როდესაც ინვესტორები ელიან კაპიტულაციას, აი, რა შეიძლება გამოიწვიოს უკუქცევა

ბაზრებს, რომლებიც ამჟამინდელს წააგავს, იგრძნობა, რომ ლიკვიდაციის მახინჯ ეტაპს უახლოვდება. ძლიერი, მაგრამ სწრაფად წარუმატებელი აქციები ბაზარს უიმედო განცდას ანიჭებს, უფრო დაბალი დონისკენ მიმავალი დახრილობისკენ. ზოგიერთი ზრდის ტექნოლოგიური ფონდი და ობლიგაციების ფონდი მცირდება გაუგებარი რაოდენობით, რაც იწვევს კაპიტალის შენარჩუნების გაყიდვას, დელევერირებას და გაყიდვას.

იმავდროულად, ობლიგაციების ათწლეულების განმავლობაში გაზრდილმა ბაზრამ დატოვა ინვესტორები, რომლებიც თვითკმაყოფილად ფლობდნენ ფიქსირებული შემოსავლის სახსრებს და მოუმზადებელნი იყვნენ წლევანდელი მკვეთრი ზარალისთვის, რადგან საპროცენტო განაკვეთები იზრდება. ერთი შეხედვით კონსერვატიული ინვესტიციისთვის, პრინციპი 10%-ზე მეტია.

საინვესტიციო სპექტრის მეორე მხარეს, ტექნიკური ზრდის მენეჯერები, როგორც ჩანს, უგულებელყოფდნენ შეფასებას აღმასვლისას და დარჩათ აქციების მფლობელობაში, რომლებიც მკვეთრად შემცირდა, მაგრამ მაინც არ გვთავაზობენ დამაჯერებელ ღირებულებას.

ტექნოლოგიებთან დაკავშირებულ ბევრ ყოფილ ძვირფას აქციას აქვს ბიზნეს მოდელები, რომლებიც გამოვლინდა, როგორც ღრმად ხარვეზები. ფუნდამენტები, როგორიცაა ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადი, უგულებელყოფილი იყო მრავალი კომპანიისთვის, შეიცვალა დოქტრინით ზრდის ნებისმიერ ფასად. როდესაც ზრდა შენელდება, ეს ბიზნესები, რომლებმაც ვერ შეძლეს მოგების მიღება საუკეთესო დროში, დაუცველად გამოიყურებიან წარუმატებლობისთვის, როდესაც ბაზრის პირობები რთულდება და კაპიტალის მოზიდვა უფრო რთული ხდება. ეს მარაგი მთლიანად თავიდან უნდა იქნას აცილებული.

ეს კარგი მომენტია სავაჭრო სიის მომზადებისთვის და მშრალი ფხვნილის გამოსაყენებლად, თუ საფონდო ბირჟა პანიკური გაყიდვების ტალღაში კაპიტულაციას განიცდის. ეს არ ნიშნავს იმას, რომ პანიკური გაყიდვები გარდაუვალია ან საბოლოოდ მოხდება, მაგრამ ამ შესაძლებლობისთვის წინასწარ მომზადება აუცილებელია. გარიგებები მიმზიდველი იქნება, მაგრამ კიდევ უფრო დაბალი დონის შიშმა შეიძლება ადვილად გამოიწვიოს კაპიტალის გამოუყენებელი დარჩენა - ყიდვის მასიური შესაძლებლობის ხელიდან გაშვება.

კარგი სავაჭრო სიაში წარმოდგენილი იქნება კომპანიები, რომლებიც გამოიმუშავებენ ფულადი სახსრების დიდ ნაკადს. გარდა ამისა, დიდი შესყიდვის გეგმა შეიძლება იყოს კონსტრუქციული. ახლახან დავწერე სვეტი აქ დაწკაპუნებით Apple-ზე (AAPL) როგორც სისუსტეზე მიმავალი; ეს არის ჩემი სიის სათავეში ამ ორი მიზეზის გამო.

ზოგიერთი ინვესტორი იჭერს აქციების შედარებით ძლიერ ყიდვას მძიმე ვარდნაში, მაგრამ ეს ზოგჯერ შეიძლება უკუშედეგი იყოს. როდესაც სახსრები იშლება გრძელი პოზიციები, ისინი ხშირად ფარავს მოკლე პოზიციებსაც. მოკლე დაფარვას შეუძლია აქციების სიძლიერე გამოირჩეოდეს ბაზრის ხოცვა-ჟლეტის ფონზე, მაგრამ ეს არის ისეთი მსყიდველი, რომელსაც ინვესტორებს არ სურთ მონიშვნა.

იპოვეთ ხარისხიანი აქციები, რომლებსაც ფონდები ახდენენ ლიკვიდაციას არაფუნდამენტური მიზეზების გამო.

ფოკუსირება ტრიგერზე

ბოლოდროინდელი საფონდო ბაზრის სისუსტე კორელაციაშია ობლიგაციების ბაზრის სისუსტესთან, რაც აიძულებს საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას. განაკვეთების შემდგომმა ზრდამ ადვილად შეიძლება გამოიწვიოს აქციების დამატებითი ვარდნა. პანიკური გაყიდვის კაპიტულაციის პირობებში, ობლიგაციების ბაზარზე გაჩენამ და განაკვეთების შემსუბუქებამ, პოტენციურად ფრენიდან ხარისხზე ან ძლიერ გადაჭარბებულ პირობებზე, შეიძლება გამოიწვიოს აქციების უკუსვლა დაბალ დონეზე. ასევე, საქონლის მაღალი ფასებით გამოწვეული ინფლაცია, განსაკუთრებით ენერგეტიკული, შერბილდება, თუ ისინი შემცირდება ამაღლებული დონეებიდან.

ფინანსური პირობები მართლაც მკაცრდება და საფონდო ბაზარი Fed-ის აგრესიულ ქმედებებს შესამჩნევი სისუსტით პასუხობს. თუმცა, უეცარი ლიკვიდაცია საკვანძო დონეზე S&P 500-ზე, 3800-დან 3850-მდე დიაპაზონში, საფონდო ბაზარს კარგად დააყენებს Fed-ის წინაშე, რაც გამოიწვევს ყიდვის შესაძლებლობას.

არ არსებობს გარკვეული ბაზრების მიმართულება ან ხასიათი. წარსულში, რამდენიმე წარუმატებელი მცდელობა აქციაზე ხშირად იწვევდა გაყიდვის კაპიტულაციურ დასკვნას, რაც ქმნის უზარმაზარ გარიგებებს. ეს არის ღონისძიება, რომელიც უნდა მომზადდეს მშრალი ფხვნილის განლაგებით და გაყიდვაში ხარისხის მარაგების სავაჭრო სიით.