Foot Locker-ის (ტიკერი: FL) ფისკალური მეოთხე კვარტალი მოსალოდნელზე ძლიერი იყო, როდესაც მან გამოაცხადა შედეგები გასულ პარასკევს, მაგრამ ბაზარი ფოკუსირებული იყო ფეხსაცმლის საცალო ვაჭრობის პერსპექტივაზე, რომელიც მოითხოვდა დაბალ შემოსავალს მთელი წლის განმავლობაში, რადგან ის ყიდის ნაკლებ პროდუქტს მთავარი მიმწოდებლისგან.
ეს იყო პირველი ძირითადი მინიშნება იმისა, რომ Nike შესაძლოა შორს დგას Foot Locker-ისგან და ამან შეაშფოთა ინვესტორები. აქციები დაეცა თითქმის 30%-ით იმ დღეს და განაგრძო ვარდნა ამ კვირაში, მიაღწია ახალ 52 კვირიან მინიმუმს, რადგან მრავალმა ანალიტიკოსმა შეამცირა აქციების რეიტინგი და შეამცირა მათი შეფასებები. მარაგი დაახლოებით 29%-ით დაეცა ამ წელს, ხოლო 39%-ით ბოლო 12 თვეში. აქციები ხუთშაბათს დაიხურა 0.1%-ით 30 დოლარამდე.
ეს ცუდი ამბავია და შემაშფოთებელია. მაგრამ არის კარგი ამბავიც, განსაკუთრებით გარიგების მოყვარულთათვის.
„Nike-დან დაშორება გაყიდვებისთვის ახლო ვადაა, მაგრამ კომპანიის დივერსიფიკაციის მცდელობები, ვფიქრობ, უნდა გააგრძელოს მომგებიანი ზრდის გამომუშავება და სხვა ბრენდები, რომლებსაც Foot Locker ყიდის, უნდა განაგრძონ წარმატების მიღწევა“, - ამბობს ჯეფერისი. ანალიტიკოსი კორი ტარლოუ.
მიუხედავად იმისა, რომ Nike-ის სიახლე დარტყმაა, ეს ნამდვილად არ არის გასაკვირი. Nike-მა უკვე გაწყვიტა კავშირი უამრავ სხვა გამყიდველთან
Amazon.com
(AMZN) უნივერმაღებში და წლების განმავლობაში გაზარდა პირდაპირ მომხმარებელზე გაყიდვები.
მიუხედავად იმისა, რომ მან ადრე მიუთითა, რომ აპირებდა გააგრძელოს ურთიერთობა Foot Locker-თან, Nike-ის უკან დახევა დიდი ხანია დათვის საქმის ხერხემალი იყო და Foot Locker-ის ხელმძღვანელობამ, როგორც ჩანს, წაიკითხა ჩაის ფოთლები. კომპანიამ განახორციელა მრავალი ინვესტიცია და შესყიდვა ბოლო წლებში და აძლიერებს საკუთარ, უფრო მაღალი მარჟის, კერძო ეტიკეტების შეთავაზებას. და უკვე ჩაეყარა საფუძველი მისი შემოსავლების დივერსიფიკაციისთვის: Foot Locker-ის პროდუქციის ნაზავი იყო 75% Nike ფისკალურ 2020 წელს, მაგრამ ეს შემცირდა 65%-მდე 2021 წელს და მოსალოდნელია, რომ დაეცემა 55%-მდე ან ნაკლებს ამ წლის ბოლოს.
ეს შემაშფოთებელია, თუ ფიქრობთ, რომ Foot Locker მხოლოდ Nike-ის მაღაზიაა. მაგრამ კომპანიის უფრო მრავალფეროვანი პროდუქციის ასორტიმენტი, როგორც ჩანს, რეზონანსს უწევს მომხმარებლებს. Nike-ის არა-შედარებითი გაყიდვები ბოლო კვარტალში 30%-ზე მეტი გაიზარდა. Foot Locker-მა ასევე შეიტანა ორნიშნა კომპონენტები აქსესუარებსა და ტანსაცმელში, რადგან ის სცილდება ფეხსაცმლის ფესვებს.
ეს შეიძლება განაგრძობდეს ზრდას იმის გათვალისწინებით, რომ მუდმივი გადასვლა სპორტულ და უფრო მუდმივ დისტანციურ სამუშაოზე, რაც კომპანიის ძლიერ მხარეებს შეესაბამება. „Foot Locker არის არჩევანის დანიშნულება აშშ-ში სნეიკერებისთვის დემოგრაფიის მიხედვით, განსაკუთრებით ძირითადი Gen Z და Millennial კოჰორტებში, სადაც Foot Locker დომინირებს ყველა სხვა კონცეფციაში“, წერს Cowen & Co.-ის ანალიტიკოსი ჯონ კერნანი.
ეს ყველაფერი შესაძლოა საკმარისად არ ჟღერდეს Nike-ის კომპენსაციისთვის და რისკი რჩება, მაგრამ რეალობა ისაა, რომ აქციების უზარმაზარი ვარდნის შემდეგ, ახლა გაცილებით იაფია ფსონის დადება, რომ Foot Locker-ს შეუძლია მისი ამოღება. Foot Locker იცვლის ხელებს შვიდჯერ ნაკლები პერსპექტიული მოგებით, ხუთწლიანი საშუალო 10-ჯერ დაბალია და არც თუ ისე შორს, დაახლოებით ოთხჯერ.
აღსანიშნავია ისიც, რომ Foot Locker-ის ფეხსაცმლის მოთამაშეების WSS-ისა და atmos-ის ორი ბოლო შესყიდვა ახასიათებს შემოსავლის სწრაფ გაფართოებას და მისი ინვესტიცია GOAT-ში გონივრული ჩანს, რადგან ფეხსაცმლის გადამყიდველის ღირებულება გაორმაგდა ბოლო წლებში, ბოლო დაფინანსების რაუნდების მიხედვით.
„ეს გვიჩვენებს მომხმარებელთა ამაღლებულ მოთხოვნას ხელახალი გაყიდვაზე და Foot Locker-ის მუდმივი წინსვლის სტრატეგიული აზროვნება, რათა გაიზარდოს მისი ყოფნა ამ აყვავებულ სივრცეში“, - ამბობს ჯეფერიის ტარლოუ. ”არსებობს მრავალი განსხვავებული ბიზნეს ასპექტი, რაც მას მიმზიდველ ინვესტიციად აქცევს.”
Foot Locker-მა ასევე თქვა, რომ იმავე მაღაზიებში გაყიდვები უცვლელი იყო იანვარში - მიუხედავად რთული შედარებისა წლის წინა პერიოდთან და მთლიანობაში ფისკალურ პირველ კვარტალში შემცირების კონსენსუსის მოლოდინების მიუხედავად.
მართლაც, მოლოდინები მკვეთრად შემცირდა, რაც შეიძლება დაეხმაროს კომპანიას მომავალ კვარტალებში. ახლა, Foot Locker ვაჭრობს დაახლოებით 25% -ით 23 დოლარზე მეტი - ყველაზე დაბალი სამიზნე ფასი ქუჩაში - მიუხედავად იმისა, რომ გასულ ათწლეულში ეს მხოლოდ ერთხელ დაეცა. ამის საპირისპიროდ, მისი წინამორბედი მხოლოდ 8.5-ჯერ უნდა დაბრუნდეს - ჯერ კიდევ ხუთწლიანი საშუალო მაჩვენებლის ქვემოთ - იმისათვის, რომ აქცია კვლავ 40 დოლარზე მაღლა ივაჭროს.
საბოლოო ჯამში, მხოლოდ დრო გვიჩვენებს, შეძლებს თუ არა Foot Locker-ის დაბრუნება, მაგრამ გაყიდვა შეიძლება გადაჭარბებული იყოს, იმის გათვალისწინებით, რომ კომპანია ასევე ამაყობს სუფთა ბალანსით, 5.5% დივიდენდის სარგებელით და ჯანსაღი თავისუფალი ფულადი ნაკადით. ეს არ იქნება პირველი ქვეწარმავალი, რომელმაც გააკვირვა ბაზარი.
დაწერეთ ტერეზა რივასი ზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
