შეიძინეთ მოქალაქეების ფინანსური აქციები. მისმა აქციებმა შეიძლება მოიპოვოს 29%.

დღესდღეობით, ბანკისთვის თითქმის შეუძლებელია წარმატების მიღწევა იმ მასშტაბის გარეშე, რომელიც მათ კლიენტებს უბრალო სესხებსა და ანგარიშებს მიაწვდის. მათ უნდა შესთავაზონ ციფრული ბანკინგი, რათა კლიენტებმა შეძლონ მართონ თავიანთი ფინანსები სახლიდან და შესთავაზონ სერვისები, რომლებიც სცილდება საფუძვლებს და მოიცავს სიმდიდრის მენეჯმენტს და საინვესტიციო ბანკს. ბანკებისთვის, ამ ცვლილებებს ასევე აქვს უპირატესობები, მათ შორის აპლიკაციის სასარგებლოდ ძვირადღირებული აგურისა და ნაღმტყორცნების ფილიალების შემცირების შესაძლებლობა, ხოლო საპროცენტო შემოსავლის შემცირების დროს ძლიერი საკომისიოს ბიზნესის შექმნისას სისუსტეების კომპენსირება. თუმცა, ეს შესაძლებელია მხოლოდ მაშინ, როდესაც ბანკი დიდია - რაც უფრო დიდია, მით უკეთესი

JPMorgan Chase

(ტიკერი: JPM),

ბანკი ამერიკის

(BAC) და სხვებმა აჩვენეს.

ეს არ დარჩენილა შეუმჩნეველი Citizens Financial-ისთვის (CFG). Providence, RI-ზე დაფუძნებული ბანკი 1871 წლით თარიღდება, მაგრამ საჯარო ბაზრებზე მხოლოდ რვა წლის წინ შევიდა, მას შემდეგ რაც Royal Bank of Scotland, რომელმაც ის 1988 წელს შეიძინა, ფინანსური კრიზისის შემდეგ იძულებული გახდა დაეტოვებინა თავისი უცხოური საკუთრება. მას შემდეგ, Citizens გადავიდა თავისი დასაწყისიდან, როგორც ნიშური რეგიონული ბანკი, დაწესებულებაში, რომელსაც ზოგჯერ შეუძლია კონკურენცია გაუწიოს დიდ ბანკებს გარიგებებში.

თავისი მიზნების მისაღწევად, მოქალაქეები მუშაობდნენ გვიანი შეძენის სპრეი. მან დახურა შესყიდვა

HSBC Holdings

(HSBC) აღმოსავლეთ სანაპიროზე საცალო ოპერაციები თებერვალში და მისი $3.5 მილიარდი დოლარის მფლობელობაში New Jersey-ში დაფუძნებული Investors Bancorp აპრილში. მოქალაქეებმა ასევე შეიძინეს JMP Group, საინვესტიციო საბანკო და აქტივების მართვის ფირმა, 2021 წელს, რაც დაადასტურა, რომ მისი შესყიდვების სერია არ იყო მხოლოდ კრედიტორის გეოგრაფიული ანაბეჭდის გაფართოება, არამედ მისი სერვისების შეთავაზებების დივერსიფიკაცია.

ცვლილება უზარმაზარი იყო. ჯერ კიდევ გასულ წელს ბანკს აკლდა ნიუ-იორკისა და ნიუ-ჯერსის მეტროს რაიონებში ყოფნა, რამაც გაართულა აღმოსავლეთის ზღვის სანაპიროზე მომსახურება. ახლა მისი მწვანე ნიშნები დიდი ვაშლის საერთო ღირსშესანიშნაობაა. HSBC-ის შეძენის შემდეგ, Citizens-ს აქვს გეოგრაფიული კვალი, რომელიც მოიცავს 14 შტატს ჩრდილო-აღმოსავლეთში, შუა დასავლეთში, შუა ატლანტიკასა და ფლორიდაში, ისევე როგორც მისი საზღვრების გარეშე ციფრული შეთავაზებები. „ჩრდილო-აღმოსავლეთის მომიჯნავე ნაკვალევის დასრულება ნამდვილად მნიშვნელოვანი იყო ჩვენთვის“, - ამბობს Citizens-ის აღმასრულებელი დირექტორი ბრიუს ვან სოუნი.

უფრო მრავალფეროვანი გახდა მოქალაქეების ბიზნეს ხაზებიც. IPO-მდე ბანკის კომერციული მხარე ორიენტირებული იყო ვალების სინდიკაზე და საპროცენტო განაკვეთის პროდუქტებზე, რაც აიძულებდა არსებულ კლიენტებს სხვაგან წასულიყვნენ სხვა დაფინანსების საჭიროებისთვის. მაგრამ გასული რვა წლის განმავლობაში - ორგანული ზრდისა და შესყიდვების მეშვეობით - მოქალაქეებმა დაამატეს კაპიტალი და ფიქსირებული შემოსავლის ანდერრაითინგი, M&A საკონსულტაციო სერვისები და სხვა შესაძლებლობები მის ხელსაწყოების კომპლექტში, რაც საშუალებას აძლევდა მას მეტი გაეკეთებინა თავისი კლიენტებისთვის. JMP-ის მოქალაქეების შეძენა მხოლოდ ხელს უწყობს მის ზრდას კაპიტალის ბაზრებზე და საკონსულტაციო სერვისებში, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საქმე ეხება ჯანდაცვის, ტექნიკური, ფინანსური და უძრავი ქონების სექტორებს.

მიუხედავად ამისა, გადიდება შეიძლება იყოს სახიფათო წინადადება, რომელსაც აღმასრულებელი დირექტორი ვან საუნიც კი აღიარებს, რომ დიდ ყურადღებას მიაქცევს მოქალაქეთა ფსონების ანაზღაურებას. შეშფოთება აშკარაა Citizens აქციაში, რომელიც წელს 18%-ით დაეცა, რეინვესტირებული დივიდენდების ჩათვლით, უარესი ვიდრე

SPDR S&P ბანკი
საბირჟო ვაჭრობის ფონდის (KBE) 16%-იანი კლება. მაგრამ მოქალაქეების პირველი კვარტლის შემოსავალმა, რომელიც გავრცელდა 19 აპრილს, დაეხმარა ამ შეშფოთების შემსუბუქებას.

ის ბანკმა მოგება გამოაცხადა $1.07, რაც აჭარბებს შეფასებებს 91 ცენტის წილზე, შემოსავალზე 1.645 მილიარდი აშშ დოლარი, რაც 1.64 მილიარდი დოლარის პროგნოზს უსწრებს. მიუხედავად იმისა, რომ ვან საუნი ამბობს, რომ მოქალაქეებს შეეძლოთ მეტი შესყიდვები გაეკეთებინათ - განსაკუთრებით სიმდიდრის მენეჯმენტში - ის აპირებს დახარჯოს ამ წლის დარჩენილი ნაწილი უახლესი შესყიდვების ინტეგრირებისთვის. მოქალაქეებმა ასევე თქვეს, რომ ის მიზნად ისახავს მატერიალური საერთო კაპიტალის ანაზღაურებას - მომგებიანობის საზომს - 14%-დან 16%-მდე დიაპაზონში წელს, ოდნავ შემცირებით 16 წლის 2021%-დან.

"CFG ახლა იწყებს თავისი მოგზაურობის შემდეგ ეტაპს", - წერს RBC Capital Markets-ის ანალიტიკოსი ჯერარდ კესიდი, რომელსაც აქვს უკეთესი რეიტინგი აქციებზე, მოგების გამოქვეყნების შემდეგ. "როგორც ის უზრუნველყოფს მისი გარიგებების ინტეგრაციას, თანატოლთა ჯგუფის აქციების შეფასება გარანტირებული იქნება."

კესიდის აქვს აზრი. მოქალაქეები ვაჭრობენ 1.3 მატერიალური საბალანსო ღირებულებით, მისი ხუთწლიანი საშუალო ღირებულებით, მაგრამ უფრო დაბალია, ვიდრე ისეთები, როგორიცაა

მეხუთე მესამე Bancorp

(FITB) და

ჰანტინგტონის ბანკშარესები

(HBAN), რომლებიც ვაჭრობენ 1.6-ჯერ. 32.91 წელს მოსალოდნელია 2022 აშშ დოლარის მატერიალური ღირებულებით, ეს გულისხმობს 49 აშშ დოლარის სამიზნეს, რომელიც დაფუძნებულია მატერიალური სააღრიცხვო ღირებულებაზე 1.5-ჯერ, რაც დაახლოებით 29%-ით აღემატება ბოლო 38 აშშ დოლარის ფასს.

სხვა შეფასების მეტრიკა ასევე გვთავაზობს უფრო მეტ წინსვლას Citizens აქციებისთვის. ის ამჟამად ვაჭრობს 8.3-ჯერ 12-თვიანი წინასწარი შეფასებით 4.47 აშშ დოლარით, რაც 11-ჯერ ჩამორჩება საკუთარ ხუთწლიან საშუალოს, ასევე ჩამორჩება მეხუთე მესამედს, რომელიც ვაჭრობს 9.3-ჯერ და ჰანტინგტონს, რომელიც ვაჭრობს 8.9-ჯერ. თუ მოქალაქეები ვაჭრობდნენ ორ კონკურენტს შორის მრავალჯერადად, ეს იქნებოდა $41, რაც 8%-ით მეტია ბოლო მაჩვენებელზე. საკუთარი ხუთწლიანი საშუალოდ, ის ვაჭრობდა 49 დოლარად, 29%-ით მეტი.

რა თქმა უნდა, მოქალაქეები არ აკონტროლებენ საკუთარ მომავალს. შემდგომი მიღწევების გზაზე დგას: ფედერალური სარეზერვო ბანკის მონეტარული პოლიტიკა, რამაც გამოიწვია შეშფოთება შესაძლო რეცესიის შესახებ. Ისევ, მოსავლიანობის მატებასთან ერთადმოქალაქეები იმედოვნებენ, რომ მისი წმინდა საპროცენტო შემოსავალი 300 მილიონი დოლარით მეტი იქნება გასულ წელთან შედარებით, იმის მიხედვით, თუ სად იდგა მაშინ მოსავლიანობის მრუდი - განსხვავება მოკლევადიან და გრძელვადიან საპროცენტო განაკვეთებს შორის. ბანკი ასევე დარწმუნებულია თავის საკრედიტო პროფილში და აღნიშნა, რომ ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში ის ორიენტირებული იყო უფრო დიდი, უკეთ კაპიტალიზებული კომპანიების დაკრედიტებაზე.

თუ ბაზარი იწყებს თანამშრომლობას, მოქალაქეების აქციების ფასი და არა მხოლოდ მისი ბიზნესი, ასევე უნდა გაიზარდოს.

დაწერეთ კარლეტონი ინგლისური საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია]