როგორც ყველაზე დიდი შეერთებულ შტატებში საჯაროდ ვაჭრობის კრიპტო ბირჟა, Coinbase გახდა ცნობილი სახელი. მაგრამ რამდენადაც რთული ხდება კრიპტო ბაზრებზე, კომპანია, როგორც ჩანს, აფუჭებს ჩანთას და ტოვებს მას დაუცველს კონკურენციის მიმართ.
Coinbase-ის აქციების ფასი თითქმის 80%-ით დაეცა იმ ადგილიდან, სადაც მან დაიწყო წელი და ახლახან სათაურები გახდა მისი პერსონალის ერთი მეხუთედი გათავისუფლების გამო. კომპანიამ 430 წლის პირველ კვარტალში 2022 მილიონი დოლარის ზარალი დააფიქსირა, რაც უოლ სტრიტის ანალიტიკოსების მოლოდინებს არ აკმაყოფილებდა. მისი ვაჭრობის მოცულობა და ყოველთვიური ტრანზაქციის მომხმარებელთა რაოდენობა შემცირდა გასული წლის მეოთხე კვარტალთან შედარებით - ცუდი ამბავი კომპანიისთვის, რომელიც დიდად არის დამოკიდებული ტრანზაქციის საკომისიოზე მისი შემოსავლისთვის.
ბირჟამ თხილამურები გადალახა იმაზე სწრაფად, ვიდრე თავად Coinbase-მაც კი წარმოიდგენდა, რასაც მოწმობს მისი გადაწყვეტილება გააუქმოს სამუშაო შეთავაზებები გასულ თვეში კანდიდატებისგან, რომლებმაც უკვე მიიღეს ისინი. თუმცა, მისი კონკურენტები ელოდნენ აშშ-ს ბაზარზე დახურვის მომენტს. ახლა, როდესაც გრძნობს Coinbase-ის სისუსტის მომენტს, მსოფლიოში ორი უმსხვილესი კრიპტო ბირჟა მოცულობით (Coinbase მესამე ადგილზეა მსოფლიოში) - Binance და FTX - იმედოვნებენ, რომ გამოიყენონ თავიანთი შესაძლებლობა სახელმწიფოში.
სამ კრიპტო გიგანტს აქვს განსხვავებული დამხმარე ბაზა და ცდილობს ერთმანეთის ბაზრის წილი მოიპაროს. საცალო ინვესტორები შეადგენენ Coinbase-ის ტრანზაქციების შემოსავლის დაახლოებით 95%-ს, თუმცა ინსტიტუციებს ეკისრებათ მისი სავაჭრო მოცულობის უმეტესი ნაწილი, მისი ბოლო კვარტალური შეტანის მიხედვით.
FTX ყველაზე ცნობილია უფრო დახვეწილი მოვაჭრეების მომსახურეობით მისი წარმოებულების შეთავაზებით, რომელიც შეადგენს მისი მოცულობის უმრავლესობას - ბუნებრივი მორგება ბირჟისთვის, თუ გავითვალისწინებთ მისი დამფუძნებლისა და აღმასრულებელი დირექტორის სემ ბანკმენ-ფრიდის გამოცდილებას, რომელიც მუშაობდა რაოდენობრივ ჰეჯ-ფონდში. Coinbase დერივატივების ბიზნესში პირველად გასულ თვეში შევიდა, ხოლო FTX-მა ინსტიტუციური სავაჭრო პლატფორმა მიმდინარე წლის მარტში დაიწყო.
SBF, როგორც მას კრიპტოსამყაროში იცნობენ, ყველანაირად წყვეტს, რომ გააფართოვოს თავისი მიმზიდველობა საშუალო საცალო ინვესტორისთვის. მათ შორის მაისში აშშ-ს საფონდო ვაჭრობის ნულოვანი გადასახადის შემოღება, შეეცადოს გადააქციოს FTX ერთი ფანჯრის მაღაზიად მისი მომხმარებლების საჭიროებებისთვის. ყოველივე ამის შემდეგ, თუ Coinbase-მა მიაღწია წარმატების ამჟამინდელ დონეს, ძირითადად, აშშ-ს საცალო ინვესტორების გამო, მისი ვარდნა წარმოადგენს ღირებულ შესაძლებლობას გლობალური ბირჟებისთვის, რომ მოიძიონ მისი მომხმარებლები და გაზარდონ საკუთარი შემოსავლები.
მაშასადამე, ლოგიკურია, რომ Binance-ს მიზნად ისახავს მეტი საცალო ინვესტორების მოზიდვას, მაგრამ უმსხვილესი გლობალური ბირჟა ჯერ კიდევ ცოტათი ბნელია აშშ-ს ბაზრისთვის, რადგან ის ებრძვის FTX-ს მომხმარებლებისთვის. მისმა Binance.US განყოფილებამ 300 ივლისის მდგომარეობით დაინახა ადგილზე ვაჭრობის მოცულობა 12 მილიონ დოლარზე ნაკლები. ეს არის ვარდნა მის გლობალურ ბიზნესთან შედარებით, რომელიც იმავე პერიოდში 10 მილიარდი დოლარის მოცულობას ხედავდა - დაახლოებით შვიდჯერ აღემატება მოცულობას FTX-სა და FTX-ზე. Coinbase.
დღეს, Binance.US-ზე ვაჭრობის მოცულობის 70%, გლობალური ბირჟის ამერიკულ ფილიალში, მოდის ინსტიტუციონალურ მომხმარებლებზე, განუცხადა TechCrunch-ს ინტერვიუში მისმა აღმასრულებელმა დირექტორმა ბრაიან შროდერმა. მიუხედავად ამისა, საცალო ინვესტორებს მთლიანობაში მეტი შემოსავალი მოაქვთ, ნაწილობრივ იმის გამო, რომ Binance.US სთავაზობს თავის ყველაზე დიდი მოცულობის მომხმარებლებს, დასძინა მან.
Binance ასევე მკვეთრად განსხვავებულ მიდგომას იყენებს FTX-ისგან აშშ-ს საცალო ინვესტორების მოზიდვისას, ფოკუსირებულია მის ძირითად კომპეტენციაზე კრიპტოვალუტაში.
„ზოგიერთ ბირჟას სურს დაუბრუნდეს საფონდო ვაჭრობას და მიზნად ისახავს ამ ბაზარს. ეს, კიდევ ერთხელ, არ არის არასწორი ან სწორი მიდგომა. ჩვენ ვართ სუფთა web3 კომპანია. ჩვენ არ დავბრუნდებით; ჩვენ წინ მივდივართ. ჩვენ გვსურს შევქმნათ მეტი web3 ინსტრუმენტები,” - Binance-ის დამფუძნებელი ჩანგპენგ ჟაო განუცხადა Decrypt-მა ამ კვირაში მიცემულ ინტერვიუში.
ბირჟა ასევე ნაკლებად მიმზიდველია აშშ-ში მარკეტინგის დროს, მაშინ როცა სხვა კონკურენტები, მათ შორის Coinbase, FTX და Crypto.com, მილიონობით დოლარს ხარჯავდნენ Super Bowl-ის რეკლამებზე კრიპტო ბულინგის დროს, Binance.US შედარებით ჩუმად დარჩა.
შროდერის მმართველობის დროს, Binance.US, როგორც ჩანს, უკუაგდებს თავის რეპუტაციას, ოდესღაც შეფერხებული იყო მენეჯმენტის სწრაფი ბრუნვით და მიმდინარე მარეგულირებელი ბრძოლებით და წინ მიიწევს ბრძოლაში ამერიკელი საცალო ინვესტორის მოსაპოვებლად. მომხმარებლის პერსპექტივიდან, მისი სტრატეგია უდავოდ მიმზიდველია - ამცირებენ კონკურენტებს დაბალი საფასურის შეთავაზებით.
Coinbase-ის საკომისიოები საკმაოდ მაღალია 3.99%-მდე გარკვეული სპოტ ვაჭრობისთვის FTX.US-თან შედარებით, რომელიც 0.20%-მდე იხდის. ამავდროულად, Binance.US-მა კიდევ ერთხელ დაადასტურა თავისი ვალდებულება, შეენარჩუნებინა დაბალი ხარჯები თავისი მომხმარებლებისთვის გასულ თვეში, როდესაც დაიწყო უფასო ბიტკოინით ვაჭრობა ყველა მომხმარებლისთვის და განაცხადა, რომ ეს არის პირველი აშშ კრიპტო ბირჟა, რომელმაც ეს გააკეთა, თუმცა აღსანიშნავია, რომ გაცვლა მაინც გამოიმუშავებთ ფულს გარიგებების სპრედიდან, მაშინაც კი, თუ ისინი არ იხდიან წინასწარ საკომისიოს. მან ასევე გამოუშვა სასაქონლო პროდუქტი გასულ თვეში, რომელიც, მისი თქმით, უზრუნველყოფს APY-ის ყველაზე მაღალ განაკვეთებს მის კონკურენტებთან შედარებით და თქვა, რომ აპირებს მომავალში დამატებით ვაჭრობის დამატებას მეტი ვალუტისთვის.
”ღირებულების მხრივ, უდავოა, რომ ჩვენ ვართ ყველაზე დაბალფასიანი პროვაიდერი ამ სივრცეში”, - თქვა შროდერმა.
კითხვაზე, თუ როგორ შეუძლია Binance.US-ს მიაწოდოს საბაზრო შემოსავლები თავისი ფსონის პროდუქტიდან, შროდერის პასუხი იყო: „ჩემი ვარაუდი ის არის, რომ როდესაც უყურებთ სხვა ფირმებს, რომლებსაც აქვთ გაცილებით დაბალი APY, უბრალოდ, ისინი თავად იღებენ ამას. და ჩვენ მას გადავცემთ მომხმარებელს“.
ბუნებრივია, ინვესტორები მიისწრაფვიან უფრო დაბალი საკომისიოსკენ და უფრო მაღალი ანაზღაურებისკენ, რაც ღრმა ჯიბეში ჩადებულ Binance-ს აძლევს პოტენციურ უპირატესობას Coinbase-თან შედარებით, რადგან მას შეუძლია შესწიროს მოგება აშშ-ში მომხმარებლების მოსაზიდად, სანამ ის მათ სხვაგან აქცევს. იგივე ეხება FTX-ს, რომელსაც შეუძლია შემოგთავაზოთ უპროცენტო ვაჭრობა მხოლოდ იმიტომ, რომ ფულს შოულობს თავისი ბიზნესის სხვა ნაწილებში.
მომხმარებლებმა გამოიჩინეს ენთუზიაზმი Binance.US-ის მიმართ, თუმცა ინვესტორები, ზოგჯერ, უფრო ყოყმანობდნენ. მიუხედავად ამისა, ამ აპრილში კომპანია შეძლო პირველი გარე დაფინანსების მოზიდვა ინვესტორებისგან 200 მილიონი დოლარის რაუნდში, რაც მას 4.5 მილიარდ დოლარად აფასებს. ფონდის მოზიდვამ აღნიშნა გადამწყვეტი პირველი ნაბიჯი IPO-სკენ მიმავალ გზაზე - მნიშვნელოვანი ნაბიჯი Shroder განუცხადა TechCrunch-ს ის ხედავს, რომ ეს მოხდება მომდევნო ორ-სამ წელიწადში.
შეიარაღებული ახალი ნაღდი ფულით და რაუნდის გაგრძელება, რომელიც შროდერის თქმით, მალე მოვაკომპანია, როგორც ჩანს, კარგად არის პოზიციონირებული, რათა გაუძლოს არეულ ბაზარზე. ის აქტიურად ქირაობს 80+ ახალ როლს, რათა დაამატოს მისი ამჟამინდელი თანამშრომელი ~400, გასულ თვეში იტყობინება TechCrunch.
"რაც Uber-ში განვიცადე, ისევ განვიცდი"
მიუხედავად Binance-ის ბოლოდროინდელი ძალისხმევისა აშშ-ს ბაზარზე, მისი ბინძური ისტორია ადგილობრივ მარეგულირებელებთან აადვილებს მის შეფასებას. კომპანია არის ამჟამად მიმდინარეობს გამოძიება აშშ-ს საქონლისა და ფიუჩერსების სავაჭრო კომისიის მიერ ბრალდებების გამო, რომ იგი მონაწილეობდა ბაზრის მანიპულირებაში. აშშ-ის იუსტიციის დეპარტამენტი და IRS ასევე იკვლევენ, იყო თუ არა ბირჟა ფულის გათეთრებაში და გადასახადებისგან თავის არიდებაში.
კონტექსტში, Binance.US-მა დაიწყო 2019 წელს, როგორც დამოუკიდებელი ერთეული, რომელიც ლიცენზირებს მის ბრენდირებას და ძირითად ტექნოლოგიას თავად Binance-ისგან. ამბობენ, რომ ჟაომ გააუქმა განყოფილება, რათა მიმართოს აშშ-ს მარეგულირებლებს, რომლებმაც უარი თქვეს გლობალური ბირჟის მწვანე შუქზე.
ჟაო დღესაც ახორციელებს მნიშვნელოვან გავლენას აშშ-ს ბირჟაზე, როგორც ძირითადი აქციონერი, თუმცა მან Decrypt-ს ამ კვირაში განუცხადა, რომ Binance „აღარ არის მის მიერ ზემოდან ქვევით მართული“. New York Times-მა გასული წლის აგვისტოში იტყობინება, რომ ჟაო Binance.US-ის 90% ეკავა აქციები.
ჟაოს საკუთრების წილი, Times-ის თანახმად, გარე ინვესტორებთან შემაფერხებელი გახდა, როდესაც Binance-ის ყოფილი აღმასრულებელი დირექტორი ბრაიან ბრუკსი ცდილობდა კომპანიისთვის საწარმოს რაუნდის გაზრდას, როგორც ნაბიჯი საბოლოო IPO-სკენ. ბრუკსმა კომპანია დატოვა მთავარი თანამდებობის დაკავებიდან მხოლოდ სამი თვის შემდეგ, შესაძლოა ნაწილობრივ იმიტომ, რომ გარიგება ჩაიშალა.
ბრუკსი არ არის ერთადერთი მთავარი აღმასრულებელი Binance.US-ში, რომელიც მოულოდნელად დატოვა. კომპანიის დამფუძნებელმა აღმასრულებელმა დირექტორმა, კეტრინ კოლიმ, გასულ მაისში ისე ჩუმად დატოვა კომპანია, რომ მის ადგილსამყოფელთან დაკავშირებით მრავალი დაუდასტურებელი ჭორი გავრცელდა. გასული წლის ოქტომბერში, როდესაც შროდერმა აიღო კომპანია, როგორც მისი შემდეგი მუდმივი აღმასრულებელი დირექტორი კოლის შემდეგ, Binance.US-ის დამფუძნებელი ფინანსური დირექტორი ჯოშუა სროჯი დატოვა. გასულ კვირას, ცხრათვიანი ძიების შემდეგ, კომპანიამ საბოლოოდ შეასრულა სროჟის როლი, Acorns-ის ყოფილ აღმასრულებელ ჟასმინ ლის დანიშვნა როგორც მისი ახალი მუდმივი ფინანსური დირექტორი.
გარდა თავისი პრობლემებისა აშშ-ში, Binance ასევე შეექმნა მძიმე მარეგულირებელი კონტროლი იაპონიაში, ევროკავშირში, გერმანიაში, ტაილანდში და სხვა რეგიონებში. შროდერმა, რომელიც ადრე ხელმძღვანელობდა Uber-ის აზია-წყნარი ოკეანის სტრატეგიას, გაცვლა შეადარა საკამათო ride-share სტარტაპს.
”ის, რაც Uber-ში განვიცადე, ისევ განვიცდი,” - თქვა შროდერმა. „როცა Uber-ში ვიყავი, ცუდი ბიჭი ვიყავით No1, იცით? ჩვენ ვიყავით დიდი ცუდი ბიჭები, რომლებიც ვარჩევდით ტაქსის ინდუსტრიას და ვაყენებდით ზიანს ტაქსის თანამშრომლებს და მსგავს რაღაცეებს. ”
„ის, რაც მართალი იყო Uber-ის შესახებ, ასევე ეხება Binance-ს, გლობალურად, შემდეგ კი Binance-ს აშშ-ში, რაც არის ის, რომ ძირითადად იყო მეწარმე, რომელსაც ჰქონდა ინოვაციური მიდგომა ტექნოლოგიის გაფართოებასთან დაკავშირებით, რაც არასოდეს ყოფილა გათვალისწინებული მარეგულირებლების მიერ“, - განაგრძო მან. „ამის მხარდასაჭერად, მარეგულირებლებს მოუწიათ ტექნოლოგიის დაჭერა და ვფიქრობ, ეს არის ზუსტად ის, რასაც ჩვენ ახლა განვიცდით კრიპტო სივრცეში“.
შროდერს აქვს გადაწყვეტილი მწყემსი Binance.US-ის გრძელვადიანი მიზნის მისაღწევად, საჯაროდ გასვლისკენ, რაც, მისი აზრით, უახლოეს ორ-სამ წელიწადში მიაღწევს. მისი თქმით, Binance.US საკმარისად ძლიერია იმისთვის, რომ გააგრძელოს ზრდა თუნდაც მკაცრი საბაზრო პირობების პირობებში, დაასახელა ფირმის გეგმები, დაიქირაოს რამდენიმე თანამშრომლები, რომლებიც გაუშვა Coinbase-მა და კონკურენტმა კრიპტო ბირჟამ Gemini-მა, როგორც მტკიცებულება იმისა, რომ მისი კომპანია უკეთესად არის პოზიციონირებული მომავალი გამოწვევებისთვის.
„Coinbase-ს და Gemini-ს აქვთ მრავალი პროდუქტი და სერვისი და მათ აქვთ ისინი; ისინი ცოტა ხნით იქ იყვნენ. ჩვენ ისტორიულად მხოლოდ ამ [კვარტალამდე] გვქონდა ადგილზე [ვაჭრობა]. ასე რომ, რაც უფრო მეტ პროდუქტს და სერვისს ვამატებთ, რაც ძალიან აგრესიული საგზაო რუკა გვაქვს გასაკეთებელი, უფრო მეტი პროდუქტი და ტექნიკური ნიჭი გვჭირდება; ჩვენ გვჭირდება მეტი ოპერაციული ადამიანი, რომ რეალურად მართონ ეს ახალი ბიზნეს ერთეულები. კაპიტალის ინფუზიით, რომელიც ჩვენ ახლახან მივიღეთ ჩვენი პირველი სათესლე რაუნდიდან, ჩვენ ვიღებთ მთელ დაფინანსებას და ვაბრუნებთ მას ზრდაში“, - თქვა შროდერმა.
მხოლოდ დრო გვიჩვენებს, იმუშავებს თუ არა შროდერის ამბიციური გეგმა, მაგრამ ის გადაწყვეტილია შეცვალოს Binance.US-ის გარშემო არსებული ნარატივი საზოგადოების თვალში. მისი თქმით, ერთ-ერთი ყველაზე დიდი არასწორი წარმოდგენა საზოგადოებაში Binance.US-ის შესახებ არის მისი „სურვილი იყოს სრულად თავსებადი და რეგულირებადი ერთეული“, მიზანი, რომელიც შროდერმა თქვა, კომპანიისთვის ცენტრალური იყო მისი დაარსების დღიდან.
„ვაკუუმში, როდესაც თქვენ ყვებით საკუთარ ისტორიას, თქვენს ამბავს ყვებიან თქვენი კონკურენტები, ან თქვენი ამბავი ყვება თქვენი დაწკაპუნების სიხშირის მიხედვით. და რამდენადაც ნეგატიური სათაურები უფრო მეტად აჩენს ხედვებს, ვიდრე პოზიტიურებს, მე ვფიქრობ, რომ ეს ქმნის არასწორ წარმოდგენას ბაზარზე, რომელიც არ არის დაფუძნებული რეალობაზე“, - თქვა შროდერმა.
შენიშვნა: ეს სტატია განახლდა გამოქვეყნების შემდეგ, რათა დაზუსტდეს FTX-ისა და Coinbase-ის სავაჭრო მოცულობების დეტალები მომხმარებლის ტიპის მიხედვით.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/coinbase-falters-binance-us-waiting-211104330.html