(Bloomberg) - Barclays Plc-ის 600 მილიონი დოლარის სტრუქტურული პროდუქტების შეცდომას უოლ სტრიტზე მცირე პრეცედენტი აქვს. მაგრამ ბანკის წარსულში გადაცდომებმა შესაძლოა საფუძველი ჩაუყარა დოკუმენტაციის წარუმატებლობას ამ კვირაში.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
მარეგულირებელი დარღვევის ძირითადი საკითხი, როგორც ჩანს, არის ე.წ. ცნობილი სეზონური ემიტენტის სტატუსის დაკარგვა 2017 წელს, უფლება მინიჭებული აშშ-ს ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიის მიერ, რომელიც საშუალებას აძლევს ბანკებს გაყიდონ კუპიურები აშშ-ში ნაკლები რაოდენობით. შეტანის მოთხოვნები.
2007 წლიდან Barclays-ს შეექმნა ამ უფლების დაკარგვის რისკი სულ მცირე ხუთჯერ, ბნელი აუზის გამჟღავნების და სავალუტო მანიპულაციების შემდეგ, გვიჩვენებს Bloomberg News-ის ანალიზი. ბანკს არაერთხელ მოუწია თანამშრომლობა SEC-თან მის გამო და განაცხადი გაუქმების შესახებ, რათა არ დაკარგოს ეს კლასიფიკაცია.
Barclays არ არის ერთადერთი ბანკი, რომელიც ჩართულია რეგულატორებთან ამგვარ კონტაქტებში და WKSI-ის დამტკიცების დაკარგვა განმარტავს, თუ როგორ შეიძლება მოხდეს ლიმიტის დარღვევა. მაგრამ მრავალწლიანი ბრძოლა ამ სტატუსის შესანარჩუნებლად სულ უფრო მეტ კითხვებს აჩენს იმის შესახებ, თუ როგორ შეიძლებოდა მას უგულებელყო ერთ-ერთი ყველაზე ძვირადღირებული სასულიერო შეცდომა ოდესმე.
ზედამხედველობა ბანკს აწვდის დაახლოებით 450 მილიონი ფუნტის (600 მილიონი აშშ დოლარი) მოსალოდნელ ხარჯებს ბანკის მიერ გაყიდული არარეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდების შეძენიდან, აშშ-ს მზარდი ბიზნესის შეჩერებით, შესაძლო მარეგულირებელი ჯარიმებით, რომლებიც გააღრმავებს ტკივილს და გადადება ძლიერ. სავარაუდო აქციების ყიდვა.
წაიკითხეთ მეტი Barclays-ის შეცდომის შესახებ
2019 წელს ბანკმა დარეგისტრირდა, რომ გაყიდა 20.8 მილიარდი დოლარის საბირჟო კუპიურები და სტრუქტურირებული კუპიურები, მან საბოლოოდ გაყიდა ბევრად მეტი: 15.2 მილიარდი დოლარით მეტი. იმის გამო, რომ ეს არ იყო WKSI, ის არ უნდა აჭარბებდეს ამ თანხას SEC-ში ახალი განაცხადების წარდგენის გარეშე. შეცდომას ანალიტიკოსებმა "ძირითადი", "უცნაური" და "უხერხული" უწოდეს.
„Barclays-მა როგორღაც მოახერხა იმის დაკარგვა, თუ რამდენი ფასიანი ქაღალდი გამოსცემდა“, - თქვა Gimme Credit-ის ანალიტიკოსმა კეტლინ შენლიმ ოთხშაბათის ჩანაწერში. „დიდი ბანკები აგრძელებენ ფულის დაკარგვის ახალი და კრეატიული გზების მოძიებას“.
Barclays-ის სპიკერმა უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე.
SEC სტატუსი
ბანკებსა და სხვა ფირმებს სჭირდებათ WKSI, რომ გამოსცეს სასესხო და კაპიტალის ფასიანი ქაღალდები მომხმარებლებისთვის, ბევრი მარეგულირებელი რგოლების გადახტომის გარეშე. მათ, ვისაც არ გააჩნია კლასიფიკაცია, შეუძლიათ კვლავ გაყიდონ პროდუქტები უფრო შეზღუდული ავტორიზაციის პირობებში, მაგრამ ეს უფრო ძვირი და რთულია.
უამრავმა ბანკმა დროებით დაკარგა WKSI დამტკიცება ან მისი მოხსნის საფრთხის წინაშე აღმოჩნდნენ ბოლო 15 წლის განმავლობაში მთელი რიგი სკანდალების გამო და აშშ-ს მარეგულირებელებისთვის უარის თქმა არ არის იშვიათი.
2015 წლის წერილში SEC-ის კომისარმა გააკრიტიკა მარეგულირებელი მინიმუმ 23 უარის თქმისთვის ხუთი ინსტიტუტისთვის - Barclays, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., Royal Bank of Scotland Group Plc და UBS Group AG - 2015 წლამდე ცხრა წლის განმავლობაში. .
”ამ ტიპის რეციდივიზმმა და განმეორებითმა დანაშაულებრივმა ქმედებებმა უნდა გამოიწვიოს წინა უარის თქმის გაუქმება და არა უარის თქმის სრულიად ახალი ნაკრების მინიჭება.” წერს კარა მ. სტეინი განსხვავებულ განცხადებაში.
სტაინმა თავის წერილში აღნიშნა, რომ Barclays 2007 წლიდან მესამედ იყო უარის თქმა. ბანკმა ასევე მოითხოვა უარის თქმა 2015 წელს სავალუტო მანიპულაციებთან და ინვესტორების შეცდომაში შეყვანასთან დაკავშირებით ბნელ აუზებში ვაჭრობის გამო 2016 წელს, მარეგულირებელი დოკუმენტების მიხედვით.
ინვესტორებისა და რეგულატორებისთვის, შეცდომა უხერხულ კითხვებს უსვამს Barclays-ის ახალ აღმასრულებელ დირექტორს, CS Venkatakrishnan-ს, რომელიც ადრე იყო ჯგუფის რისკების მთავარი ოფიცერი ბანკის ბაზრების განყოფილების მართვამდე.
„დიდი სქემის მიხედვით, ზარალი თავისთავად არ არის განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი“, ამბობს ალან ბინი, RC Brown Investment Management-ის აღმასრულებელი დირექტორი, რომელიც ფლობს Barclays-ის აქციებს 2012 წლიდან. „მაგრამ ის ფაქტი, რომ ეს დაშვებული იყო, სერიოზულ შეშფოთებას იწვევს. ბანკის კონტროლზე“.
სასულიერო შეცდომა
ფირმის შიგნით, ბანკირები ხაზს უსვამენ, რომ პრობლემა იყო სასულიერო შეცდომა და ცდილობენ გააგრძელონ გზა, მაშინაც კი, როდესაც Barclays იწყებს გამოძიებას შიდა გარე მრჩევლების დახმარებით. ბანკი ამ დრომდე თავს იკავებდა თანამშრომლების გათავისუფლებისგან, რადგან ის გამოძიებას აწარმოებს, ამბობენ ხალხი.
ბანკის მიერ გაყიდული სტრუქტურირებული პროდუქტები არის რთული ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც, როგორც წესი, დაკავშირებულია აქციების ან აქციების ინდექსთან. პროდუქტები პოპულარულია მაღალი წმინდა ღირებულების კლიენტებთან და სპეციალიზირებულ ფირმებთან, რომლებსაც ესაჭიროებათ შეკვეთილი კიდეები.
Barclays არის სტრუქტურირებული ბანკნოტების ძირითადი გამომცემელი. 120 წელს SEC-ში რეგისტრირებული $2021 მილიარდზე მეტი კუპიურებიდან, Barclays-მა გაყიდა $11.6 მილიარდი, რაც მას მეოთხე უმსხვილეს ემიტენტად აქცევს. წინა წლებში ის რეგულარულად ჩნდებოდა სამეულში.
შეცდომის გამო ფირმამ უნდა შეიძინოს დაზარალებული ფასიანი ქაღალდები - ეგრეთ წოდებული შეწყვეტის შეთავაზება - თავდაპირველ ფასად. ასევე სტანდარტული პრაქტიკაა ემიტენტისთვის სტრუქტურირებულ კუპიურებზე პროცენტის გადახდა.
ის ასევე აჭიანურებს XNUMX მილიარდი ფუნტის ღირებულების აქციების გეგმიურ ყიდვას პირველიდან მეორე კვარტალამდე.
ცუდი კვირა
”სტრუქტურირებული პროდუქტების შემცირების მეორე რიგის გავლენა შეიძლება იყოს შესაბამისობისა და კონტროლის პროცესების გაძლიერების აუცილებლობა. ჩვენ ვნახეთ ეს სხვა ევროპულ ბანკებში, რომლებსაც ჰქონდათ შესაბამისობის პრობლემები“, - თქვა ფაჰედ კუნვარმა, Redburn-ის ანალიტიკოსმა. ”სულ მცირე, 450 მილიონი ფუნტის გადახდამ შეამცირა 2022 წლის განმავლობაში ყიდვის შესაძლებლობა.”
ასეთმა შიშებმა აქციები ორშაბათს 4%-ით დაიკლო. ისინი კვლავ დაეცა სამშაბათს, როდესაც ინვესტორებმა გაიგეს ახალი ამბები, რომ წამყვანმა აქციონერმა გაყიდა დაახლოებით 900 მილიონი ფუნტი (1.2 მილიარდი დოლარი) აქცია ბლოკ ვაჭრობაში, რაც ბანკის ინვესტორებს შორის უახლესი ცვლილებაა. შემდეგ ოთხშაბათს, ბანკის ფრანკფურტის ოფისები დაარბიეს, როგორც გერმანული გამოძიების ნაწილი საგადასახადო ვაჭრობაზე.
ოპტიმიზმის საფუძველი არსებობს ბანკის პირველი კვარტლის შედეგების წინ, აპრილის ბოლოს. ანალიტიკოსებმა ხაზგასმით აღნიშნეს, რომ გაუქმების მოულოდნელმა გადასახადებმა არ დააზარალა ბანკის CET1 კოეფიციენტი, რაც კაპიტალის სიძლიერის საზომს წარმოადგენს.
ჯოზეფ დიკერსონისთვის, Jefferies-ის ანალიტიკოსისთვის ლონდონში, ეს მიუთითებს „რომ Barclays-ს შედარებით კარგი პირველი კვარტალი ჰქონდა“. ბანკის CET1 კოეფიციენტი „დაახლოებით 13.8%-ს შეადგენს, ვიდრე კუპიურებთან დაკავშირებულ ხარჯებს, რაც მისი 13-14%-იანი სამიზნე დიაპაზონის უფრო მაღალია“.
მომავლის ტკივილი
ბრიტანული კრედიტორი, რომელმაც ორშაბათს განაცხადა, რომ იგი რჩება ერთგული აშშ-ში სტრუქტურირებული პროდუქტების ბიზნესის მიმართ, სავარაუდოდ განაახლებს შენიშვნების გამოცემას აშშ-ში უახლოეს კვირებში. მაგრამ ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ეს იქნება ეპიზოდის დასასრული.
ამერიკის შეერთებულ შტატებში, მარეგულირებლებმა დაიწყეს ფორმალური გამოძიება ამ საკითხთან დაკავშირებით, როგორც ამ საკითხზე მცოდნე ადამიანები ამბობენ. დიდ ბრიტანეთში, მარეგულირებლები სვამენ კითხვებს, გაუყიდა თუ არა ბანკმა კლიენტებს ბანკნოტები, თქვა სხვა პირმა. ამერიკულმა იურიდიულმა ფირმამ ინვესტორების სახელით გამოძიება დაიწყო. იურისტები მოელიან, რომ SEC მიიღებს მკაცრი პოზიციას, რადგან წინა ჯარიმებს შესაბამისობის დარღვევისთვის არ ჰქონდა საკმარისად დიდი შემაკავებელი ეფექტი.
ამ გამოძიებამ, ინვესტორ ბინის თქმით, "შეიძლება შემდგომი დასჯა გამოიწვიოს".
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/barclays-600-million-blunder-follows-164405039.html