BNP Paribas-მა შეისწავლა ბაზრის ავარიების 100 წელი - აი, რას ამბობს ის შემდეგი

სტრატეგიები გრეგ ბუტლის ხელმძღვანელობით, აშშ-ს კაპიტალის და წარმოებული სტრატეგიის ხელმძღვანელი, მომავალ წელს ელიან კაპიტულაციის მოვლენას. „ეს იქნება გადახვევა დათვი ბაზრის ამჟამინდელი რეჟიმისგან, რომელიც ხასიათდება აქციების შემცირებით, რადგან P/E მრავლობითი შემცირდა“, - აცხადებენ ისინი.

უახლესი კრახი - 19 წლის მარტის COVID-2020 ვარდნა - მათი აზრით, ცუდი შაბლონია, რადგან ის გამოწვეული იყო როგორც ეკონომიკური გამორთვის უკიდურესი ბუნებით, ასევე სწრაფი მონეტარული და ფისკალური რეაგირებით. ისინი არც 2008 წლის მოდელის მოლოდინი აქვთ, რადგან მომავალ წელს აშშ-ის მშპ შემცირდება დაახლოებით 1%-ით და ერთ აქციაზე მოგება 1.5%-ით.

თუმცა, 2002 წელი საკმაოდ წარმომადგენლობითია რეცესიული კრახებისთვის. ეს დათვი ბაზარი გაგრძელდა ორ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, 50%-იანი შემცირებით და 29 პროცენტული პუნქტით პიკ-ქვედა სვლა VIX-ში.
VIX
+ 2.44%.
ტიპიური რეცესიის დათვი ბაზრის ხანგრძლივობაა 1.5 წელი, მედიანური შემცირებით 38% და მედიანური პიკი VIX-ში 40.5.

„თუ ჩვენ გამოვიყენებთ ამ საშუალო მაჩვენებლებს დღეს ბაზარზე, ეს გულისხმობს ზღურბლს მომავალი წლის შუა რიცხვებში, S&P-ის დაწევა 3,000-მდე და VIX დაბალ 40-იანებში“, - ამბობენ ისინი.

ხარის ბაზარი, რომელიც დასრულდა შარშან, 1990-იანი წლების მსგავსი იყო, საცალო ვაჭრობის მაღალი მონაწილეობით, მასიური P/E მრავალჯერადი ფასის გაფართოებით და ბევრი საუკეთესო შემსრულებელი წამგებიანი. S&P 500 შემცირდა 2002 წელს, ფასი-ის კაპიტალის თანაფარდობით 14. BNP-ის 2024 წლის EPS პროგნოზი $231 გულისხმობს 3,250 S&P 500-ს, თუ P-to-E მრავლობითი დაეცემა 14-მდე.

მცირე ანალიზით, BNP-მ განაახლა VIX
VIX
+ 2.44%,
რომელიც CBOE-მ შემოიღო 1993 წელს, ბოლო 100 წლის დასაფარად. ჩვეულებრივ, ცვალებადობა პიკს აღწევს ბაზრის მიდამოში ან მის წინ.

„ჩვენ კაპიტულაციას მივიჩნევთ, როგორც პანიკის განცდასთან ასოცირებულ ნაბიჯს, რომელიც გულისხმობს მოლოდინების ხელახლა ჩამოყალიბებას, ანალიტიკოსების აგრესიულად შემცირების პროგნოზებს, ცვალებადობის მატებას და კუდების გადაფასებას. ბოლო 100 წლის განმავლობაში, ცვალებადობის კაპიტულაციები საშუალოდ იმავე დროს მოდის, როგორც ბაზრის ზღვარი“, - აცხადებენ ისინი.

რა მოსწონთ მათ ასეთ ბაზარზე? ერთი იდეაა იპოვოთ კომპანიები, რომლებმაც შეინარჩუნეს აქციების ყიდვა შენელების გზით. მეორეა, შევხედოთ კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ მოგების იმპულსი, თუმცა ერთადერთი სექტორი, რომელიც პოზიტიური იმპულსით არის გამოვლენილი შესაბამის დიაგრამაში, არის კომუნალური მომსახურება.
XLU,
+ 0.62%.
ტექნოლოგია ჯერ კიდევ დაუცველია, თუმცა რასაც მას უწოდებს პრაიმ Tech-ს, შეიძლება აღემატებოდეს სექტორის უფრო სპეკულაციურ და ციკლურ ნაწილებს.

ბაზარი

სამშაბათის ვარდნის შემდეგ, აშშ-ს აქციების ფიუჩერსები
ES00,
-0.23%
 
NQ00,
-0.47%
კიდეები ქვედა. ნავთობის ფიუჩერსები
CL.1,
-0.15%
დაეცა და 10-წლიანი სარგებელი
TMUBMUSD10Y,
3.473%
იყო 3.54%. ინვერსია 2 და 10 წლიანებს შორის ახლა ის დონეზეა, რომელიც ბოლოს 1980-იანი წლების შემდეგ იყო ნანახი.

ბაზრის მეტი განახლებისთვის და აქციების, ოფციების და კრიპტო კრიპტო ვაჭრობის მოქმედი იდეებისთვის, გამოიწერეთ MarketDiem მიერ Investor's Business Daily.

ხმაური

ჩინეთი ოთხშაბათს გამოაცხადა ზომების სერია COVID-19-ის საწინააღმდეგო შეზღუდვების გასაუქმებლად. 

MongoDB
MDB,
-2.71%
26%-ით გადახტა პრემარკეტულ ვაჭრობაში მას შემდეგ, რაც მონაცემთა ბაზის კომპანიამ გააკვირვა უოლ სტრიტი მოგების პროგნოზით. Ollie's გარიგების განყოფილება
ოლი,
+ 0.73%
9%-ით შემცირდა შემოსავლებისა და შემოსავლების შეფასების გამოტოვების შემდეგ. ვიდეო თამაშების საცალო და მემების საფონდო GameStop
GME,
-8.49%
იუწყება დახურვის ზარის შემდეგ.

მეორადი მანქანების გამყიდველი Carvana
CVNA,
-5.49%
განაგრძო სრიალება, ბლუმბერგი იტყობინება, რომ კრედიტორები შეთანხმდნენ გაერთიანებაზე, რათა თავიდან აიცილონ კონფლიქტები, რომლებიც წარმოიშვა სხვა ვალების რესტრუქტურიზაციაში.

პროდუქტიულობის შესწორებული მონაცემები და ოქტომბრის სამომხმარებლო კრედიტი ხაზს უსვამს მშვიდ ეკონომიკურ კალენდარს.

რაფაელ უორნოკმა გაიმარჯვა საქართველოს სენატორის მეორე ტურში, რითაც დემოკრატებს 51-დან 49-ის წინააღმდეგ უპირატესობა მისცა ზედა პალატაში. რაც მათ საშუალებას აძლევს უფრო სწრაფად მიიღონ მოსამართლეობის კანდიდატები და გასცენ მეტი სასამართლო უწყება.

საუკეთესო ინტერნეტში

Grindr
GRND,
-3.92%
არის პლაკატი SPAC-ების აფეთქებისთვის.

უფრო მეტი კომერციული ქონების ფონდის გამოსვლა ბლექსტოუნის კვალდაკვალ
BX,
-3.95%
საკვანძო უძრავი ქონების ფონდში გამოსყიდვის შეჩერება.

პოლიციამ 25 ეჭვმიტანილი დააკავა, მათ შორის გერმანელი დიდგვაროვანი ოჯახის ერთი წევრი. გერმანიის მთავრობის დამხობის შეთქმულებაში.

ყველაზე ტიკერები

აქ იყო ყველაზე აქტიური ბირჟის ტიკერები აღმოსავლეთის დილის 6 საათისთვის.

ჩარტში

სამომხმარებლო კრედიტის მონაცემებმა, რომლებიც ოთხშაბათს გვიან გამოქვეყნდება, შეიძლება აჩვენოს უფრო მეტი მტკიცებულება იმისა, რომ ამერიკელები საკრედიტო ბარათებს მიმართავენ ფასების ზრდის ფონზე. ვალების ეს დაგროვება ხდება მას შემდეგ, რაც დანაზოგი გაუარესდა. JPMorgan-ის ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ სტიმულირების გადახდები დაიწვება მომავალი წლის შუა რიცხვებისთვის.

შემთხვევითი ნათქვამია

რა წყევლის სიტყვები - მრავალ ენაზე - აქვთ საერთო.

A ფრანგული ბულდოგის სურათი დაეხმარა ნარკოტიკების რგოლის განადგურებას.

ეს მხნე კუ ზვიგენს შეებრძოლა.

უნდა იცოდეთ იწყება ადრეული და განახლდება გახსნის ზარამდე, მაგრამ მოაწეროს აქ ერთხელ თქვენი ელ.ფოსტის ყუთში ჩაბარების მიზნით. ელექტრონული ფოსტით გაგზავნილი ვერსია გაიგზავნება აღმოსავლეთით დილის 7:30 საათზე.

Მოუსმინე საუკეთესო ახალი იდეები ფულის პოდკასტში MarketWatch-ის რეპორტიორ ჩარლზ პასისთან და ეკონომისტ სტეფანი კელტონთან ერთად