ბაფეტმა გაანადგურა ეს აქცია, მაგრამ ჩვენ უკან არ ვიხევთ

ვერიზონი (VZ) აქციები ივაჭრება ხუთშაბათს, მას შემდეგ რაც გავრცელდა ინფორმაცია, რომ Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.A) დაკარგა თავისი პოზიცია კავშირგაბმულობის კომპანიაში, რადგან შემცირდა სხვა არაეფექტური აქციები. თუ თქვენ ხართ გრძელვადიანი ინვესტორი Verizon-ის აქციებში, ისევე როგორც ბაფეტმა, აქციები დაეცა 22%-ზე მეტით მას შემდეგ, რაც 57 წლის ბოლოს 2020$-ის პიკს მიაღწია. დიდი ალბათობაა, რომ ბაფეტი ეკითხება საკუთარ თავს, შეუძლია თუ არა VZ-ის აქციებს ამ ნაბიჯის გადახედვა. და თუ ასეა, რამდენი დრო დასჭირდება. პასუხიდან გამომდინარე, ეს შეიძლება ნიშნავდეს ომაჰას ორაკულის დაკარგულ შესაძლებლობას.

მოდი ზემოხსენებული კითხვა ცოტა სხვანაირად დავსვათ.

ვხედავთ თუ არა VZ-ის აქციების გადახედვას და გადაადგილებას $57 დოლარს?

მოკლე პასუხი არის დიახ, სავარაუდოა, თუ გავითვალისწინებთ ჩვენი 55$ ფასის სამიზნეს, მაგრამ თუ გავითვალისწინებთ უოლ სტრიტის კონსენსუსის სამიზნე ფასს 50$-მდე 57$-დან ამ წლის დასაწყისში, ალბათობაა, რომ ბაფეტი ფიქრობს, რომ უკეთესი იქნება ზარალის შემცირება და გადაადგილება. on.

რა თქმა უნდა, იქნება რამდენიმე მოძულე, რომელიც დაგროვდება, ზოგიც კი ცდილობს Verizon-ს AT&T-ს შეადაროს (T), მაგრამ მიუხედავად იმისა, რომ ეს ორი კონკურენტ სერვისებს გვთავაზობს, მათი ბალანსი ძალიან განსხვავებულ ამბავს მოგვითხრობს. ივნისის კვარტალში გასვლის შემდეგ, AT&T-ის ვალის დაფარვა პროცენტის, გადასახადების, ამორტიზაციისა და ამორტიზაციის/პროცენტის დანახარჯამდე მიღებული მოგების მეშვეობით იყო 6.9-ჯერ, ხოლო Verizon-ში ეს თანაფარდობა 15.1-ჯერ იყო. კიდევ ერთი კრიტიკა მიუთითებს AT&T-ის ბოლო დივიდენდის შემცირებაზე 0.2775 დოლარამდე აქციაზე კვარტალში 0.52 დოლარიდან.

ამ თვის დასაწყისში Verizon-მა გადაიხადა უახლესი $0.64 კვარტალური დივიდენდი, რაც მეოთხე ასეთი გადახდა იყო. შეგახსენებთ, რომ Verizon წევრებს ბოლო 15 წლის განმავლობაში ზრდიდა თავის დივიდენდს, რაც მოიცავს არა მხოლოდ დიდ რეცესიას, არამედ პანდემიას. მისი მოგების პერსპექტივის გათვალისწინებით და მისი დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტით 50%-თან ახლოს, შანსები მაღალია, კომპანია აცხადებს კვარტალური დივიდენდის გაზრდას მიმდინარე კვარტლის ბოლო თვის განმავლობაში. ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, ეს განცხადება გაკეთდა სექტემბრის პირველი რამდენიმე დღის განმავლობაში. მოკრძალებული ზრდაც კი გაზრდის 5.6%-იან დივიდენდის შემოსავალს, რომელსაც ამჟამად სთავაზობენ აქციები, და ეს სავარაუდოდ მიიპყრობს ინვესტორებს, რომლებიც ეძებენ უფრო თავდაცვით თამაშებს, თუ ეკონომიკა გააგრძელებს შენელებას.

ჩვენ საკმარისად დიდხანს ვუყურებდით უკაბელო ბიზნესს, რომ ვიცოდეთ, რომ Verizon-სა და AT&T-ს გრძელი ციკლები აქვთ. ამ შემთხვევაში, დაღმასვლის ციკლი შეიძლება მოსალოდნელზე ოდნავ გრძელი იყოს, რადგან წინა ამაღლების ციკლი უფრო გრძელი იყო, ფაქტიურად შეუფერხებელი 2020 წლიდან. ასე რომ, სანამ აქცია შემცირდა და ახლა ამოწმებს გრძელვადიან მხარდაჭერას 100-ზე. თვის მოძრავი საშუალო, ჩვენ უნდა დავინახოთ, რომ ეს აქცია იკლებს - ეს პირველი შემთხვევაა 2010 წლის შემდეგ აქცია ეწვია ამ მოძრავ საშუალოს - და საბოლოოდ გაიზრდება უფრო მაღალი. ჩვენ ვიქნებით მოთმინებით და ლოდინის დროს გავაგრძელებთ 5%-ზე უკეთესი დივიდენდის შემოსავლის გადახდას.

პორტფელს მცირე პოზიცია აქვს VZ-ის აქციებში და ჩვენი ერთ-ერთი სტრატეგიის შენარჩუნებისას, ჩვენ მიდრეკილნი ვართ დავამატოთ მას უკანდახევები. ეს არის ის, რასაც ჩვენ განვიხილავდით, განსაკუთრებით მას შემდეგ, რაც აქციებმა ბოლოში დაიწია საშუალო დივიდენდური შემოსავალი 5.1%, რაც გულისხმობს 51$ აქციის ფასს.