დადგა დრო ბანკებში ინვესტიციებისადმი საფონდო მიდგომის არჩევისკენ. ეს იყო გაკვეთილი პარასკევს დილით, როდესაც აშშ-ს სამმა უმსხვილესმა კრედიტორმა გამოაცხადა მეოთხე კვარტლის შედეგები.
ბოლო ორი წლის განმავლობაში, ინვესტორები დაჯილდოვდნენ სექტორში ფართო ინვესტიციებისთვის, რადგან
მაგრამ რამდენადაც სექტორი გადადის პანდემიის ეფექტებს, ბანკები აღარ თამაშობენ ეკონომიკის აღდგენაზე. ეს ინვესტორებისთვის უფრო მნიშვნელოვანს ხდის კითხვას, რომელია საუკეთესო პოზიციონირებული პოსტპანდემიურ სამყაროში.
უბრალოდ გადახედეთ საფონდო რეაქციას მეოთხე კვარტლის შედეგებზე
JPMorgan Chase
(ტიკერი: JPM),
Citigroup
(C) და
Wells Fargo
(WFC). JPMorgan პანდემიის დიდი ნაწილისთვის საყვარელი იყო სავაჭრო აქტივობის ზრდისა და გარიგებების დადების გამო, მაგრამ როდესაც ვაჭრობის დონე იკლებს პანდემიის მწვერვალებს, როგორც ჩანს, სხვა ბანკების გაბრწყინების დროა.
JPMorgan-ის აქციები პარასკევის გახსნის შემდეგ 5%-ით დაეცა, ხოლო Citigroup-ის აქციები 1.9%-ით დაეცა. Wells Fargo იყო outlier, აქციები გაიზარდა 2.6%. დღის ბოლოს JPMorgan 6.2%-ით დაეცა, Citigroup 1.3%-ით და Wells Fargo-მ 3.7%-ით მოიმატა.
აი, რა ვისწავლეთ აქამდე ბანკის შემოსავლებიდან და როგორ იკრიბებიან კრედიტორები ზოგიერთ ძირითად სფეროებში.
სესხის ზრდა რჩება ველურ ბარათად. მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორებს სურდათ დაენახათ, რომ ბანკები უფრო მაღალი სესხების ზრდას განახორციელებენ, მათ შეიძლება მოუწიონ ლოდინი, პარასკევის შედეგების საფუძველზე. სესხების ზრდა სტაგნაციას განიცდიდა და ზოგიერთ შემთხვევაში იკლებს პანდემიის დროს, რადგან ბიზნესი და შინამეურნეობები ან ზედმეტად უსუსურად გრძნობდნენ თავს სესხის აღებისთვის, ან იყო გაჟღენთილი ფულით, როდესაც მთავრობა ოჯახებს ფულს ურიგებდა ეკონომიკის გასაუმჯობესებლად.
JPMorgan-მა გაიმარჯვა და განაცხადა, რომ სესხები წელიწადში 6%-ით გაიზარდა. ბანკის აქტივებისა და ქონების მართვის განყოფილებამ 18%-იანი ზრდა დაფიქსირდა, რაც ძირითადად ფასიანი ქაღალდებზე დაფუძნებული დაკრედიტებით არის განპირობებული. გაიზარდა საბარათე და ავტო სესხებიც.
მაგრამ Wells Fargo-ში სესხების ნაშთები 3%-ით შემცირდა გასული წლის ბოლოსთან შედარებით, მიუხედავად იმისა, რომ ბანკმა აღნიშნა სესხების მატება 2021 წლის მეორე ნახევარში. Citigroup-მა 1%-ით დაეცა სესხის ბალანსის წლიურ პერიოდთან შედარებით.
სესხის ზრდის ზრდა დაეხმარება ბანკებს, განსაკუთრებით ფედერალური სარეზერვო სისტემის გაზრდის საპროცენტო განაკვეთების წელს. ეს გააფართოვებს სპრედს სესხებზე მიღებულ საპროცენტო ბანკებსა და მათ მიერ დეპოზიტებზე გადახდილ პროცენტებს შორის.
ხარჯები გაიზარდა. და მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორები შეიძლება მზად იყვნენ კიდევ ცოტა ხანს დაელოდონ სესხის ზრდის აღდგენას, როგორც ჩანს, ისინი ნაკლებად აპატიებდნენ მაღალ ხარჯებს.
JPMorgan-მა გამოაქვეყნა მოსალოდნელზე მაღალი ხარჯები კომპენსაციისა და მარკეტინგისა და ტექნოლოგიების დახარჯვის გამო. კიდევ უფრო უარესი, ბანკმა თქვა, რომ ელის, რომ მთელი წლის ხარჯები გაიზრდება თითქმის 9%-ით და 77 მილიარდ დოლარამდე 2022 წელს.
Citigroup-მა ასევე გამოაქვეყნა უფრო მაღალი ხარჯები. მან დააფიქსირა 18%-იანი ზრდა ბოლოდროინდელი დივესტირებისა და მცდელობების გამო, რომელსაც ბანკი ახორციელებს თავისი ოპერაციების გასამარტივებლად მას შემდეგ, რაც მას 2020 წლის ოქტომბერში მარეგულირებელი ორგანოების თანხმობის ბრძანება მიეცა შიდა კონტროლის სისუსტეების გამო.
Wells Fargo წავიდა ნახირის წინააღმდეგ და გამოაქვეყნა 11%-იანი ვარდნა წლიურ ხარჯებში იმის გამო, რომ შემცირდა თანამშრომლების რაოდენობა ბიზნესის გაყიდვიდან და ნაკლებად იყო დამოკიდებული გარე კონსულტანტებზე. Wells Fargo-ს ეფექტურობის კოეფიციენტი - ხარჯების საზომი შემოსავლის პროცენტულად - გაუმჯობესდა და 63%-მდე დაეცა შარშანდელი 80%-დან.
ვაჭრობა სუსტია. გასული ორი წლის დიდი ნაწილის ეკონომიკურმა გაურკვევლობამ ბანკებს საშუალება მისცა დიდი მოგება მიეღოთ გაზრდილი სავაჭრო აქტივობიდან, მაგრამ ეს დღეები შესაძლოა წარსულში იყოს.
JPMorgan-მა და Citigroup-მაც დაინახეს სავაჭრო შემოსავლების 11%-იანი კლება, ფიქსირებული შემოსავლით ვაჭრობა ორივე ბანკში ორნიშნა რიცხვით შემცირდა. Wells Fargo-ში სავაჭრო შემოსავალი ყოველწლიურად უცვლელი იყო.
უოლ სტრიტი მიიღებს უფრო მეტ გემოს, თუ რა ელიან ბანკებს როდის
Goldman Sachs
(GS),
ბანკი ამერიკის
(BAC) და Morgan Stanley (MS) ანგარიშს შემოსავალზე მომავალ კვირას.
მისწერეთ კარლეტონს ინგლისურ ენაზე [ელ.ფოსტით დაცულია]