რამდენადაც ნარჩენების მენეჯმენტი არღვევს, არ გადააგდოთ ვაჭრობის შესაძლებლობა

კომპანიამ მეორე კვარტლის ფინანსური შედეგები გამოაქვეყნა ოთხშაბათს, 27 ივლისს დილით. აქცია იმ დღეს 2.8%-ით გაიზარდა. აქცია 9.1%-ით გაიზარდა წინა ღამის დახურვის ზარის შემდეგ. ზოგიერთმა შეიძლება დაინახოს, რომ ეს გემი მიცურავს. სხვებმა შესაძლოა დაინახონ გარღვევის პოტენციალი ჯერ კიდევ მზადების პროცესში. მგონი იმ ბანაკში ვარ. განვიხილოთ.

ჯერ 27 ივლისს დავუბრუნდეთ. ნარჩენების მართვა (WM) გამოქვეყნდა მეორე კვარტალში მორგებული EPS $2 (GAAP EPS: $1.44) $1.41B შემოსავალზე. ფირმამ დაამარცხა უოლ სტრიტი როგორც ზედა, ასევე ქვედა ხაზებში. შემოსავლების რაოდენობა კარგი იყო ერთი წლის განმავლობაში 5.027%-იანი ზრდისთვის, ხოლო წმინდა შემოსავალი გაიზარდა 12.3%-ით (GAAP) ან 67.2%-ით (კორექტირებულად).

კვარტალში ძირითადი ფასი (ეფექტურობის მეტრიკა, რომელსაც მენეჯმენტი იყენებს ფასების სტრატეგიების ეფექტურობის შესაფასებლად) იყო 7.5%, ვიდრე 6.2% წინა წლის შედარებით, ხოლო შეგროვებისა და გასხვისების სარგებელი 6.2 წლის მეორე კვარტალში 2%-მდე გაიზარდა 2022%-დან. წლის წინ. კომპანიის მთლიანი მოცულობა გაიზარდა 3.7%-ით, 1.6 წლის მეორე კვარტალთან შედარებით, რაც აჩვენა, რომ ეს მოცულობა გაიზარდა 2%-ით წინა წელთან შედარებით, რაც გამოწვეულია ერის გამოჯანმრთელებით პანდემიის დაბალი მდგომარეობიდან.

Outlook

ნარჩენების მართვა ახლა ხედავს მთლიანი 2022 წლის შემოსავლების ზრდას დაახლოებით 10%-ით. ეს 400 საბაზისო პუნქტით აღემატება წინა სახელმძღვანელოს შუა პუნქტს და გაანადგურა 8.1% ან ისე, რასაც უოლ სტრიტი ეძებდა. მორგებული EBITDA ახლა ჩანს მთელი წლის განმავლობაში $5.5B-დან $5.6B-მდე, რაც არის $175M ზრდა წინა სახელმძღვანელოსთან შედარებით.

პროგნოზირებული EBITDA მარჟა პროგნოზირებულია 28.1%-ზე, საწვავის ხარჯებთან დაკავშირებული უარყოფითი ზემოქმედების სავარაუდო 60 საბაზისო პუნქტის ჩათვლით. ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადი იმართება ფირმის წინა პერსპექტივის ზედა ზღვარზე (2.7 მილიარდი აშშ დოლარი) ზემოთ, მიზნობრივი მდგრადობის ზრდის ინვესტიციების გამოკლებით. სავარაუდოდ, ეს ინვესტიციები $2.05B-დან $2.15B-მდე იქნება.

ბალანსის ფურცელი

30 ივნისის მდგომარეობით, WM მუშაობდა 894 მილიონი აშშ დოლარის წმინდა ფულადი პოზიციით და 3.987 მილიარდი აშშ დოლარის მიმდინარე აქტივებით. ეს მოიცავდა 2.665 მილიარდი დოლარის დებიტორულ დავალიანებებს. მიმდინარე ვალდებულებები შეადგინა $3.722 მილიარდი, მათ შორის $3.491 მილიარდი გადასახდელი. ეს ტოვებს ფირმას მიმდინარე კოეფიციენტით 1.07. ეს საკმარისად კარგია იმისთვის, რომ შევძლოთ ვალდებულებების შესრულება, მაგრამ შეცდომის ადგილი ნამდვილად არ არის, რადგან ეს არის დებიტორული დავალიანების შედარება.

მთლიანი აქტივები შეადგენს 30.128 მილიარდ აშშ დოლარს, მათ შორის 9.856 მილიარდ აშშ დოლარს „გუდვილში“ და სხვა არამატერიალურ ფასეულობებში. ეს არის მთლიანი აქტივების 32.7%, რაც ჩემთვის ცოტაა. მთლიანი ვალდებულებები გამოკლებული კაპიტალი შეადგენს 22.936 მილიარდ აშშ დოლარს, მათ შორის გრძელვადიანი ვალი 14.046 მილიარდი აშშ დოლარი. ზედმეტია იმის თქმა, რომ მე არ მიყვარს ეს ბალანსი. ჩემი აზრით, ნაღდი ფულის პოზიცია ძალიან მცირეა ვალთან შედარებით. მე სიამოვნებით ვიხილავ ვალის დატვირთვაზე მუშაობას მენეჯმენტის მიერ.

Ჩემი აზრები

ვფიქრობ, უნდა შემიყვარდეს გაზრდილი ხელმძღვანელობა. აქციები ვაჭრობს 29-ჯერ წინსვლის შემოსავლით, რაც ოდნავ ძვირია. ამის თქმით, ბიზნესი ძალიან კარგ ადგილას ჩანს. რა თქმა უნდა, არ მომწონს დაუდევარი ბალანსი.

პრესრელიზში ფირმა აღნიშნავს, რომ ისინი 980 წელს ელიან 2022 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულების ჩვეულებრივი აქციების ხელახალი შესყიდვას, რაც შეასრულებს ამჟამინდელ ავტორიზაციას. შესაძლოა, ეს ხარჯი უკეთესად გამოიყენოს გარკვეული დავალიანების დაფარვისთვის. უბრალოდ იდეა. ეს გამორიცხავს გრძელვადიან ინვესტიციას. თუმცა არა ვაჭრობა. Მომისმინე.

მკითხველი დაინახავს, ​​რომ WM-მა ერთი წლის განმავლობაში ჩამოაყალიბა ორმაგი ფსკერის ფორმირება $170 ღერძით. აქციამ დაიბრუნა ყველა ძირითადი მოძრავი საშუალო მაჩვენებელი ივლისის დასაწყისში და ახლა უახლოვდება ამ ღერძს ძალიან ძლიერი ყოველდღიური MACD-ით და შედარებითი სიმტკიცის კითხვით, რომელმაც დაიწყო ზედმეტად შესყიდვა.

აქცია არის გადახრის წერტილში. თუ WM აიღებს და გააჩერებს პივოტს, ჩემი სამიზნე ფასი $200-ზე მეტი იქნება. ამ ადგილზე წარუმატებლობა და 200 დღიანი SMA-ის ხელახალი ტესტირება (ამჟამად $155) არ არის გამორიცხული.

სავაჭრო იდეა (მინიმალური ლოტი)

- შეიძინეთ ერთი WM 19 აგვისტოს 170$ ზარი უხეშად $2.25

– გაყიდეთ (დაწერეთ) ორი WM 19 აგვისტოს 160$ 0.80$-ად

წმინდა დებეტი: $0.65

საუკეთესო შემთხვევა: აქცია უფრო მაღლა იწევს პივოტზე და ტრეიდერი იღებს გრძელვადიან 100 აქციას ორ კვირაში 170.65 დოლარის წმინდა საფუძველზე.

ყველაზე ცუდი შემთხვევა: აქციები უარყოფილია პივოტზე და ტრეიდერი ამთავრებს გრძელ 200 აქციას ორ კვირაში 160.33 აშშ დოლარის წმინდა ბაზაზე, ხოლო აქციები 160 დოლარზე დაბალია.