Warren Buffett შაბათს განაცხადა, რომ აშშ-ს ფინანსური ბაზრები „თითქმის მთლიანად კაზინოდ“ იქცა, რადგან პანდემიის დროს მილიონობით ახალი ტრეიდერი დატბორა ფინანსურ სისტემაში.
მილიარდერმა და Berkshire Hathaway-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, ომაჰაში საუბრისას კომპანიის ყოველწლიურ შეხვედრაზე შეკრებილ ათასობით აქციონერს, დასძინა, რომ „არაჩვეულებრივი“ საქმიანობა იყო „წახალისებული უოლ სტრიტის მიერ, რადგან ფული არის აქციების გადაქცევაში“.
კომენტარები მოჰყვება დრამატულ ცვლილებას, თუ როგორ ურთიერთობენ ადამიანები მთელ მსოფლიოში თავიანთ ფინანსებთან. ამერიკელებმა გახსნეს მილიონობით საბროკერო ანგარიშები პანდემიის დაწყებიდან, ბევრი მიმართა ოფციონის ბაზრებს, რათა ფსონი დადოს სწრაფ ზრდაზე ან დაცემაზე ისეთ კომპანიებში, როგორიცაა Apple და ტესლა.
ბაფეტმა და მისმა მრჩეველმა, Berkshire-ის ვიცე-თავმჯდომარე ჩარლი მანგერმა, დაასახელეს ვაჭრობის სწრაფი ტემპი და ის ფაქტი, რომ ზოგიერთი აქციის ბევრი მფლობელი არ იყო გრძელვადიანი ინვესტორი კომპანიის შესაძლებლობისთვის, დადო საკუთარი დიდი ფსონები ამ წელს.
პირველ კვარტალში კომპანიამ დახარჯა $51.1 მილიარდი აქციების ყიდვა კომპანიები, მათ შორის დიდი ფსონები ნავთობის მაიორებზე Chevron და Occidental Petroleum. ბაფეტმა თქვა, რომ „წარმოუდგენელია“, რომ ბერკშირმა რამდენიმე კვირაში შეძლო Occidental-ის 14 პროცენტზე მეტის ყიდვა.
”მაგრამ ამერიკაში, უმეტესად მსხვილი კომპანიები, ისინი გახდნენ პოკერის ჩიპები და ხალხი ყიდულობდა და ყიდდა, როგორც სამდღიანი ზარები, ორდღიანი ზარები”, - თქვა მან, მხედველობაში მიიღო დერივატივებზე, რომლებიც გახდა არჩევანის ინსტრუმენტი ბაზარზე ბევრი ახალი დღის ტრეიდერისთვის. „უოლ სტრიტი ასე თუ ისე აკეთებს ფულს, იჭერს ნამსხვრევებს, რომლებიც კაპიტალიზმის მაგიდიდან ცვივა“.
არის ნიშნები იმისა, რომ ენთუზიაზმის დიდი ნაწილი, რომელმაც აშშ-ს აქციები გასულ წელს ჩანაწერებისკენ მიიყვანა, აორთქლდა. აშშ-ს საბროკერო-დილერების მაკონტროლებელი ორგანიზაცია Finra-ს თანახმად, პენი აქციებით ვაჭრობა დაიშალა და ინვესტორების მიერ ვაჭრობისთვის სესხის აღების რაოდენობა დაეცა.
Munger-მა მიზნად დაისახა კონკრეტულად Robinhood, ონლაინ საბროკერო, რომელმაც ბევრი ამერიკელი მიიყვანა ფინანსურ ბაზრებზე, მაგრამ რომლის შეფასება გასულ აგვისტოს თითქმის $60 მილიარდიდან დაეცა 8.5 მილიარდ დოლარამდე გასულ კვირას, რადგან სავაჭრო აქტივობა შენელდა.
„მოკლევადიანი აზარტული თამაშები და დიდი საკომისიოები . . . ეს იყო ამაზრზენი“, - თქვა მან. „ახლა ის იხსნება. ღმერთი სამართლიანია. ”
შაბათი 2019 წლის შემდეგ პირველი შემთხვევაა, როცა Berkshire-ის აქციონერებს შესაძლებლობა მიეცათ უშუალოდ გაეგოთ მილიარდერი ინვესტორისგან და კომპანიის უმაღლესი მენეჯმენტისგან.
იყო კითხვები ყოველწლიურ შეხვედრამდე, რომელსაც ხშირად უწოდებენ ვუდსტოკს კაპიტალისტებისთვის, იმოქმედებდა თუ არა პანდემია დასწრების დონეზე. Berkshire-ის რამდენიმე შვილობილი კომპანიის მენეჯერებმა განაცხადეს, რომ აქტივობა ომაჰაში მდებარე კონვენციურ ცენტრში პარასკევს, იმ დღეს, როდესაც აქციონერებს შეუძლიათ შეიძინონ Fruit of the Loom საცვლები ან მიიღონ ფასდაკლებით სახლის საქონელი The Pampered Chef-ში, უფრო დაბალი იყო, ვიდრე ბოლო დროს.
მაგრამ როდესაც ბაფეტმა გახსნა შეხვედრა, თავისი ჩვეული ერთსიტყვიანი სტრიქონით, "OK", CHI Health Center-ში შეკრებილი აუდიტორია ფეხზე წამოდგა.
ბაფეტი და მანგერი კითხვებს ხუთ საათზე მეტ ხანს სვამდნენ და დილით მათ შეუერთდნენ ბერკშირის ვიცე-თავმჯდომარეები აჯიტ ჯაინი და გრეგ აბელი, ბაფეტის აშკარა მემკვიდრე. სანამ ბაფეტი საუბრობდა ინფლაციის შედეგებზე, მან თავი აარიდა ბევრ საკითხს, რომელსაც ინვესტორები იმედოვნებდნენ, რომ ის განიხილავდა. ეს მოიცავდა აშშ-ს ეკონომიკის სიძლიერეს, ჩინეთში შესაძლო შენელების შედეგებს და უკრაინაში რუსეთის შეჭრის შედეგებს.
აქციონერთა წინადადებები, რომლებიც მოითხოვდა კომპანიას გარემოსდაცვითი და მრავალფეროვნების გამჟღავნებას, ისევე როგორც ის, რომელიც ცდილობდა კომპანიის თავმჯდომარისა და აღმასრულებელი როლის გაყოფას, ყველა ვერ მოხერხდა.
კომპანიამ შაბათს ადრე განაცხადა, რომ მისი საოპერაციო შემოსავალი ოდნავ შეიცვალა წინა წელთან შედარებით, მისი BNSF რკინიგზისა და წარმოების ერთეულების სიძლიერით, რომელიც კომპენსირებდა მისი სადაზღვევო ბიზნესის მომგებიანობის მკვეთრ ვარდნას.
მთლიანობაში, წმინდა შემოსავალი განახევრდა წინა წელთან შედარებით $5.5 მილიარდამდე. ვარდნა, უპირველეს ყოვლისა, განპირობებული იყო მისი ინვესტიციების ღირებულების ცვლილებით, რასაც ბაფეტი წუხს, როგორც „ზოგადად უაზრო“ მეტრიკა იმის გათვალისწინებით, რომ მისმა საფონდო პორტფელმა 390 მილიარდი დოლარის ღირებულება გადააჭარბა.
ბაფეტი დაკითხეს ბოლოდროინდელი აქციების შესყიდვის აჩქარების გამო, მას შემდეგ, რაც თებერვალში ინვესტორებისადმი მიწერილ მის ყოველწლიურ წერილში ინვესტორებისადმი მიმზიდველი ინვესტიციების ნაკლებობის გამო წუხდა. მისი თქმით, მიმდინარე წელს ბაზრის გაყიდვისას „რამდენიმე აქცია ძალიან საინტერესო გახდა ჩვენთვის და ასევე ბევრი ფული დავხარჯეთ“.
მაგრამ მან დაამატა, რომ კომპანიის სათაო ოფისში განწყობა უფრო "ლეთარგიული" გახდა, განსაკუთრებით თებერვლის შუა რიცხვებიდან მარტის შუა რიცხვებში დაფიქსირებულ ტემპთან შედარებით, როდესაც მან აქციებზე 40 მილიარდ დოლარზე მეტი დახარჯა.
ბერკშირმა თავისი ნაღდი ფულის დიდი ნაწილი ამოიღო ამ ვაჭრობის შესასრულებლად, ნაღდი ფულის და სახაზინო ვალდებულებების ღირებულება 106 მილიარდ დოლარამდე დაეცა, რაც ყველაზე დაბალია 2018 წლის შემდეგ.
ბაფეტმა თქვა, რომ კომპანია ყოველთვის ინახავს ნაღდი ფულის მნიშვნელოვან რაოდენობას, იმის გათვალისწინებით, რომ მისი სადაზღვევო ოპერაციები მზად უნდა იყოს დიდი ზარალებისთვის კატასტროფის შემთხვევაში. მან დაამატა, რომ მას სურდა, რომ Berkshire Hathaway-ს ყოფილიყო „იმუშაოს მდგომარეობაში, თუ ეკონომიკა შეჩერდება და ეს ყოველთვის შეიძლება მოხდეს“.
”ჩვენ ბევრი ფული გვქონდა 20 მარტს,” - თქვა მან, იმ დღეებზე მხედველობაში მიიღო, როდესაც S&P 500 პანდემიის ყველაზე დაბალ დონეს მიაღწია. ”მაგრამ ჩვენ არც თუ ისე შორს ვიყავით, რომ რაღაც 2008 წლის განმეორება ან კიდევ უფრო უარესი ყოფილიყო.”
ბრძენი სიტყვები ომაჰასგან
ბაფეტი ინფლაციაზე
„ინფლაცია ატყუებს ობლიგაციების ინვესტორსაც. ის ატყუებს იმ ადამიანს, ვინც ფულს ინახავს ლეიბის ქვეშ. ის ატყუებს თითქმის ყველას“.
”თქვენ ბეჭდავთ უამრავ ფულს და ფული ნაკლები იქნება. არ არის უსარგებლო. ”
ბაფეტი ფედერაციის შესახებ
„ჩემს წიგნში ჯეი პაუელი გმირია. . . რომ არაფერი გაეკეთებინა, ის იქნებოდა, ძალიან ადვილი იქნებოდა იმის გაკეთება, რასაც თქვენ ცერა თითების წოვას ეძახით. სამყარო მის გარშემო დატრიალდებოდა და მათ არავინ დაადანაშაულებდა“.
ბაფეტი პოლიტიკურ პარტიულობაზე
„ხალხი ახლა გარკვეულწილად უფრო ტომობრივად იქცევა, ვიდრე გარკვეული დროის განმავლობაში . . . ეს შეიძლება იყოს ძალიან საშიში, როდესაც ადამიანების ერთი ჯგუფი ამბობს 2 + 2 = 5, ხოლო ერთი ამბობს 2 +2 = 3.
”ჩემთვის საინტერესოა, ნაწილობრივ ჩემი ასაკის გამო, მაგრამ მე რეალურად ვფიქრობ, რომ მეხსიერებიდან გამომდინარე, ბოლო დროს, როდესაც ქვეყანა ამ ტომად აღიქმებოდა, იყო, როდესაც მე ვიყავი ბავშვი და რუზველტი [პრეზიდენტი] იყო.”
მანგერი წინადადებაზე გაყოს Berkshire-ის თავმჯდომარე და აღმასრულებელი დირექტორი
„ჩემთვის ეს ყველაზე სასაცილო კრიტიკაა, რაც კი ოდესმე მომისმენია. თითქოს ოდისევსი დაბრუნდებოდა ტროას ბრძოლის მოგებიდან და ვიღაც ბიჭი იტყოდა: „არ მომწონს, როგორ ეჭირა ის შუბი, როცა გაიმარჯვე“.
Munger ინვესტიციების შესახებ ჩინეთში
„ეჭვგარეშეა, რომ ჩინეთის მთავრობამ შეაშფოთა ინვესტორები აშშ-დან. . . ბოლო თვეებში და წლებში და ადრეულ პერიოდებში. გარკვეული დაძაბულობა იყო. მან გავლენა მოახდინა ჩინურ აქციებზე. ”
მანგერი ბიტკოინზე
„ჩემს ცხოვრებაში ვცდილობ, თავიდან ავიცილო რაღაც სისულელე და ბოროტება და სხვებთან შედარებით ცუდად გამოვიყურებოდე. და ბიტკოინი აკეთებს სამივეს.”
აჯიტ ჯაინი, ბერკშირის ვიცე-თავმჯდომარე, ბირთვული თავდასხმების საფრთხის შესახებ
”დამატებითი, რაც მაწუხებს ბირთვულ სიტუაციასთან დაკავშირებით, არის ჩემი უნარის ნაკლებობა, რეალურად შევაფასო, რა არის ჩვენი რეალური ექსპოზიცია ბირთვული მოვლენის შემთხვევაში.”
"როცა საქმე ბირთვულ საკითხს ეხება, მე ერთგვარად დავნებდები."
Source: https://www.ft.com/cms/s/418b5af6-ce43-419e-845a-d63f303638f0,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo