალისთვის, როგორიც ეს არის The Prudent Speculator-ში, ეწვიეთ theprudentspeculator.com-ს.