Berkshire Hathaway აქვეყნებს დიდ ზარალს, აგროვებს ფულს

Warren Buffett's Berkshire Hathaway-მა (BRK.A, BRK.B) გამოაცხადა 22.8 მილიარდი დოლარის წმინდა ზარალი 2022 წელს, ბაზრის ცვალებადობის გამო. თუმცა, Berkshire-ის „საოპერაციო შემოსავალი“, რომელიც გამორიცხავს გარკვეულ კაპიტალის მოგებას და ზარალს, გაიზარდა რეკორდულ 30.8 მილიარდ დოლარამდე. აქციონერთა ნანატრი წერილში ბაფეტმა გაიმეორა თავისი რწმენა ამერიკული ეკონომიკისადმი და მიზნად ისახავდა აქციების ძვირადღირებულ ყიდვას.

Rocky Q4 2022, მაგრამ საფონდო აჯობებს

Berkshire Hathaway-მა 22.8 წელს $2022 მილიარდი ზარალი მიაყენა წინა წლის 90 მილიარდ დოლარზე მეტი მოგებიდან. ამაში დიდი როლი ითამაშა ბაზრის ცვალებადობამ და დერივატივების კონტრაქტებზე 67 მილიარდ დოლარზე მეტის ინვესტიციების ზარალმა.

კომპანიის საოპერაციო მოგება, კაპიტალის მოგებისა და ზარალის გარდა, 2022 წლის მეოთხე კვარტალში დაეცა 6.7 მილიარდ დოლარამდე, რაც 14%-ით ნაკლებია წინა კვარტალთან შედარებით.

მიუხედავად ბაზრის ცვალებადობის გამო უკმარისობისა, Berkshire-ის აქციებს ჰქონდათ 4%-იანი მოგება 2022 წლისთვის, რაც მნიშვნელოვნად აჯობა S&P-ს, რომელიც დაეცა 18.1%-ით დივიდენდების ჩათვლით.

Berkshire არის უმსხვილესი აქციონერი ამერიკის რვა უმსხვილეს კომპანიაში - American Express, Bank of America, Chevron, Coca-Cola, HP Inc., Moody's, Occidental Petroleum და Paramount Global - და ზოგიერთი მათგანი წერს დიდ დივიდენდის ჩეკებს.

„რაც შეეხება მომავალს, Berkshire ყოველთვის ინახავს ნაღდ ფულს და აშშ-ს სახაზინო ვალდებულებებს, ბიზნესების ფართო სპექტრთან ერთად. ჩვენ ასევე თავიდან ავიცილებთ ქცევას, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ფულადი სახსრების არასასიამოვნო საჭიროება არასასიამოვნო დროს, მათ შორის ფინანსური პანიკები და უპრეცედენტო სადაზღვევო დანაკარგები“, - წერს ბაფეტი.

ბაფეტი იმედოვნებს მეტი გადასახადის გადახდას

ბაფეტის თქმით, ბერკშირი პასუხისმგებელი იყო აშშ-ს მთავრობის მიერ ბოლო ათწლეულის განმავლობაში შეგროვებული გადასახადის დაახლოებით 1%-ის გადახდაზე.

„ბერკშირში ჩვენ ვიმედოვნებთ და ველით, რომ მომდევნო ათწლეულის განმავლობაში გადასახადებში ბევრად მეტს გადავიხდით. ჩვენ ქვეყანას არანაკლები ვალში ვართ: ამერიკის დინამიზმმა დიდი წვლილი შეიტანა იმ წარმატებაში, რაც Berkshire-მა მიაღწია - წვლილი Berkshire-ს ყოველთვის დასჭირდება“, - წერს ბაფეტი და დებს ფსონს, რომ ამერიკის ეკონომიკის ზრდა კომპანიას უბიძგებს მეტი გადაიხადოს კორპორატიული საშემოსავლო გადასახადით. .

ბაფეტი მიზნად ისახავს საფონდო გამოსყიდვას

ბაფეტის თვალში ყველა აქციების ყიდვა თანაბარი არ არის. მან აღნიშნა, რომ Apple-ის მიერ შესყიდვები (AAPL) და American Express (AXP) იყო მომგებიანი Berkshire-ისთვის, ამ ყიდვის ფასი არის მთავარი. "ღირებულების აკრეტიული ფასებით" შეძენილი აქციები ყველა აქციონერს სარგებელს მოუტანს, მაგრამ თუ კომპანია ზედმეტს გადაიხდის აქციების უკან შესყიდვისთვის, აქციონერები კარგავენ მისი თქმით.

„როდესაც გეუბნებიან, რომ ყველა გამოსყიდვა საზიანოა აქციონერებისთვის ან ქვეყნისთვის, ან განსაკუთრებით სასარგებლოა აღმასრულებელი დირექტორებისთვის, თქვენ უსმენთ ან ეკონომიკურ გაუნათლებელს ან ვერცხლისფერ დემაგოგს (პერსონაჟები, რომლებიც ურთიერთგამომრიცხავი არ არიან)“ - წერს ის.

რა თქმა უნდა, თავად ბერკშირმა დახარჯა კარგი თანხა 2021 წელს შესყიდვებზე.

ბევრი მოსალოდნელი ბაფეტის წერილი ეკონომიკური მსოფლმხედველობის შესახებ

ის ომაჰას ორაკული შესაძლოა ბევრ ინვესტორს გაუცრუებდეს იმედგაცრუება მისი უკანასკნელი წლიური აქციონერთა წერილით, რომელმაც ვერ შეძლო ეკონომიკის შესახებ განახლების მიწოდება. ბაფეტმა, რომელიც ახლა 92 წლისაა, ბოლო წლებში შეზღუდა თავისი საჯარო გამოსვლები და ეს წერილი აღნიშნავს მის პირველ მნიშვნელოვან კომუნიკაციას აქციონერებთან გასული წლის აპრილში კომპანიის ყოველწლიური შეხვედრის შემდეგ. ინვესტორები იმედოვნებდნენ აშშ-ს ეკონომიკის განახლებას და ბაფეტის აზრებს ინფლაციისა და პოტენციალის შესახებ. რეცესიის მაგრამ დარჩა წასაკითხად სტრიქონებს შორის. კომპანიის საოპერაციო მოგების რეკორდული შემოსავლით, ბაფეტმა შეახსენა ინვესტორებს, რომ ის და დიდი ხნის პარტნიორი ჩარლი მანგერი, 99 წლის, იყვნენ „ბიზნესის ამომრჩევლები“, „არა აქციების შემგროვებლები“.

სახაზინო შემოსავალი 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ უმაღლეს დონეზე აიწია ფედერალური სარეზერვო განაკვეთების ზრდის აგრესიული ციკლის შემდეგ. ექვსთვიანი და ერთწლიანი შემოსავალი 5 წლის შემდეგ პირველად 2007%-ს გადააჭარბა, მაშინ როცა სახაზინო 10-წლიანი საორიენტაციო საპროცენტო მაჩვენებელი 4%-ს უახლოვდება.

„მოგეხსენებათ, საპროცენტო განაკვეთები აქტივების ფასებს ეხება, ერთგვარი გრავიტაცია ვაშლის მსგავსია“, - თქვა ბაფეტმა ადრე Berkshire-ის ყოველწლიურ შეხვედრაზე 2013 წელს. თითქმის ნულოვანი საპროცენტო განაკვეთები. თუმცა, ბაფეტს არ შეუტანია მნიშვნელოვანი ცვლილებები კომპანიის პორტფოლიოში, რაც საშიშ პერსპექტივას მიანიშნებს.

მაგრამ ერთი რამ ცხადია, რომ ბაფეტი აგრძელებს ოპტიმისტურად ყოფნას ამერიკის ეკონომიკის გრძელვადიანი მოლოდინების მიმართ.

„მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენი მოქალაქეები მიდრეკილნი არიან - თითქმის ენთუზიაზმით - თვითკრიტიკისა და საკუთარ თავში ეჭვის მიმართ, მე ჯერ არ მინახავს დრო, როცა აზრი ექნებოდა გრძელვადიანი ფსონის დადებას ამერიკის წინააღმდეგ. და ძალიან მეეჭვება, რომ ამ წერილის რომელიმე მკითხველს მომავალში განსხვავებული გამოცდილება ჰქონდეს“, - წერს ის.

ბერკშირი გამყიდველია მეოთხე კვარტალში, მაგრამ ტოპ ჰოლდინგები რჩება

თებერვლის შუა რიცხვებში Berkshire Hathaway-ის 13F წარდგენა აჩვენებს, რომ კონგლომერატი იყო აქციების წმინდა გამყიდველი მეოთხე კვარტალში. კომპანიამ გადააგდო თავისი Taiwan Semiconductor (TSM) წილის მნიშვნელოვანი ნაწილი, ხოლო შემცირდა მისი წილები Bank of New York Mellon-სა და US Bancorp-ში. კონგლომერატმა ასევე გადაიტანა ნაღდი ფულის პოზიციის დიდი ნაწილი მოკლევადიან სახაზინო ობლიგაციებში, გაზარდა თავისი პოზიცია $9.6 მილიარდიდან $17.6 მილიარდამდე.

ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ ეს დოკუმენტი, რათა შეაფასონ ბაფეტის გრძნობები აშშ-ს ეკონომიკის შესახებ დანარჩენი წლის განმავლობაში. Berkshire-ის ინვესტიციები საბანკო აქციებში შემცირდა, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა ანელებს განაკვეთების ზრდის ტემპს და ეს საბანკო სექტორს საპირისპირო ქარს შემატებს. Taiwan Semiconductor-ის აქციები მხოლოდ მესამე კვარტალში იყო შეძენილი და შესაძლოა მიუთითებდეს გეოპოლიტიკურ შიშებზე, რომლებიც დაკავშირებულია აშშ-ჩინეთის დიპლომატიურ დაძაბულობასთან. მიუხედავად ამ ჰოლდინგების გაყიდვისა, Berkshire Hathaway-მა არსებითად არ გაზარდა თავისი ფულადი პოზიცია და ბაფეტი სიამოვნებით ინარჩუნებს თავის ძვირფას აქტივებს.

ქვედა ხაზი

ინვესტორებს, რომლებიც იმედოვნებენ უორენ ბაფეტისა და ჩარლი მანგერის აზრების განახლებას აშშ-ს ეკონომიკაზე, მოუწევთ 6 მაისს აქციონერთა ყოველწლიური პილიგრიმობის მოლოდინში. უახლოეს პერიოდში ქარიშხლის ღრუბლები არ შეგროვდება.