|
გეტის სურათები
ძირითადი Takeaways
- იაპონიის ბანკმა გამოაცხადა საპროცენტო განაკვეთის პოლიტიკის შესწორება, რაც საშუალებას მისცემს ათწლიანი ობლიგაციების შემოსავალს გაიზარდოს.
- მან ასევე გამოაცხადა ობლიგაციების შესყიდვის პროგრამის გაზრდა.
- საერთო ჯამში, აქციები დაეცა ამ ამბებზე და იენის ღირებულება გაიზარდა, რადგან ინვესტორებმა მთელ მსოფლიოში გამოხატეს შიში მარტივი ფულის პოლიტიკის დასრულების გამო მთელ მსოფლიოში.
ინვესტორები ყურადღებით აკვირდებიან ცენტრალურ ბანკებს და მათ პოლიტიკის გადაწყვეტილებებს იმის გამო, რომ ეს გადაწყვეტილებები შეიძლება ჰქონდეს როგორც საფონდო ბირჟაზე, ისე მთლიანად ეკონომიკაზე. ნებისმიერმა მოულოდნელმა ცვლილებამ შეიძლება გამოიწვიოს შოკი ადგილობრივ ბაზარზე. დიდ ეკონომიკაში ცვლილებებმა შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი ტალღები მთელს მსოფლიოში.
ეს არის ზუსტად ის, რაც მოხდა გასულ კვირას, როდესაც იაპონიის ბანკმა გამოაცხადა, რომ გაზრდის ათწლიანი ობლიგაციების განაკვეთებს 0.5%-მდე 0.25%-დან.
ಹಿನ್ನೆಲೆ
ამჟამად იაპონია სიდიდით მესამე ეკონომიკაა მსოფლიოში და სიდიდით მეორე ეკონომიკა აზიაში, ჩინეთის შემდეგ. იენი არის ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული ვაჭრობის ვალუტა და საერთაშორისო სავალუტო ფონდის შეფასებით, ის არის მესამე ყველაზე გავრცელებული სარეზერვო ვალუტა მსოფლიოში.
ამ ეკონომიკური სიძლიერის დიდი ნაწილი ქვეყანაში მეორე მსოფლიო ომის შემდგომი ეკონომიკური ბუმის შედეგად მოვიდა. იაპონია გამოჯანმრთელდა ომის დანგრევისგან შედარებით სწრაფად, ჩაატარა ძირითადი ინვესტიციები ელექტროენერგიის, ქვანახშირის, ფოლადის და ქიმიურ მრეწველობაში. 1950-იანი წლების შუა პერიოდისთვის, ომის შემდეგ დაახლოებით ათი წლის შემდეგ, იაპონიის ეკონომიკური გამომუშავება ემთხვეოდა ომამდელ დონეს.
1953-1965 წლებში იაპონიის მშპ წელიწადში 9%-ზე მეტით გაიზარდა. ბევრი მიაწერს მასიურ ზრდას ქვეყნის მძლავრი განათლების სისტემას, რომელიც გადამწყვეტი ნაწილია ტექნოლოგიურად განვითარებული ეკონომიკის მშენებლობისთვის.
ზრდა გაგრძელდა ძლიერი ტემპით 1970-იან და 1980-იან წლებში. თუმცა, 1990-იანი წლების დასაწყისში იაპონია შევიდა თავის "დაკარგულ ათწლეულში". აქციებისა და უძრავი ქონების ბუშტის გამო, რომელიც პიკს 1989 წელს მიაღწია, ეკონომიკა დეფლაციის პერიოდში შევიდა.
იაპონიის ბანკმა უპასუხა მასიური სტიმულით, რამაც ბევრი ვერ შეძლო. 1991-2003 წლებში, მშპ-ს რეალური ზრდა იაპონიაში იყო მხოლოდ 1% ყოველწლიურად, რაც საკმაოდ დაბალია ტიპიურ მაჩვენებელზე. ამავდროულად, ვალების დონე აგრძელებდა ზრდას.
მას შემდეგ, იაპონია იყო რაღაც გამორჩეული, როდესაც საქმე ეხება ეკონომიკურ პოლიტიკას და შედეგებს განვითარებულ ქვეყნებში. მან დაინახა უფრო დიდი შეკუმშვა ეკონომიკაში 2008 წლის რეცესიის დროს და აგრძელებდა ფხვიერი მონეტარული პოლიტიკით უფრო დიდხანს და უფრო დიდ ზომებს, ვიდრე ბევრი სხვა ქვეყანა. მაგალითად, იაპონიის ბანკის მიზნობრივი მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთი 2016 წლიდან უარყოფითია.
რა მოხდა?
20 დეკემბერს იაპონიის ბანკმა გამოაცხადა ცვლილებები, თუ როგორ აპირებს ობლიგაციების შემოსავლების გაკონტროლებას. ადრე BoJ-ს ჰქონდა 0%-იანი სამიზნე ათწლიანი ობლიგაციები მაგრამ საშუალებას აძლევდა განაკვეთებს მიზნიდან 0.25%-ით გადაადგილებულიყო. მიუხედავად იმისა, რომ 0%-იანი სამიზნე იგივე რჩება, BoJ ახლა ხსნის ამ ზემოხსენებულ ლიმიტს, რაც საშუალებას მისცემს განაკვეთები განსხვავდებოდეს მიზნიდან 0.5%-მდე.
ფაქტობრივად, ეს საშუალებას აძლევს ამ ობლიგაციებზე საპროცენტო განაკვეთი გაიზარდოს, რაც ქვეყანაში ფულის მიწოდების უმნიშვნელო გამკაცრებას გამოიწვევს.
ამავდროულად, BoJ-მ გამოაცხადა, რომ გააძლიერებს ობლიგაციების შესყიდვას, ფისკალური პოლიტიკის შესუსტებას. ბევრი თვლის, რომ მაღალი განაკვეთების, მაგრამ მეტი ობლიგაციების შესყიდვის ეს კომბინაცია მიუთითებს იმაზე, რომ იაპონიის ბანკი უბრალოდ არეგულირებს თავის მონეტარული პოლიტიკას, ვიდრე მკაცრად ცდილობს მის გამკაცრებას.
პრესკონფერენციაზე იაპონიის ბანკის გუბერნატორმა ჰარუჰიკო კუროდამ თქვა: ”ეს ცვლილება გააძლიერებს ჩვენი მონეტარული პოლიტიკის ჩარჩოს მდგრადობას. ეს აბსოლუტურად არ არის მიმოხილვა, რომელიც გამოიწვევს YCC-ის (მოსავლიანობის მრუდის კონტროლის) მიტოვებას ან მარტივი პოლიტიკიდან გამოსვლას“.
ახსნის მსჯელობას ცვლილების მიღმა, კუროდამ განაგრძო: „საზღვაო ბაზრის ცვალებადობა გაიზარდა დაახლოებით გაზაფხულიდან... მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ შევინარჩუნეთ 10-წლიანი ობლიგაციების სარგებელი 0.25%-იანი ლიმიტის გადამეტებისგან, ამან გამოიწვია გარკვეული დამახინჯება შემოსავლიანობის მრუდის ფორმაში. ამიტომ, ჩვენ გადავწყვიტეთ, რომ ახლა იყო შესაფერისი დრო ამგვარი დამახინჯებების გამოსასწორებლად და ბაზრის ფუნქციების გასაძლიერებლად.
ახალი ამბების საპასუხოდ, იენი გაიზარდა და იაპონური აქციები დაეცა ინვესტორების შიშით, რომ ეს მხოლოდ კურსის ზრდის დასაწყისია.
რას ნიშნავს ეს ინვესტორებისთვის
დღევანდელი ურთიერთდაკავშირებული გლობალური ეკონომიკის ერთ-ერთი რეალობა არის ის, რომ პოლიტიკის ცვლილებებს მსოფლიოს მეორე მხარეს შეიძლება დიდი გავლენა იქონიოს სახლში.
ინფლაცია იაპონიაში რჩება იაპონიის ბანკის მიერ დადგენილ 2%-იან სამიზნეზე მაღლა, ამიტომ ბევრს აინტერესებს, არის თუ არა ეს ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლის შემდგომი გამკაცრების საწინდარი. იაპონური ბანკების აქციები ასევე გაიზარდა 5%-ზე მეტით განცხადებაზე, რაც მიუთითებს ფართო განწყობაზე, რომ დაბალი საპროცენტო განაკვეთების დრო შეიძლება დასრულდეს.
იაპონია მსოფლიოში ყველაზე დიდი კრედიტორია. მისი ფისკალური პოლიტიკის გამკაცრებამ შეიძლება გამოიწვიოს უცხოელმა ინვესტორებმა იაპონიიდან ფულის წაღება და მათი ინვესტირება სახლში ან სხვაგან. ნაღდი ფულის ამ ნაკადმა შეიძლება გამოიწვიოს აქტივების ფასების დაცემა და განაკვეთების ზრდა სხვა გლობალურ ეკონომიკაში, მაშინაც კი, როდესაც ხალხს ეშინია მომავალი რეცესიის.
ინვესტორები ყურადღებით დააკვირდებიან იაპონიის ბანკს, რათა დაინახონ, როგორ იმოქმედებს იგი მომავალში. ამ ცვლილებაზე დიდი რეაქციის გათვალისწინებით, იაპონიის ბანკის პოლიტიკის მომავალი კორექტირება შეიძლება გადაიდოს. იაპონიამ ასევე შეიძლება გააგრძელოს გზა, რათა სცადოს და აკონტროლეთ ინფლაცია.
საქმეს კიდევ უფრო ართულებს ის ფაქტი, რომ კუროდას ვადა იაპონიის ბანკის მმართველად მომავალი წლის პირველ ნახევარში დასრულდება. ახალი გუბერნატორი შეიძლება ნიშნავდეს ქვეყნის ეკონომიკური პოლიტიკის გადახედვას.
ქვედა ხაზი
იაპონიის ბანკის განცხადებამ, რომ ის საშუალებას მისცემს ათწლიანი ობლიგაციების შემოსავალს 0.5%-მდე გაიზარდოს, შოკი გამოიწვია ბაზარზე. იაპონიას დიდი ხანია აქვს განვითარებულ ქვეყნებს შორის ერთ-ერთი ყველაზე სუსტი მონეტარული პოლიტიკა, ასე რომ, მისი მცირე გამკაცრება, ზოგიერთისთვის, მსოფლიოს მასშტაბით მარტივი ფულის დასასრულს ნიშნავს.
ტურბულენტურ დროში ინვესტირება შეიძლება რთული იყოს, მაგრამ Q.ai აქ არის დასახმარებლად. ჩვენი ხელოვნური ინტელექტი ეძებს ბაზრებს საუკეთესო ინვესტიციებისთვის ყველა სახის რისკის ტოლერანტობისა და ეკონომიკური სიტუაციისთვის. შემდეგ, ის აერთიანებს მათ ხელსაყრელ საინვესტიციო კომპლექტებში, რაც ინვესტიციას მარტივს და სტრატეგიულს ხდის, მაგალითად გლობალური ტენდენციების ნაკრები.
რაც მთავარია, შეგიძლიათ გააქტიუროთ პორტფოლიოს დაცვა ნებისმიერ დროს დაიცვათ თქვენი მოგება და შეამციროთ ზარალი, არ აქვს მნიშვნელობა რომელ ინდუსტრიაში ინვესტირებას აპირებთ.
ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის მქონე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის. 100$-ის შეტანისას, ჩვენ დავამატებთ დამატებით $100 თქვენს ანგარიშს.
წყარო: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/04/bank-of-japan-shocks-the-market-by-changing-bond-policy/