ინგლისის ბანკი „არასაჭირო“ აფუჭებს ბაზრებს. დოლარი კიდევ უფრო გაძლიერდება.

სამშაბათს ინგლისის ბანკმა შეაშფოთა ბაზრები. დააკვირდით, რომ დოლარი კიდევ უფრო გაძლიერდება, რადგან მთელი ევროპა აგრძელებს გაუარესებას და 1990-იანი წლების განვითარებადი ბაზრის ტრავესტიას ჰგავს.

ინგლისის ბანკის გუბერნატორი ენდრიუ ბეილი განუცხადა საპენსიო ფონდების მენეჯერებმა თავიანთი პოზიციების დაბალანსება პარასკევს, 14 ოქტომბრამდე დაასრულონ. სწორედ ამ დროს უნდა დაასრულოს ცენტრალური ბანკი ობლიგაციების ადგილობრივი ბაზრის მხარდაჭერის პროგრამას.

„ჩვენ გამოვაცხადეთ, რომ ამ კვირის ბოლომდე გამოვალთ. ჩვენ ვფიქრობთ, რომ გადაწონასწორება უნდა განხორციელდეს“, - თქვა ბეილიმ სამშაბათს ვაშინგტონში საერთაშორისო ფინანსების ინსტიტუტის მიერ ორგანიზებულ ღონისძიებაზე. „ჩემი გზავნილი ჩართულ ფონდებს და ყველა ფირმას, რომელიც მონაწილეობს ამ სახსრების მართვაში: სამი დღე დაგრჩათ. თქვენ უნდა შეასრულოთ ეს, ”- თქვა მან Reuters-მა.

ასევე სამშაბათს, საპენსიო ფონდები იყო გავრცელებული ინფორმაციით ადგილობრივი ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა ფულადი სახსრების მოსაზიდად ზარალის გასამყარებლად, სანამ ცენტრალური ბანკი დატოვებს ბაზარს. თუ ბაზარი ოთხშაბათს გაჩერდება, გონივრული იქნება დავასკვნათ, რომ BoE გადახედავს ამ „სამდღიან“ ვადას.

"ჩემი დაუყოვნებელი კითხვა ხვალ ბაზრისთვის არის ის, რომ ბეილის სურს, რომ ინგლისის ბანკმა თავი შეიკავოს საპენსიო ფონდების გადარჩენის ბიზნესიდან", - ამბობს ვლადიმერ სინიორელი, ბრეტონ ვუდსის კვლევის ხელმძღვანელი. „ეს მეუბნება, რომ მათ არ სურთ ობლიგაციების ყიდვა ამ სახსრებისთვის სტრესის შესამსუბუქებლად. რაღაც ბანალურია იმის თქმა, რომ ევროპაში რაღაც დაირღვევა, მაგრამ შეხედე ყველა ამ პოპულისტურ დემონსტრაციებს, რომლებიც ეუბნებიან ევროპის ლიდერებს, შეამცირონ ენერგიის ფასები და დაუშვან ეს ეკონომიკა, გაიზარდოს. პირიქითაა. ევროპა იქმნება იმისთვის, რომ დაბრუნდეს ბნელ საუკუნეებში.”

BoE-მ დაიწყო სასწრაფო ჩარევა 28 სექტემბერს მას შემდეგ, რაც დიდი ბრიტანეთის სახელმწიფო ობლიგაციების გაყიდვა დაემუქრა. საინვესტიციო (LDI) ფონდების კოლაფსიდიდი ბრიტანეთის საპენსიო სქემების მიერ. ეს არის წარმოებულები და არა ფაქტობრივი ინვესტიციები კომპანიის ვალში, ქვეყნის ვალში ან კაპიტალში. ეს არის ჰეჯის თამაშები, მთლიანობაში.

გაერთიანებული სამეფოს მოოქროვილი ფასები, სავარაუდოდ, დაეცემა, მოსავლიანობა იზრდება, რადგან ინვესტორები გირაოს აძლევენ ამ სულ უფრო სევდიან ტომრების ბაზარზე.

S&P 500 სამშაბათს დაიხურა დაბალზე, მაგრამ გაიზარდა ბაზრის შემდგომ საათებში, რადგან ცენტრალურმა ბანკებმა დაიწყეს პოზიციების გაყიდვა, რათა შეინარჩუნონ ფულადი სახსრები დოლარებში და შეიძინონ აშშ სახაზინო ობლიგაციები. აშშ-ს მზარდი აქციები, Nasdaq-ის ხელმძღვანელობით, აგრძელებენ უკმარისობას.

უფრო ძლიერი დოლარი (თითქმის) გარანტირებულია

გლობალურ ბაზარზე ბევრი მოძრავი ნაწილია, მაგრამ უფრო ძლიერი დოლარი ამ ეტაპზე თითქმის გარანტირებულია.

აშშ დოლარის ინდექსი ვაჭრობს 113. ბოლოს ასეთი მაღალი იყო 2002 წელს ერაყის ომის დროს.

მზარდი დოლარი ცუდია განვითარებადი ბაზრებისთვის დოლარის ვალით.

„(განვითარებულ) ეკონომიკებში სავალო კრიზისის გაფართოება დიდ გავლენას მოახდენს გლობალურ ზრდაზე და შეიძლება დააჩქაროს გლობალური რეცესია. აშშ დოლარის ძლიერებამ შეიძლება მხოლოდ გააძლიეროს ვალის პრობლემების ალბათობა“, - თქვა სამშაბათს საერთაშორისო სავალუტო ფონდმა.

ეს დამოკიდებულია ქვეყანაზე. ბრაზილიური რეალი დოლართან მიმართებაში კარგად მუშაობს. ბრიტანული ფუნტი და ევრო დოლართან მიმართებაში სუსტდება. ძლიერი დოლარი კარგია იმპორტიორებისთვის აშშ-ში, მაგრამ ცუდია ექსპორტიორებისთვის, როგორიცაა ბოინგიBA
და ნებისმიერი სხვა მწარმოებელი.

დოლარის მოგება ძირითად ვალუტებთან მიმართებაში „აძლიერებს სტრესს ფინანსურ ბაზრებზე“, ამბობს რუჩირ შარმა, ყოფილი მორგან სტენლი.MS
განვითარებადი ბაზრების საინვესტიციო ხელმძღვანელი და ახლა Rockefeller International-ის თავმჯდომარე.

შარმა თავის 10 ოქტომბერში სიტყვებს არ იშლის op-ed იმ ფინანსური Times, ამბობდა, „დოლარი გადაიქცა დამღუპველ ბურთად, რომელიც ბევრად უფრო მაღლა იზრდებოდა, ვიდრე მოსალოდნელია ფუნდამენტური საფუძვლების საფუძველზე, მათ შორის უფსკრული საპროცენტო განაკვეთებს შორის აშშ-სა და დანარჩენ მსოფლიოში. მის არაჩვეულებრივ მწვერვალს განაპირობებს ინვესტორები, რომლებიც ფიქრობენ, რომ დოლარი ერთადერთი თავშესაფარია და სპეკულანტები ფსონს დებენ, რომ ის კვლავ გაიზრდება“.

დოლარი გახდა ერთადერთი თამაში ქალაქში.

გრეტა ტუნბერგთან ერთად, რომელიც პოლიტიკურმა ინსაიდერებმა გამოიყენეს, რათა დაერწმუნებინათ გერმანელი ქალაქელები ამაში ბირთვული საჭიროებაბრიტანელები მიმართავენ სანთლის შუქი ელექტროენერგიის გადასახადების დაზოგვის მიზნით, ხოლო ფრანგები აანთებენ განათებას ხატზე Eiffel გასულ თვეში ენერგეტიკული რაციონის კოშკი ევროპა გამოიყურება, როგორც პოლიტიკურად სარისკო განვითარებად ბაზარს, მხოლოდ ერთს ზრდის ისტორიის გარეშე.

"ბეილიმ ბომბი ჩამოაგდო მთელ ბაზარზე", - ამბობს ბრაიან მაკკარტი, Macrolens-ის ხელმძღვანელი. ”ბაზრის ტოლერანტობა გაურკვევლობის მიმართ უკვე დაბალია, ამიტომ ეს ზედმეტი იყო”, - ამბობს ის. ბრიტანულმა საპენსიო ფონდებმა უკვე იცოდნენ, რომ პარასკევამდე ჰქონდათ განტვირთვა, ან რაიმეს გასარკვევად ამ ჰეჯირების შესახებ.

„ვყიდი თუ არა ევროპას ახლავე? არა, სამწუხაროდ, თქვენ არ შეგიძლიათ შეეხოთ მას, - ამბობს მაკკარტი. „ევროპას ისეთივე პრობლემები აწყდება, როგორიც ჩვენ გვაქვს ინფლაციისა და საპროცენტო განაკვეთების გაზრდით. მხოლოდ ისინი სხედან ბევრად უფრო არასტაბილურ ფხვნილ კასრზე“.

Vanguard's FTSE Europe (VGK
) ETF შემცირდა 32%-ზე მეტი წლის განმავლობაში, შედარებით -28%-ით iShares MSCI Emerging Markets-ისთვის (EEM
) და -24.7% SPDR S&P 500 (PY
SPY
).

JP Morgan-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა ჯეიმი დიმონმა გააფრთხილა, რომ S&P 500 შეიძლება კიდევ 20%-ით დაეცეს, სანამ ეს ყველაფერი დასრულდება. მომავალ წელს კვლავ რეცესია გარანტირებულია. ეს ყველაფერი მთავრდება, როდესაც ცენტრალური ბანკები ამბობენ, რომ ინფლაცია კონტროლდება. დასავლურ სამყაროში დაახლოებით 9%-ით, საპროცენტო განაკვეთებით ჯერ კიდევ ნახევრად, ევროპისა და აშშ-ის ცენტრალური ბანკები მზად არიან შეანელონ მოთხოვნა ინფლაციის მოსაკლავად, ვიდრე მიწოდების გაზრდა დაბალ ფასებზე.

ერთადერთი ნუგეშის პრიზი ამერიკელი ინვესტორებისთვის არის ის, რომ ჩვენ ევროპა არ ვართ.

ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, VGK-ში ინვესტიციები მოძრაობდა EEM-თან შესაბამისობაში, ხოლო S&P 500-მა მოიპოვა 40%-ზე მეტი, ძირითადად ფულადი სტიმულისა და აშშ-ს ფასიან ქაღალდებში უცხოური შემოდინების წყალობით, რაც ზრდის დოლარის ღირებულებას.