ფედერალურ რეზერვს ჯერ არაფერი გაუკეთებია საპროცენტო განაკვეთებთან დაკავშირებით, მაგრამ პარასკევს გამოქვეყნებული ბანკის შემოსავალი აჩვენებს, რომ მარტივი ფულის პოლიტიკის უკან დახევის მოლოდინი ამძიმებს ინდუსტრიას.
პარასკევს, ქვეყნის ოთხი უმსხვილესი ბანკიდან სამმა გამოაცხადა მოგება, რომელიც მოიცავს 2021 წლის ბოლო კვარტალს: JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) და Wells Fargo (WFC).
Wells Fargo-ში, პურის და კარაქის სესხებმა და ხარჯების ძლიერმა მენეჯმენტმა სან-ფრანცისკოში დაფუძნებული ბანკი აქციების ერთადერთ გამარჯვებულად აქცია უმსხვილეს ბანკებს შორის პარასკევის სავაჭრო სესიაზე. დანარჩენ ორ მსხვილ ბანკში, რომლებმაც განაცხადეს, ფიქსირებული შემოსავალი, ვალუტები და საქონლის (FICC) დეფლაციამ გამოიწვია ქუჩიდან არასასიამოვნო რეაქცია.
„დღეს ჩვენ გავხსენით პინატა შემოსავლების შესახებ, ოპერატიული სიტყვა არის „ხაზში““, განუცხადა Hennessy Funds-ის პორტფოლიოს მენეჯერმა დევიდ ელისონმა Yahoo Finance-ს ორშაბათს. „ვფიქრობ, ამიტომ აქციები იკლებს. სიურპრიზები არ არის, ნაძვის ხის ქვეშ არაფერია განსაკუთრებული“.
როდესაც Fed გზავნის თავის განზრახვას, გაზარდოს მოკლევადიანი სესხების ხარჯები ინფლაციის ჩასახშობად, საბანკო ინდუსტრია შესაძლოა ხედავს შორს კაპიტალის ბაზრის ბიზნესის მომგებიანობას სასესხო პორტფელებში მეტი წმინდა საპროცენტო შემოსავლის სასარგებლოდ.
ეს იქნება იმ ტენდენციის შეცვლა, რომელიც დაფიქსირდა პანდემიის აღდგენის ადრეულ პერიოდში, სადაც თითქმის ნულოვანი საპროცენტო განაკვეთები დიდ ბანკებს სწავლობდნენ თავიანთ სავაჭრო მაგიდაზე შემოსავლების გაზრდის მიზნით.
ცუდი
FICC იყო ნათელი წერტილი ბანკებისთვის პანდემიის სიღრმეში, მაგრამ ვაჭრობისთვის ხელსაყრელი დრო, როგორც ჩანს, ქრება Fed-ის ნორმალიზაციის მოახლოებასთან ერთად.
JPMorgan Chase-მა FICC-ის ბიზნესში 16%-იანი კლება განიცადა წელთან შედარებით. Citigroup-მა 16%-იანი კლება დაფიქსირდა.
კვარტალის განმავლობაში, Fed-მა დაიწყო სიგნალი, რომ მას შეეძლო უფრო სწრაფად დაეტოვებინა თავისი პანდემიის ეპოქის პოლიტიკა (თანაბარი ნულოვანი განაკვეთები და აქტივების შესყიდვები). აშშ-ს სახაზინო შემოსავლები უფრო დიდი ხნის განმავლობაში გაიზარდა Fed-ის განაკვეთების ზრდის მოლოდინში.
Citigroup-ის ფინანსურმა ფინანსურმა დირექტორმა მარკ მეისონმა პარასკევს განუცხადა ჟურნალისტებს, რომ "პრობლემური სავაჭრო გარემო" განპირობებული იყო Fed-ის ახალი პოზიციონირებით, რამაც გააუმჯობესა კომპანიის განაკვეთები და გაავრცელა პროდუქტების ბიზნესი, როდესაც კლიენტები რისკზე გადავიდნენ.
JPMorgan Chase-ის ფინანსური დირექტორი ჯერემი ბარნუმი გააფრთხილა, რომ მომავალ კვარტალებში შესაძლოა FICC-ის შემოსავლების მუდმივი შემცირება.
"როგორც მონეტარული პოლიტიკის გარემო განვითარდება მომავალ წელს, ამან შეიძლება რეალურად შექმნას გარკვეული ქარები ამ ბიზნესისთვის," განუცხადა ბარნუმმა ანალიტიკოსებს პარასკევს დილით.
კარგი
მიუხედავად იმისა, რომ Fed-ის პოლიტიკის ცვლილებამ გარკვეული გავლენა მოახდინა FICC ვაჭრობიდან, ანალიტიკოსები ამბობენ, რომ ბანკებმაც უნდა ისარგებლონ უფრო მაღალი განაკვეთებით.
ეს იმიტომ ხდება, რომ სტატუს კვოზე მაღლა (ახლოს ნულოვანი საპროცენტო განაკვეთები) ბანკებს საშუალებას მისცემს შეაგროვონ მეტი საპროცენტო შემოსავალი სასესხო პროდუქტებზე. JPMorgan Chase-ში კომპანია ამბობს, რომ წმინდა საპროცენტო შემოსავალი გაიზრდება დაახლოებით 50 მილიარდ დოლარამდე წელს - გასულ წელს მხოლოდ 5.5 მილიარდ დოლართან შედარებით.
”როდესაც ჩვენ ვუყურებთ Fed-ის ფონდის განაკვეთის გაზრდის პერსპექტივას, თუ ისინი უფრო მაღალი იქნება, ვიდრე მოსალოდნელია, ეს სარგებელს მოუტანს ბანკებს”, - განუცხადა Yahoo Finance პარასკევს RBC Capital Markets Bank-ის ანალიტიკოსმა ჯერარდ კესიდიმ.
Wells Fargo იქნება ამის ბენეფიციარი, ვინაიდან სამომხმარებლო ბანკინგი მათი ბიზნესის უფრო დიდ წილს იკავებს დანარჩენ სამ მეგაბანკთან შედარებით (FICC 1 მილიარდი დოლარის შემოსავლის ნაკადიც კი არ არის).
მიუხედავად იმისა, რომ მარეგულირებელი აქტივების ლიმიტი (კომპანიის ყალბი ანგარიშების სკანდალის გამო) ზღუდავს მათ სესხების ზრდას, შემოსავალი 12.8%-ით გაიზარდა ერთი წლის განმავლობაში. როგორც ჩანს, ზრდა ნაწილობრივ გამოწვეული იყო არასაპროცენტო შემოსავლის 27%-იანი ზრდის შედეგად (როგორიცაა საკომისიოები), მაგრამ საპროცენტო განაკვეთის ზრდამ შეიძლება კიდევ უფრო გააუმჯობესოს კომპანიის საქმიანობა.
რიგი სხვა მსხვილი ბანკები მომავალ კვირას შემოსავლების შესახებ ანგარიშს გეგმავენ; Goldman Sachs (GS) შედეგები მოსალოდნელია სამშაბათს, რასაც მოჰყვება Bank of America (BAC) და Morgan Stanley (MS) ოთხშაბათს.
ბრაიან ჩუნგი არის რეპორტიორი, რომელიც მოიცავს ფედერალური ბანკის ფედერალურ კომიტეტს, ეკონომიკასა და ბანკირებას Yahoo ფინანსებისთვის. თქვენ შეგიძლიათ დაიცვას იგი Twitter- ზე @bcheungz.
დაიცავით Yahoo ფინანსები Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTubeდა მაღრაძე
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-earnings-wrap-up-q4-2021-202515670.html