ინვესტორები ყოველთვის ეძებენ სიგნალებს, რომლებიც დაგეხმარებათ სწორი საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღებაში და ერთი აშკარა გზა, რომელიც უნდა გაჰყვეთ, არის უოლ სტრიტის ყველაზე წარმატებული აქციების შემგროვებლების კვალდაკვალ.
ისეთები, როგორიცაა ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი სტივ კოენი. მილიარდერმა თავისი ქონება გამოიმუშავა მაღალი რისკის და მაღალი ჯილდოს ვაჭრობის სტრატეგიებით და ამჟამად მართავს ჰეჯ-ფონდს Point72 Asset Management, ფირმას, რომელიც ამაყობს 21.8 მილიარდი დოლარის აქტივებით მისი ფრთის ქვეშ.
მაგრამ ეს არ არის მხოლოდ მისი მენეჯმენტის ქვეშ მყოფი აქტივები, რაც კოენს საინვესტიციო რჩევის წყაროდ აქცევს. წარმატებულმა ინვესტორმა ასევე გაიგოს, როდის დადგება დრო, რომ თავი დააღწიოს პორტფელში არსებულ ნებისმიერ სუსტ შემსრულებელს; ახლახან კოენი დაემშვიდობა წყვილს.
და როგორც ჩანს, ის მარტო არ ფიქრობს, რომ ეს სახელები არ ღირს ინვესტორების დროს. მიხედვით TipRanks მონაცემთა ბაზაროგორც ჩანს, უოლ სტრიტის ექსპერტთა კადრებიც არ არიან ძალიან დაინტერესებული ამ აქციებით. მოდით გავარკვიოთ რატომ.
Xerox (XRX)
პირველ რიგში, ჩვენ განვიხილავთ Xerox-ს, ცნობილ ბეჭდვის კომპანიას. Xerox, რომელიც დაარსდა 1906 წელს, არის ქსეროქსის ბაზრის სინონიმი. დღესდღეობით, ეს Fortune 500 კომპანია უზრუნველყოფს ბეჭდვით და ციფრული დოკუმენტების პროდუქტებსა და სერვისებს 160 ქვეყანაში. Xerox ასევე გთავაზობთ გრაფიკული კომუნიკაციებისა და წარმოების გადაწყვეტილებებს, IT სერვისებს, ქსელურ ინფრასტრუქტურას და მართული IT გადაწყვეტილებების რიგს, როგორიცაა ტექნოლოგიური პროდუქტების მხარდაჭერა, საინჟინრო მომსახურება და რობოტული პროცესების ავტომატიზაცია კომერციული სექტორისთვის.
ისევე როგორც ბევრი სხვა, Xerox-იც დაზარალდა ინფლაციისა და მიწოდების ჯაჭვის პრობლემების ორმაგმა უბედურებამ და ამან თავისი როლი ითამაშა კომპანიის Q2-ის შესრულებაში. გაყიდვები წინა წელთან შედარებით ~3%-ით შემცირდა და 1.75 მილიარდ დოლარს მიაღწია, თუმცა მუდმივი ვალუტის საფუძველზე ისინი ~1%-ით გაიზარდა. მაკროპირობებმა გავლენა მოახდინა მთლიან მარჟაზე, რომელიც გასული წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით 370 საბაზისო პუნქტით შემცირდა 31.9%-მდე. ბოლოში, ადჯ. EPS $0.13-მა აჯობა ანალიტიკოსების პროგნოზს $0.08, მაგრამ ეს მაჩვენებელი 2-ე კვარტალში $21-ზე დაბალი იყო.
აშკარად, სტივ კოენი ფიქრობს, რომ დროა გირაო. მეორე კვარტალში Point2-მა გაყიდა 72 აქცია.
ეს არის Credit Suisse-ის პოზიცია შენონ კროსი ასევე იღებს, აღნიშნავს, რომ კლებადი ბრუნდება პოსტ-პანდემიის ოფის-მსუბუქ ეპოქაში.
„პანდემიამ მნიშვნელოვნად იმოქმედა საოფისე ბეჭდვის მოცულობაზე, რომელიც ჩვენ ველით, რომ აღდგება 80 წლის დონის მხოლოდ 2019%-მდე, სანამ დაუბრუნდება დაბალ ერთნიშნა კლებას“, - განმარტა კროსმა. „ქსეროქსის შემოსავლის დაახლოებით 80% განმეორებადია (დაფინანსება, მიწოდება, მომსახურება); აქედან გამომდინარე, კონტრაქტის განახლება არის გასაღები შემოსავლების შემცირების შენელებისთვის (მართული ბეჭდური კონტრაქტები და იჯარები, როგორც წესი, სამიდან ხუთ წლამდე გრძელდება). განახლებული კონტრაქტებისთვის, ჩვენ ველით, რომ კლიენტები ხელახლა მოლაპარაკებას მოახდენენ პირობებზე, რათა ასახავდეს უფრო დაბალი გამოყენების და ტექნიკის მოთხოვნებს. მაგალითად, კორპორაციები ათავსებენ უფრო მეტ პატარა A4 პრინტერს ოფისებში, ანაცვლებენ იმას, რაც ისტორიულად იყო ერთი ან ორი დიდი A3 ქსეროქსი თითო სართულზე, რომელიც მოითხოვს უფრო ყოვლისმომცველ მომსახურების კონტრაქტებს.
შესაბამისად, Cross აფასებს Xerox-ის აქციებს, როგორც Underperform (ანუ გაყიდვა), ხოლო მისი 14$ ფასის სამიზნე ვარაუდობს, რომ აქციები 19%-ით შემცირდება მომდევნო წლის განმავლობაში. (კროსის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
კონსენსუსის რღვევას რომ ვუყურებ, დათვებს ეს აქვთ. ბოლო სამი თვის განმავლობაში მიღებული 3 გაყიდვის საფუძველზე, ქუჩაში ნათქვამია, რომ XRX არის ძლიერი გაყიდვა. საშუალო სამიზნე შეადგენს $14-ს, იგივე ჯვრის მიზანი. (იხილეთ Xerox-ის აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)
უფსკრული (GAP)
მოდით ახლა გადავხედოთ Gap-ს, მსოფლიოს ერთ-ერთ წამყვან გლობალურ საცალო ვაჭრობას. კომპანია სპეციალიზირებულია ტანსაცმელში, თუმცა ასევე გთავაზობთ უამრავ აქსესუარს და პირადი მოვლის საშუალებებს. Gap ფლობს ბრენდების კოლექციას, რომელშიც შედის Banana Republic, Old Navy და Athleta. პროდუქცია იყიდება კომპანიის საკუთრებაში არსებულ მაღაზიებში და ონლაინ, ასევე ფრენჩაიზის მაღაზიებში და კატალოგებში. გასული წლის ბოლოსთვის, Gap-მა დაიკვეხნა 2,835 კომპანიის მიერ ოპერირებული მაღაზია და 564 ფრენჩაიზის მაღაზია.
თითქმის ყველა ინდუსტრიამ იგრძნო გლობალური ეკონომიკის შენელების გავლენა და Gap არ განსხვავდება. ახლახან გამოქვეყნებულ მე-2 კვარტალში, შემოსავალი შემცირდა ~8%-ით წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით $3.86 მილიარდამდე, თუმცა ეს მაჩვენებელი $40 მილიონით აღემატებოდა ქუჩის მოლოდინს. შედარებითი გაყიდვები წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით 10%-ით შემცირდა, ონლაინ გაყიდვები კი 6%-ით შემცირდა. ამის თქმით, კომპანიამ მოახერხა გასაკვირი მოგების გამოქვეყნება, როგორც adj. 0.08$-ის EPS 0.10$-ზე მაღალი იყო, ვიდრე ანალიტიკოსების მიერ პროგნოზირებული -0.02$.
თუმცა, აღმასრულებელი დირექტორის ამჟამინდელი გარდამავალი პერიოდისა და რყევი მაკროკლიმატის მოტივით, კომპანიამ 2022 წლის ფისკალური პერსპექტივა ჩამოაგდო.
აშკარაა, რომ კოენი ფიქრობს, რომ აქ ძალიან ბევრი გაურკვევლობაა; მეორე კვარტალში Point72-მა გაყიდა 592,585 აქცია.
მორგან სტენლის ალექს სტრატონი აღნიშნავს დარტყმებს ბოლო კვარტალურ განცხადებაში, მაგრამ ის არ ფიქრობს, რომ ისინი ბიზნესის ბედში მნიშვნელოვანი ცვლილებების მანიშნებელია. სინამდვილეში, ანალიტიკოსი თვლის, რომ ძალიან ბევრი უარყოფითი მაჩვენებელია.
"GPS-ს არ ჰყავს ლიდერი სათავეში ამ დროისთვის, მისი სამკაულების განყოფილებები Old Navy & Athleta არ ასრულებენ მუშაობას, ინვენტარი გაბერილია და დრო დასჭირდება შესაბამის ზომას," განმარტა მან. „ამავდროულად, მიუხედავად იმისა, რომ 2022e EPS ზოლის ნაკლებობამ შეიძლება დროებით შეამსუბუქოს მარაგის ზეწოლა, 2023e EPS შეფასებები შეიძლება იყოს ძალიან მაღალი. როგორც ასეთი, უარყოფითი EPS-ის გადასინჯვა შესაძლებელია და, სავარაუდოდ, ჩვენს ანალიზზე დაყრდნობით, რომელიც ჩვენს სივრცეში ხშირად ხვდება მარაგების კლებას.”
ყოველივე ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარე, სტრატონი აფასებს Gap-ს, როგორც Underweight (ანუ გაყიდვას) და აძლევს აქციებს $8 სამიზნე ფასს. ფიგურა ვარაუდობს, რომ აქციები შეიცვლება 15%-იანი ფასდაკლებით ერთი წლის განმავლობაში.
და რაც შეეხება დანარჩენ ქუჩას? 1 ექსპერტი რჩება პოზიტიურად, 10 რჩება გვერდით, მაგრამ 6 დამატებითი გაყიდვით, ანალიტიკოსის კონსენსუსი ამ აქციას ზომიერ გაყიდვად აფასებს. $9.27 საშუალო მიზნის მიხედვით, მიმდინარე სავაჭრო ფასი თითქმის სწორია. (იხილეთ GPS მარაგების პროგნოზი TipRanks-ზე)
კონსენსუსის დაშლის შეხედვა არც დიდ ნდობას იწვევს. Gap Stock-ის Hold-ის კონსენსუსის რეიტინგი ეფუძნება ერთ ყიდვას 10 დაკავების და 5 გაყიდვის წინააღმდეგ. მომდევნო 12 თვის განმავლობაში, სავარაუდოდ, აქციები დარჩება დიაპაზონში, იმის გათვალისწინებით, რომ საშუალო ფასი მიზნობრივია $9.47. (იხილეთ GPS მარაგების პროგნოზი TipRanks-ზე)
აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციებიახლად ამოღებული ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks– ის კაპიტალის ყველა თვალსაზრისს.
უარი პასუხისმგებლობაზე: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსის მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html