AT&T-მა გამოაცხადა, რომ მისმა საბჭომ გადაწყვიტა გააუქმოს სატელეფონო კომპანიის ინტერესი WarnerMedia-ით – ვიდრე მედია კონგლომის გასხვისება დაყოფილი იყოს.
ტრანზაქცია WarnerMedia-ში AT&T-ის ინტერესების 100%-ს გადაანაწილებს AT&T-ის არსებულ აქციონერებს პროპორციული განაწილებით, რასაც მოჰყვება WarnerMedia-ს გაერთიანება Discovery-სთან, რათა შეიქმნას ახალი კომპანია, "Warner Bros. Discovery". გარიგება სავარაუდოდ დაიხურება 2022 წლის მეორე კვარტალში; ადრე, AT&T მიზნად ისახავდა "2022 წლის შუა" დასასრულს.
გასულ კვირას, AT&T-ის მეოთხე კვარტალში შემოსავლების გამოძახებისას, აღმასრულებელმა დირექტორმა ჯონ სტენკიმ დატოვა თქვა, რომ საბჭო ჯერ კიდევ არ არის დამოკიდებული WarnerMedia-ზე (და AT&T-ის აქციონერებს ახალი Warner Bros. Discovery-ში პროპორციული წილების მინიჭება) თუ გაყოფა. off (რაც მათ ექნებათ შესაძლებლობა გაცვალონ AT&T აქციები WarnerMedia-Discovery-ში). სტენკიმ ანალიტიკოსებს მეოთხე კვარტალში შემოსავლების გამოძახებისას განუცხადა, რომ „დაბრუნების ან გაყოფის დადებითი და უარყოფითი მხარეები იყო“. გაყოფა არსებითად შეადგენდა AT&T-ის მიერ აქციების დიდ ყიდვას.
საბოლოოდ, AT&T-მა გადაწყვიტა, რომ სპინ-ოფი საუკეთესო გზა იყო. ანალიტიკოსებმა აღნიშნეს, რომ გაყოფის რისკი იქნებოდა ის, რომ AT&T-ის საცალო ინვესტორების ბაზას არ სურდა WarnerMedia-Discovery-ის ნაწილის ფლობა.
”განაწილების ფორმის შეფასებისას ჩვენ ვიხელმძღვანელეთ ერთი მიზნით - ტრანზაქციის შესრულება მაქსიმალურად შეუფერხებლად, გრძელვადიანი ღირებულების გენერირების მხარდასაჭერად,” - თქვა სტენკიმ სამშაბათს განცხადებაში. „დარწმუნებულნი ვართ, რომ სპინ-ოფი მიაღწევს ამ მიზანს, რადგან ის მარტივი, ეფექტურია და იწვევს AT&T-ის აქციონერებს, რომლებიც ფლობენ ორივე კომპანიის წილებს, რომელთაგან თითოეულს ექნება შესაძლებლობა მიაღწიოს უკეთესი შემოსავლის მიღებას მათი შესაბამისი ბაზრის შესაძლებლობების შესაბამისად.
სტენკიმ განაგრძო: „ჩვენ გვჯერა, რომ დარჩენილი AT&T და ახალი WBD არის ორი აქცია, რომლის ფლობაც ბაზარს სურს და ამ აქციების მხარდასაჭერი ბაზრები განვითარდება. იმის ნაცვლად, რომ შეეცადოს მოკლევადიანი ბაზრის ცვალებადობის გათვალისწინება და გადაწყვიტოს, სად განაწილდეს ღირებულება აქციების გაცვლის პროცესში, სპინ-ოფის განაწილება საშუალებას მისცემს ბაზარს გააკეთოს ის, რაც ბაზრებს უკეთესად აკეთებს. ჩვენ დარწმუნებული ვართ, რომ ორივე აქცია მალე შეფასდება მყარი ფუნდამენტური საფუძვლებისა და მიმზიდველი პერსპექტივების მიხედვით, რომლებსაც ისინი წარმოადგენენ.”
გარდა ამისა, AT&T-ის საბჭომ დაამტკიცა მოსალოდნელი დახურვის შემდგომი წლიური დივიდენდი 1.11 აშშ დოლარი AT&T-ის აქციაზე, რათა გაითვალისწინოს WarnerMedia-ის განაწილება AT&T აქციონერებზე და შეაფასოს წლიური დივიდენდის გადახდა პროგნოზირებული თავისუფალი ფულადი ნაკადის დაახლოებით 40%-ზე. კომპანიის თქმით, ეს AT&T-ს საშუალებას მისცემს „ინვესტიცია განახორციელოს ზრდის მიმზიდველ შესაძლებლობებში“, როგორიცაა 5G და ბოჭკოვანი.
როგორც ადრე იყო გამჟღავნებული, ტრანზაქციის პირობებით, რომელიც სტრუქტურირებულია როგორც მთლიანი აქცია, Reverse Morris Trust ტრანზაქცია, AT&T მიიღებს $43 მილიარდს და AT&T-ის აქციონერები მიიღებენ აქციებს, რომლებიც წარმოადგენენ ახალი Warner Bros. Discovery-ის დაახლოებით 71%-ს. Discovery-ის არსებული აქციონერები ახალი კომპანიის დაახლოებით 29%-ს სრულად განზავებულ საფუძველზე ფლობენ.
ტრანზაქციის დახურვის დღეს, AT&T-ის თითოეული აქციონერი მიიღებს (გადასახადებისგან თავისუფალ საფუძველზე) WBD-ის ახალი ჩვეულებრივი აქციების სავარაუდო 0.24 აქციას AT&T-ის საერთო აქციების ყოველი აქციისთვის, პროპორციული განაწილების რეკორდული თარიღისთვის. ამჟამად AT&T-ს აქვს დაახლოებით 7.2 მილიარდი სრულად განზავებული აქცია.
ტრანზაქციის დახურვა ექვემდებარება გარკვეული პირობების დაკმაყოფილებას, მათ შორის იუსტიციის დეპარტამენტის დამტკიცებას.
ტრანზაქციის დახურვის შემდეგ, WBD ჩვეულებრივი აქცია, სავარაუდოდ, ჩამოთვლილი იქნება Nasdaq Global Select Market-ზე „WBD“-ის ქვეშ. ტრანზაქციასთან დაკავშირებით, Discovery-ის კაპიტალის აქციების ყველა კლასი გადაიქცევა და გადაკლასიფიცირდება WBD-ის საერთო აქციებად თითო აქციაზე ერთი ხმით. AT&T გააგრძელებს ვაჭრობას NYSE-ზე "T"-ის ქვეშ.
WBD მოელის, რომ განახორციელოს 3.0 მილიარდ დოლარზე მეტი სინერგია წლიური ტემპის საფუძველზე, გარიგების დახურვიდან მეორე სრული წლის ბოლომდე, „ტექნოლოგიის, მარკეტინგისა და პლატფორმის ეფექტურობის“ გამო.
ახალი კომპანიის საბჭო შედგება 13 წევრისგან, შვიდი თავდაპირველად დანიშნულია AT&T-ის მიერ, მათ შორის საბჭოს თავმჯდომარე. Discovery-მა დანიშნა ექვსი წევრი, მათ შორის ზასლავი.
AT&T-მა განაცხადა, რომ იგი უმასპინძლებს ვირტუალურ ინვესტორთა კონფერენციას 11 მარტს, სადაც კომპანიამ განაცხადა, რომ ის უზრუნველყოფს „დამატებით ცნობებს და მოლოდინებს AT&T-ის კომუნიკაციების სეგმენტის ფინანსური და ოპერატიული მუშაობის შესახებ“ WarnerMedia ტრანზაქციის დახურვის შემდეგ.
მრავალფეროვნების საუკეთესო
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/t-sets-plan-spin-off-115957339.html