Boeing-ის Gigantic United Airlines-ის ორდერი მას ინვესტიციად აქცევს

Ახალი შეკვეთა! ორმაგი ჩიზბურგერი, კარტოფილი და კოლა? Უფრო უკეთესი. Მე ვფიქრობ. ინფორმაცია სამშაბათს დილით გავრცელდა. United Airlines (Ual), ერთხელ და ისევ მომგებიანმა ბიზნესმა ბოლო ორი კვარტლის შემდეგ, შეკვეთა გაუკეთა ბოინგს (BA) ახალი კომერციული თვითმფრინავისთვის.

სრულ გამჟღავნებაში, მე ვიყიდე BA-ს აქციები ამ დილის გახსნის წინა საათებში, სანამ ვიცოდი, რომ დავწერდი ამ ნაშრომს, ამიტომ მე დიდი ხნის BA პატარა ვარ.

გარიგება ეს არის. იუნაიტედმა განათავსა ახალი შეკვეთა 100 787 Dreamliner თვითმფრინავზე დამატებით 100-ის შეძენის ოფციით. ეს თვითმფრინავები მიწოდებული იქნება 2024-დან 2032 წლამდე და ჩაანაცვლებს დაძველებულ 767-ს და 777-ს. იუნაიტედის მთელი ფართო ტანის ფლოტი შედგება Boeing-ის მიერ წარმოებული თვითმფრინავებისგან.

უფრო მეტი საერთაშორისო ფრენები დაემატა United-ის ყოველდღიურ განრიგს მას შემდეგ, რაც მოგზაურობა განაგრძო პოსტ-პანდემიის შემდგომი აღდგენა და ფლოტის მოდერნიზაცია გახდა საჭირო. აღმასრულებელი დირექტორი სკოტ კირბი განმარტავს, რომ აირბასზე გადართვის ნაცვლად Boeing-ის ფართო ტანების შეცვლა Boeing-ის ფართო კორპუსებით (EADSY) A350-ს აქვს აზრი შენახვის თვალსაზრისით უფრო მცირე ზომის გათვალისწინებით.

შეკვეთაში ასევე შედის 56 დამატებითი 737-Max თვითმფრინავი კიდევ 44-ის ოფციით. ეს ემატება არსებულ შეკვეთებს 300 ახალი ცალმხრივი (ვიწრო ტანის) თვითმფრინავისთვის, რომელიც გასულ წელს განთავსდა Boeing-სა და Airbus-ში. მთლიანობაში, სიის ფასებში (საეჭვო) ეს გარიგება ბოინგისთვის ათობით მილიარდი დოლარი ღირს.

ეს

მკითხველებმა შესაძლოა შეამჩნიეს, რომ JP Morgan-ის ხუთვარსკვლავიანმა (TipRanks-ზე) ანალიტიკოსმა სეტ სეიფმანმა ორშაბათს Boeing-ზე „ჭარბი წონის“ რეიტინგი გაიმეორა და სამიზნე ფასი $170-დან 200 დოლარამდე გაზარდა. ეს იყო სამშაბათის დილის სიახლეების წინ და საპასუხოდ ცნობებზე, რომ პოტენციურად ძალიან დიდი (500 თვითმფრინავი) შეკვეთა განთავსდება ერთობლივად Boeing-თან და Airbus-თან ერთად Air India-ს მიერ.

ბოინგზე

Boeing აპირებს კომპანიის მეოთხე კვარტლის შესახებ ანგარიშს იანვრის ბოლოს. ფირმა მძიმე მესამე კვარტალში მოდის. ფაქტობრივად, Boeing მოდის რამდენიმე რთული წლის განმავლობაში და აფიქსირებს ზარალს ბოლო 12 კვარტალში 15-ში. ამის დიდი ნაწილი გამოწვეულია ფირმის ზოგიერთი თვითმფრინავის კარგად დოკუმენტირებული პრობლემებით, განსაკუთრებით 737-Max, რომელიც მონაწილეობდა ერთზე მეტ ფატალურ ავარიაში. დანარჩენი პანდემიის გამო იყო.

რაც ითქვა, თქვენ ჯერ კიდევ გაქვთ ერთი დიდი ამერიკული ინდუსტრიული ფირმა, რომელიც დასაქმებულია 140 ათასზე მეტ ადამიანს, არის ერთ-ერთი იმ ორი გლობალური ფირმადან, რომელიც დიდი რაოდენობით აწარმოებს კომერციულ თვითმფრინავებს და რჩება მნიშვნელოვან თავდაცვის/სახელმწიფო კონტრაქტორად. სხვა მსხვილმა თავდაცვითმა კონტრაქტორებმა ყველამ ბურთი დაარტყა პარკიდან წელს. თავდაცვის სხვა კონტრაქტორები დიდად არ არიან ჩართულნი სამოქალაქო გამძლეობის წარმოებაში.

მიმდინარე კვარტალში უოლ სტრიტი ეძებს მორგებულ EPS-ს (GAAP EPS იქნება უფრო მაღალი) 0.24-ით, მაგრამ შეფასებები მთელ რუკაზეა. გაყიდვების მხარის 15 ანალიტიკოსის მოლოდინების დიაპაზონი არის ის, რომ ეს რიცხვი 1.36$-დან 1.30$-მდე ზარალამდე დაეცემა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ამ ანალიტიკოსებს წარმოდგენა არ აქვთ. შემოსავალი ჩანს 19.5 მილიარდ დოლარად, 16.9 მილიარდი დოლარიდან 23 მილიარდ დოლარამდე დიაპაზონში. არ შეიძლება ამ ნივთების შედგენა.

მესამე კვარტალში Boeing-მა დააფიქსირა პოზიტიური თავისუფალი ფულადი ნაკადი მეორედ ოთხი კვარტლის განმავლობაში. ამის თქმით, სექტემბრის მდგომარეობით ბოლო 12 თვის თავისუფალი ფულადი ნაკადი უარყოფითი იყო, რადგან ფირმა პოტენციურად მეოთხე წელია ზედიზედ მეთაურობს ნეგატიური თავისუფალი ფულადი სახსრების ნაკადს. პოზიტიური თავისუფალი ფულადი ნაკადები ამ ფირმის მთავარი მიზანია 2022 წლისთვის და ასე რამდენჯერმე იყო ნათქვამი სექტემბრის პრესკონფერენციაზე.

ბალანსის ფურცელი

ბალანსი საოცრად სტაბილური იყო ფირმისთვის, რომელმაც გაიარა ის, რაც Boeing-მა გაიარა. აშკარად დადებითი არაფერი მითქვამს. მე ვთქვი "სტაბილური". სექტემბრის მდგომარეობით, ნაღდი ფულის ბალანსი შეადგენდა $14.257 მილიარდს, წინა ორი კვარტალთან შედარებით. მარაგები თითქმის უცვლელი იყო Boeing-ისთვის ფაქტიურად ყოველ კვარტალში 79.777 მილიარდ დოლარად. ამჟამინდელი თანაფარდობა 1.22 კარგია. 0.21-ის სწრაფი თანაფარდობა (ინვენტარის გარეშე) არ არის ის, რასაც მე „მაღალ ხუთეულს“ მივაღწევდი, მაგრამ საკმაოდ ნორმალურია ამ ფირმისთვის.

მთლიანი აქტივები შეადგენს 137.558 მილიარდ აშშ დოლარს, მათ შორის 10.416 მილიარდი აშშ დოლარი „გუდვილში“ და სხვა არამატერიალურ ფასეულობებში. მე არ მაქვს ამის პრობლემა. მთლიანი ვალდებულებები გამოკლებული კაპიტალი შეადგენს 155.193 მილიარდ აშშ დოლარს, მათ შორის 50.59 მილიარდი აშშ დოლარის გრძელვადიანი დავალიანება, საიდანაც თითქმის 5 მილიარდი აშშ დოლარი იწერება როგორც მიმდინარე. მიუხედავად იმისა, რომ პენსიასთან დაკავშირებული ვალდებულებები ჯერ კიდევ 11 მილიარდ დოლარზე მეტია, ეს 20 წელს 2020 მილიარდ დოლარზე მეტია.

ეს კარგი ბალანსია? ის არც ერთ ოქროს ვარსკვლავის მოგებას არ აპირებს და არც „ციხის მსგავსი“ უწოდეს მალე. ამის თქმით, ის ამჟამად ფუნქციონირებს. სესხის დატვირთვა უნდა შემცირდეს ნაღდი ფულის მიმართ. ძნელია მარაგების დონის კრიტიკა, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ შეკვეთები შესრულდება.

აზრები

პირადად მე ვფიქრობ, რომ ეს სახელი შეიძლება იყოს ინვესტიციისთვის, თუ ვინმე ფიქრობს, რომ გაერთიანებული შეკვეთა არ არის ერთჯერადი და რამდენიმე ავიაკომპანიას მოდერნიზაცია დასჭირდება. სახელი საკმარისად ღირსეული მოვაჭრეა ნებისმიერ შემთხვევაში.

მე არ მიყვარს ბოლოდროინდელი თავისუფალი ფულადი ნაკადების ისტორია და არც მე მიყვარს ეს ბალანსი. ამის თქმით, დიდ შეკვეთებს აქვთ ამ ნივთების გამოსწორების საშუალება.

მითხარი, რას ხედავ?

ორმაგი ქვედა შემობრუნება 173$-იანი ტრიბუტით?

ორმაგი ფსკერი $142 ღერძით, რასაც მოჰყვება თასი სახელურით, რომელსაც აქვს $179 ღერი?

რასაც ხედავ, მნიშვნელობა აქვს. მნიშვნელობა აქვს როგორ გეგმავთ. ყოველდღიური MACD უკეთესობისკენ იქცა. შედარებითი ძალა ძლიერია პერვერსიულად ზედმეტად ყიდვის გარეშე. გაითვალისწინეთ "ოქროს ჯვარი" (50 დღიანი SMA კვეთს 200 დღის SMA-ს).

თუ თქვენ ხედავთ პირველ სქემას, როგორც მე, კარგად, მე ვარ დიდი აქციები, თუმცა არც ისე ბევრი. ჩემი სამიზნე ფასია $199. მე ვიყიდი აქციებს 21-დღიან EMA-მდე, როგორც ჩემი ხანგრძლივი აწყობის მცდელობის ნაწილი. პანიკაში ჩავვარდები, თუ დავინახავ, რომ ჩემი 173$-იანი პივოტი ვერ ხერხდება.

თუ ხედავთ მეორე სქემას, პირველმა შაბლონმა გააკეთა ის, რაც უნდა. 142$-ის პივოტმა უზრუნველყო გარღვევა, რომელიც $173-მდე მიაღწია. თასი სახელურით 179$-იანი ღერძით, სამიზნე ფასს შეადგენს $206-ს. დამატებისა და პანიკის დონე იგივე დარჩება.

რა თქმა უნდა, მე ასე ვხედავ. როგორ ხედავ?