(Bloomberg) - Intel Corp.-დან SK Hynix Inc.-მდე, ნახევარგამტარების მსოფლიოს ზოგიერთმა უმსხვილესმა მწარმოებელმა გააოგნა ინვესტორები 2023 წლისთვის სასტიკი ზარალით. მაგრამ ორმა აზიურმა კომპანიამ - Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. და Samsung Electronics Co. - არეულობა მოაგვარეს. მეტი სისწრაფე, რაც ხაზს უსვამს მცველის შეცვლას.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
„საოცრად ცუდია“, თქვა ბერნშტეინის ანალიტიკოსმა სტეისი რასგონმა ინტელის მუშაობის შესახებ, კომპანია, რომელიც ოდესღაც ტემპს ადგენდა ჩიპების მთელ ინდუსტრიას. სამხრეთ კორეის Hynix-მა დააფიქსირა ყველაზე დიდი ზარალი თავის ისტორიაში და პირობა დადო, რომ შეამცირებს გამომუშავებას, კაპიტალურ დანახარჯებს და სხვა ხარჯებს აღდგენის მიზნით.
იმავდროულად, TSMC-მა გამოაცხადა მზარდი შემოსავალი და, მიუხედავად იმისა, რომ აღიარა მოთხოვნის გარკვეული სისუსტე, იწინასწარმეტყველა, რომ ის კვლავ გაზრდის შემოსავალს 2023 წელს. ტაივანურმა კომპანიამ გადაუსწრო Intel-ს, როგორც მოწინავე ლოგიკური ჩიპების წამყვანი მწარმოებელი და მიიღო თითქმის $13 მილიარდი მეტი შემოსავალი, ვიდრე მისი ამერიკელი კონკურენტი. . სამსუნგი ასევე ბევრად უკეთესად მოქმედებდა, ვიდრე მისი თანატოლები და აჩვენა თავისი წარმატება იმით, რომ დაპირდა, რომ შეინარჩუნებდა კაპიტალურ ხარჯებს, სანამ ყველა მისი კონკურენტი უკან იხევს.
რეალობა ისაა, რომ ორმა აღმოსავლეთ აზიურმა კომპანიამ ააშენა უფრო ძლიერი ბიზნესი და მათი მასშტაბები ახლა კონკურენციის ჩაძირვას ემუქრება. TSMC-მა დაამტკიცა იმდენად გამოცდილი ჩიპების შემუშავებაში ისეთი მომხმარებლებისთვის, როგორიცაა Apple Inc. და Nvidia Corp., რომ არცერთ სხვა ჩიპების მწარმოებელს არ აქვს შანსი მალე დახუროს უფსკრული. Samsung-მა, რომელიც ყველაზე ახლოსაა TSMC-ის წარმოების ოსტატობასთან, გამოიყენა ეს უპირატესობა მეხსიერების ჩიპების ბიზნესში ისეთი კონკურენტებისთვის, როგორიცაა Hynix და Micron Technology Inc..
ნახევარგამტარული ინდუსტრიის ვარდნა განსხვავდება ხანგრძლივობითა და სიმძიმით, მაგრამ უფრო დიდი კომპანიები, როგორც წესი, უკეთესად იტანენ მათ. ეს კიდევ ერთხელ ამტკიცებს სიმართლეს. ყველაფრის მწარმოებლებმა, სმარტფონებიდან პერსონალურ კომპიუტერებამდე და სამრეწველო აღჭურვილობით, შექმნეს ძალიან ბევრი ინვენტარი, რის შედეგადაც შეკვეთები შემცირდა. ისინი მუხრუჭებს ბევრად უფრო სწრაფად ურტყამდნენ, ვიდრე მიმწოდებლებს შეეძლოთ წარმოების შეკავება, რამაც გამოიწვია ფასების შემცირება და ქარხნის წარმოების შენელების ძვირადღირებული შეფერხება.
სამხრეთ კორეის სამსუნგს, მსოფლიოს უმსხვილეს ჩიპების მწარმოებელს შემოსავლების მიხედვით, საშინელი მეოთხე კვარტალი ჰქონდა. ნახევარგამტარული განყოფილების შემოსავალი 24%-ით შემცირდა ერთი წლის წინანდელ პერიოდთან შედარებით და საოპერაციო შემოსავალი დაეცა იმ ნაწილამდე, ვიდრე სულ რაღაც სამი თვის წინ იყო. მიუხედავად ამისა, მან შეძლო მოგება ერთად მოეპოვებინა, როდესაც უფრო მცირე კონკურენტებმა Western Digital Corp.-მა, Micron-მა და Hynix-მა ზარალი განაცხადეს.
„სამსუნგი ახორციელებს ფულადი სახსრების პოზიტიურ ნაკადს, ხოლო კონკურენტები ფულადი სახსრების სისხლდენას ახდენენ“, - თქვა მარჩელო აჰნმა, Quad Investment Management-ის პორტფელის მენეჯერმა. „როდესაც მეხსიერების ინდუსტრია გადავა მომდევნო ამაღლების ციკლში, Samsung-ის ხარჯების ბაზა გაცილებით დაბალი იქნება, ვიდრე სხვები და მისი ზღვარი უფრო მაღალი იქნება“.
განსაკუთრებით მეხსიერებაში, ჩიპების ქარხნების მასიური დანახარჯების გადანაწილება პროდუქციის უფრო დიდ მოცულობაზე, ეხმარება ოპერაციების უფრო ეკონომიურ ეფექტს.
TSMC-მა დაიჭირა და გადალახა Intel უფრო სწრაფად, ვიდრე ყველაზე ოპტიმისტურმა ანალიტიკოსებმაც კი იწინასწარმეტყველეს. შემოსავალი ტაივანის კომპანიაში, რომლის ქარხნები ემსახურება მსოფლიოს ბევრ უმსხვილეს ფირმას აუთსორსირებული წარმოებით, გასულ წელს გაიზარდა 33%-ით, ხოლო Intel-ის 20%-ით შემცირდა. ის Intel-ის ბევრ კონკურენტს და მომხმარებელს სთავაზობს ყველაზე მოწინავე წარმოებას.
ჩიპების ინდუსტრიაში ლიდერობა არ იზომება მხოლოდ ბაზრის წილით და შემოსავლით. უფრო მეტად, ვიდრე ნებისმიერ სხვა ბიზნესში, წარმოების ტექნოლოგია სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია ნახევარგამტარების მუშაობისთვის. უახლესი ტექნიკისა და აღჭურვილობის გამოყენების შესაძლებლობა ჩიპების მწარმოებლებს აძლევს არა მხოლოდ უკეთეს ხარჯებს, არამედ შესაძლებლობას აწარმოონ ჩიპები, რომლებსაც შეუძლიათ გაყიდონ უფრო მაღალ ფასად, რადგან ისინი უფრო ქმედუნარიანები არიან.
Intel-მა, კომპანიამ, რომელიც დომინირებდა ნახევარგამტარებზე ათწლეულების განმავლობაში - და რომლის პროდუქტებმაც სახელი მიიღეს Silicon Valley-მ - მიიღო თავისი პოზიცია ნაწილობრივ ინდუსტრიის სასტიკი ეკონომიკის აგრესიული გამოყენებით. აღმასრულებლები ეუბნებოდნენ ინვესტორებს, რომ ახალი ქარხნების, აღჭურვილობის, კვლევებისა და დიზაინის დიდი ხარჯები - განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც შემოსავალი ზეწოლის ქვეშ იყო - კომპანიის რესურსების საუკეთესო გამოყენება იყო. ლოგიკა იმაში მდგომარეობდა, რომ როდესაც დადგებოდა ძლიერი მოთხოვნის შემდეგი პერიოდი, Intel-ი იქნებოდა უკეთეს მდგომარეობაში კაპიტალიზაციისთვის, ვიდრე კონკურენტები, რომლებიც უკან იხევდნენ და თავიანთ წარმოებას სტაგნაციის საშუალებას მისცემდნენ.
Intel-ის ორივე აღმოსავლეთ აზიის კონკურენტმა ამოიღო გვერდი ამ სათამაშო წიგნიდან. TSMC გეგმავს 36 მილიარდი დოლარის დახარჯვას კაპიტალურ ხარჯებზე წელს, რაც ანალიტიკოსების პროგნოზზე მეტი იქნება. ამ კვირის დასაწყისში Samsung-მა ასევე უარყო ზეწოლა ინვესტიციების შესამცირებლად და განაცხადა, რომ დახარჯავს 2022 წლის ანალოგიურ დონეზე, როდესაც დაახლოებით 39 მილიარდი დოლარი დახარჯა წარმოებისა და სამშენებლო ობიექტების განახლებაზე.
Intel-მა, რომელმაც გადაწყვიტა არ გამოეთქვა პროგნოზები ამ წლისთვის, თქვა, რომ ის მიზნად ისახავს "capex ინტენსივობას" შემოსავლის დაახლოებით 35%-ს. ანალიტიკოსების შეფასებით, Intel-ის შემოსავალი იქნება დაახლოებით $51 მილიარდი ამ წელს, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ მისი ბიუჯეტი იქნება ბევრად ნაკლები ვიდრე TSMC-ის ან Samsung-ის.
მეხსიერების ჩიპებში, სადაც Samsung იღებს ნახევარგამტარული შემოსავლის უმეტეს ნაწილს, 2023 წლის ბიუჯეტის შემცირება ასევე იგეგმება Micron-ში, Hynix-ში და Western Digital-ში, რომლებიც აწარმოებენ ერთობლივ საწარმოს იაპონურ Kioxia Holdings Corp-თან.
მიუხედავად იმისა, რომ TSMC-ის აგრესიულმა ხარჯვის გეგმებმა შეიძლება მეტი ზეწოლა მოახდინოს Intel-ზე, ეს სავარაუდოდ კარგი ამბავია ელექტრონიკის ინდუსტრიაში და მის ფარგლებს გარეთ კომპანიებისთვის. ბევრმა მათგანმა გამოიყენა TSMC-ის შესაძლებლობები ახალი პროდუქტების შესაქმნელად და წარმოებისთვის, სადაც ადრე იბრძოდნენ Intel-ის ჩიპების ჩანაცვლებაზე. Apple არის ყველაზე თვალსაჩინო მაგალითი, თავისი სილიკონის ჩიპებით iPhone-ებისთვის და Mac კომპიუტერებისთვის, რომლებიც შექმნილია ექსკლუზიურად TSMC-ის მიერ.
Advanced Micro Devices Inc., რომელიც თავისი არსებობის უმეტესი ნაწილი იბრძოდა Intel-ის ჩრდილში, იყენებს TSMC-ს სერვერის და კომპიუტერის პროცესორებისა და გრაფიკული ჩიპების დასამზადებლად. კომპანია ახლა იღებს უფრო მეტ შემოსავალს კვარტალში, ვიდრე ყოველწლიურად შემოიტანა ჯერ კიდევ 2017 წელს. მეოთხე კვარტალში, AMD-ის მონაცემთა ცენტრის ბიზნესმა გამოაქვეყნა გაყიდვების ზრდა 42%-ით წინა წელთან შედარებით. იმავდროულად, Intel-მა დაინახა, რომ მონაცემთა ცენტრისა და ხელოვნური ინტელექტის ბიზნესი 33%-ით დაეცა.
„ჩვენ ვართ სილიკონის ველში გამოთვლითი სიმძლავრის ისტორიული/თაობათა ცვლის ადრეულ ეტაპზე“, წერს Rosenblatt Securities-ის ანალიტიკოსი ჰანს მოსესმანი შედეგების ამ განსხვავების საპასუხოდ.
Qualcomm Inc.-მა, სმარტფონების ჩიპების უმსხვილესმა მწარმოებელმა და TSMC-ისა და Samsung-ის მწარმოებელმა მომხმარებელმა, აჩვენა წარმატების ნიშნები დეკემბრის კვარტალში ახალ ბიზნესში შესვლისას, როდესაც მისი საავტომობილო და დაკავშირებული მოწყობილობების განყოფილებებიდან მიღებული შემოსავალი დაეხმარა მობილურ ტელეფონებზე მოთხოვნის შემცირებას. .
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-changing-035135468.html