იყავი ხარბ, როცა სხვებს ეშინიათ ამ ETF-ით

ბევრმა ინვესტორმა იცის, რომ უორენ ბაფეტი ამბობს, რომ ხარ ხარბი, როცა სხვებს ეშინიათ. კარგი, ახლა საბანკო სექტორში ბევრი შიშია, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საქმე ეხება რეგიონულ ბანკებს. თუმცა, შეიძლება ძნელი იყოს ამ რჩევის რეალურ დროში გათვალისწინება, როდესაც გაწუხებთ, რომ აქციები ნულამდე მიდის, როგორიცაა Silicon Valley Bank ან Signature Bank. აქ არის ETF-ები, როგორიცაა SPDR S&P რეგიონალური საბანკო ETF (NYSEARCA: KRE) გამოგადგებათ.

ETF-ის გამოყენების მიმართვა ქარიშხალში

ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ ETF-ები, როგორიცაა SPDR Regional Bank ETF, რათა მიიღონ ზემოქმედება რეგიონულ საბანკო სექტორში პოტენციური აღდგენის შესახებ. სარგებელი ის არის, რომ ინვესტორები არ იქნებიან გამოაშკარავებულნი ისეთი აქციების რისკის წინაშე, როგორიცაა Silicon Valley Bank, რადგან ETFs დივერსიფიცირებულია.

KRE წარმოუდგენლად დივერსიფიცირებულია, 143 ჰოლდინგით. გარდა ამისა, მისი ტოპ 10 ჰოლდინგი შეადგენს აქტივების მხოლოდ 20.3%-ს, რაც ინვესტორებს უამრავ დაცვას აძლევს ერთი ბანკის დაქვეითების რისკისგან. KRE-ს ტოპ ჰოლდინგი, East West Bancorp, შეადგენს აქტივების მხოლოდ 2.14%-ს. ქვემოთ მოცემულია KRE-ის ტოპ 10 ჰოლდინგი TipRanks-ის ჰოლდინგი ინსტრუმენტის გამოყენებით.

ამ ტოპ ჰოლდინგიდან ბევრი ასევე გამოიყურება მიმზიდველად TipRanks-ის საკუთრების Smart Score სისტემის გამოყენებით. East West Bancorp-ის ტოპ ჰოლდინგს, ისევე როგორც სხვა ტოპ ჰოლდინგებს PNC Financial-სა და WinTrust Financial-ს, ყველას აქვს ჭკვიანი ქულები, რომლებიც შეადგენენ „Perfect 10“-ს. Smart Score არის TipRank-ის საკუთრებაში არსებული რაოდენობრივი აქციების შეფასების სისტემა, რომელიც აფასებს აქციებს რვა სხვადასხვა საბაზრო ფაქტორზე. ქულა არის მონაცემების საფუძველზე და არ გულისხმობს ადამიანის ჩარევას.

გარდა ამისა, აღსანიშნავია, რომ გასული კვარტალის ბოლოს, Silicon Valley Bank იყო KRE-ს ტოპ ჰოლდინგი, და ზოგიერთი სხვა ბანკი, რომელიც ყველაზე მეტად იყო დაკავებული ბოლოდროინდელი შემცირებით, ასევე იყო ტოპ 10 ჰოლდინგი, როგორიცაა First Republic Bank და Zions Bancorporation. მიუხედავად იმისა, რომ SVB გახდა ნულოვანი, რა თქმა უნდა, დააზარალებს KRE-ს, ის ფაქტი, რომ ეს იყო ფონდის მხოლოდ 1.9%, გვიჩვენებს დივერსიფიკაციის სიძლიერეს, რადგან ეს იყო დარტყმა, რომლიდანაც KRE-ს კვლავ შეუძლია უკან დახევა და არა ფატალური შედეგი.

ამბავი გრძელდება

უფრო მეტი რეგიონალური ბანკის მარცხის ალბათობა უფრო შორს არის, ვიდრე ერთი კვირის წინ იყო. ერთი მხრივ, ფედერალური სარეზერვო ფონდის ახალი საბანკო ვადის დაფინანსების პროგრამა უნდა დაეხმაროს ამ ბანკებს ქარიშხლის გატარებაში. მეორეც, სილიკონ ველი ბანკი ძნელად იყო თქვენი ტიპიური რეგიონალური ბანკი. ის დიდად ეხებოდა ტექნიკურ და ბიოტექნოლოგიურ სტარტაპებს, ამიტომ ეს საკმაოდ უნიკალური სიტუაციაა.

გრძელვადიანი, „რისკის შემცველი“ აქტივები, როგორიცაა ტექნიკური სტარტაპები, ზარალდება საპროცენტო განაკვეთების ზრდის გამო. სხვა ორი ბანკი, რომლებიც ახლახანს დაქვემდებარებულნი იყვნენ, Silvergate Capital და Signature Bank, ასევე იყო გამორჩეული კრიპტოვალუტის ინდუსტრიაში ჩართულობის გამო.

რისკის/ანაზღაურების თანაფარდობა მიმზიდველად გამოიყურება 

მიუხედავად იმისა, რომ რეგიონულ ბანკებში მართლაც არსებობს რისკი და გამოწვევები, რომლებიც ინდუსტრიამ უნდა გადაჭრას, შეფასებები მიმზიდველად გამოიყურება მას შემდეგ, რაც ბოლოდროინდელი სექტორის მასშტაბით გაყიდვა მოხდა რამდენიმე მეტრიკის საფუძველზე.

მაგალითად, ჰოლდინგი, როგორიცაა Zions Bancorporation, Key Corp და EastWest Bancorp, ახლა ვაჭრობენ 5.5, 6.4 და 6.3-ჯერ მეტი მოგებით, შესაბამისად, საკმაოდ დაბალია S&P 500-ის საშუალო ფასიდან მოგებამდე, რომელიც ამჟამად 20-ზე მეტია. სიდიდით მესამე ჰოლდინგი, PNC Financial, რომელიც არის რეგიონალური საბანკო კომპანია 50 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალით, ვაჭრობს მხოლოდ 9.3-ჯერ მეტი მოგებით. თავად KRE-ს აქვს 7.7 მარტის მდგომარეობით მიმზიდველი საშუალო ფასის მოგება მხოლოდ 16.

გარდა ამისა, ამ ჰოლდინგიდან ბევრი ვაჭრობს საბალანსო ღირებულებით ან თუნდაც მის ოდნავ ქვემოთ, რაც იმას ნიშნავს, რომ აქციები ივაჭრება იმაზე ნაკლებ ფასად, ვიდრე კომპანიის ღირებულება იქნებოდა, თუ მისი აქტივები დღეს ლიკვიდირდებოდა, რაც ინვესტორებს აძლევს უსაფრთხოების მნიშვნელოვან ზღვარს. ანალოგიურად, KRE ვაჭრობს მცირე ფასდაკლებით საბალანსო ღირებულებასთან, ფასი-წიგნის თანაფარდობით სულ რაღაც 1.0x-ზე ნაკლები.

KRE-ს ჰოლდინგებს შორის ზოგიერთი დივიდენდის შემოსავალი ასევე გვიჩვენებს, რომ ამ სექტორში არის გარკვეული სერიოზული ღირებულება - Key Corp ამჟამად აწარმოებს 6.9%, ხოლო Zions - 5.4% და PNC - 4.9%. ამ მაღალშემოსავლიანი აქციების წყალობით, KRE ETF გთავაზობთ მყარ დივიდენდურ შემოსავალს 3.4%. გარდა ამ მყარი დივიდენდის სარგებელისა, KRE-ს ასევე აქვს გონივრული ხარჯების კოეფიციენტი 0.35%.

ანალიტიკოსები წინსვლის მნიშვნელოვან პოტენციალს ელიან 

უოლ სტრიტის ანალიტიკოსები ასევე ხედავენ მნიშვნელოვან წინსვლას KRE-სთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ETF-ზე კონსენსუსის რეიტინგი არის Hold (ანუ ნეიტრალური), საშუალო KRE აქციების ფასის სამიზნე $64.73 გულისხმობს მნიშვნელოვან ზრდის პოტენციალს 49% დღევანდელ ფასებთან შედარებით, რაც იქნება მიმზიდველი ანაზღაურება ინვესტორებისთვის.

TipRanks იყენებს საკუთრების ტექნოლოგიას ანალიტიკოსების პროგნოზებისა და ETF-ებისთვის ფასების სამიზნეების შესადგენად, ძირითადი აქტივების ინდივიდუალური შესრულების კომბინაციით. ანალიტიკოსის პროგნოზის ხელსაწყოს გამოყენებით, ინვესტორებს შეუძლიათ ნახონ კონსენსუსის ფასის სამიზნე და რეიტინგი ETF-ისთვის, ასევე უმაღლესი და ყველაზე დაბალი ფასების სამიზნეები.

TipRanks ითვლის შეწონილ საშუალოს ყველა ETF-ის წილის კომბინაციის საფუძველზე. ETF-ის საშუალო ფასის პროგნოზი გამოითვლება თითოეული ინდივიდუალური ჰოლდინგის ფასის მიზნის გამრავლებით ETF-ში მის შეწონვაზე და ყველა მათგანის დამატებით.

იყავი ხარბი და ჭკვიანი, როცა სხვები ეშინიათ

KRE მახინჯი 21%-ით იკლებს დღიდან დღემდე, და მიუხედავად იმისა, რომ ეს ცოტა ცუდ სურათს გვიხატავს, ETF გარკვეული პერიოდის განმავლობაში გამარჯვებული იყო. მაგალითად, KRE იყო დიდი გამარჯვებული 2021 წელს, დააბრუნა 39.3% წელიწადში, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტორებს შეუძლიათ მომგებიანი ანაზღაურება მიიღონ ამ ETF-ით, მაგრამ ის, ალბათ, ვაჭრობაა, ვიდრე ყიდვა და სამუდამოდ შენარჩუნება.

დედააზრი 

დასასრულს, საბანკო სექტორმა შეაძრწუნა ინვესტორები, მაგრამ მას შეუძლია გაუმაძღარი იყოს, როცა სხვებს ეშინიათ. მაგრამ მხოლოდ გაუმაძღრობით შეიძლება ხშირად გამოიწვიოს ძვირადღირებული შეცდომები - სწორედ ამიტომ ინვესტორები უნდა იყვნენ ჭკვიანები და ხარბები საშიშ გარემოში. დაშლილ რეგიონულ ბანკებში ინვესტიცია ახლა საინტერესო, მაღალი რისკის მქონე, მაღალი ჯილდოს შესაძლებლობას ჰგავს, და ინვესტიცია მაღალ დივერსიფიცირებულ ETF-ში, როგორიცაა KRE, ვიდრე ერთი საფონდო რისკის აღება ამ არასტაბილურ სექტორში, ჭკვიანად გამოიყურება. ამის გაკეთების გზა.

სიფრთხილე მაინც გამართლებულია, რა თქმა უნდა, და ინვესტორებს საუკეთესოდ მოემსახურებიან, თუ KRE გახდებიან კარგად დაბალანსებული პორტფელის სტრატეგიის ნაწილი, მაგრამ ეს, ჩემი აზრით, ხელსაყრელ რისკს/ანაზღაურებას ჰგავს.

გამჟღავნება