როდესაც აშშ დოლარი იკლებს, იაპონური იენი არის „ყველაზე ცხელი ამბავი ქალაქში“. აი რატომ.

დეკემბრის ხუთშაბათის კითხვამ აშშ-ს ინფლაციის შესახებ, რომელიც შეესაბამებოდა მოლოდინებს „სავალუტო ბაზრებს დაბრუნების საშუალება მისცა მთავარ მოვლენას - იაპონიის ბანკის პოლიტიკის პოტენციური ცვლილება და შესაძლოა ბევრი კლება“ დოლარი/იენის სავალუტო წყვილში. თქვა კრის ტერნერმა, ჰოლანდიური ბანკის ING-ის გლობალური ბაზრების ხელმძღვანელმა, პარასკევის შენიშვნაში.

”ეს არის ყველაზე ცხელი ამბავი ქალაქში ახლა”, - თქვა მან.

უფრო მეტიც, ოფციონებით მოვაჭრეები მზად არიან იენში დიდი ნაბიჯის გადადგმის პოტენციალისთვის მომდევნო კვირას იაპონიის ბანკის პოლიტიკის შეხვედრის შემდეგ, თქვა ტერნერმა.

პარასკევს აშშ დოლარი 1.2%-ით დაეცა და 127.67 იაპონურ იენზე შეადგინა
USDJPY,
-1.11%.
დოლარი დაიხია დაახლოებით 16%-ით მას შემდეგ, რაც ოქტომბერში 150 იენის დონეს 1990 წლის შემდეგ პირველად დააღწია.

დოლარი, რომელიც 2022 წელს ამაღლდა, როცა ფედერალური სარეზერვო სისტემამ განაკვეთი აგრესიული ზრდის მკვეთრი სერია გამოიწვია ინფლაციის კონტროლის მცდელობაში, შემოდგომის შემდეგ უკან დაიხია. ICE აშშ დოლარის ინდექსი
DXY,
-0.06%,
ვალუტის საზომი ექვსი ძირითადი კონკურენტის კალათის წინააღმდეგ, 10.8%-ით დაეცა ოქტომბრის 20 წლის მაქსიმალურ მაჩვენებელთან შედარებით. უფრო მეტიც, ინდექსმა უკან დაიხია იმის ნახევარი, რაც მან მოიპოვა 6 წლის 2021 იანვარს დაცემის შემდეგ, აღნიშნა მარკ ჩენდლერმა, Bannockburn Global Forex-ის ბაზრის მთავარმა სტრატეგმა, პარასკევის ჩანაწერში.

იხილეთ: აშშ დოლარს 2020 წლის შემდეგ პირველი "სიკვდილის ჯვარი" აწუხებს, როდესაც აქცია იშლება

„იაპონური იენი ხელმძღვანელობდა სვლას დოლართან მიმართებაში, გაიზარდა 2.8%-ით ამ კვირაში გაძლიერებული ვარაუდის ფონზე, რომ იაპონიის ბანკს შეუძლია კიდევ ერთი ნაბიჯი გადადგას თავისი მარტივი მონეტარული პოლიტიკისგან მომავალ კვირაში შეხვედრისთანავე“, წერს ის.

ბანკი იაპონიის დეკემბერში შეარყია გლობალური ფინანსური ბაზრები როდესაც მან ეფექტურად შეამსუბუქა 10-წლიანი სახელმწიფო ობლიგაციების შემოსავლიანობის გრძელვადიანი ლიმიტი, რაც არის პოლიტიკის ნაწილი, რომელიც ცნობილია როგორც შემოსავლიანობის მრუდის კონტროლი. მოულოდნელი ნაბიჯი განიხილებოდა, როგორც პოტენციურად მიუთითებს გზაზე ბოლო მსხვილი გლობალური ცენტრალური ბანკის მიერ ულტრაფხვიერი მონეტარული პოლიტიკის შესანარჩუნებლად უფრო ფართო გამკაცრებისკენ, თუმცა BOJ-ის ხელმძღვანელმა ჰარუჰიკო კუროდამ უარყო, რომ ეს იყო უფრო მკაცრი პოლიტიკის წინამორბედი.

გლობალური ინვესტორები შეძრწუნებულნი იყვნენ იაპონიის ბანკის პოტენციალმა, საბოლოოდ დათმო თავისი როლი, როგორც ბოლო დარჩენილი დაბალი განაკვეთის წამყვანი მსოფლიოს მთავარ ცენტრალურ ბანკებს შორის.

მას შემდეგ, BOJ-ს შეექმნა უფრო ინტენსიური ზეწოლა პოლიტიკის გამკაცრებისთვის. დეკემბერში მიღებული გადაწყვეტილება იაპონიის სახელმწიფო ობლიგაციების 10-წლიანი სარგებელი დაუშვას
TMBMKJP-10Y,
0.511%
0.5%-მდე ვაჭრობამ, წინა 0.25%-ის წინა ზღვართან შედარებით, გაათამამა ტრეიდერებმა, გამოსცადონ ცენტრალური ბანკი.

პარასკევს აზიაში შემოსავალი 0.545%-მდე გაიზარდა. ზრდის შესაჩერებლად, BOJ იყიდა 1.8 ტრილიონი იენის ღირებულების JGB-ები 1-დან 25 წლამდე ვადით მას შემდეგ, რაც მან ხუთშაბათს იყიდა 4.6 ტრილიონი ¥ JGB, რაც BOJ-ის მიერ ოდესმე ობლიგაციების ყიდვის ყველაზე დიდი დღიური რაოდენობაა, იტყობინება The Wall Street Journal.

მიუხედავად იმისა, რომ იაპონიის ბანკის პოლიტიკის შეცვლის პერსპექტივა იენის მატების მთავარი მამოძრავებელია, გასათვალისწინებელია სხვა ზრდის ფაქტორები, თქვა სტივენ ბაროუმ, Standard Bank-ის G-10 სტრატეგიის ხელმძღვანელმა, პარასკევის შენიშვნაში.

”ჩინეთის ეკონომიკურმა აღდგენამ უნდა გააძლიეროს განწყობა აზიაში და უნდა მისცეს იენს შემდგომი მხარდაჭერა”, - წერს ის.

უკრაინის ომის მიმდინარეობა ასევე მამოძრავებელი იქნება, თქვა ბაროუმ. კონფლიქტის შემდგომი ესკალაციის ნაკლებობა ხელს შეუწყობს იენს მას შემდეგ, რაც გასულ წელს იაპონიამ დიდი ზიანი მიაყენა ვაჭრობის პირობებს, რადგან ენერგორესურსების ფასები გაიზარდა რუსეთის მიერ უკრაინაში შეჭრის შემდეგ. ვაჭრობის პირობები არის ქვეყნის საექსპორტო ფასების შეფარდება იმპორტის ფასებთან.

„სავაჭრო შოკების არახელსაყრელი პირობები, როგორც წესი, იწვევს ვალუტის სისუსტეს, ჩვენი აზრით, და ჩვენ ეს დავინახეთ არა მხოლოდ იენისთვის, არამედ სხვა ძლიერი ენერგიის იმპორტიორებისთვისაც, როგორიცაა დიდი ბრიტანეთი და ევროზონა“, - თქვა ბაროუმ. „თუ ენერგეტიკული ფასების ბოლოდროინდელი ვარდნა შენარჩუნდება და სავაჭრო ეფექტის ეს პირობები შეიცვალა, იენი უნდა გაიზარდოს“.

იენის სიმტკიცის ფარგლები ალბათ ყველაზე დიდია დოლართან მიმართებაში, და არა ვალუტაში, რომლებშიც შეიძლება გაიზარდოს ვაჭრობის საკუთარი პირობები, როგორიცაა ევრო.
EURJPY,
-1.29%
და ბრიტანული ფუნტი
GBPJPY,
-0.93%,
თქვა სტრატეგმა და აღნიშნა, რომ Standard Bank-ის 2023 იენის სამიზნე არის 120 ¥.

სტრატეგიებმა გააფრთხილეს, რომ BOJ-ს შესაძლოა ბევრი არაფერი შესთავაზოს იანვრის შეხვედრაზე.

„მომავალ კვირას თუ გადავხედავთ, 18 იანვარს BOJ-ის შეხვედრა ყურადღებას მიიპყრობს, თუმცა სავსებით სავარაუდოა, რომ ეს გამოიწვევს უმოქმედობას“, - თქვა კიტ ჯუკსმა, Société Générale-ის გლობალურმა მაკრო სტრატეგმა, პარასკევის ჩანაწერში. „მოსავლიანობის მრუდის კონტროლის ცვლილებების მიმოხილვის დეტალები შეიძლება იყოს ან არ გამოქვეყნდეს“.

ამის თქმით, დოლარი/იენი "რჩება გამორჩეული ინტერესი" FX ოფციონების ბაზარზე, თქვა ING-ის ტურნერმა.

„ერთკვირიანი ნაგულისხმევი ცვალებადობა რჩება ძალიან მაღალ 20%-ზე, ხოლო იაპონიის ბანკის შეხვედრის მერყეობა მომდევნო ოთხშაბათს შეფასებულია 40%-მდე ან თითქმის 1.7% სვლაზე აშშ დოლარი/JPY, ან დოლარი/იენი.

ხუთშაბათს დოლარის/იენის 2%-ით ვარდნამ აჩვენა, რომ FX ოფციონების ბაზარს შესაძლოა კვლავ დაბალი ფასი ჰქონდეს, თქვა მან.

”ეს უზარმაზარი ინტერესი USD/JPY-ში გასაგებია. BOJ შესაძლოა ათწლეულების განმავლობაში ყველაზე დიდი პოლიტიკის ცვლილების ზღვარზე იყოს. JPY საპროცენტო განაკვეთის მოკლევადიანი სვოპებიც კი დაიწყო მოძრაობა და არის უმაღლეს დონეზე (დაახლოებით 30 bp) 2008 წლიდან!“, - თქვა ტერნერმა.

ტრეიდერებს ნაკლებად სავარაუდოა, რომ მოინდომონ დოლარის/იენის კლებაზე ხელის შეშლა, თქვა მან და დატოვა 126.50 ¥, როგორც დოლარი/იენის მკაფიო უახლოესი სამიზნე.