BBBY Stock არის თანამედროვე მაგალითი

ძირითადი მიღება

• Bed Bath & Beyond-ის აქციები 60%-ით გაიზარდა არასტაბილურ ვაჭრობაში სამშაბათის სესიაზე, სანამ ოთხშაბათს გაფართოებულ ვაჭრობაში ჩავარდა.
• ეს ნაბიჯები მას შემდეგ მოხდა, რაც GameStop-ის თავმჯდომარემ რაიან კოენმა წარადგინა ორი ცალკეული SEC ფორმა, სადაც მითითებულია ჯერ ზრდის, შემდეგ კი დაცემის პოზიცია აქციაზე.
• შედეგად, მემებით მოვაჭრეებმა ფასები ისე აწიეს, რომ ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟამ არაერთხელ შეაჩერა ვაჭრობა
• BBBY აქციები არ არის პირველი, ვინც ხედავს მისი აქციების შეჩერებას – და არც იქნება უკანასკნელი

Bed Bath & Beyond-მა ამ კვირაში ველური გასეირნება მოახდინა მარეგულირებელი დოკუმენტების სერიის წყალობით, რომლებიც, როგორც ჩანს, აძლიერებდა გავლენიანი ინვესტორის პოზიციებს საყოფაცხოვრებო საქონლის საქონლის შეპყრობილ მაღაზიაში. გაზრდის წყალობით არასტაბილურობის ფასი, ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა (NYSE) იძულებული გახდა რამდენჯერმე შეეჩერებინა ვაჭრობა, რათა შეემცირებინა სპირალური აღფრთოვანება და მოულოდნელი მოკლე შეკუმშვა, რომლის დროსაც დათვი ტრეიდერები აგროვებდნენ აქციებს, რათა შეზღუდონ თავიანთი ზარალი.

ამ ტიპის გაბრაზებული ვაჭრობა აჩენს უამრავ კითხვას, ვინ როგორ და რატომ. მაგრამ ჩვენ მხოლოდ ორზე გავამახვილებთ ყურადღებას:

• რატომ ჩერდება აქციები?
• და რა შუაშია BBBY აქციების ატრაქციონების მოგება და ზარალი?

მოდით შევხედოთ.

რატომ ჩერდება აქციები?

აქციების შეჩერება, ან სავაჭრო გაჩერება, არის დროებითი მორატორიუმი სავაჭრო აქტივობაზე ფასიანი ქაღალდების, ფასიანი ქაღალდების ნაკრებისთვის ან თუნდაც მთელი ბაზრისთვის. ვაჭრობის შეჩერება ჩვეულებრივ ინიცირებულია ძირითადი ბირჟებით, როგორიცაა NYSE or Nasdaq, ბაზარს ცოტა სასუნთქი ოთახი მისცეს.

მარეგულირებელი და არამარეგულირებელი შეჩერებები

ვაჭრობის შეჩერების უმეტესობა არის „მარეგულირებელი“, რაც ხდება მაშინ, როდესაც ბაზარს დრო სჭირდება ახალი ამბების დასამუშავებლად. ეს შეჩერებები უზრუნველყოფს ყველა ინვესტორს წვდომას მნიშვნელოვან ინფორმაციაზე და ხელს უშლის ადრეული ფრინველების უსამართლო სარგებლობას. მოვლენები, რომლებმაც შეიძლება გამოიწვიოს მარეგულირებელი ვაჭრობის შეჩერება, მოიცავს:

• კორპორატიული შერწყმის, შეძენის ან რესტრუქტურიზაციის განცხადებები
• არსებითად მატერიალური ინფორმაცია კომპანიის პროდუქციის ან მომსახურების შესახებ
• გადამწყვეტი მარეგულირებელი ან სამართლებრივი გადაწყვეტილებები (როგორიცაა FDA-ს გადაწყვეტილება ახალი წამლის შესახებ)
• ცვლილებები მენეჯმენტის სტრუქტურაში, პერსონალში ან ფინანსურ ჯანმრთელობაში

ბირჟებს ასევე შეუძლიათ დააწესონ არამარეგულირებელი ვაჭრობის შეჩერება, რაც აძლევს დროს ბირჟას თავად გამოასწოროს დისბალანსი ყიდვისა და გაყიდვის შეკვეთებს შორის. ვაჭრობის შეჩერება ასევე შეიძლება მოხდეს ტექნიკური ხარვეზების გამო.

საფონდო შეჩერება იცავს ინვესტორებს შანსების საღამოობით. გარდა იმისა, რომ ყველა ინვესტორი ვაჭრობს იმავე მატერიალურ ინფორმაციაზე, მათ შეუძლიათ თავიდან აიცილონ უკანონო ტრანზაქციები და გააუქმონ არბიტრაჟის შესაძლებლობები.

შეჩერებიდან გამომდინარე, ისინი შეიძლება გაგრძელდეს წუთები, საათები, დღეები ან თვეებიც კი.

ამომრთველებით ვაჭრობა შეჩერებულია

ამომრთველებით ვაჭრობა ჩერდება, როდესაც აქციები ან ძირითადი ინდექსები ხედავენ არსებით დღიურ კლებას, რაც იწვევს „გამრთველს“. ბირჟები აწესებს მუდმივ წესებს იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ასეთი ნაბიჯები არ ემუქრება ლიკვიდობას ან საწვავის პანიკის გაყიდვას.

მაგალითად, თუ S&P 500 ინდექსი ეცემა 7%-ით ან 13%-ით 3:25 საათამდე ET, NYSE გამოიწვევს 15 წუთიანი გაჩერებას მთელი ბაზრის მასშტაბით. ინდექსის 20%-იანი კლება შეაჩერებს ვაჭრობას მომდევნო სავაჭრო სესიამდე, არ აქვს მნიშვნელობა როდის მოხდება ეს.

ცალკეული აქციები ასევე იცავენ ამომრთველების დადგენილ წესებს მათი შეფასების და მათი შემცირების დროისა და სიმძიმის საფუძველზე, როგორიცაა 10%-იანი ვარდნა 5 წუთის განმავლობაში.

SEC ვაჭრობა შეჩერებულია

ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟების კომისიას (SEC) ასევე აქვს ვაჭრობის შეჩერების წესები. SEC ზოგადად მოქმედებს, როდესაც თვლის, რომ ვაჭრობის გაგრძელება ზიანს აყენებს ინვესტორებს, მაგალითად, თაღლითობის, ბაზრის მანიპულირების შემთხვევაში ან როდესაც ფირმა ვერ წარადგენს სათანადო დოკუმენტაციას. ასეთი შეჩერება შეიძლება გაგრძელდეს 10 დღემდე აშშ-ს ფასიანი ქაღალდების კანონმდებლობის მიხედვით.

საბროკერო ვაჭრობა შეჩერებულია

თუმცა საკმაოდ იშვიათია, ბროკერებს შეუძლიათ შეაჩერონ ვაჭრობა იმ პრეტენზიების გამო, რომლებიც მათ არ შეუძლიათ შეასრულონ თავიანთი საკლირინგო ვალდებულებები. არსებითად, როდესაც ცვალებადობა იზრდება, ყიდვის შეკვეთებმა შეიძლება მნიშვნელოვნად გადაწონოს გაყიდვის შეკვეთები. თავის მხრივ, საბროკერო შეიძლება ვერ გადაიხადოს თავისი საკლირინგო სახლი ვაჭრობის განსახორციელებლად, რაც აიძულებს ვაჭრობის შეჩერებას.

თუმცა, საბროკერო ვაჭრობის შეჩერება ცოტა ლეგალური ნაცრისფერი ადგილია. ავიღოთ Robinhood: მას შემდეგ, რაც მან შეაჩერა ვაჭრობა 2021 წლის მემების აქციების სიგიჟის დროს, ინვესტორებმა და აქტივისტმა ჯგუფებმა სარჩელი შეიტანეს უხეში თამაშის, ბაზრის მანიპულირებისა და დაკარგული მოგების გამო.

რატომ ჩერდება აქციები: meme-y ისტორია

მარაგების შეჩერება რეალურად ხდება რეგულარულად, თუნდაც ყოველდღიურად. ბირჟები ხშირად დროებით აჩერებენ ვაჭრობას იმ აქციებით, რომლებიც მოულოდნელად იზრდება, მოსალოდნელია დიდი ამბების მიწოდება, ან ჯერ არ მიუწოდებიათ ინფორმაცია, რომელიც ხსნის ბაზრის უეცარ აქტივობას.

მაგრამ 2021 წელს, კონკრეტულად ერთი აქცია არაერთხელ შეხვდა ვაჭრობის შეჩერებას: GameStop.

2021 წლის იანვარში, GME-მ გამოიწვია რამდენიმე ამომრთველის შეჩერება არასტაბილურობის გამო, სპეკულაციისა და პანიკური გაყიდვების შესაჩერებლად. 25 იანვარს მარაგი შეჩერდა ცხრაჯერ დღეში, მანამდე კი კვლავ შეჩერდა 28 იანვარს AMC-თან და სხვა “მემის აქციები".

კომპანიამ დაინახა დამატებითი შეჩერება 2021 წლის მარტში და ისევ 2022 წლის აგვისტოში მისი მომავალი გამოცხადების შემდეგ საფონდო გაყოფა. ყოველ ჯერზე, GME-ს მარაგი ერთი და იგივე მიზეზით ჩერდებოდა: უეცარი, ხშირად უპრეცედენტო (და ზოგადად გაუმართლებელი) ფასების ცვალებადობა.

Meme აქციები არ არის ერთადერთი აქციები, რომლებიც შეჩერებულია

მაგრამ ეს არ არის მხოლოდ მემების აქციები.

ბირჟები 150 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში აჩერებდნენ აქციებს პანიკის, სიმდიდრისა და უკანონო საქმიანობის შესაჩერებლად. შეჩერების დარბაზში გამორჩეულია რამდენიმე მნიშვნელოვანი თარიღი:

• ლინკოლნის მკვლელობა. NYSE დაიხურა მთელი კვირის განმავლობაში, რადგან ქვეყანა პანიკაში ჩავარდა პრეზიდენტ აბრაამ ლინკოლნის მკვლელობის შემდეგ.
• Პირველი მსოფლიო ომი. NYSE-მ შეაჩერა ვაჭრობა ოთხი თვე პირველი მსოფლიო ომის დაწყების შემდეგ. ბევრი ექსპერტი თვლის, რომ შეჩერებამ ხელი შეუშალა უცხოელ ინვესტორებს საშინაო აქტივების გაყიდვას ომის ძალისხმევის დასაფინანსებლად.
• 17 ოქტომბერი 1997. მთელი ბაზრის ამომრთველმა შეაჩერა Nasdaq და NYSE სართული იმ დღისთვის, როდესაც Dow დაეცა 550 პუნქტზე მეტით. ამომრთველის გამორთვის ბარიერი მოგვიანებით ხელახლა შეფასდა.
• 9 / 11. ამ დღის ტრაგიკულმა მოვლენებმა აიძულა NYSE დაეხურა ბაზრები ერთი კვირით, რათა თავიდან აიცილოს პანიკური გაყიდვები.
• დეკემბერი 29 დეკემბერი. ეს თარიღი აღნიშნავს ბოლო დროს (პანდემიამდე) NYSE შეჩერდა ძირითადი გაყიდვის თავიდან ასაცილებლად.
• მარტი 2020. ბაზრები პერიოდულად წყვეტდნენ ვაჭრობას პანდემიის პირველ თვეებში, რათა შეეზღუდათ ყველაზე ცუდი გაყიდვები. მიუხედავად ამისა, ყოველი ძირითადი ინდექსი ერთ თვეში აღმოჩნდა დათვის ქვეყანაში.

საწოლის აბაზანა და საფლავის მიღმა

Bed Bath & Beyond არის მემების მარაგი რატომღაც.

საყოფაცხოვრებო საქონლის საცალო ვაჭრობამ შეურაცხყოფა მიაყენა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, ნელ-ნელა სისხლდენა ფეხით მოძრაობა, შემოსავალი და მოგება. პანდემიის შემდგომი წარუმატებლობის შემდეგ, ახალი კერძო ეტიკეტის საქონლის შემოტანის მიზნით, კომპანიამ დახურა მაღაზიები და გაათავისუფლა მუშები. 2014-დან 2020 წლამდე მისი აქციების ფასი 80 დოლარიდან მხოლოდ 4 დოლარამდე დაეცა.

რაიან კოენის RC Ventures-მა პირველად მარტში დაიკავა 9.8% აქცია და შესთავაზა სტრატეგიული ალტერნატივები საბჭოს შემობრუნებისთვის. მომდევნო თვეებში კომპანიამ დაამატა სამი ახალი გამგეობის კანდიდატი და ჩამოაგდო ყოფილი TargetTGT
აღასრულა მარკ ტრიტონი, როგორც აღმასრულებელი დირექტორი.

კოენის გავლენის მიუხედავად, BBBY იბრძოდა გემის გასასწორებლად.

ბოლო კვარტალში 358 მილიონი დოლარის ზარალი და 3.3 მილიარდი დოლარის დავალიანება იყო ნაღდი ფულის მხოლოდ 108 მილიონი დოლარის შედარებით. იმავე მაღაზიის გაყიდვები 27%-ით დაეცა, რადგან შემოსავალი 1.5 მილიარდ დოლარზე დაბლა დაეცა. ახლა, ანალიტიკოსები კითხულობენ, შეძლებს თუ არა Bed Bath & Beyond სადღესასწაულო საქონლის შეძენას მომავალი სეზონისთვის.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, BBBY წლების განმავლობაში ცდება – და აქციების ბოლოდროინდელი მაჩვენებლები პირდაპირ ეწინააღმდეგება მის საფუძვლებს.

რაიან კოენი: გადარჩენის მადლი და უმადური გასასვლელი

აქციების ძირითადი ნაბიჯები ამ კვირაში მოხდა მას შემდეგ, რაც რაიან კოენმა - ცნობილი RC Ventures აქტივისტი ინვესტორი, Chewy-ის თანადამფუძნებელი და ამჟამინდელი GameStop თავმჯდომარე - გამოაქვეყნა ორი მარეგულირებელი დოკუმენტაცია მხოლოდ ერთი დღის ინტერვალით.

ორშაბათს გამოქვეყნებულმა პირველმა აჩვენა, რომ კოენმა BBBY-ის აქციების 9.4 მილიონზე მეტი აქცია შეიძინა RC Ventures-ის მეშვეობით. მათგან 1.67 მილიონს მოიცავდა ფულის გარეშე გამოძახების ოფციები $60, $75 და $80 $ აქციაზე. (ზარის ოფციები აძლევს მყიდველებს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, შეიძინონ აქციები დადგენილ (გაფიცულ) ფასებში.)

2023 წლის იანვარში და 4-5-ჯერ მაღალი გაფიცვის ფასებით, ვიდრე მიმდინარე ფასი, კოენის განცხადება ვარაუდობდა, რომ ის ფსონს დებდა, რომ აქციებს ძალიან სწრაფად დაენახათ უზარმაზარი მოგება. ეს იყო ყველაფერი, რაც დასჭირდა მემ-ბირჟებით მოვაჭრეებს და BBBY ხარებს აქციაზე დაგროვებისთვის, რის შედეგადაც მისი ფასი $16-დან $20-ზე მეტ საათში აიწია აქციაზე.

სამწუხაროდ, ეს იმედები მეორე დღესვე გაქრა, როდესაც კოენის ფორმა 144 გამოვიდა.

ფორმა 144-ის შეტანამ აჩვენა, რომ კოენის RC Ventures გეგმავს გაყიდოს თავისი წილის მთლიანი ნაწილი BBBY აქციებში - რომელიც წარმოადგენს Bed Bath & Beyond-ის აქციების 11.8%-ს - მომდევნო 90 დღეში.

არასტაბილურობა BBBY აქციებში (და სხვა)

წარდგენა მოჰყვა ორშაბათის მოხსენებას ფინანსური სტრესის ნიშნების შესახებ, რომელიც აწუხებდა სახლის საქონლის საცალო ვაჭრობის ბიზნესს. სამშაბათს, ბ. რაილიმ შეამცირა Bed Bath & Beyond-ის რეიტინგი გასაყიდად, მოტივით "არარეალური შეფასებები".

შედეგად, BBBY-ის მარაგმა ველური გასეირნება - და შესაძლოა ის ჯერ არ დასრულებულა.

სამშაბათს, BBBY აქციები გაიზარდა თითქმის 80%-ით შიდადღიური ვაჭრობის დროს, სანამ 30%-ზე მეტს დაიხურებოდა. საფონდო დაინახა ვრცელი რამოდენიმე საათის შემდგომ მდე პრემარკეტული საქმიანობა, ოთხშაბათის გახსნით $6 უფრო მაღალია, ვიდრე სამშაბათის დახურვის ფასი. ოთხშაბათის დახურვისთვის, აქციები გაიზარდა თითქმის 12%-ით მეტი...სანამ სამწუხარო შემდგომი ბაზრის სიახლეებმა ის 18%-ით დაიკლო.

ოთხშაბათის დახურვის მდგომარეობით, BBBY აქციები ყოველწლიურად 58%-ით იზრდება, რაც აჭარბებს ფართო ბაზრის მოგებას. მხოლოდ აგვისტოში დაფიქსირდა აქციების 300%-ზე მეტი ზრდა.

იმავდროულად, ვაჭრობის მოცულობამ არაერთხელ გადააჭარბა არსებულ აქციებს. BBBY-მ სამშაბათს თითქმის 400 მილიონჯერ შეცვალა ხელი, ხოლო ოთხშაბათს კიდევ 249 მილიონი - მიმოქცევაში მხოლოდ 80 მილიონი აქციის მიუხედავად. (და მათგან 9 მილიონზე მეტი ჩაკეტილია RC Ventures-ში.)

BBBY-ს ასევე აქვს საეჭვო პატივი, რომ იყოს ყველაზე ნახსენები აქცია r/wallstreetbets-ზე ამ კვირაში, Reddit-ის ფორუმმა ნაწილობრივ მიიჩნია meme stock-ის სიგიჟე. მას შემდეგ, რაც კოენის საჩივარი გამოჩნდა, BBBY ხარები დატბორეს ფორუმს, რათა ხაზი გაუსვეს, რომ ფორმა 144 მხოლოდ გაყიდვის წინადადებას იძლევა და არა დაპირებას. (არ იფიქროთ, რომ SEC ამბობს, რომ შემსრულებელს უნდა ჰქონდეს "კეთილსინდისიერი განზრახვა გაყიდოს ... გონივრულ ვადაში.")

მოკლე შეკუმშვის სიგიჟე ასევე გადაიზარდა რამდენიმე სხვა მემ-სტოკში, მათ შორის სპორტული სტრიმინგის საიტი FuboTV, კვების ნაკრების მწარმოებელი Blue Apron და მწვადის გრილის მწარმოებელი Weber. GME ასევე გადახტა დაახლოებით 5%.

ნუ მისცემთ საშუალებას ბაზრის მოძრაობებმა შეაჩერონ თქვენი სავაჭრო სტრატეგია

გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის ვაჭრობის შეჩერება აუცილებლად არ იმოქმედებს თქვენს სტრატეგიაზე – მაგრამ რატომ უნდა გამოიყენოთ შანსი?

Q.ai-ს საშუალებით მომხმარებლებს არ სჭირდებათ შეჩერების ან ბაზრის გადაადგილების (ან მათი ნაკლებობის) დაკვირვება. ჩვენი AI იღებს პასუხისმგებლობას თქვენს პორტფელზე თავიდან ბოლომდე, ირჩევს აქტივებს და ანაწილებს შესაბამისად.

საბოლოო შედეგი: პორტფელი, რომელიც მუშაობს თქვენს სურვილებზე, საჭიროებებზე და რისკების ტოლერანტობაზე, თქვენი ფულის მოძრაობის ყოველდღიური წვრილმანების მონიტორინგის საჭიროების გარეშე.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის მქონე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის. 100$-ის შეტანისას, ჩვენ დავამატებთ დამატებით $50 თქვენს ანგარიშს.